ÍNDICE

Mensagem do Presidente ............................................................................................................................

3

Resultado Consolidado .................................................................................................................................

8

Receita líquida ...................................................................................................................................

8

Custos dos produtos vendidos ....................................................................................................

10

Despesas operacionais ..................................................................................................................

10

EBITDA ajustado .............................................................................................................................

11

Resultado financeiro ......................................................................................................................

13

Lucro líquido ......................................................................................................................................

13

Itens Especiais ..................................................................................................................................

14

Investimentos .................................................................................................................................................

15

Gestão de Portfólio ........................................................................................................................................

17

Liquidez e Recursos de Capital .....................................................................................................................

19

Endividamento ...............................................................................................................................................

21

Resultado por segmento de negócio .......................................................................................................

22

Exploração e Produção ...................................................................................................................

22

Refino .................................................................................................................................................

24

Gás e Energia ....................................................................................................................................

25

Reconciliação do EBITDA Ajustado .........................................................................................................

26

Demonstrações contábeis ..........................................................................................................................

27

Informações contábeis por segmento de negócio ...............................................................................

31

Glossário .........................................................................................................................................................

40

Disclaimer

Este relatório pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2T20 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos estes indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia; eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substituto para outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou IFRS. Vide definições de Fluxo de Caixa Livre, EBITDA Ajustado e Endividamento Líquido no Glossário e respectivas reconciliações nas seções de Liquidez e Recursos de Capital, Reconciliação do EBITDA Ajustado e Endividamento Líquido. Informações contábeis consolidadas auditadas pelos auditores independentes de acordo com os padrões internacionais de contabilidade (IFRS).

2

MENSAGEM DO PRESIDENTE

Prezados acionistas,

  • com satisfação que posso dizer a vocês que estamos conduzindo o barco com segurança por mares nunca dantes navegados. Estamos muito orgulhosos do nosso time, cujo esforço e dedicação profissional nos permitiu superar, até agora, os enormes desafios enfrentados por nossa companhia.

A eclosão de uma crise global de saúde causou uma recessão global profunda e sincronizada que afetou severamente a indústria global de óleo e gás.

Os preços do petróleo Brent que eram de US$ 65 por barril em fevereiro despencaram para US$ 19 em abril de 2020 devido à contração de 25% na demanda global, ameaçando uma parada súbita nos fluxos de caixa. Um choque de liquidez exerce um efeito similar ao de um ataque cardíaco, haja vista seu potencial de interromper a continuidade das operações das empresas. Face à profunda incerteza, a perspectiva de queima contínua de caixa era demasiadamente real.

Tal qual numa guerra, a escala e velocidade sem precedentes da pandemia global nos compeliu a agir rapidamente, já que sabemos que crises severas produzem vencedores e perdedores e os vencedores tendem a ser aqueles que respondem rapidamente. E almejamos ser vencedores. Estamos trabalhando arduamente, com rapidez e eficiência para construir uma recuperação em J, saindo da crise melhores do que estávamos na era que a precedia. E é claro que a segurança das nossas operações e dos nossos empregados assim como o respeito ao meio-ambiente continuam sendo um dos pilares da nossa estratégia.

O mundo se movia rapidamente mas hoje se move ainda mais rápido inspirando criatividade e inovação e exigindo maior resiliência.

Vemos a crise como um ponto de inflexão, a partir do qual devemos acelerar a execução da nossa agenda transformacional - incluindo a transformação digital - para permitir que a Petrobras promova uma guinada em sua longa história de destruição de valor, tornando-se uma efetiva criadora de valor para você e para a economia brasileira.

A curto prazo nossa prioridade número um foi proteger a saúde - a saúde física dos nossos empregados e a saúde financeira da nossa companhia.

Criamos um comitê de crise, composto pelo comitê executivo da companhia com reuniões diárias. Estabelecemos dois times que reportavam diretamente ao comitê de crise, um lidando com a crise de saúde (EOR) e outro responsável pelas questões de liquidez e cortes de custos (time de liquidez).

Para minimizar o impacto da Covid-19 em nossa força de trabalho decidimos implementar uma combinação de distanciamento social com uma estratégia de rastreamento, testagem e quarentena, com muito bom desempenho. Até esta semana realizamos mais de 120 mil testes nos nossos empregados e prestadores de serviço, em um universo de 125 mil pessoas.

O teletrabalho vem sendo bem-sucedido, inclusive contribuindo para a melhora da produtividade. Para o futuro planejamos manter cerca de 50% do nosso pessoal administrativo em home office. Contudo, haverá o limite de três dias por semana para deixar espaço para uma preservação cultural efetiva, construção de equipes e mentoring de jovens profissionais.

O pessoal operacional irá retornar gradualmente aos seus turnos normais de trabalho, excetuando-se aqueles com mais de 60 anos e/ou com comorbidades. A implementação será muito cuidadosa e calibrada para minimizar o risco de novas infecções.

Nosso orçamento de capital para 2020 foi reduzido de US$ 12 bilhões para US$ 8,5 bilhões e lançamos iniciativas para cortar mais de US$ 2 bilhões em custos, além da postergação de desembolsos de caixa, incluindo salários de executivos e bônus anuais, a última parcela dos dividendos de 2019 e parte dos pagamentos devidos a grandes fornecedores.

Além do saque de US$ 8 bilhões em linhas de crédito compromissadas, emitimos bonds de 10 e 30 anos no total de US$ 3,25 bilhões e tomamos quase US$ 2 bilhões em linhas bancárias de modo a constituir um colchão de liquidez para sobrevivermos ao cenário mais pessimista em que a média dos preços de petróleo ficasse em US$ 25 por barril de abril de 2020 até o fim do ano.

Ações integradas dos times de logística e vendas foram capazes de maximizar a exportação de petróleo e óleo combustível de baixo teor de enxofre, que atingiram recordes históricos de volumes. Este movimento foi fundamental para compensar a forte contração na demanda por combustíveis no Brasil, especialmente em abril - um mês a ser lembrado na história da indústria de petróleo - e para preservar liquidez.

3

Mais de 10 mil empregados se registraram no programa de demissão voluntária, cerca de 22% da nossa força de trabalho, e irão se desligar da companhia majoritariamente nesse ano e o restante em 2021. Isso implicará em reduções de custo de quase US$ 800 milhões por ano.

Estimamos que a racionalização da estrutura executiva traga redução de custos acima de US$ 200 milhões por ano.

Cada um dos 45 departamentos foi instado pelo comitê de crise a submeter planos sobre cortes de custos. A companhia está trabalhando em diversas outras iniciativas para reduzir custos e efetuar ganhos de eficiência.

Como consequência da redução da força de trabalho e adoção do home office, planejamos reduzir a ocupação dos atuais 17 edifícios administrativos - 23 em 2018 - para apenas 8 no 1T21, o que implica em cortes de custos de até US$ 30 milhões em 2021.

Junto com a eliminação de diversas ineficiências e custos logísticos, estamos trabalhando para minimizar estoques e para racionalizar o espaço de armazenagem, reduzindo o número de depósitos dos atuais 45 para 25.

A exemplo de sua controladora, a Transpetro, nossa subsidiária integral, está engajada em um programa para aumento de resiliência e qualidade do serviço.

Apesar da forte recessão global o programa de desinvestimentos vai bem. Em 2020 já lançamos 20 processos de vendas de ativos e as vendas concluídas até agora geraram quase US$ 1 bilhão em entradas de caixa para a Petrobras. No momento, estamos discutindo com a empresa que submeteu a melhor proposta para a RLAM os detalhes finais para formalização de um acordo de compra e venda.

Esperamos que o CADE aprove a conclusão da venda da Liquigás - empresa de distribuição de GLP - nos próximos meses.

A produção de óleo e gás está funcionando sem percalços e o negócio de E&P alcançou diversas conquistas.

Búzios vem batendo diversos recordes: em 13 de julho a produção alcançou 844 mil boed. A P-70 iniciou a produção no campo de Atapu com o primeiro óleo em 25 de junho.

A tecnologia TOTUS (true one trip ultra slender) foi utilizada com sucesso para a construção de um poço no campo de Golfinho no pós-sal. A perfuração e completação levou apenas 44 dias, contribuindo para uma redução de custos de 50%.

Nossos principais projetos de inovação na área de E&P, como o EXP-100,PROD-1000,PEP-70 e HISEP, estão progredindo. Se bem-sucedidos eles apresentam potencial para criar valor significativo por meio de uma redução dramática nos preços de equilíbrio.

A companhia está contratando a construção de 3 FPSOs para operar a segunda fase de Búzios, a primeira encomenda em 8 anos. Dois deles terão capacidade de 180 mil bpd e o terceiro, 225 mil bpd. Este será o maior FPSO a operar em águas brasileiras e um dos maiores do mundo.

Os custos médios de extração, na visão caixa, decresceram de US$ 8,4/boe no 2T19 para US$ 4,9/boe no 2T20, uma redução anual de 41%. Nos campos do pré-sal eles alcançaram US$ 2,4/boe no 2T20.

Após uma redução aguda para níveis abaixo de 60%, acarretada pela fraca demanda por combustíveis, o fator de utilização médio das nossas refinarias encontra-se na faixa de 75% a 80%.

O projeto Digital Twin já vem sendo implementado nas refinarias com resultados excelentes. Esperamos que ele gere receitas anuais adicionais de US$ 154 milhões por meio de ganhos de eficiência.

Nossa agenda ESG continua avançando constantemente.

As emissões totais e sua intensidade estão em tendência decrescente desde 2015. A Petrobras apoia a Task Force for Climate-relatedFinancial Disclosure (TCFD) e está fortemente comprometida com as metas da Oil and Gas Climate Initiative (OGCI).

O diesel renovável foi testado com sucesso e aguarda aprovação da ANP, a agência regulatória de petróleo e gás, para início de produção. O produto mostrou-se capaz de reduzir as emissões de gases de efeito estufa em 70% quando comparado ao diesel regular e aumentar em 15% a eficiência do motor em relação ao biodiesel tradicional.

Nosso petróleo de baixo enxofre, em conformidade com as regras IMO2020, nos deram uma vantagem como supridor de óleo marítimo.

4

Alguns investidores globais reconheceram os tremendos esforços que a Petrobras empreendeu para eliminar a corrupção além de melhorar a governança corporativa. A companhia foi convidada para retornar como membro do PACI (Partnering Against Corruption Initiative). A Petrobras havia saído após o escândalo da Lava Jato.

A TAR, a taxa de acidentes registráveis, de 0,67, continua sua trajetória descendente, estabelecendo um novo benchmark para a indústria de óleo e gás.

Como bom cidadão corporativo, temos agido para mitigar os efeitos da pandemia global na população brasileira, doando testes clínicos, materiais médicos e de higiene, diesel e gasolina para abastecer veículos de hospitais públicos e usando nossa capacidade científica - cientistas e computação de alta performance - para ajudar nas inovações no campo da saúde. Adicionalmente, alimentos e botijões de GLP estão sendo doados para comunidades carentes.

A transformação digital é chave para o futuro da Petrobras como uma companhia ágil e bem-sucedida. Ela vem sendo acelerada e implementada através da companhia. Os projetos endereçam custos, eficiência, emissões de gases de efeito estufa e segurança.

Dentre outras iniciativas estamos implementando 94 RPAs (automação robótica de processos) para substituir trabalhadores alocados na realização de tarefas manuais e em processos repetitivos.

Para apoiar a transformação digital e a inteligência artificial a computação de alta performance foi multiplicada em quase sete vezes em relação a 2018.

Conforme mencionado anteriormente, o choque global nos forçou a interromper a desalavancagem, e a dívida total encerrou o final do primeiro semestre de 2020 em US$ 91,2 bilhões, US$ 4 bilhões acima de 31 de dezembro de 2019.

Contudo, a dívida líquida decresceu US$ 8 bilhões no primeiro semestre do ano, evidenciando que não houve queima de caixa. O fluxo de caixa operacional foi forte o suficiente para aumentar o nosso caixa.

Dado o cenário de recessão e a queda nos preços do Brent de aproximadamente 40% ante a média do 1S19 isto foi uma conquista extraordinária.

O fluxo de caixa operacional totalizou US$ 13,2 bilhões no 1S20 - US$ 5,5 bilhões no 2T20 - contra US$ 9,9 bilhões no 1S19. O fluxo de caixa livre alcançou US$ 8,9 bilhões no 1S20 ante US$ 6,3 bilhões um ano atrás.

Por conseguinte, pudemos realizar esta semana um pré-pagamento parcial de US$ 3,5 bilhões das US$ 8 bilhões de linhas de crédito compromissadas. Isto reduz a dívida e melhora a percepção de risco, preservando a liquidez uma vez que as linhas permanecem disponíveis.

A economia global está mostrando sinais de recuperação impulsionada pela injeção de US$ 15 trilhões - cerca de 12% do PIB global - derivada de ações de políticas fiscais e monetárias. Embora em nível mais moderado, a incerteza permanece.

