Ams : Repurchase of Convertible Bonds

2021/03/22

German version

Repurchase of Convertible Bonds (USD 350,000,000 0.875% Convertible Bond 2017 - 2022, EUR 600,000,000 Zero-Coupon Convertible Bond 2018 - 2025) as well as EUR 760,000,000 2.125% Convertible Bond 2020-2027) by ams AG, Premstaetten, Austria

Basis and Scope of the Repurchase

ams AG, with its corporate seat at Tobelbader Strasse 30, 8141 Premstaetten, Austria ('ams' or 'Company'), has issued on 28 September 2017 a 0.875% convertible bond in the amount of USD 350,000,000 with a five-year maturity (until 28 September 2022) and a denomination of USD 200,000 per bond (ISIN: DE000A19PVM4) ('2017-USD-Convertible Bond'). Between 12 March and 30 December 2019, the Company has already repurchased and cancelled USD-Convertible Bonds in the amount of USD 29,600,000. Currently still outstanding are therefore 2017-USD-Convertible Bonds in the amount of USD 320,400,000. On 5 March 2018, ams has issued a zero-coupon convertible bond in the amount of EUR 600,000,000 with a seven-year maturity (until 5 March 2025) and a denomination of EUR 200,000 per bond (ISIN: DE000A19W2L5) ('2018-EUR-Convertible Bond'). Between 12 March and 30 December 2019, the Company has already repurchased and cancelled EUR-Convertible Bonds in the amount of EUR 75,600,000. Currently still outstanding are therefore 2018-EUR-Convertible Bonds in the amount of EUR 524,400,000. On 3 November 2020, ams has issued a third convertible bond, this time a 2.125% convertible bond in the amount of EUR 760,000,000 with a seven-year maturity (until 3 November 2027) and a denomination of EUR 100,000 per bond (ISIN: DE000A283WZ3) ('2020-EUR-Convertible Bond' and together with the 2017-USD-Convertible Bond and the 2018-EUR-Convertible Bond, 'Convertible Bonds'). The ams-bearer shares, which are listed on the SIX Swiss Exchange (ISIN: AT0000A18XM4) ('ams-Bearer Shares'), necessary in case of a conversion of the USD-Convertible Bond will be at the sole discretion of the Company either created from authorized or conditional capital of the Company or delivered from already existing ams-Bearer Shares. The Convertible Bonds are particularly admitted to trading on the Open Market of the Frankfurt Stock Exchange. The management board of ams has decided to repurchase the Convertible Bonds up to a maximum amount of EUR 100,000,000 (at the date of this repurchase announcement corresponding to approximately USD 119,000,000or CHF 110,000,000). The share capital of the Company is currently divided into 274'289'280 ams-Bearer Shares. The resolved repurchase of the Convertible Bonds relates to sale rights in an amount of less than 10% of the share capital.

Purpose

The purpose of the repurchase of the Convertible Bonds is (i) the reduction of liabilities from the Convertible Bonds through the repurchase and the cancellation of the repurchased Convertible Bonds and (ii) the improvement of the capital structure.

