Au 31 mai 2021, le Backlog Logement s'établit à 2 289,9 millions d'euros (HT), soit 24,3 mois d'activité. À la même date, Kaufman & Broad compte 155 programmes de logements en cours de commercialisation, représentant 1 876 logements (156 programmes pour 1 881 logements à fin mai 2020).

Le Backlog total du groupe s'élève à près de 3,5 MdsEUR, dont 39 % du chiffre d'affaires restant à reconnaître est basé sur des terrains déjà acquis. Sur la part restante à acquérir, 52 % sont liés à des opérations pour lesquelles un permis de construire a été soit déposé, soit obtenu ou en instruction, soit en cours de purge. Enfin, dans la part des opérations dont le permis a été seulement déposé, le projet de la gare d'Austerlitz A7/A8 représente à lui seul près de 29 % du Backlog global du groupe au 31 mai 2021.

Le portefeuille foncier Logement représente près de 35 000 lots. Il est en progression de 0,4 % par rapport à celui de fin mai 2020 et correspond à un chiffre d'affaires potentiel de près de cinq années d'activité. ? Résultats financiers ? Activité

Le chiffre d'affaires global s'établit à 605,8 millions d'euros (HT), en hausse de 57,4 % par rapport au 1er semestre 2020 et marqué essentiellement par la forte contraction de l'activité générale pendant deux mois, de mi-mars à mi-mai.

Le chiffre d'affaires Logement s'élève à 519,1 millions d'euros (HT), contre 352,3 millions d'euros (HT) au 1er semestre 2020. Il représente 85,7 % du chiffre d'affaires du groupe. Le chiffre d'affaires de l'activité Appartements est en hausse de 52,7 % comparé au 1er semestre 2020 et s'élève à 487,2 millions d'euros (HT). Le chiffre d'affaires de l'activité Maisons individuelles en village s'établit à 31,9 millions d'euros (HT) contre 33,2 millions d'euros (HT) au 1er semestre 2020.

Le chiffre d'affaires du pôle Tertiaire s'établit à 83,0 millions d'euros (HT) au 1er semestre 2021, à comparer à 30,0 millions d'euros au 1er semestre 2020. ? Eléments de rentabilité

La marge brute du 1er semestre 2021 s'élève à 104,7 millions d'euros, à comparer à 73,5 millions d'euros au 1er semestre 2020.

Les charges opérationnelles courantes s'élèvent à 58,7 millions d'euros (9,7 % du chiffre d'affaires), contre 61,2 millions d'euros au 1er semestre 2020 (15,9 % du chiffre d'affaires).

Le résultat opérationnel courant (ou EBIT) s'établit à 45,9 millions d'euros, à comparer à 12,3 millions d'euros au 1er semestre 2020. Le taux de marge opérationnelle courante (ou taux d'EBIT) s'élève à 7,6 % contre 3,2 % sur le 1er semestre 2020. Le résultat net part du groupe du 1er semestre 2021 ressort à 22,7 millions d'euros (vs 2,1 millions d'euros au 1er semestre 2020). ? Structure financière et liquidité

La trésorerie nette (hors impact dette de loyers IFRS 16) s'établit à 46,4 millions d'euros au 31 mai 2021, à comparer à une trésorerie nette de 62,5 millions d'euros à fin 2020 et d'une dette nette de 78,6 millions d'euros au 31 mai 2020.

La trésorerie active (disponibilités et valeurs mobilières de placement) s'établit à 197,3 millions d'euros, à comparer à 215,2 millions d'euros au 30 novembre 2020.

La capacité financière s'élève à 447,3 millions d'euros (465,2 millions d'euros au 30 novembre 2020).

Le besoin en fonds de roulement s'établit à 116,9 millions d'euros, soit 8,4 % du chiffre d'affaires sur 12 mois glissants, à comparer à 122,1 millions d'euros au 30 novembre 2020 (10,5 % du chiffre d'affaires). ? Perspectives 2021

Sur l'ensemble de l'exercice 2021, le chiffre d'affaires devrait s'établir à environ 1,3 milliard d'euros avec un taux d'EBIT équivalent à celui de 2020.

Les perspectives de résultats de l'exercice 2021, la solidité de la structure financière de Kaufman & Broad ainsi que le niveau élevé de son Backlog permettent d'envisager un montant de dividende au titre de l'exercice 2021 d'au moins 1,85 euro par action.