A Petrobras ainda enfrenta muitos desafios em sua jornada para criação de valor sustentável. Assim, devemos continuar a desenvolver iniciativas para cortar custos e promover ganhos de eficiência num ritmo acelerado.

Como disse uma vez Sir Winston Churchill: "o pessimista vê dificuldade em cada oportunidade; o otimista vê oportunidade em cada dificuldade".

Na Petrobras não há espaço para o pessimismo. E nós acreditamos firmemente que com coragem, otimismo e muito trabalho nós vamos vencer.

Por fim mas não menos importante, eu gostaria de agradecer o forte apoio do nosso Conselho de Administração.

Roberto Castello Branco

Presidente

5

Principais indicadores*

Tabela 1 - Principais indicadores

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Receita de vendas

9.481

17.143

18.502

26.624

37.305

(44,7)

(48,8)

(28,6)

Lucro bruto

3.417

7.264

7.702

10.681

14.292

(53,0)

(55,6)

(25,3)

Despesas operacionais

(1.416)

(15.691)

2.183

(17.107)

(816)

(91,0)

−

1996,4

Lucro líquido (prejuízo) - Acionistas Petrobras

(417)

(9.715)

4.811

(10.132)

5.881

(95,7)

−

−

Lucro líquido (prejuízo) recorrente - Acionistas

Petrobras *

(2.536)

(732)

2.280

(3.268)

3.637

246,4

−

−

Fluxo de caixa operacional

5.457

7.777

5.226

13.234

9.936

(29,8)

4,4

33,2

Fluxo de caixa livre

3.012

5.911

3.172

8.923

6.304

(49,0)

(5,0)

41,5

EBITDA ajustado

4.785

8.581

8.326

13.366

15.620

(44,2)

(42,5)

(14,4)

EBITDA ajustado recorrente *

3.375

8.450

8.519

11.825

16.194

(60,1)

(60,4)

(27,0)

Dívida bruta (US$ milhões)

91.227

89.237

101.029

91.227

101.029

2,2

(9,7)

(9,7)

Dívida líquida (US$ milhões)

71.222

73.131

83.674

71.222

83.674

(2,6)

(14,9)

(14,9)

Dívida líquida/LTM EBITDA Ajustado (x)

2,34

2,15

2,71

2,34

2,71

8,8

(13,7)

(13,7)

Dólar médio de venda

5,39

4,47

3,92

4,92

3,85

20,6

37,5

27,8

Brent (US$/bbl)

29,20

50,26

68,82

39,73

66,01

(41,9)

(57,6)

(39,8)

Preço derivados básicos - Mercado interno (US$/bbl)

36,79

65,06

78,53

51,46

76,11

(43,5)

(53,2)

(32,4)

TAR (Taxa de acidentes registrados por milhão de

homens-hora)

-

-

-

0,67

0,88

-

-

(23,90)

* Vide reconciliação do Lucro líquido e EBITDA Ajustado excluindo itens especiais..

6

Resultado Consolidado

Receita líquida

Tabela 2 - Receita líquida por produtos

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Diesel

2.513

4.086

5.949

6.599

11.368

(38,5)

(57,8)

(42,0)

Gasolina

914

1.899

2.598

2.813

4.945

(51,9)

(64,8)

(43,1)

Gás liquefeito de petróleo (GLP)

705

902

1.090

1.607

2.100

(21,8)

(35,3)

(23,5)

Querosene de aviação (QAV)

76

850

946

926

1.924

(91,1)

(92,0)

(51,9)

Nafta

258

672

475

930

895

(61,6)

(45,7)

3,9

Óleo combustível (incluindo bunker)

122

266

259

388

545

(54,1)

(52,9)

(28,8)

Outros derivados de petróleo

501

692

832

1.193

1.667

(27,6)

(39,8)

(28,4)

Subtotal de derivados

5.089

9.367

12.149

14.456

23.444

(45,7)

(58,1)

(38,3)

Gás Natural

729

1.211

1.417

1.940

2.933

(39,8)

(48,6)

(33,9)

Renováveis e nitrogenados

6

26

62

32

141

(76,9)

(90,3)

(77,3)

Receitas de direitos não exercidos

143

91

169

234

334

57,1

(15,4)

(29,9)

Energia elétrica

80

292

162

372

659

(72,6)

(50,6)

(43,6)

Serviços, agenciamento e outros

227

159

178

386

507

42,8

27,5

(23,9)

Total mercado interno

6.274

11.146

14.137

17.420

28.018

(43,7)

(55,6)

(37,8)

Exportação de petróleo, derivados e outros

2.799

5.620

3.937

8.419

7.794

(50,2)

(28,9)

8,0

Vendas das unidades internacionais

408

377

428

785

1.493

8,2

(4,7)

(47,4)

Total mercado externo

3.207

5.997

4.365

9.204

9.287

(46,5)

(26,5)

(0,9)

Total

9.481

17.143

18.502

26.624

37.305

(44,7)

(48,8)

(28,6)

O 2T20 foi afetado pelos impactos advindos da COVID-19 e do colapso dos preços de petróleo resultantes das negociações da OPEC+. O Brent caiu 42% em relação ao 1T20, intensificando a tendência que começou em março. As medidas de distanciamento social refletiram uma redução no volume de vendas de 8%. Praticamente todos os produtos foram fortemente afetados, levando a uma queda de 45% na receita líquida no 2T20, com destaque para a exportação de óleo e derivados, diesel, gasolina e QAV..

Destacamos que, graças à nossa rápida reação à crise e à implementação bem-sucedida da nossa estratégia, tivemos um grande volume de exportações no 2T20, as quais não foram totalmente traduzidas em receitas, havendo 38MMbbl de exportação de petróleo em andamento.

Em termos de quebra por receita no mercado doméstico, diesel e gasolina tiveram sua relevância aumentada no 2T20 devido à queda abrupta nas vendas de QAV.

Receita de vendas de derivados - mercado interno

Outros derivados

11%

Óleo combustível 2%

Nafta 5%

QAV 1%

Diesel 49%

GLP 14%

Gasolina 18%

7

Em relação ao mercado externo, as exportações de petróleo para a China cresceram significativamente já que esta foi mais afetada pela COVID-19 no 1T20, retomando suas atividades no 2T20, o que aumentou a demanda por petróleo. Isto também evidencia nossa forte relação comercial com o país. No 2T20, tivemos a seguinte distribuição de nossas exportações por destino:

Tabela 3 - Exportação de petróleo

País

2T20

1T20

6M20

China

87%

48%

69%

Chile

4%

8%

6%

Espanha

3%

6%

4%

Singapura

1%

6%

4%

Países Baixos

1%

5%

3%

Índia

0%

8%

4%

Coreia do Sul

0%

5%

2%

Caribe

0%

5%

2%

Outros

4%

9%

6%

Tabela 4 - Exportação de derivados

País

2T20

1T20

6M20

Singapura

49%

53%

52%

EUA

35%

31%

32%

Países Baixos

7%

5%

6%

Espanha

0%

6%

3%

Outros

9%

5%

7%

Custo dos produtos vendidos

Tabela 5 - Custo dos produtos vendidos

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Operações no Brasil

(5.758)

(9.617)

(10.359)

(15.375)

(21.661)

(40,1)

(44,4)

(29,0)

Compras e importações

(1.167)

(2.165)

(3.125)

(3.332)

(6.262)

(46,1)

(62,7)

(46,8)

Petróleo

(693)

(1.256)

(1.404)

(1.949)

(2.694)

(44,8)

(50,6)

(27,7)

Derivados

(329)

(519)

(1.102)

(848)

(2.016)

(36,6)

(70,1)

(57,9)

Gás natural

(145)

(390)

(619)

(535)

(1.552)

(62,8)

(76,6)

(65,5)

Produção

(4.494)

(7.280)

(6.963)

(11.774)

(14.340)

(38,3)

(35,5)

(17,9)

Petróleo

(3.478)

(5.879)

(5.328)

(9.357)

(11.215)

(40,8)

(34,7)

(16,6)

Participações governamentais

(686)

(2.097)

(2.312)

(2.783)

(4.344)

(67,3)

(70,3)

(35,9)

Demais custos

(2.792)

(3.782)

(3.016)

(6.574)

(6.871)

(26,2)

(7,4)

(4,3)

Derivados

(434)

(701)

(840)

(1.135)

(1.611)

(38,1)

(48,3)

(29,5)

Gás natural

(582)

(700)

(795)

(1.282)

(1.514)

(16,9)

(26,8)

(15,4)

Participações governamentais

(87)

(112)

(225)

(199)

(382)

(22,3)

(61,3)

(47,9)

Demais custos

(495)

(588)

(570)

(1.083)

(1.132)

(15,8)

(13,2)

(4,3)

Serviços prestados, energia elétrica, renováveis,

nitrogenados e outros

(97)

(172)

(271)

(269)

(1.059)

(43,6)

(64,2)

(74,6)

Operações no Exterior

(306)

(262)

(441)

(568)

(1.352)

16,8

(30,6)

(58,0)

Total

(6.064)

(9.879)

(10.800)

(15.943)

(23.013)

(38,6)

(43,9)

(30,7)

Na comparação com o 1T20, o CPV caiu 39% no 2T20 devido, principalmente, à redução nos custos de produção visto que tivemos menores participações governamentais, as quais são diretamente relacionadas ao preço do Brent. O aumento da produção de Búzios no mix também contribuiu para isso. O lifting cost caiu devido a efeitos de conversão cambial. As importações apresentaram queda (volume e preço), em vista da contração da demanda no Brasil, levando a reduções de custos.

Estoques formados no 1T20 a custos mais altos, foram vendidos no 2T20, com impacto de aproximadamente US$ 0,2 bilhão.

8

Despesas operacionais

Tabela 6 - Despesas operacionais

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Despesas com vendas e gerais e administrativas

(1.537)

(1.746)

(1.494)

(3.283)

(2.961)

(12,0)

2,9

10,9

Vendas

(1.246)

(1.335)

(935)

(2.581)

(1.838)

(6,7)

33,3

40,4

Materiais, serviços, fretes, aluguéis e outros

(1.057)

(1.155)

(740)

(2.212)

(1.426)

(8,5)

42,8

55,1

Depreciação, depleção e amortização

(128)

(123)

(142)

(251)

(278)

4,1

(9,9)

(9,7)

Perdas de créditos esperadas

(21)

(9)

2

(30)

(27)

133,3

−

11,1

Gastos com pessoal

(40)

(48)

(55)

(88)

(107)

(16,7)

(27,3)

(17,8)

Gerais e administrativas

(291)

(411)

(559)

(702)

(1.123)

(29,2)

(47,9)

(37,5)

Gastos com pessoal

(226)

(288)

(372)

(514)

(755)

(21,5)

(39,2)

(31,9)

Materiais, serviços, fretes, aluguéis e outros

(42)

(94)

(140)

(136)

(279)

(55,3)

(70,0)

(51,3)

Depreciação, depleção e amortização

(23)

(29)

(47)

(52)

(89)

(20,7)

(51,1)

(41,6)

Despesas exploratórias para extração de óleo gás

(65)

(104)

(100)

(169)

(274)

(37,5)

(35,0)

(38,3)

Despesa com pesquisa e desenvolvimento

(28,4)

(53,4)

(42,6)

tecnológico

(68)

(95)

(146)

(163)

(284)

Tributárias

(245)

(118)

(66)

(363)

(159)

107,6

271,2

128,3

Reversão/Perda no valor de recuperação de ativos -

−

−

66755,0

Impairment

−

(13.371)

(27)

(13.371)

(20)

Outras (despesas) receitas

499

(257)

4.016

242

2.882

−

(87,6)

(91,6)

Total

(1.416)

(15.691)

2.183

(17.107)

(816)

(91,0)

−

1996,4

No 2T20, as despesas operacionais cairam substancialmente quando comparadas ao 1T20, dado que o trimestre anterior foi fortemente impactado por impairment de US$ 13,4 bilhões e devido à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS após decisão judicial favorável, com efeito positivo de US$ 1,4 bilhões.

Despesas de vendas caíram 7% devido ao menor volume de vendas, desvalorização do Real sobre o dólar sobr as tarifas da NTS e TAG, parcialmente compensados por maiores custos logísticos, reflexo da alteração no mix de vendas, com direcionamento de derivados do mercado nacional para o mercado externo.

Gastos gerais e administrativos caíram 29% devido a efeitos de conversão cambial, à redução de mais de 500 colaboradores no 2T20, que começaram a deixar a companhia depois da implementação dos últimos programas de desligamento voluntario, e à menores despesas com serviços de terceiros.

Despesas exploratórias continuaram a cair, refletindo a implementação do plano de resiliência, que prevê menores atividades exploratórias.