Duration	The repurchase of the Convertible Bonds will start on 8 April 2021and be upheld until 30 December 2021 at the latest. ams reserves the right to terminate this repurchase program at any time and has no obligation to repurchase any Convertible Bonds at any time. ams will act as buyer depending on market conditions.
Over-the-Counter and Stock Exchange Trading	The repurchase at market price will, as usual for convertible bonds, be executed over-the-counter (OTC) and, where appropriate, at the relevant international trading platforms.
Maximum Daily Repurchase Volume	The maximum daily repurchase volume according to Art. 123 para. 1 lit. c of the Swiss Ordinance on Financial Market Infrastructures and Market Conduct in Securities and Derivatives Trading ('FMIO') amounts to USD 2,000,000for the 2017-USD-Convertible Bond, EUR5,000,000 for the 2018-EUR-Convertible Bondsand EUR 5,000,000for the 2020-EUR-Convertible Bond.
Mandated Bank	HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Dusseldorf, Germany ('HSBC') was mandated by ams to execute the repurchase of the Convertible Bonds.
Delegation Agreement	There is a delegation agreement pursuant to Art. 124 para. 2 lit. a and para. 3 FMIO in place between ams and HSBC under which HSBC independently carries out repurchases in compliance with defined parameters. ams has the right to terminate this delegation agreement without cause or to amend the delegation agreement pursuant to Art. 124 para. 3 FMIO.
Publication of the repurchase transaction	ams will provide on its website on-going information on the repurchases carried out under the repurchase program:https://ams.com/convertible-bond-buy-back.
Own Shares / Convertible Bonds	As per 12 March 2021, ams held directly and indirectly 13,615,960ams-Bearer Shares, which corresponds to 4.96% of ams' voting rights and share capital. ams did at the same time not hold any of its own Convertible Bonds. As per the date of this announcement, ams disposes with respect to the 2017-USD-Convertible Bond of 4,863,056sale rights (with actual delivery) regarding 4,863,056 (or 1.77%) ams-Bearer Shares. With respect to the 2018-EUR-Convertible Bonds, ams disposes of 6,254,831 sale rights (with actual delivery) regarding 6,254,831 (or 2.28%) ams-Bearer Shares. With respect to the 2020-EUR-Convertible Bonds, ams disposes of 27'416'137sale rights (with actual delivery) regarding 27'416'137(or 10%) ams-Bearer Shares.
Major Shareholders	According to the latest disclosure notification of the respective shareholders and shareholder groups, the following shareholders or shareholder groups hold 3% or more of the voting rights and the share capital of ams (within the meaning of Art. 120 of the Swiss Federal Act on Financial Market Infrastructures and Market Conduct in Securities and Derivatives Trading ('FMIA')):
	Shareholder / Shareholder Group Number Bearer Shares In % of Votes and Capital Derivative acquisition- (AP) or sale-positions (SP) Temasek Holdings (Private) Limited 4,562,465* 5.404% - UBS Fund Management (Switzerland) AG 10,818,741 3.94% - BlackRock, Inc. 9,610,705 3.5% AP 0.106% / SP 0.24% * Disclosure notification of Temasek of 2018 before capital increase of ams in 2020 and now increased number of outstanding shares of ams, no further disclosure notifications by Temasek since then. ams does not have any knowledge as to whether these shareholders and shareholder groups hold Convertible Bonds and intend to offer them under the repurchase program.
Non-public information	In accordance with the provisions in force, ams confirms that at the time of the publication of this announcement it has no non-public information which could significantly affect the decision of the owners of Convertible Bonds.
Order of the Takeover Board	The Takeover Board has rendered on 19March 2021in accordance with Chapter 6.2 of the TOB Circular No. 1 of 27 June 2013 (status as of 1 January 2016) the following order (translation from German original): The repurchase of the 2017-USD-Convertible Bond(ISINDE000A19PVM4), the 2018-EUR-Convertible Bond(ISINDE000A19W2L5) and the 2020-EUR-Convertible Bond(ISINDE000A283WZ3) issued by ams AG at market price up to a maximum amount of EUR 100,000,000 is exempted from the application of the ordinary rules governing public takeover offers. ams AG is granted the following exemptions from the requirements and conditions for repurchase programs: ams AG is authorized to conduct the repurchase program for the 2017-USD-Convertible Bond(ISINDE000A19PVM4), 2018-EUR-Convertible Bond(ISINDE000A19W2L5) and the 2020-EUR-Convertible Bond(ISINDE000A283WZ3) to the exclusion of the shares of ams AG. ams AG is authorized to conduct the repurchases though the mandated bank HSBC Trinkaus & Burkhardt AG over-the-counter (OTC) and, where appropriate, at the relevant international trading platforms. ams AG is permitted for the duration of the repurchase program to, in deviation of Art. 123 para. 1 lit. c FMIO, conduct repurchases per day in the amount of up to USD 2,000,000for the 2017-USD-Convertible Bond(ISIN DE000A19PVM4), EUR 5,000,000 for the 2018-EUR-Convertible Bond(ISIN DE000A19W2L5) and EUR 5,000,000for the 2020-EUR-Convertible Bond(ISINDE000A283WZ3). This order will be published on the website of the Takeover Board after the publication of the repurchase announcement by ams AG. Should ams AG after the opening of this order, but before the publication of the repurchase announcement, decide to abstain from the repurchase of the 2017-USD-Convertible Bond, the 2018-EUR-Convertible Bondand the 2020-EUR-Convertible Bond, itwill be refrained from the publication of this order. The fee to be paid by ams AG amounts to CHF 20,000.
Applicable Law and Jurisdiction	Swiss Law (excluding the conflict of laws rules of private international law) / City of Zurich, Zurich 1, Switzerland

Note: This announcement does not constitute a prospectus within the meaning of Art. 35 et seqq. of the Swiss Financial Services Act.