L'ensemble de ces perspectives repose sur une stabilisation de la situation économique et sanitaire actuelle.

Ce communiqué est disponible sur le site www.kaufmanbroad.fr ? Prochaine date d'information périodique : ? 1er octobre 2021 : Résultats des neuf premiers mois 2021 (après Bourse)

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                           Thomas Roborel de Climens - +33 6 14 50 15 84 
                           thomasdeclimens@dgm-conseil.fr 
 
 
Directeur Général Finances 
                           Kaufman & Broad : Emmeline Cacitti 
Bruno Coche 
                           06 72 42 66 24 / ecacitti@ketb.com 
01 41 43 44 73 
 
Infos-invest@ketb.com

À propos de Kaufman & Broad - Depuis plus de 50 ans, Kaufman & Broad conçoit, développe, fait construire et commercialise des maisons individuelles en village, des appartements et des bureaux pour compte de tiers. Kaufman & Broad est l'un des premiers Développeurs-Constructeurs français par la combinaison de sa taille, de sa rentabilité et de la puissance de sa marque.

Le Document d'Enregistrement Universel de Kaufman & Broad a été déposé le 31 mars 2021 auprès de l'Autorité des marchés financiers (l'« AMF ») sous le numéro D.21-039. Il est disponible sur les sites internet de l'AMF ( www.amf-france.org) et de Kaufman & Broad (www.kaufmanbroad.fr). Il contient une description détaillée de l'activité, des résultats et des perspectives de Kaufman & Broad ainsi que des facteurs de risques associés. Kaufman & Broad attire notamment l'attention sur les facteurs de risques décrits au chapitre 4 du Document d'Enregistrement Universel . La concrétisation d'un ou plusieurs de ces risques peut avoir un effet défavorable significatif sur les activités, le patrimoine, la situation financière, les résultats ou les perspectives du groupe Kaufman & Broad, ainsi que sur le prix de marché des actions Kaufman & Broad.

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une offre de vente ou une offre de souscription ou comme destiné à solliciter un ordre d'achat ou de souscription dans un quelconque pays. ? Glossaire

Backlog ou (carnet de commandes) : Il recouvre, pour les Ventes en l'état futur d'achèvement (VEFA), les logements réservés non livrés pour lesquels l'acte de vente notarié n'a pas encore été signé et les logements réservés non livrés pour lesquels l'acte de vente notarié a été signé à hauteur de la partie non encore prise en chiffre d'affaires (sur un programme avancé à 30 %, 30 % du chiffre d'affaires d'un logement pour lequel l'acte de vente notarié a été signé est comptabilisé en chiffre d'affaires, 70 % sont inclus dans le backlog). Le backlog est une synthèse à un moment donné qui permet d'estimer le chiffre d'affaires restant à reconnaître au cours des prochains mois et ainsi de conforter les prévisions du groupe - étant précisé qu'il existe une part incertaine de transformation du backlog en revenus, notamment pour les réservations non encore actées.

BEFA : le Bail en l'état futur d'achèvement consiste pour un utilisateur à louer un immeuble avant même sa construction ou sa restructuration.

Besoin en fonds de roulement (BFR) : Il provient des décalages des flux de trésorerie : les décaissements et encaissements correspondant aux dépenses et recettes d'exploitation nécessaires à la conception, à la production et à la commercialisation des programmes immobiliers. L'expression simplifiée du BFR qui en résulte est la suivante : s'agit de l'Actif courant (stock + créances clients + autres créances d'exploitation + avances et acomptes reçus + produits constatés d'avances) diminué du Passif courant (dettes fournisseurs + dettes fiscales et sociales + autres dettes d'exploitation + charges constatées d'avances). L'importance du BFR va notamment dépendre de la longueur du cycle d'exploitation, de l'importance et de la durée de stockage des encours de production, du nombre de projets lancés et des délais de paiement accordés par les fournisseurs ou du profil des échéanciers octroyés aux clients.

Cash-flow libre : Le cash-flow libre est égal à la capacité d'autofinancement diminuée des investissements nets d'exploitation de l'exercice.

Capacité d'autofinancement : La capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier et impôt est égale au résultat net consolidé retraité de la quote-part dans le résultat des entreprises associées, co-entreprises et résultat des activités en cours de cession et des produits et charges calculés.

Capacité financière : correspond à la trésorerie active augmentée des lignes de crédit non tirées à date.

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July 12, 2021 12:45 ET (16:45 GMT)