Despesas tributárias subiram em razão da incidência de PIS/COFINS sobre: (i) ganhos de equalização relativos aos Acordos de Individualização da Produção (AIPs) da área de Tupi e dos campos de Sépia e Atapu e (ii) atualização monetária referente à exclusão do ICMS da sua base de cálculo.

No 2T20, houve outras receitas operacionais no valor de US$ 500 milhões devido, principalmente, à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS e ao ganho com a equalização, ambos explicitados acima. Por outro lado, houve provisionamento referente aos planos de demissão voluntária (6.882 inscritos no 2T20), o qual se reverterá em menores custos com colaboradores, e às despesas relacionadas com hedge de commodities e de exportações de petróleo. Os hedges de petróleo foram essenciais para garantir margem positiva à companhia quando o mercado estava muito volátil. Neste momento, não estamos fazendo hedge de nossas exportações de petróleo pois o mercado está mais estável. Porém, poderemos retomar essa prática se julgarmos necessário.

9

EBITDA Ajustado

No 2T20, o EBITDA Ajustado caiu 44% quando comparado ao 1T20, atingindo US$ 4,8 bilhões. Além da queda de 42% no Brent, a alta volatilidade do mercado de óleo e gás e a contração da demanda global levou à redução nas margens de óleo e derivados. O volume de vendas também foi impactado negativamente.

Também contribuíram para esse resultado despesas relacionadas ao provisionamento dos planos de demissão voluntárias (US$ 903 milhões) e despesas com hedge (US$ 476 milhões). Por outro lado houve ganhos com: (i) a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS após ganho judicial (US$ 1,4 bilhão) e (ii) a equalização relativa aos AIPs da área de Tupi e dos campos de Sépia e Atapu (US$ 822 milhões).

EBITDA Ajustado E&P US$/boe x Brent

40,0

71,0

80,0

35,0

64,3

70,0

30,0

54,3

60,0

50,3

25,0

43,7

50,0

20,0

36,3

40,0

33,8

32,7

29,2

15,0

30,0

10,0

22,9

20,0

17,1

17,6

5,0

10,0

0,0

0,0

2016

2017

2018

2019

1Q20

2Q20

EBITDA/boe

Brent

A redução de 46% do EBITDA Ajustado/boe do E&P no 2T20 em relação ao 1T20 é explicada, majoritariamente, pela queda do preço do Brent.

EBITDA Ajustado Refino US$/bbl x Brent

20,0

71,0

80,0

64,3

70,0

15,0

54,3

60,0

50,3

10,0

43,7

50,0

17,3

40,0

12,3

29,2

5,0

7,8

30,0

7,0

0,0

20,0

-1,2

-0,3

2016

2017

2018

2019

1T20

2T20

10,0

-5,0

0,0

EBITDA/bbl

Brent oil prices

Embora o Brent médio do 2T20 tenha sido menor que o do 1T20, o índice Ebitda Ajustado/bbl do Refino melhorou no 2T20, refletindo a redução no efeito estoque negativo em relação ao 1T20, devido à recuperação do Brent ao longo dos meses do 2T20.

10

Resultado financeiro

Tabela 7 - Resultado Financeiro

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Receitas Financeiras

108

174

332

282

589

(37,9)

(67,5)

(52,1)

Receita com aplicações financeiras e títulos públicos

Deságio na recompra de títulos de dívida

Ganhos com acordos assinados (setor elétrico)

Outros

Despesas Financeiras

Despesas com financiamentos

Despesas com arrendamentos

Ágio na recompra de títulos de dívida Encargos financeiros capitalizados

Atualização financeira da provisão de desmantelamento

Outros

Variações monetárias e cambiais, líquidas

Variações cambiais

Reclassificação do hedge accounting

Atualização monetária de Pis e Cofins - Exclusão do ICMS na base de cálculo

Outros

Total

52

67

114

119

239

(22,4)

(54,4)

(50,2)

−

1

1

1

3

−

−

(66,7)

−

−

80

−

80

−

−

−

56

106

137

162

267

(47,2)

(59,1)

(39,3)

(1.134)

(1.622)

(1.591)

(2.756)

(3.368)

(30,1)

(28,7)

(18,2)

(846)

(1.008)

(1.233)

(1.854)

(2.547)

(16,1)

(31,4)

(27,2)

(310)

(342)

(452)

(652)

(785)

(9,4)

(31,4)

(16,9)

(2)

(260)

(1)

(262)

(185)

(99,2)

100,0

41,6

215

279

347

494

693

(22,9)

(38,0)

(28,7)

(160)

(192)

(202)

(352)

(411)

(16,7)

(20,8)

(14,4)

(31)

(99)

(50)

(130)

(133)

(68,7)

(38,0)

(2,3)

(1.231)

(3.103)

(928)

(4.334)

(1.643)

(60,3)

32,7

163,8

(2.009)

(1.767)

(202)

(3.776)

(221)

13,7

894,6

1608,6

(1.043)

(1.400)

(739)

(2.443)

(1.494)

(25,5)

41,1

63,5

1.780

−

−

1.780

−

−

−

−

41

64

13

105

72

(35,9)

215,4

45,8

(2.257)

(4.551)

(2.187)

(6.808)

(4.422)

(50,4)

3,2

54,0

O resultado financeiro melhorou no 2T20 em relação ao 1T20, devido, principalmente, ao efeito de atualização monetária, de US$ 1,8 bilhão, referente à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS após ganho judicial, e ao menor volume de recompra de títulos.

Houve ainda menor reclassificação do hedge accounting, reflexo das reclassificações adicionais realizadas no 1T20 como resultado das novas projeções do Brent. Estes efeitos foram parcialmente compensados pela desvalorização do real frente ao dólar sobre a exposição passiva em dólares.

Lucro líquido atribuível aos acionistas Petrobras

Apresentamos uma perda líquida de US$ 417 bilhões no 2T20, uma melhora ante o prejuízo de US$ 9,7 bilhões no 1T20, principalmente devido à ausência de impairments no trimestre e ao ganho proveniente da exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS após decisão judicial favorável. Excluindo esses fatores, o resultado teria sido pior devido aos impactos da COVID-19 em nossas operações, com reflexo nos preços, margens e volumes.

Também tivemos maiores despesas operacionais relacionadas à hedge e à implementação dos planos de demissão voluntária. Esses fatores foram parcialmente compensados pelo ganho com a equalização relativa aos AIPs da área de Tupi e dos campos de Sépia e Atapu e por menores gastos gerais e administrativos.

Lucro líquido recorrente atribuível aos acionistas Petrobras e EBITDA Ajustado recorrente

No 2T20, o item não recorrente que se destacou foi a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS após ganho judicial, com impacto positivo de US$ 1,4 bilhão no EBITDA Ajustado e de US$ 2,1 bilhão no Lucro Líquido.

11

Itens especiais

Tabela 8 - Itens especiais

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Lucro (prejuízo) líquido

Itens não recorrentes

Itens não recorrentes que não afetam o EBITDA Ajustado

(437)

(9.976)

4.934

(10.413)

6.059

(95,6)

−

−

3.198

(13.645)

4.330

(10.447)

3.911

−

(26,1)

−

1.788

(13.776)

4.523

(11.988)

4.485

−

(60,5)

−

Impairment de ativos e de investimentos

Realização de ajustes acumulados de conversão - CTA

Resultado com alienação e baixa de ativos

Efeito de variação cambial sobre contingências relevantes em moeda estrangeira

1

(13.423)

(33)

(13.422)

(23)

−

−

58256,5

−

−

−

−

(34)

−

−

−

9

(94)

5.405

(85)

5.588

−

(99,8)

−

−

−

36

−

21

−

−

−

Acordos assinados referente ao setor elétrico

Baixa de ativos fiscais diferidos Atualização monetária de PIS e Cofins - Exclusão do ICMS da base de cálculo

Ágio/deságio na recompra de títulos de dívidas

Outros itens não recorrentes

PDV

Plano de carreiras e remuneração

Ressarcimento de valores - Operação Lava Jato

−

−

80

−

80

−

−

−

−

−

(966)

−

(966)

−

−

−

1.780

−

−

1.780

−

−

−

−

(2)

(259)

1

(261)

(181)

(99,2)

−

44,2

1.410

131

(193)

1.541

(574)

976,3

−

−

(903)

(41)

(86)

(944)

(86)

2102,4

950,0

997,7

−

−

(1)

−

(2)

−

−

−

64

21

79

85

79

204,8

(19,0)

7,6

Resultado relacionado a desmantelamento de

(2)

−

−

(2)

−

−

−

−

áreas

Perdas de crédito esperadas referentes ao setor elétrico

(Perdas)/Ganhos com contingências judiciais

Equalização de gastos - AIP

PIS e Cofins sobre atualização monetária - Exclusão do ICMS da base de cálculo

Recuperação de PIS e Cofins - Exclusão do ICMS da base de cálculo

Efeito líquido dos itens não recorrentes no

IR/CSLL

Lucro (prejuízo) líquido recorrente

Acionistas Petrobras

Acionistas não controladores

EBITDA Ajustado

Itens não recorrentes

EBITDA Ajustado recorrente

−

−

(3)

−

(18)

−

−

−

35

128

(173)

163

(538)

(72,7)

−

−

822

23

(9)

845

(9)

3473,9

−

−

(83)

−

−

(83)

−

−

−

−

1.477

−

−

1.477

−

−

−

−

(1.078)

4.664

(1.801)

3.586

(1.670)

−

(40,1)

−

(2.557)

(992)

2.404

(3.549)

3.816

157,8

−

−

(2.536)

(732)

2.280

(3.268)

3.637

246,4

−

−

(21)

(260)

124

(281)

179

(91,9)

−

−

4.785

8.581

8.326

13.366

15.620

(44,2)

(42,5)

(14,4)

1.410

131

(193)

1.541

(574)

976,3

−

−

3.375

8.450

8.519

11.825

16.194

(60,1)

(60,4)

(27,0)

Na opinião da Administração, os itens especiais apresentados acima, embora relacionados aos negócios da companhia, foram destacados como informação complementar para um melhor entendimento e avaliação do resultado. Tais itens não ocorrem necessariamente em todos os períodos, sendo divulgados quando relevantes. No 3T19 a baixa de ativos fiscais diferidos e o ágio/ deságio na recompra de títulos de dívidas foram classificados como itens não recorrentes, acarretando em reclassificações nos resultados dos períodos comparativos.

12

Investimentos

Os valores de investimentos (Capex) consideram aquisição de ativos imobilizados, incluindo gastos com arrendamentos, intangíveis, investimentos das controladas, aportes nas coligadas, gastos com geologia e geofísica, gastos com pesquisa e desenvolvimento e gastos pré-operacionais.

Tabela 9 - Investimentos

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Exploração & Produção

1.609

2.139

2.112

3.749

4.088

(24,8)

(23,8)

(8,3)

Refino

239

171

316

411

552

39,8

(24,2)

(25,6)

Gás e Energia

53

86

86

138

155

(38,6)

(39,1)

(11,2)

Outros

35

37

39

72

78

(3,1)

(9,1)

(7,6)

Total

1.937

2.433

2.553

4.370

4.873

(20,4)

(24,1)

(10,3)

No 2T20, os investimentos totalizaram US$ 1,9 bilhão, 20% abaixo do 1T20, devido à desvalorização do real e ao ajuste feito no ano por conta da pandemia. Mais de 70% correspondem a investimentos em crescimento (growth).

Os investimentos em crescimento são aqueles com o objetivo principal de aumentar a capacidade de ativos existentes, implantar novos ativos de produção, escoamento e armazenagem, aumentar eficiência ou rentabilidade do ativo e implantar infraestrutura essencial para viabilizar outros projetos de crescimento. Inclui aquisições de ativos/empresas e investimentos remanescentes em sistemas que entraram a partir de 2018, investimentos exploratórios, e investimentos em P&D.

Já os investimentos em manutenção (sustaining) têm como objetivo principal a manutenção da operação dos ativos já existentes, ou seja, não objetivam aumento de capacidade das instalações. Inclui os investimentos em segurança e confiabilidade das instalações, projetos de poços substitutos, desenvolvimento complementar, investimentos remanescentes em sistemas que entraram antes de 2018, paradas programadas e revitalizações (sem novos sistemas), sísmica 4D, projetos de SMS, trocas de linha, infraestrutura operacional e TIC.

No 2T20, os investimentos no segmento de Exploração e Produção totalizaram US$ 1,6 bilhões, sendo aproximadamente 75% em crescimento. Os investimentos concentraram-se principalmente: (i) no desenvolvimento da produção em águas ultra-profundas do pólo pré-sal da Bacia de Santos (US$ 0,8 bilhão); (ii) investimentos exploratórios (US$ 0,2 bilhão) e (iii) desenvolvimento de novos projetos em águas profundas (US$ 0,2 bilhão).

No segmento de Refino os investimentos totalizaram US$ 0,2 bilhão no 2T20, sendo aproximadamente 60% investimentos em crescimento. Já no segmento Gás e Energia os investimentos totalizaram US$ 0,1 bilhão no 2T20, sendo aproximadamente 85% investimentos em crescimento.