This offer is not made in the United States of America and to US persons and may be accepted only by non-US persons and outside of the United States. Offering materials with respect to this offer may not be distributed in or sent to the United States and may not be used for the purpose of solicitation of an offer to purchase or sell any securities in the United States.

		ISIN	Securities Number
2017-USD-Convertible Bond		DE000A19PVM4	38458485
2018-EUR-Convertible Bond		DE000A19W2L5	40669152
2020-EUR-Convertible Bond		DE000A283WZ3	57944471

Place, Date Premstaetten, 22 March 2021

Rückkauf eigener Wandelanleihen (USD 350'000'000 0.875% Kupon Wandelanleihe 2017 - 2022, EUR 600'000'000 Null-Kupon Wandelanleihe 2018 - 2025 sowie EUR 760'000'000 2.125% Kupon Wandelanleihe 2020 - 2027) durch ams AG, Premstätten, Österreich

Grundlage und Umfang des Rückkaufs	Die ams AG, mit Sitz an der Tobelbader Strasse 30, 8141 Premstätten, Österreich ('ams' oder die 'Gesellschaft'), hat am 28. September 2017 eine 0.875% Kupon Wandelanleihe in der Höhe von USD 350'000'000 mit einer fünfjährigen Laufzeit (bis 28. September 2022) und einer Stückelung von USD 200'000 je Schuldverschreibung begeben (ISIN: DE000A19PVM4) ('2017-USD-Wandelanleihe'). Vom 12. März bis 30. Dezember 2019 hat die Gesellschaft bereits USD-Wandelanleihen im Umfang von nominal USD 29'600'000 zurückgekauft und annulliert. Aktuell ausstehend sind somit noch 2017-USD-Wandelanleihen in der Höhe von USD 320'400'000. Am 5. März 2018 hat ams sodann eine Null-Kupon Wandelanleihe in der Höhe von EUR 600'000'000 mit einer siebenjährigen Laufzeit (bis 5. März 2025) und einer Stückelung von EUR 200'000 je Schuldverschreibung begeben (ISIN: DE000A19W2L5) ('2018-EUR-Wandelanleihe'). Vom 12. März bis 30. Dezember 2019 hat die Gesellschaft bereits EUR-Wandelanleihen im Umfang von EUR 75'600'000 zurückgekauft und annulliert. Aktuell ausstehend sind somit noch EUR-Wandelanleihen in der Höhe von EUR 524'400'000. Am 3. November 2020 hat ams eine dritte Wandelanleihe ausgegeben, diesmal eine 2.125% Kupon Wandelanleihe in der Höhe von EUR 760'000'000 mit einer siebenjährigen Laufzeit (bis 3. November 2027) und einer Stückelung von EUR 100'000 je Schuldverschreibung (ISIN: DE000A283WZ3) ('2020-EUR-Wandelanleihe' und gemeinsam mit der 2017-USD-Wandelanleihe und der 2018-EUR-Wandelanleihe, die 'Wandelanleihen'). Die im Fall einer Wandlung der Wandelanleihen notwendigen ams-Inhaberaktien, die an der SIX Swiss Exchange kotiert sind (ISIN: AT0000A18XM4) ('ams-Inhaberaktien'), werden nach freiem Ermessen der Gesellschaft aus genehmigtem oder bedingtem Kapital geschaffen, oder es werden bereits bestehende ams-Inhaberaktien geliefert. Die Wandelanleihen sind insbesondere am Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse zum Handel zugelassen. Der Vorstand der ams hat beschlossen, die Wandelanleihen bis zu einem maximalen Umfang von EUR 100'000'000 (per Datum dieses Rückkaufinserats entsprechend rund USD 119'000'000 bzw. CHF 110'000'000) zurückzukaufen. Das Grundkapital der Gesellschaft ist aktuell in 274'289'280 ams-Inhaberaktien eingeteilt. Der beschlossene Rückkauf der Wandelanleihen bezieht sich auf Veräusserungsrechte im Umfang von weniger als 10% des Grundkapitals.