13

A tabela a seguir apresenta as principais informações dos novos sistemas de produção de óleo e gás, já contratados.

Tabela 10 - Principais projetos

Início de

Capacidade da

CAPEX

CAPEX Total

Plataforma

Petrobras

Parcela da

Unidade

Operação

PNG 20-24

(barris de

Realizado

Petrobras

Projetado

US$ bilhões²

óleo/dia)

US$ bilhões

FPSO Carioca

(Unidade Afretada)

2021

180.000

0,5

3,1

97,6%

Sépia 1

Status

Projeto em fase de execução com UEP com mais de 88% de avanço físico.

7 poços perfurados e 4 completados

FPSO Guanabara

Projeto em fase de execução com UEP

(Unidade Afretada)

2021

180.000

0,2

1,1

40,0%

com mais de 86% de avanço físico.

Mero 1

7 poços perfurados e 1 completado.

FPSO Alm. Barroso

Projeto em fase de execução com UEP

(Unidade Afretada)

2022

150.000

0,2

3,0

100%¹

com mais de 36% de avanço físico.

Búzios 5

1 poço perfurado e completado

FPSO Anita

Projeto em fase de execução com UEP

Garibaldi (Unidade

2022

80.000

0,08

2,3

100%

com mais de 31% de avanço físico

Afretada)

1 poço perfurado

Marlim 1

FPSO Anna Nery

Projeto em fase de execução com UEP

(Unidade Afretada)

2023

70.000

0,02

1,8

100%

com mais de 19% de avanço físico

Marlim 2

FPSO Sepetiba

Projeto em fase de execução com UEP

(Unidade Afretada)

2023

180.000

0,02

1,1

40%

com mais de 41% de avanço físico.

Mero 2

4 poços perfurados e 2 completados.

¹Sofrerá alterações após a efetividade do Acordo de Coparticipação

²Capex e cronograma em revisão em função dos impactos do COVID-19 e do Plano de Resiliência.

14

Gestão de portfólio

A melhoria da alocação de capital está sendo implementada através da gestão de portfólio, com o desinvestimento de ativos de baixo retorno do capital empregado.

No 2T20 concluímos a venda do Polo Macau (campos terrestres no Rio Grande do Norte). No 3T20, até o dia de 22/07/2020, já concluímos a venda da participação remanescente de 10% na TAG e do Polo Pampo Enchova (campos de àguas rasas no Rio de Janeiro) e também assinamos o contrato para a venda do Polo Pescada (campos em águas rasas no Rio Grande do Norte). Essas transações resultaram em uma entrada de caixa de US$ 997 milhões em 2020, conforme tabela abaixo.

Tabela 11 - Transações assinadas e valores recebidos em 2020

Ativo

Valor da Transação

Entrada de Caixa

(US$ milhões)

em 2020 (US$ milhões)

PO&G BV

1.530

301

Polo Tucano Sul

3,01

0,6

Polo Macau

191,1

124,8

Polo Pescada Arabaiana

1,5

0,3

Polo Pampo Enchova

418,6

365,4

TAG

205,1

205,1

Ponta do Mel e Redonda

7,2

0,2

Valor total

2.356,5

997,4

Além disso temos os seguintes ativos sendo desinvestidos em nosso portfólio, além de vários outros projetos aprovados no Plano Estratégico 2020-2024, alguns em fase de estruturação e outros cujos teasers serão lançados em breve.

Tabela 12 - Ativos em processo de desinvestimento

Teaser / Fase não vinculante

Fase Vinculante

UFN-III

Gaspetro

Usinas Termelétricas a Óleo e a Gás

Ativos no Uruguai

(PUDSA)

PBIO

Ativos de Refino

(RNEST, RLAM, REPAR, REFAP, REGAP, REMAN, LUBNOR e SIX)

Campo de águas rasas

Eólicas Mangue Seco 1, 2, 3 e 4

(BA)

Campos terrestres

Ativos na Colômbia

(AM)

Campos terrestres e em mar

NTS (10%)

(AL)

Campo de águas rasas

Campo Papa Terra (RJ)

(CE)

Campo de águas profundas

Campos de Águas profundas

(SE)

(ES e Bacia SE-AL)

Bloco Exploratório Tayrona

Campos Terrestres

(Colômbia)

(CE, SE, BA e ES)

Campos de Águas Rasas

(SP, ES e RJ)

A Petrobras está monitorando os possíveis impactos da pandemia de COVID-19 em seus projetos de desinvestimento e adotando as ações apropriadas para atingir a meta de desinvestimento estabelecida em seu Plano Estratégico 2020-2024. Com relação ao desinvestimento no refino, iniciamos a negociação dos contratos aplicáveis com o potencial comprador que apresentou a melhor proposta vinculante para aquisição da Refinaria Landulpho Alves (RLAM) e sua logística associada.

Embora tenhamos prorrogado o prazo para ofertas vinculantes relativas às demais refinarias, esperamos retomar essa fase nos próximos meses, com a assinatura da maioria das refinarias acontecendo até 1T21 e conclusão dos processos até 2021.

A gestão de portfólio com foco nos ativos em que somos donos naturais é importante para a melhoria na alocação de capital, para viabilização da redução do endividamento e do custo de capital e para o consequente aumento da geração de valor para os acionistas.

15

Liquidez e Recursos de Capital

Tabela 13 - Liquidez e recursos de capital

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

Disponibilidades ajustadas no início do período

16.112

8.265

10.482

8.265

14.982

Títulos públicos federais e time deposits acima de 3 meses no início do

(644)

(888)

(1.121)

(888)

(1.083)

período

Caixa e equivalentes de caixa no início do período

15.468

7.377

9.361

7.377

13.899

Recursos gerados pelas atividades operacionais

5.457

7.777

5.226

13.234

9.936

Atividades operacionais das operações continuadas

5.457

7.777

5.258

13.234

9.680

Atividades operacionais das operações descontinuadas

−

−

(32)

−

256

Recursos utilizados em atividades de investimento

(2.147)

(1.481)

7.911

(3.628)

6.719

Atividades de investimento das operações continuadas

(2.147)

(1.481)

7.948

(3.628)

6.770

Investimentos em áreas de negócios

(2.445)

(1.866)

(2.054)

(4.311)

(3.632)

Recebimentos Pela Venda de Ativos (Desinvestimentos)

153

281

8.799

434

9.111

Dividendos recebidos

60

44

702

104

816

Investimentos em títulos e valores mobiliários

85

60

501

145

475

Atividades de investimento das operações descontinuadas

−

−

(37)

−

(51)

(=) Fluxo de Caixa das atividades operacionais e de investimento

3.310

6.296

13.137

9.606

16.655

Recursos líquidos utilizados pelas atividades de financiamentos das

699

2.132

(5.033)

2.831

(13.004)

atividades continuadas

Financiamentos líquidos

2.175

4.702

(2.543)

6.877

(9.581)

Captações

5.623

10.173

488

15.796

4.725

Amortizações

(3.448)

(5.471)

(3.031)

(8.919)

(14.306)

Amortizações de Arrendamentos

(1.448)

(1.523)

(1.368)

(2.971)

(2.238)

Dividendos pagos a acionistas Petrobras

−

(1.020)

(1.006)

(1.020)

(1.006)

Dividendos pagos a acionistas não controladores

(22)

(8)

(86)

(30)

(86)

Participação de acionistas não controladores

(6)

(19)

(30)

(25)

(93)

Atividades de financiamento das operações descontinuadas

−

−

(432)

−

(495)

Recursos líquidos gerados (utilizados) pelas atividades de

699

2.132

(5.465)

2.831

(13.499)

financiamentos

Efeito de variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa

(7)

(337)

173

(344)

151

Caixa e equivalentes de caixa no fim do período

19.470

15.468

17.206

19.470

17.206

Títulos públicos federais e time deposits acima de 3 meses no fim do

539

644

641

539

641

período

Disponibilidades ajustadas no fim do período

20.009

16.112

17.847

20.009

17.847

Reconciliação do Fluxo de caixa livre

Recursos gerados pelas atividades operacionais

5.457

7.777

5.226

13.234

9.936

Investimentos em área de negócios

(2.445)

(1.866)

(2.054)

(4.311)

(3.632)

Fluxo de caixa livre

3.012

5.911

3.172

8.923

6.304

Em 30 de Junho de 2020, o caixa e equivalentes de caixa totalizavam US$ 19,5 bilhões e as disponibilidades ajustadas totalizavam US$ 20 bilhões. Nosso objetivo é continuar em adotar medidas que preservem nosso caixa durante a crise.

No 1T20, a entrada de recursos da geração operacional de caixa totalizou US$ 5,5 bilhões que, juntamente com os recursos de captações de US$ 5,6 bilhões e desinvestimentos, de US$ 153 milhões, e caixa e equivalentes, foram utilizados para: (i) pagar antecipadamente dívidas e amortizar principal e juros no valor de US$ 3,5 bilhões (ii) gasto em investimentos nas áreas de negócios de US$ 2,5 bilhões, incluindo US$ 1,2 bilhão referentes à equalização dos Acordos de Individualização da Produção (AIPs) da área de Tupi e dos campos de Sépia e Atapu e (iii) amortização de arrendamentos no valor de US$ 1,5 bilhão.

A geração operacional caiu 30% no trimestre em relação ao 1T20, principalmente devido ao menor Brent e menor produção e vendas, como consequência da pandemia.

16

No 2T20, os empréstimos e financiamentos se destinaram, principalmente, à liquidação de dívidas antigas e ao gerenciamento de passivos, visando a melhoria no perfil da dívida e maior adequação aos prazos de maturação de investimentos de longo prazo e à reserva de caixa visando a manutenção da liquidez da companhia.

No período de Abril a Junho de 2020, a companhia captou US$ 5,6 bilhões, destacando-se: (i) captações no mercado bancário nacional e internacional, no valor de US$ 1 bilhão, e (ii) notas globais emitidas no mercado de capitais no valor de US$ 3,2 bilhões, dos quais US$ 1,5 bilhão estão relacionados à emissão de novos títulos com vencimento em 2031 e US$ 1,7 bilhão com vencimento em 2050.

A companhia liquidou diversos empréstimos e financiamentos, no valor de US$ 3,5 bilhões no 2T20.

17

Indicadores de Endividamento

O evento sem precedentes da pandemia do COVID-19, com seu forte efeito sobre os preços do petróleo e a atividade econômica, forçou-nos a tomar várias medidas conservadoras para preservar nossa posição de caixa.

A dívida bruta aumentou 2,2% devido ao aumento no financiamento de US$ 5,6 bilhões, principalmente devido às notas globais emitidas no mercado de capitais (US$ 3,2 bilhões). Portanto, a relação dívida bruta /LTM EBITDA ajustado aumentou para 3,00x em 30 de junho de 2020, de 2,63x em 31 de março de 2020. O custo médio da dívida permaneceu estável em 5,6% em 30 de junho de 2020.

Em relação à razão dívida líquida /LTM EBITDA ajustado, ela também aumentou para 2,34x em 30 de junho de 2020, de 2,15x em 31 de março de 2020.

No dia 27 de julho de 2020 a companhia realizou o pré-pagamento parcial de suas linhas de crédito compromissadas (Revolving Credit Lines), no montante de US$ 3,5 bilhões. Esses recursos ficarão disponíveis para novos saques, em caso de necessidade.

Apesar da crise, a desalavancagem ainda é uma prioridade para a Petrobras. Em abril, o Conselho de Administração aprovou a revisão das principais métricas incluídas no Plano Estratégico 2020-2024 e o indicador de dívida líquida/EBITDA foi substituído pelo indicador de dívida bruta. A meta para 2020 continua sendo US$ 87 bilhões, o mesmo nível do final de 2019. É importante destacar que a empresa continua buscando a redução da dívida bruta para US$ 60 bilhões, em linha com a nossa política de dividendos.

Tabela 14 - Indicadores de endividamento

US$ milhões

30.06.2020

31.03.2020

%

30.06.2019

Dívida Financeira

69.312

66.702

3,9

75.527

Mercado de capitais

36.563

33.329

9,7

40.584

Mercado bancário

27.287

27.956

(2,4)

28.479

Bancos de fomento

1.552

1.497

3,7

2.163

Agências de créditos à exportação

3.686

3.683

0,1

4.049

Outros

224

237

(5,5)

252

Arrendamentos

21.915

22.535

(2,8)

25.502

Dívida bruta

91.227

89.237

2,2

101.029

Disponibilidades ajustadas

20.005

16.106

24,2

17.355

Dívida líquida

71.222

73.131

(2,6)

83.674

Dívida líquida/(Dívida líquida+market cap) - Alavancagem

57%

67%

(14,9)

46%

Taxa média dos financiamentos (% a.a.)

5,6

5,6

−

6,0

Prazo médio da dívida (anos)

10,12

9,74

3,9

10,25

Índice de Dívida Líquida/LTM EBITDA Ajustado

2,34

2,15

8,8

2,71

Índice de Dívida Bruta/LTM EBITDA Ajustado

3,00

2,63

14,1

3,28

18

RESULTADO POR SEGMENTO DE NEGÓCIO

EXPLORAÇÃO E PRODUÇÃO

Tabela 15 - Resultado da Exploração e Produção* **

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Receita de vendas

5.165

10.877

12.660

16.042

24.044

(52,5)

(59,2)

(33,3)

Lucro bruto

1.660

4.970

5.835

6.630

10.415

(66,6)

(71,6)

(36,3)

Despesas operacionais

149

(13.528)

(566)

(13.379)

(1.126)

−

−

1088,2

Lucro (Prejuízo) operacional

1.809

(8.558)

5.269

(6.749)

9.289

−

(65,7)

−

Lucro (Prejuízo) - Acionistas Petrobras

1.187

(5.804)

3.516

(4.617)

6.206

−

(66,2)

−

EBITDA ajustado do segmento

3.924

7.467

8.037

11.391

14.798

(47,4)

(51,2)

(23,0)

Margem do EBITDA do segmento (%)

75

68

63

71

62

6,3

12,5

9,5

Brent médio (US$/bbl)

29,20

50,26

68,82

39,73

66,01

(41,9)

(57,6)

(39,8)

Preço de venda - Brasil

Petróleo (US$/bbl)

23,98

49,96

64,79

37,09

62,01

(52,0)

(63,0)

(40,2)

Lifting cost - Brasil (US$/boe) *

sem participação governamental e sem

4,94

5,88

8,43

5,42

8,43

(16,1)

(41,4)

(35,7)

afretamento

sem participação governamental

6,59

7,51

10,43

7,06

10,44

(12,3)

(36,9)

(32,4)

Terra

com afretamento

13,41

16,69

19,50

15,06

19,96

(19,6)

(31,2)

(24,5)

sem afretamento

13,41

16,69

19,50

15,06

19,96

(19,6)

(31,2)

(24,5)

Águas Rasas

com afretamento

20,28

29,77

31,64

25,78

31,19

(31,9)

(35,9)

(17,3)

sem afretamento

15,86

26,83

29,48

22,22

29,21

(40,9)

(46,2)

(23,9)

Pós-sal profundo e ultra profundo

com afretamento

10,23

10,72

13,63

10,48

12,34

(4,6)

(24,9)

(15,0)

sem afretamento

8,74

9,12

11,42

8,94

10,48

(4,2)

(23,4)

(14,6)

Pré-sal

com afretamento

4,17

4,52

6,03

4,35

6,39

(7,7)

(30,8)

(32,0)

sem afretamento

2,39

2,79

3,82

2,59

4,02

(14,3)

(37,5)

(35,6)

com participação governamental e sem

8,91

12,85

21,11

10,91

20,95

(30,7)

(57,8)

(47,9)

afretamento

com participação governamental e com

10,56

14,47

23,17

12,55

22,96

(27,1)

(54,4)

(45,4)

afretamento

Participações Governamentais - Brasil

933

1.881

3.494

2.814

5.896

(50,4)

(73,3)

(52,3)

Royalties

569

972

1.204

1.541

2.291

(41,5)

(52,7)

(32,7)

Participação Especial

355

898

2.278

1.253

3.581

(60,5)

(84,4)

(65,0)

Retenção de área

9

11

12

20

24

(15,6)

(25,0)

(18,1)

No 2T20 o lucro bruto no E&P foi de US$ 1,7 bilhão, uma redução de 67% quando comparado ao 1T20. A redução decorre da menor cotação do Brent potencializada pela desvalorização da corrente e menores preços de gás natural, compensados em parte por menor lifting cost, menor pagamento de participações governamentais e desvalorização do real frente ao dólar com impacto principal nas receitas.

  • Afretamento se refere ao aluguel das plataformas.

19

O lucro operacional do 2T20 foi de US$ 1,8 bilhão, impactado principalmente pela equalização de gastos e volumes decorrentes do Acordos de Individualização da Produção da Área de Tupi e dos campos de Sépia e Atapu. Este resultado reflete um aumento de US$ 10,4 bilhões em relação ao 1T20, quando foram reconhecidas perdas por impairment devido à redução das projeções do preço médio do Brent.

No 2T20, o lifting cost sem participação governamental e sem afretamento reduziu 16%, chegando a US$ 4,94/bbl, frente US$ 5,88/bbl no 1T20. A queda se dá principalmente, pelo impacto da desvalorização do real frente ao dólar, mas também pela hibernação das plataformas dos ativos de águas rasas.

No pré-sal observamos uma trajetória consistente de queda dos custos unitários, ancorada na estabilização dos novos sistemas de produção, nos quais destacamos as plataformas de produção de Búzios, que apresentam alta produtividade com custos competitivos. No 2T20 em comparação com o 1T20, destacamos a redução de gastos de operação e manutenção, além da desvalorização do real frente ao dólar.

No 2T20 o lifting cost do pós-sal, apresentou redução de 4,2% quando comparado ao 1T20, motivado pela desvalorização do real frente ao dólar que compensou um aumento com gastos com intervenções.

Em águas rasas, observamos queda do lifting cost sem participação governamental e sem afretamento de 41% entre os trimestres de 2020, motivado pelas hibernações de campos e pela desvalorização cambial.

Em terra, a desvalorização do real e os menores gastos com operação e manutenção, explicam a queda do custo de extração com relação ao 1T20.

No 2T20 a queda nas participações governamentais foi causada principalmente pela menor cotação do Brent.

20

REFINO

Tabela 16 - Resultados do Refino

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Receita de vendas

8.261

15.480

16.675

23.741

32.810

(46,6)

(50,5)

(27,6)

Lucro bruto (Prejuízo)

832

83

1.550

915

2.780

902,4

(46,3)

(67,1)

Despesas operacionais

(1.304)

(914)

(1.184)

(2.218)

(1.801)

42,7

10,1

23,2

Lucro (Prejuízo) operacional

(472)

(831)

366

(1.303)

979

(43,2)

−

−

Lucro (Prejuízo) - Acionistas Petrobras

(566)

(702)

286

(1.268)

792

(19,4)

−

−

EBITDA ajustado do segmento

27

(207)

1.212

(180)

2.474

−

(97,8)

−

Margem do EBITDA do segmento (%)

−

(1)

7

(1)

8

1

(7)

(8)

Custo do refino (US$/barril) - Brasil

1,67

2,26

2,58

1,98

2,59

(26,1)

(35,3)

(23,6)

Preço derivados básicos - no Brasil (US$/bbl)

36,79

65,06

78,53

51,46

76,11

(43,5)

(53,2)

(32,4)

No 2T20, o lucro bruto do Refino foi US$ 749 milhões superior em comparação ao 1T20, como resultado da redução brusca do Brent em março, causando um efeito giro de estoques positivo na comparação entre períodos de US$ 0,9 bilhão (efeito giro de estoque negativo de US$ 1,4 bilhão no 1T20 contra efeito negativo de US$ 0,5 bilhão no 2T20).

Desconsiderando o efeito do giro dos estoques, o lucro bruto teria sido US$ 1,3 bilhão no 2T20 e US$ 1,5 bilhão no 1T20.

No 2T20, houve menores margens de derivados no mercado interno, principalmente no diesel e QAV, como resultado das restrições impostas pela pandemia. Essas variações foram parcialmente compensadas por maiores margens de GLP. Volumes de venda de QAV e gasolina também foram negativamente afetados. Exportações de óleo combustível, petróleo e diesel tiveram menores margens entre trimestres e foram parcialmente compensadas pelo aumento da margem de exportação de gasolina. Por outro lado, houve menores gastos operacionais, menos gastos com consumo de gás natural utilizado nas refinarias e maiores margens de trading.

O menor prejuízo operacional no 2T20 reflete o maior lucro bruto, parcialmente compensado por maiores despesas com vendas em função do aumento do preço dos fretes, com o Programa de Incentivo ao Desligamento Voluntário, com paradas não programadas de manutenção nas refinarias e com processos judiciais.

21

GÁS e ENERGIA

Tabela 17 - Resultados do Gás e Energia

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

6M20 /

1T20

2T19

6M19

Receita de vendas

1.517

2.370

2.575

3.887

5.783

(36,0)

(41,1)

(32,8)

Lucro bruto

907

1.025

973

1.932

1.880

(11,5)

(6,8)

2,8

Despesas operacionais

(654)

(673)

4.909

(1.327)

4.410

(2,8)

−

−

Lucro (Prejuízo) operacional

253

352

5.882

605

6.290

(28,1)

(95,7)

(90,4)

Lucro (Prejuízo) - Acionistas Petrobras

169

214

3.890

383

4.138

(21,0)

(95,7)

(90,7)

EBITDA Ajustado do segmento

369

498

583

867

1.175

(25,9)

(36,7)

(26,2)

Margem do EBITDA do segmento (%)

24

21

23

22

20

3

2

2

Preço de venda gás natural - Brasil(US$/bbl)

33,70

41,44

47,97

38,13

48,80

(18,7)

(29,7)

(21,9)

No 2T20, o lucro bruto do segmento de Gás e Energia foi de US$ 907 milhões, uma redução de 11,5% quando comparado ao 1T20 devido ao menor volume comercializado de gás natural, em função da pandemia (COVID-19), e menor volume de geração de energia elétrica decorrente da menor carga no Sistema Elétrico e melhor condição hidrológica, parcialmente compensada por melhores margens na liquidação dos contratos de venda de energia, em virtude da gestão ativa da carteira comercial de energia e da redução do preço de liquidação de diferenças (PLD).

O lucro operacional foi 28,1% inferior ao 1T20 devido ai menor lucro bruto, apesar da redução com despesas de venda. As tarifas de transporte da TAG e NTS caíram devido à desvalorização do real frente o dólar. Esse valor foi parcialmente compensado por maiores despesas operacionais, fruto de uma reversão parcial de provisão de perda realizada no 1T20 (US$ 80 milhões). A provisão para perda relativa à FAFEN-SE, havia sido previamente constituída e foi revertida em 1T20 após acordo judicial com a SERGAS e o governo de Sergipe para o encerramento do processo relativo à tarifa de distribuição.

22

Reconciliação do EBITDA Ajustado

O EBITDA é um indicador calculado como sendo o lucro líquido do período acrescido dos tributos sobre o lucro, resultado financeiro líquido, depreciação e amortização. A Petrobras divulga o EBITDA, conforme faculta a Instrução CVM n° 527 de outubro de 2012.

Visando refletir a visão dos Administradores quanto à formação do resultado das atividades correntes da companhia, o EBITDA também é apresentado ajustado (EBITDA Ajustado) por: resultado da participação em investimentos, impairment, resultados com desinvestimentos e baixa de ativos, e efeitos cambiais acumulados de conversão (CTA) reclassificados para resultado.

O EBITDA Ajustado, quando refletindo o somatório dos últimos 12 meses, também representa uma alternativa da geração operacional de caixa da companhia. Esta medida é utilizada para cálculo da métrica Dívida Bruta sobre EBITDA Ajustado, auxiliando na avaliação da alavancagem e liquidez da companhia.

O EBITDA e EBITDA Ajustado não estão previstos nas normas internacionais de contabilidade - IFRS, e não devem servir como base de comparação com os divulgados por outras empresas, assim como não devem ser considerados como substitutos a qualquer outra medida calculada de acordo com o IFRS. Estas medidas devem ser consideradas em conjunto com outras medidas e indicadores para um melhor entendimento sobre o desempenho e condições financeiras da companhia.