Zweck	ams bezweckt mit dem Rückkauf der Wandelanleihen (i) die Reduktion der Verbindlichkeiten aus den Wandelanleihen durch Einziehung und Annullierung von zurückgekauften Wandelanleihen und (ii) die Verbesserung der Kapitalstruktur.
Dauer	Der Rückkauf der Wandelanleihenwird am 8. April 2021aufgenommen und dauert bis längstens 30.Dezember 2021. ams behält sich das Recht vor, dieses Rückkaufprogramm jederzeit zu beenden und hat zu keinem Zeitpunkt eine Verpflichtung, Wandelanleihen zurückzukaufen. ams wird je nach Marktgegebenheiten als Käuferin auftreten.
Ausserbörslicher und börslicher Handel	Der Rückkauf zum Marktpreis wird, wie bei Wandelanleihen marktüblich, ausserbörslich (OTC) sowie, wo opportun, an den relevanten internationalen Handelsplätzen durchgeführt.
Maximales tägliches Rückkaufvolumen	Das maximale tägliche Rückkaufvolumen gemäss Art. 123 Abs. 1 lit. c der Schweizer Verordnung über die Finanzmarktinfrastrukturen und das Marktverhalten im Effekten- und Derivatehandel ('FinfraV') für die 2017-USD-Wandelanleihe beträgt USD 2'000'000,für die 2018-EUR-Wandelanleihe EUR 5'000'000und für die 2020-EUR-Wandelanleihe EUR 5'000'000.
Beauftragte Bank	Die HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, Deutschland ('HSBC') wurde von ams beauftragt, den Rückkauf der Wandelanleihen durchzuführen.
Delegationsvereinbarung	Zwischen ams und HSBCbesteht gemäss Art. 124 Abs. 2 lit. a und Abs. 3 FinfraV eine Delegationsvereinbarung, wonach HSBCunter Einhaltung von festgelegten Parametern unabhängig Rückkäufe tätigt.ams hat das Recht, diese Delegationsvereinbarung ohne Angabe von Gründen jederzeit aufzuheben oder gemäss Art. 124 Abs. 3 FinfraV abzuändern.
Veröffentlichung der Rückkauftransaktionen	ams wird auf ihrer Website laufend über die im Rahmen des Rückkaufprogramms getätigten Rückkäufe informieren: https://ams.com/convertible-bond-buy-back
Eigenbestand / Wandelanleihen	Per 12. März 2021hielt ams direkt und indirekt 13'615'960 ams-Inhaberaktien, was 4.96% der Stimmrechte und des Grundkapitals von ams entspricht. ams hielt zum gleichen Zeitpunkt keine eigenen Wandelanleihen. Per Datum dieses Inserats verfügt ams in Bezug auf die 2017-USD-Wandelanleihe über 4'863'056Veräusserungsrechte (mit Realerfüllung) bezüglich 4'863'056(oder 1.77%) ams-Inhaberaktien. In Bezug auf die 2018-EUR-Wandelanleihe verfügt ams über 6'254'831Veräusserungsrechte (mit Realerfüllung) bezüglich 6'254'831(oder2.28%) ams-Inhaberaktien. In Bezug auf die 2020-EUR-Wandelanleihe verfügt ams über 27'416'137Veräusserungsrechte (mit Realerfüllung) bezüglich 27'416'137(oder10.00%) ams-Inhaberaktien.
Massgebliche Aktionäre	Gemäss letzten Offenlegungsmeldungen der jeweiligen Aktionäre und Aktionärsgruppen halten die folgenden Aktionäre resp. Aktionärsgruppen Beteiligungen von 3% oder mehr der Stimmrechte und des Grundkapitals von ams (im Sinne von Art. 120 des Schweizer Bundesgesetzes über die Finanzmarktinfrastrukturen und das Marktverhalten im Effekten- und Derivatehandel ('FinfraG')):
	Aktionär / Aktionärsgruppe Anzahl Inhaberaktien In % der Stimmen und des Kapitals Derivative Erwerbs- (EP) oder Veräusserungs-positionen (VP) Temasek Holdings (Private) Limited 4'562'465* 5.404% - UBS Fund Management (Switzerland) AG 10'818'741 3.94% - BlackRock, Inc. 9'610'705 3.5% EP 0.106% / VP 0.24% * Offenlegungsmeldung Temasek vom Jahr 2018 vor Kapitalerhöhung der ams im Jahr 2020 und nun erhöhter Anzahl ausstehender Aktien der ams, seitdem keine weitere Offenlegungsmeldung von Temasek. ams hat keine Kenntnis darüber, ob diese Aktionäre und Aktionärsgruppen Wandelanleihen halten und im Rahmen des Rückkaufprogramms anzudienen beabsichtigen.