Tabela 18 - Reconciliação do EBITDA Ajustado

Variação (%)

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

2T20 /

2T20 /

1S20 /

1T20

2T19

1S19

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

(436)

(9.976)

4.858

(10.412)

5.856

(95,6)

−

−

Resultado Financeiro Líquido

2.257

4.551

2.187

6.808

4.422

(50,4)

3,2

54,0

Imposto de renda e contribuição social

(31)

(3.300)

2.960

(3.331)

3.449

(99,1)

−

−

Depreciação, depleção e amortização

2.793

3.543

3.747

6.336

7.429

(21,2)

(25,5)

(14,7)

EBITDA

4.583

(5.182)

13.752

(599)

21.156

−

(66,7)

−

Resultado de participações em investimentos

211

298

(120)

509

(251)

(29,2)

−

−

Reversão/Perda no Impairment

−

13.371

27

13.371

20

−

−

66755,0

Realização de ajustes acumulados de conversão -

−

−

−

−

34

−

−

−

CTA

Resultado com Alienações e Baixas de Ativos

Efeito de variação cambial sobre contingências relevantes

EBITDA Ajustado das operações continuadas

(9)

94

(5.405)

85

(5.588)

−

(99,8)

−

−

−

(36)

−

(21)

−

−

−

4.785

8.581

8.218

13.366

15.350

(44,2)

(41,8)

(12,9)

EBITDA Ajustado das operações descontinuadas

−

−

108

−

270

−

−

−

EBITDA Ajustado total

4.785

8.581

8.326

13.366

15.620

(44,2)

(42,5)

(14,4)

Margem do EBITDA Ajustado (%)

50

50

44

50

41

−

6,0

9,0

23

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Tabela 19 - Demonstração do Resultado - Consolidado

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

Receita de vendas

9.481

17.143

18.502

26.624

37.305

Custo dos produtos e serviços vendidos

(6.064)

(9.879)

(10.800)

(15.943)

(23.013)

Lucro bruto

3.417

7.264

7.702

10.681

14.292

Vendas

(1.246)

(1.335)

(935)

(2.581)

(1.838)

Gerais e administrativas

(291)

(411)

(559)

(702)

(1.123)

Custos exploratórios para extração de petróleo e gás

(65)

(104)

(100)

(169)

(274)

Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnológico

(68)

(95)

(146)

(163)

(284)

Tributárias

(245)

(118)

(66)

(363)

(159)

Reversão/Perda no valor de recuperação de ativos - Impairment

−

(13.371)

(27)

(13.371)

(20)

Outras receitas (despesas), líquidas

499

(257)

4.016

242

2.882

(1.416)

(15.691)

2.183

(17.107)

(816)

Lucro antes do resultado financeiro, participações e impostos

2.001

(8.427)

9.885

(6.426)

13.476

Receitas financeiras

108

174

332

282

589

Despesas financeiras

(1.134)

(1.622)

(1.591)

(2.756)

(3.368)

Var. monetárias e cambiais, líquidas

(1.231)

(3.103)

(928)

(4.334)

(1.643)

Resultado financeiro líquido

(2.257)

(4.551)

(2.187)

(6.808)

(4.422)

Resultado de participações em investimentos

(211)

(298)

120

(509)

251

Lucro (Prejuízo) antes dos impostos

(467)

(13.276)

7.818

(13.743)

9.305

Imposto de renda e contribuição social

31

3.300

(2.960)

3.331

(3.449)

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

(436)

(9.976)

4.858

(10.412)

5.856

Lucro líquido (prejuízo) das operações descontinuadas

−

−

77

−

204

Lucro líquido (Prejuízo)

(436)

(9.976)

4.935

(10.412)

6.060

Atribuível aos:

Acionistas Petrobras

(417)

(9.715)

4.811

(10.132)

5.881

Resultado proveniente de operações continuadas

(417)

(9.715)

4.756

(10.132)

5.735

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

55

−

146

Acionistas não controladores

(19)

(261)

124

(280)

179

Resultado proveniente de operações continuadas

(19)

(261)

102

(280)

121

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

22

−

58

24

Tabela 20 - Balanço Patrimonial - Consolidado

ATIVO - US$ milhões

30.06.2020

31.12.2019

Circulante

36.875

27.812

Caixa e equivalentes de caixa

19.466

7.372

Títulos e valores mobiliários

539

888

Contas a receber, líquidas

2.614

3.762

Estoques

5.039

8.189

Impostos e contribuições

5.440

3.544

Ativos classificados como mantidos para venda

2.034

2.564

Outros ativos circulantes

1.743

1.493

Não Circulante

148.505

201.928

Realizável a L. Prazo

22.726

17.691

Contas a receber, líquidas

2.293

2.567

Títulos e valores mobiliários

38

58

Depósitos judiciais

6.699

8.236

Imposto de renda e contribuição social diferidos

9.579

1.388

Impostos e contribuições

3.054

3.939

Adiantamento a fornecedores

203

326

Outros ativos realizáveis a longo prazo

860

1.177

Investimentos

3.471

5.499

Imobilizado

107.980

159.265

Intangível

14.328

19.473

Total do Ativo

185.380

229.740

PASSIVO - US$ milhões

30.06.2020

31.12.2019

Circulante

26.327

28.816

Fornecedores

3.911

5.601

Financiamentos

6.692

4.469

Arrendamentos

5.412

5.737

Impostos e contribuições

3.031

3.700

Dividendos propostos

360

1.558

Salários, férias, encargos e participações

1.695

1.645

Planos de pensão e saúde

668

887

Passivos associados a ativos mantidos para venda

2.430

3.246

Outras contas e despesas a pagar

2.128

1.973

Não Circulante

114.181

126.709

Financiamentos

62.620

58.791

Arrendamentos

16.503

18.124

Imposto de renda e contribuição social

356

504

Imposto de renda e contribuição social diferidos

150

1.760

Salários, férias, encargos e participações

627

38

Planos de pensão e saúde

17.329

25.607

Provisão para processos judiciais e administrativos

2.089

3.113

Provisão para desmantelamento de áreas

13.003

17.460

Outras contas e despesas a pagar

1.504

1.312

Patrimônio Líquido

44.872

74.215

Capital Social realizado

107.101

107.101

Reservas de lucros e outras

(62.769)

(33.778)

Participação dos acionistas não controladores

540

892

Total do passivo

185.380

229.740

25

Tabela 21 - Demonstração dos Fluxos de Caixa - Consolidado

US$ milhões

2T20

1T20

2T19

6M20

6M19

Lucro líquido (prejuízo) do exercício

(436)

(9.976)

4.935

(10.412)

6.060

Ajustes para:

Resultado das operações descontinuadas

−

−

(77)

−

(204)

Despesa atuarial de planos de pensão e saúde

373

444

524

817

1.070

Resultado de participações em investidas

211

298

(120)

509

(251)

Depreciação, depleção e amortização

2.793

3.543

3.747

6.336

7.429

Perda no valor de recuperação de ativos - Impairment

−

13.371

27

13.371

20

Ajuste a valor de mercado dos estoques

30

342

31

372

(10)

Perdas de crédito esperadas

35

97

12

132

38

Baixa de poços secos

12

26

14

38

64

Resultado com alienações, baixas de ativos e resultado na

remensuração de participações societárias

(9)

94

(5.405)

85

(5.554)

Variações cambiais, monetárias e encargos financeiros não realizados

e outras

4.236

3.969

1.981

8.205

4.260

Imposto de renda e contribuição social diferidos, líquidos

(144)

(3.470)

1.816

(3.614)

1.684

Revisão e atualização financeira de desmantelamento de áreas

161

193

202

354

411

Recuperação de PIS e Cofins - Exclusão de ICMS na base de cálculo

(3.257)

−

−

(3.257)

−

Redução (aumento) de ativos

Contas a receber

(1.477)

973

26

(504)

1.055

Estoques

660

446

(976)

1.106

(617)

Depósitos Judiciais

(279)

(449)

(418)

(728)

(1.085)

Depósitos vinculados a Class Action

−

−

36

−

(982)

Outros ativos

(120)

(301)

(416)

(421)

(918)

Aumento (redução) de passivos

Fornecedores

538

(830)

(231)

(292)

(843)

Impostos, taxas e contribuições

1.027

(576)

1.193

451

1.019

Imposto de renda e contribuição social pagos

(36)

(231)

(428)

(267)

(609)

Planos de pensão e de saúde

(325)

(334)

(311)

(659)

(495)

Provisão para processos judiciais

(111)

(158)

(1.304)

(269)

(1.190)

Salários, férias, encargos e participações

1.201

(91)

(36)

1.110

127

Provisão para desmantelamento de áreas

(45)

(127)

(126)

(172)

(256)

Outros passivos

419

524

562

943

(543)

Recursos líquidos gerados pelas atividades operacionais das

atividades continuadas

5.457

7.777

5.258

13.234

9.680

Atividades de operações descontinuadas

−

−

(32)

−

256

Recursos líquidos gerados pelas atividades operacionais

5.457

7.777

5.226

13.234

9.936

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aquisições de ativos imobilizados e intangíveis

(1.502)

(1.869)

(2.045)

(3.371)

(3.622)

Adições em investimentos

(943)

3

(9)

(940)

(10)

Recebimentos pela venda de ativos (Desinvestimentos)

153

281

8.799

434

9.111

Resgate (investimentos) em títulos e valores mobiliários

85

60

501

145

475

Dividendos recebidos

60

44

702

104

816

Recursos líquidos gerados (utilizados) pelas atividades de

investimentos das atividades continuadas

(2.147)

(1.481)

7.948

(3.628)

6.770

Atividades de investimento de operações descontinuadas

−

−

(37)

−

(51)

Recursos líquidos gerados (utilizados) pelas atividades de

investimentos

(2.147)

(1.481)

7.911

(3.628)

6.719

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Participação de acionistas não controladores

(6)

(19)

(30)

(25)

(93)

Financiamentos e operações de mútuo, líquidos:

Captações

5.623

10.173

488

15.796

4.725

Amortizações de principal - financiamentos

(2.879)

(4.343)

(2.219)

(7.222)

(11.957)

Amortizações de juros - financiamentos

(569)

(1.128)

(812)

(1.697)

(2.349)

Amortizações de arrendamentos

(1.448)

(1.523)

(1.368)

(2.971)

(2.238)

Dividendos pagos a acionistas Petrobras

−

(1.020)

(1.006)

(1.020)

(1.006)

26

Dividendos pagos a acionistas não controladores

(22)

(8)

(86)

(30)

(86)

Recursos líquidos gerados (utilizados) pelas atividades de

financiamentos das atividades continuadas

699

2.132

(5.033)

2.831

(13.004)

Atividades de financiamento de operações descontinuadas

−

−

(432)

−

(495)

Recursos líquidos gerados (utilizados) pelas atividades de

financiamentos

699

2.132

(5.465)

2.831

(13.499)

Efeito de variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa

(7)

(337)

173

(344)

151

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa no período

4.002

8.091

7.845

12.093

3.307

Caixa e equivalentes de caixa no início do período

15.468

7.377

9.361

7.377

13.899

Caixa e equivalentes de caixa no fim do período

19.470

15.468

17.206

19.470

17.206

27

INFORMAÇÕES CONTÁBEIS POR SEGMENTO DE NEGÓCIO

Tabela 22 - Demonstração Consolidada do Resultado por Segmento de Negócio - 6M20

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Receita de vendas

16.042

23.741

3.887

401

(17.447)

26.624

Intersegmentos

15.611

452

1.288

96

(17.447)

−

Terceiros

431

23.289

2.599

305

−

26.624

Custo dos produtos e serviços vendidos

(9.412)

(22.826)

(1.955)

(398)

18.648

(15.943)

Lucro bruto

6.630

915

1.932

3

1.201

10.681

Despesas

(13.379)

(2.218)

(1.327)

(169)

(14)

(17.107)

Vendas

−

(1.345)

(1.213)

(10)

(13)

(2.581)

Gerais e administrativas

(103)

(111)

(46)

(442)

−

(702)

Custos exploratórios p/ extração de petróleo e gás

(169)

−

−

−

−

(169)

Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnológico

(103)

(6)

(3)

(51)

−

(163)

Tributárias

(90)

(89)

(12)

(172)

−

(363)

Reversão/Perda no valor de recuperação de ativos - Impairment

(13.167)

(43)

−

(161)

−

(13.371)

Outras receitas (despesas), líquidas

253

(624)

(53)

667

(1)

242

Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro, das participações

(6.749)

(1.303)

605

(166)

1.187

(6.426)

e impostos

Resultado financeiro líquido

−

−

−

(6.808)

−

(6.808)

Resultado de participações em investimentos

(164)

(444)

23

76

−

(509)

Lucro (prejuízo) antes dos impostos

(6.913)

(1.747)

628

(6.898)

1.187

(13.743)

Imposto de renda e contribuição social

2.294

443

(206)

1.203

(403)

3.331

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

(4.619)

(1.304)

422

(5.695)

784

(10.412)

Resultado com operações descontinuadas

−

−

−

−

−

−

Lucro líquido (prejuízo)

(4.619)

(1.304)

422

(5.695)

784

(10.412)

Atribuível aos:

Acionistas da Petrobras

(4.617)

(1.268)

383

(5.414)

784

(10.132)

Resultado proveniente de operações continuadas

(4.617)

(1.268)

383

(5.414)

784

(10.132)

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

−

−

−

−

Acionistas não controladores

(2)

(36)

39

(281)

−

(280)

Resultado proveniente de operações continuadas

(2)

(36)

39

(281)

−

(280)

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

−

−

−

−

(4.619)

(1.304)

422

(5.695)

784

(10.412)

28

Tabela 23 - Demonstração Consolidada do Resultado por Segmento de Negócio - 6M19

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Receita de vendas

24.044

32.810

5.783

639

(25.971)

37.305

Intersegmentos

23.575

7.624

1.754

110

(25.971)

7.092

Terceiros

469

25.186

4.029

529

−

30.213

Custo dos produtos e serviços vendidos

(13.629)

(30.030)

(3.903)

(616)

25.165

(23.013)

Lucro bruto

10.415

2.780

1.880

23

(806)

14.292

Despesas

(1.126)

(1.801)

4.410

(2.280)

(19)

(816)

Vendas

(1)

(953)

(845)

(22)

(17)

(1.838)

Gerais e administrativas

(154)

(178)

(74)

(718)

1

(1.123)

Custos exploratórios p/ extração de petróleo e gás

(274)

−

−

−

−

(274)

Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnológico

(198)

(7)

(7)

(72)

−

(284)

Tributárias

(29)

(36)

(24)

(70)

−

(159)

Reversão/Perda no valor de recuperação de ativos -

283

(303)

−

−

−

(20)

Impairment

Outras receitas (despesas), líquidas

(753)

(324)

5.360

(1.398)

(3)

2.882

Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro, das

9.289

979

6.290

(2.257)

(825)

13.476

participações e impostos

Resultado financeiro líquido

−

−

−

(4.422)

−

(4.422)

Resultado de participações em investimentos

73

140

44

(6)

−

251

Lucro (prejuízo) antes dos impostos

9.362

1.119

6.334

(6.685)

(825)

9.305

Imposto de renda e contribuição social

(3.158)

(333)

(2.138)

1.900

280

(3.449)

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

6.204

786

4.196

(4.785)

(545)

5.856

Resultado com operações descontinuadas

−

−

8

196

−

204

Lucro líquido (prejuízo)

6.204

786

4.204

(4.589)

(545)

6.060

Atribuível aos:

Acionistas da Petrobras

6.206

792

4.138

(4.710)

(545)

5.881

Resultado proveniente de operações continuadas

6.206

792

4.132

(4.850)

(545)

5.735

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

6

140

−

146

Acionistas não controladores

(2)

(6)

66

121

−

179

Resultado proveniente de operações continuadas

(2)

(6)

64

65

−

121

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

2

56

−

58

6.204

786

4.204

(4.589)

(545)

6.060

29

Tabela 24 - Demonstração Consolidada do Resultado por Segmento de Negócio - 2T20

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Receita de vendas

5.165

8.261

1.517

203

(5.665)

9.481

Intersegmentos

4.944

150

535

36

(5.665)

−

Terceiros

221

8.111

982

167

−

9.481

Custo dos produtos e serviços vendidos

(3.505)

(7.429)

(610)

(205)

5.685

(6.064)

Lucro bruto

1.660

832

907

(2)

20

3.417

Despesas

149

(1.304)

(654)

399

(6)

(1.416)

Vendas

−

(695)

(539)

(6)

(6)

(1.246)

Gerais e administrativas

(56)

(50)

(19)

(166)

−

(291)

Custos exploratórios p/ extração de petróleo e gás

(65)

−

−

−

−

(65)

Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnológico

(41)

(3)

−

(24)

−

(68)

Tributárias

(74)

(47)

(3)

(121)

−

(245)

Reversão/Perda no valor de recuperação de ativos -

−

−

−

−

−

−

Impairment

Outras receitas (despesas), líquidas

385

(509)

(93)

716

−

499

Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro, das

1.809

(472)

253

397

14

2.001

participações e impostos

Resultado financeiro líquido

−

−

−

(2.257)

−

(2.257)

Resultado de participações em investimentos

(9)

(259)

25

32

−

(211)

Lucro (prejuízo) antes dos impostos

1.800

(731)

278

(1.828)

14

(467)

Imposto de renda e contribuição social

(615)

160

(86)

577

(5)

31

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

1.185

(571)

192

(1.251)

9

(436)

Resultado com operações descontinuadas

−

−

−

−

−

−

Lucro líquido (prejuízo)

1.185

(571)

192

(1.251)

9

(436)

Atribuível aos:

Acionistas da Petrobras

1.187

(566)

169

(1.216)

9

(417)

Resultado proveniente de operações continuadas

1.187

(566)

169

(1.216)

9

(417)

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

−

−

−

−

Acionistas não controladores

(2)

(5)

23

(35)

−

(19)

Resultado proveniente de operações continuadas

(2)

(5)

23

(35)

−

(19)

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

−

−

−

−

1.185

(571)

192

(1.251)

9

(436)

30

Tabela 25 - Demonstração Consolidada do Resultado por Segmento de Negócio - 1T20

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Receita de vendas

10,877

15,480

2,370

198

(11,782)

17,143

Intersegmentos

10,667

302

753

60

(11,782)

−

Terceiros

210

15,178

1,617

138

−

17,143

Custo dos produtos e serviços vendidos

(5,907)

(15,397)

(1,345)

(193)

12,963

(9,879)

Lucro bruto

4,970

83

1,025

5

1,181

7,264

Despesas

(13,528)

(914)

(673)

(568)

(8)

(15,691)

Vendas

−

(650)

(674)

(4)

(7)

(1,335)

Gerais e administrativas

(47)

(61)

(27)

(276)

−

(411)

Custos exploratórios p/ extração de petróleo e gás

(104)

−

−

−

−

(104)

Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnológico

(62)

(3)

(3)

(27)

−

(95)

Tributárias

(16)

(42)

(9)

(51)

−

(118)

Reversão/Perda no valor de recuperação de ativos -

(13,167)

(43)

−

(161)

−

(13,371)

Impairment

Outras receitas (despesas), líquidas

(132)

(115)

40

(49)

(1)

(257)

Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro, das

(8,558)

(831)

352

(563)

1,173

(8,427)

participações e impostos

Resultado financeiro líquido

−

−

−

(4,551)

−

(4,551)

Resultado de participações em investimentos

(155)

(185)

(2)

44

−

(298)

Lucro (prejuízo) antes dos impostos

(8,713)

(1,016)

350

(5,070)

1,173

(13,276)

Imposto de renda e contribuição social

2,909

283

(120)

626

(398)

3,300

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

(5,804)

(733)

230

(4,444)

775

(9,976)

Resultado com operações descontinuadas

−

−

−

−

−

−

Lucro líquido (prejuízo)

(5,804)

(733)

230

(4,444)

775

(9,976)

Atribuível aos:

Acionistas da Petrobras

(5,804)

(702)

214

(4,198)

775

(9,715)

Resultado proveniente de operações continuadas

(5,804)

(702)

214

(4,198)

775

(9,715)

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

−

−

−

−

Acionistas não controladores

−

(31)

16

(246)

−

(261)

Resultado proveniente de operações continuadas

−

(31)

16

(246)

−

(261)

Resultado proveniente de operações descontinuadas

−

−

−

−

−

−

(5,804)

(733)

230

(4,444)

775

(9,976)

31

Tabela 26 - Demonstração do grupo de Outras Receitas (Despesas) - 6M20

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Gastos (Reversões) com PIDV

Paradas não Programadas e Gastos Pré-Operacionais

Plano de Pensão e Saúde (Inativos)

Resultado com Derivativos Commodities

(Perdas)/Ganhos c/Processos Judiciais, Administrativos e Arbitrais

Resultado com alienações, baixa de ativos e resultado na remensuração de participações societárias

Provisão para Programa de Remuneração Variável

Ressarcimento de Gastos Referentes à Operação Lava Jato

Encerramentos Antecipados de Contrato

Gastos/Ressarcimentos com Operações em Parcerias de E&P

Equalização de Gastos - AIP

Recuperação de PIS e Cofins - Exclusão do ICMS da base de cálculo

Outras

(376)

(283)

(29)

(256)

−

(944)

(659)

(94)

(61)

(1)

−

(815)

−

−

−

(488)

−

(488)

−

−

−

(253)

−

(253)

(104)

(194)

67

66

−

(165)

(51)

(24)

(10)

−

−

(85)

13

5

1

10

−

29

8

−

−

77

−

85

96

2

10

39

−

147

259

−

−

−

−

259

845

−

−

−

−

845

−

−

−

1,478

−

1,478

222

(36)

(31)

(5)

(1)

149

253

(624)

(53)

667

(1)

242

Tabela 27 - Demonstração do grupo de Outras Receitas (Despesas) - 6M19

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Gastos (Reversões) com PIDV

Paradas não Programadas e Gastos Pré-Operacionais

Plano de Pensão e Saúde (Inativos)

Resultado com Derivativos Commodities

(Perdas)/Ganhos c/Processos Judiciais, Administrativos e Arbitrais

Resultado com alienações, baixa de ativos e resultado na remensuração de participações societárias

Provisão para Programa de Remuneração Variável

Ressarcimento de Gastos Referentes à Operação Lava Jato

Encerramentos Antecipados de Contrato

Gastos/Ressarcimentos com Operações em Parcerias de E&P

Equalização de Gastos - AIP

Recuperação de PIS e Cofins - Exclusão do ICMS da base de cálculo

Outras

(34)

(31)

(2)

(18)

−

(85)

(623)

(12)

(74)

−

−

(709)

−

−

−

(703)

−

(703)

−

−

−

(378)

−

(378)

37

(230)

14

(387)

−

(566)

(48)

31

5,464

141

−

5,588

(84)

(44)

(7)

(70)

−

(205)

7

−

−

72

−

79

−

−

(1)

−

−

(1)

96

−

−

−

−

96

(9)

−

−

−

−

(9)

−

−

−

−

−

−

(95)

(38)

(34)

(55)

(3)

(225)

(753)

(324)

5,360

(1,398)

(3)

2,882

32

Tabela 28 - Demonstração do grupo de Outras Receitas (Despesas) - 2T20

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Gastos (Reversões) com PIDV

Paradas não Programadas e Gastos Pré-Operacionais

Plano de Pensão e Saúde (Inativos)

Resultado com Derivativos Commodities

(Perdas)/Ganhos c/Processos Judiciais, Administrativos e Arbitrais

Resultado com alienações, baixa de ativos e resultado na remensuração de participações societárias

Provisão para programa de remuneração variável

Ressarcimento de Gastos Referentes à Operação Lava Jato

Encerramentos Antecipados de Contrato

Gastos/Ressarcimentos com Operações em Parcerias de E&P

Equalização de Gastos - AIP

Recuperação de PIS e Cofins - Exclusão do ICMS da base de cálculo

Outras

(356)

(269)

(29)

(249)

−

(903)

−

−

−

(476)

−

(476)

(352)

(91)

(19)

−

−

(462)

−

−

−

(189)

−

(189)

29

(139)

(14)

9

−

(115)

−

−

−

−

−

−

19

(4)

(2)

(4)

−

9

8

−

−

56

−

64

117

−

−

−

−

117

20

2

(3)

34

−

53

822

−

−

−

−

822

−

−

−

1,478

−

1,478

78

(8)

(26)

57

−

101

385

(509)

(93)

716

−

499

Tabela 29 - Demonstração do grupo de Outras Receitas (Despesas) - 1T20

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Gastos (Reversões) com PIDV

Paradas não Programadas e Gastos Pré-Operacionais

Plano de Pensão e Saúde (Inativos)

Resultado com Derivativos Commodities

(Perdas)/Ganhos c/Processos Judiciais, Administrativos e Arbitrais

Resultado com alienações, baixa de ativos e resultado na remensuração de participações societárias

Provisão para programa de remuneração variável

Ressarcimento de Gastos Referentes à Operação Lava Jato

Encerramentos Antecipados de Contrato

Gastos/Ressarcimentos com Operações em Parcerias de E&P

Equalização de Gastos - AIP

Recuperação de PIS e Cofins - Exclusão do ICMS da base de cálculo

Outras

(20)

(14)

−

(7)

−

(41)

−

−

−

223

−

223

(307)

(3)

(42)

(1)

−

(353)

−

−

−

(299)

−

(299)

(133)

(55)

81

57

−

(50)

13

5

1

10

−

29

(70)

(20)

(8)

4

−

(94)

−

−

−

21

−

21

142

−

−

−

−

142

76

−

13

5

−

94

23

−

−

−

−

23

−

−

−

−

−

−

144

(28)

(5)

(62)

(1)

48

(132)

(115)

40

(49)

(1)

(257)

33

Tabela 30 - Ativo Consolidado por Segmento de Negócio - 30.06.2020

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Ativo

104.820

30.392

9.165

44.381

(3.378)

185.380

Circulante

4.379

8.025

1.404

26.426

(3.359)

36.875

Não circulante

100.441

22.367

7.761

17.955

(19)

148.505

Realizável a longo prazo

4.843

2.579

967

14.337

−

22.726

Investimentos

409

239

723

2.100

−

3.471

Imobilizado

81.214

19.456

5.953

1.376

(19)

107.980

Em operação

70.435

16.998

3.942

1.360

(19)

92.716

Em construção

10.779

2.458

2.011

16

−

15.264

Intangível

13.975

93

118

142

−

14.328

Tabela 31 - Ativo Consolidado por Segmento de Negócio - 31.12.2019

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Ativo

154.280

43.521

12.713

24.090

(4.864)

229.740

Circulante

5.734

12.273

1.932

12.700

(4.827)