Nicht-öffentliche Informationen	Im Sinne der geltenden Bestimmungen bestätigt ams, dass sie bei Veröffentlichung dieses Inserats über keine nicht-öffentlichen Informationen verfügt, die die Entscheidung der Eigentümer von Anteilen der Wandelanleihen massgeblich beeinflussen könnten.
Verfügung der Übernahmekommission	Die Übernahmekommission hat am 19.März 2021 gemäss Kap. 6.2 des UEK-Rundschreibens Nr. 1 vom 27. Juni 2013 (Stand am 1. Januar 2016) folgende Verfügung erlassen: Der Rückkauf der Wandelanleihe 2017 (ISIN DE000A19PVM4), der Wandelanleihe 2018 (ISIN DE000A19W2L5) und der Wandelanleihe 2020 (ISIN DE000A283WZ3) von ams AG zum Marktpreis in einem Umfang von maximal EUR 100'000'000 wird von der Anwendung der ordentlichen Bestimmungen über die öffentlichen Kaufangebote freigestellt. ams AG werden folgende Ausnahmen von den Voraussetzungen und Auflagen für Rückkaufprogramme gewährt: ams AG wird bewilligt, das Rückkaufprogramm für die Wandelanleihe 2017 (ISIN DE000A19PVM4), für die Wandelanleihe 2018 (ISIN DE000A19W2L5) und für die Wandelanleihe 2020 (ISIN DE000A283WZ3) unter Ausschluss der Aktien von ams AG vorzunehmen. ams AG wird bewilligt, die Rückkäufe durch die mandatierte Bank HSBC Trinkaus & Burkhardt AG ausserbörslich (OTC) sowie, falls opportun, an den relevanten internationalen Handelsplätzen vorzunehmen. ams AG wird für die Dauer des Rückkaufprogramms abweichend von Art. 123 Abs. 1 lit. c FinfraV erlaubt, pro Tag Rückkäufe im Umfang von bis zu USD 2'000'000 für die Wandelanleihe 2017 (ISIN DE000A19PVM4), bis zu EUR 5'000'000 für die Wandelanleihe 2018 (ISIN DE000A19W2L5) und bis zu EUR 5'000'000 für die Wandelanleihe 2020 (ISIN DE000A283WZ3) zu tätigen. Diese Verfügung wird nach der Publikation des Rückkaufinserats von ams AG auf der Webseite der Übernahmekommission veröffentlicht. Sollte ams AG nach Eröffnung dieser Verfügung, aber vor der Publikation des Rückkaufinserats beschliessen, auf den Rückkauf der Wandelanleihe 2017, der Wandelanleihe 2018 und der Wandelanleihe 2020 zu verzichten, wird von der Publikation dieser Verfügung abgesehen. Die Gebühr zu Lasten von ams AG beträgt CHF 20'000.

Anwendbares Recht und Gerichtsstand

Schweizerisches Recht (unter Ausschluss der Verweisungsnormen des internationalen Privatrechts) / Stadt Zürich, Zürich 1, Schweiz

Hinweis: Dieses Inserat stellt keinen Prospekt im Sinne von Art. 35 ff. des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes dar.

This offer is not made in the United States of America and to US persons and may be accepted only by non-US persons and outside of the United States. Offering materials with respect to this offer may not be distributed in or sent to the United States and may not be used for the purpose of solicitation of an offer to purchase or sell any securities in the United States.

		ISIN	Valorennummer
2017-USD-Wandelanleihe		DE000A19PVM4	38458485
2018-EUR-Wandelanleihe		DE000A19W2L5	40669152
2020-EUR-Wandelanleihe		DE000A283WZ3	57944471

Ort, Datum Premstätten, 22.März 2021