27.812

Não circulante

148.546

31.248

10.781

11.390

(37)

201.928

Realizável a longo prazo

6.456

3.299

1.369

6.567

−

17.691

Investimentos

592

1.109

1.067

2.731

−

5.499

Imobilizado

122.496

26.710

8.181

1.915

(37)

159.265

Em operação

106.331

23.630

5.605

1.784

(37)

137.313

Em construção

16.165

3.080

2.576

131

−

21.952

Intangível

19.002

130

164

177

−

19.473

34

Tabela 32 - Reconciliação do EBITDA Ajustado por Segmento de Negócio - 6M20

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLIDA

ENERGIA

DO

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

(4.619)

(1.304)

422

(5.695)

784

(10.412)

Resultado financeiro líquido

−

−

−

6.808

−

6.808

Imposto de renda/Contribuição social

(2.294)

(443)

206

(1.203)

403

(3.331)

Depreciação, depleção e amortização

4.922

1.056

252

106

−

6.336

EBITDA

(1.991)

(691)

880

16

1.187

(599)

Resultado de participações em investimentos

164

444

(23)

(76)

−

509

Reversão/Perda no valor de recuperação de ativos -

13.167

43

−

161

−

13.371

Impairment

Realização de ajustes acumulados de conversão -

CTA

Efeito de variação cambial sobre contingências relevantes em moeda estrangeira

Resultado com alienações, baixa de ativos e resultado na remensuração de participações societárias

−

−

−

−

−

−

51

24

10

−

−

85

−

−

−

−

−

−

EBITDA Ajustado das Operações Continuadas

11.391

(180)

867

101

1.187

13.366

EBITDA Ajustado das Operações

−

−

−

−

−

−

Descontinuadas

EBITDA Ajustado

11.391

(180)

867

101

1.187

13.366

Tabela 33 - Reconciliação do EBITDA Ajustado por Segmento de Negócio - 6M19

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLIDA

ENERGIA

DO

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

6.204

786

4.196

(4.785)

(545)

5.856

Resultado financeiro líquido

−

−

−

4.422

−

4.422

Imposto de renda/Contribuição social

3.158

333

2.138

(1.900)

(280)

3.449

Depreciação, depleção e amortização

5.744

1.223

342

120

−

7.429

EBITDA

15.106

2.342

6.676

(2.143)

(825)

21.156

Resultado de participações em investimentos

(73)

(140)

(44)

6

−

(251)

Reversão/Perda no valor de recuperação de ativos -Impairment

Realização de ajustes acumulados de conversão -

CTA

Efeito de variação cambial sobre contingências relevantes em moeda estrangeira

Resultado com alienações, baixa de ativos e resultado na remensuração de participações societárias

(283)

303

−

−

−

20

−

−

−

34

−

34

48

(31)

(5.464)

(141)

−

(5.588)

−

−

−

(21)

−

(21)

EBITDA Ajustado das Operações Continuadas

14.798

2.474

1.168

(2.265)

(825)

15.350

EBITDA Ajustado das Operações

−

−

7

263

−

270

Descontinuadas

EBITDA Ajustado

14.798

2.474

1.175

(2.002)

(825)

15.620

35

Tabela 34 - Reconciliação do EBITDA Ajustado por Segmento de Negócio - 2T20

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

1.185

(571)

192

(1.251)

9

(436)

Resultado financeiro líquido

−

−

−

2.257

−

2.257

Imposto de renda/Contribuição social

615

(160)

86

(577)

5

(31)

Depreciação, depleção e amortização

2.134

495

114

50

−

2.793

EBITDA

3.934

(236)

392

479

14

4.583

Resultado de participações em investimentos

9

259

(25)

(32)

−

211

Reversão/Perdas no valor de recuperação de ativos- Impairment

Realização de ajustes acumulados de conversão -

CTA

Efeito de variação cambial sobre contingências relevantes em moeda estrangeira

Resultado com alienações, baixa de ativos e resultado na remensuração de participações societárias

EBITDA Ajustado das Operações Continuadas

EBITDA Ajustado das Operações

Descontinuadas

EBITDA Ajustado

−

−

−

−

−

−

−

−

−

−

−

−

(19)

4

2

4

−

(9)

−

−

−

−

−

−

3.924

27

369

451

14

4.785

−

−

−

−

−

−

3.924

27

369

451

14

4.785

Tabela 35 - Reconciliação do EBITDA Ajustado por Segmento de Negócio - 1T20

US$ milhões

E&P

REFINO

GÁS &

CORP.

ELIMIN.

CONSOLI-

ENERGIA

DADO

Lucro líquido (prejuízo) das operações continuadas

(5.804)

(733)

230

(4.444)

775

(9.976)

Resultado financeiro líquido

−

−

−

4.551

−

4.551

Imposto de renda/Contribuição social

(2.909)

(283)

120

(626)

398

(3.300)

Depreciação, depleção e amortização

2.788

561

138

56

−

3.543

EBITDA

(5.925)

(455)

488

(463)

1.173

(5.182)

Resultado de participações em investimentos

155

185

2

(44)

−

298

Reversão/Perdas no valor de recuperação de ativos

13.167

43

−

161

−

13.371

- Impairment

Realização de ajustes acumulados de conversão -

CTA

Efeito de variação cambial sobre contingências relevantes em moeda estrangeira

−

−

−

−

−

−

70

20

8

(4)

−

94

Resultado com alienações, baixa de ativos e

−

−

−

−

−

−

resultado na remensuração de participações

societárias

EBITDA Ajustado das Operações Continuadas

7.467

(207)

498

(350)

1.173

8.581

EBITDA Ajustado das Operações

−

−

−

−

−

−

Descontinuadas

EBITDA Ajustado

7.467

(207)

498

(350)

1.173

8.581

36

Glossário

ACL - Ambiente de Contratação Livre no sistema elétrico. ACR - Ambiente de Contratação Regulada no sistema elétrico.

Alavancagem - Índice que mede a relação entre o Endividamento Líquido e a soma do Endividamento Líquido e do Patrimônio Líquido. Esta métrica não está prevista nas normas internacionais de contabilidade - IFRS e é possível que não seja comparável com índices similares reportados por outras companhias.

CTA - Cumulative translation adjustment. O montante acumulado de variações cambiais reconhecido no patrimônio líquido deve ser transferido para demonstração do resultado no momento da alienação do investimento.

Disponibilidades ajustadas - Somatório de disponibilidades e investimentos em títulos governamentais e aplicações financeiras no exterior em time deposits de instituições financeiras de primeira linha com vencimentos superiores a 3 meses a partir da data de aplicação, considerando a expectativa de realização desses investimentos no curto prazo. A medida disponibilidades ajustadas não está prevista nas normas internacionais de contabilidade, não devendo ser considerada isoladamente ou em substituição ao caixa e equivalentes de caixa apurados em IFRS. Além disso, não deve ser base de comparação com a de outras empresas, contudo a Administração acredita que é uma informação suplementar para avaliar a liquidez e auxilia a gestão da alavancagem.

EBITDA Ajustado - Somatório do EBITDA, participações em investimentos, impairment, ajustes acumulados de conversão - CTA, o resultado com alienação e baixa de ativos e remensuração nas participações societárias. Esta métrica não está prevista nas normas internacionais de contabilidade - IFRS e é possível que não seja comparável com índices similares reportados por outras companhias, contudo a Administração acredita que é uma informação suplementar para avaliar a rentabilidade. O EBITDA Ajustado deve ser considerado em conjunto com outras métricas para um melhor entendimento da performance da Companhia.

Efeito do custo médio no custo dos produtos vendidos - Em função do período de permanência dos produtos nos estoques, de 60 dias em média, o comportamento das cotações internacionais do petróleo e derivados, bem como do câmbio sobre as importações e as participações governamentais e outros efeitos na formação do custo, não influenciam integralmente o custo das vendas do período, vindo a ocorrer por completo apenas no período subsequente.

Endividamento líquido - Endividamento bruto subtraído das disponibilidades ajustadas. Esta métrica não está prevista nas normas internacionais de contabilidade

  • IFRS e não deve ser considerada isoladamente ou em substituição ao endividamento total de longo prazo, calculado de acordo com IFRS. O cálculo do endividamento líquido não deve ser base de comparação com o de outras empresas, contudo a Administração acredita que é uma informação suplementar que ajuda os investidores a avaliar a liquidez e auxilia a gestão da alavancagem.
    Entidades Estruturadas Consolidadas - Entidades que foram designadas de modo que direitos de voto ou similares não sejam o fator determinante para a decisão de quem controla a entidade. A Petrobras não tem participação acionária em certas entidades estruturadas que são consolidadas nas demonstrações contábeis da Companhia, porém o controle é determinado pelo poder que tem sobre suas atividades operacionais relevantes. Como não há participação acionária, o resultado oriundo de certas entidades estruturadas consolidadas é atribuível aos acionistas não controladores na demonstração de resultado, sendo desconsiderado do resultado atribuível aos acionistas da Petrobras.
    Fluxo de caixa livre - Recursos gerados pelas atividades operacionais subtraídos dos investimentos em áreas de negócio. A medida fluxo de caixa livre não está prevista nas normas internacionais de contabilidade, não devendo ser considerada isoladamente ou em substituição ao caixa e equivalentes de caixa apurados em IFRS. Além disso, não deve ser base de comparação com o de outras empresas,
    FCO - recursos gerados pelas atividades operacionais (Fluxo de caixa operacional) Investimentos total - Investimentos baseados nas premissas de custo e metodologia financeira adotada no Plano de Negócios e Gestão, que incluem a aquisição de ativos imobilizados e intangíveis, investimentos societários e outros itens que não necessariamente se qualificam como fluxo de caixa usado em atividades de investimento, principalmente despesas com geologia e geofísica, pesquisa e desenvolvimento, gastos pré-operacionais, aquisição de imobilizado a prazo e custos de empréstimos diretamente atribuíveis a obras em andamento.
    JCP - Juros sobre Capital Próprio.
    Lifting Cost - Indicador de custo de extração de petróleo e gás natural, que considera os gastos realizados no período.
    LTM EBITDA Ajustado - Somatório dos últimos 12 meses (Last Twelve Months) do EBITDA Ajustado. Esta métrica não está prevista nas normas internacionais de contabilidade - IFRS e é possível que não seja comparável com índices similares reportados por outras companhias, contudo a Administração acredita que é uma informação suplementar para avaliar a liquidez e auxilia a gestão da alavancagem. O EBITDA Ajustado deve ser considerado em conjunto com outras métricas para um melhor entendimento da liquidez da Companhia.
    Lucro Líquido(Prejuízo) por Ação - Lucro líquido por ação calculado com base na média ponderada da quantidade de ações.

Margem do EBITDA Ajustado - EBITDA Ajustado dividido pela receita de vendas. Passivo total líquido - Passivo total subtraído das disponibilidades ajustadas. PCE - Perdas de créditos esperadas.

PLD (Preços de liquidação das diferenças) - Preços de energia elétrica no mercado spot calculados semanalmente e ponderados por patamar de carga livre (leve, médio e pesado), número de horas e capacidade do mercado em questão.

Preço de Venda do Petróleo no Brasil - Média dos preços internos de transferência do segmento de E&P para o segmento de Refino.

Refino - contempla as atividades de refino, logística, transporte, aquisição e exportação de petróleo bruto, assim como a compra e venda de produtos derivados do petróleo e etanol, no Brasil e no exterior. Adicionalmente, este segmento inclui a área de petroquímica, que compreende investimentos em sociedades do setor petroquímico, a exploração e processamento de xisto.

Resultado por Segmentos de Negócio - As informações por segmento de negócio da companhia são elaboradas com base em informações financeiras disponíveis e que são atribuíveis diretamente ao segmento ou que podem ser alocadas em bases razoáveis, sendo apresentadas por atividades de negócio utilizadas pela Diretoria Executiva para tomada de decisões de alocação de recursos e avaliação de desempenho. Na apuração dos resultados segmentados são consideradas as transações realizadas com terceiros, incluindo empreendimentos controlados em conjunto e coligadas, e as transferências entre os segmentos de negócio. As transações entre segmentos de negócio são valoradas por preços internos de transferência apurados com base em metodologias que levam em consideração parâmetros de mercado, sendo essas transações eliminadas, fora dos segmentos de negócios, para fins de conciliação das informações segmentadas com as demonstrações financeiras consolidadas da companhia. Em decorrência dos desinvestimentos ocorridos em 2019, da estratégia de reposicionamento do seu portfólio previsto no Plano Estratégico 2020-2024, aprovado em 27 de novembro de 2019, bem como a materialidade dos negócios remanescentes, a companhia reavaliou a apresentação dos negócios de Distribuição e de Biocombustíveis, que passaram a ser incluídos no Corporativo e outros negócios.

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PETROBRAS - Petróleo Brasileiro SA published this content on 04 August 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 04 August 2020 21:56:03 UTC