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Saturn Oil & Gas Inc. Closes Brokered and Non-Brokered Private Placement

CALGARY, ALBERTA - June 4, 2021 - Saturn Oil & Gas Inc. ('Saturn' or the 'Company') (TSX.V: SOIL) (FSE: SMK) is pleased to announce that, further to the Company's press releases dated May 13, 2021, May 17, 2021 and May 28, 2021 it has closed the brokered and non brokered private placements for total proceeds of $32.8 million.

'With the closing of these financings, Saturn is one step closer to concluding our transformational acquisition of high-quality, light oil assets in Southeast Saskatchewan, which will position our Company as a disciplined, free-cash flow generating engine designed to drive value for shareholders and other stakeholders,' said John Jeffrey, CEO of Saturn. 'We appreciate the market's confidence in our story, demonstrated by the rapid execution of these financings, which provide Saturn with the financial flexibility to enhance our assets for the foreseeable future.'

Pursuant to the brokered portion of the offering (the 'Brokered Financing') lead by Echelon Wealth Partners Inc. together with Canaccord Genuity Corp. (collectively, the 'Agents'), Saturn closed a private placement of 115,000,000 subscription receipts (the 'Subscription Receipts') at a price of $0.12 per Subscription Receipt (the 'Financing Price') for aggregate gross proceeds of $13.8 million, including exercise in full of the Agents' 15% over-allotment option.

The gross proceeds from the sale of the Subscription Receipts, less 50% of the Agents' fee with respect to such sale, will be held by Computershare Trust Company of Canada, as subscription receipt agent, pending satisfaction of the Escrow Release Condition (as defined below) pursuant to the terms of the subscription receipt agreement entered into upon closing of the Brokered Financing (the 'Subscription Receipt Agreement').

Each Subscription Receipt will, following completion of the previously announced proposed acquisition (the 'Acquisition') of certain light oil assets in Southeast Saskatchewan (see the Company's May 13, 2021 press release) and the satisfaction of certain escrow release conditions as further described in the Subscription Receipt Agreement (the 'Escrow Release Conditions'), entitle the holder to receive, without the payment of additional consideration or taking of further action, one special warrant of the Company (each a 'Special Warrant') on the terms set out below.

In connection with the Brokered Financing, the Agents received a cash commission equal to 7% of the aggregate gross proceeds of the Brokered Financing and were issued compensation special warrants ('Compensation Special Warrants') equal to 7% of the number of Subscription Receipts sold in the Brokered Financing. Each Compensation Special Warrant will be exercisable into one (1) compensation option (a 'Compensation Option'), for no additional consideration, at any time after the closing of the Brokered Financing (the 'Closing'), and each Compensation Special Warrant not previously exercised shall be deemed exercised on the later of (i) the day after a receipt is issued for a final prospectus qualifying the Units (as defined below) for distribution in qualifying jurisdictions and (ii) the date that is four months and one day following the Closing. Each Compensation Option shall entitle the holder thereof to purchase one Unit (on the same terms as the Units below) at an exercise price of $0.12 at any time up to 24 months following the Closing.

The Company also closed the final tranche of its non-brokered financing ('Non-Brokered Financing' and together with the Brokered Financing, the 'Financings') for an additional 64,583,333 Special Warrants (for a total of 153,333,333 Special Warrants in the Non-Brokered Financing) at the Financing Price for aggregate gross proceeds in the Non-Brokered Financing of $18.4 million. In connection with the Non-Brokered Financing, the certain finders received an aggregate of $813,400 in finder's fees and 6,779,090 Compensation Special Warrants.

On satisfaction of the Escrow Release Conditions, the Company will have 268,333,333 Special Warrants outstanding. Each Special Warrant will be convertible into one unit of Saturn (each, a 'Unit') without payment of additional consideration and shall be deemed to have been converted on the earlier of (a) four (4) months and one day from the date of issuance, and (b) five (5) days after receipt of a final receipt for a short form prospectus filed in compliance with applicable Canadian securities laws.

Each Unit will be comprised of one common share in the capital of the Company (each a 'Common Share') and one Common Share purchase warrant (each a 'Warrant'), each Warrant entitling the holder thereof to purchase one Common Share (each a 'Warrant Share') in the capital of the Company at an exercise price of $0.16 per Warrant Share for 24 months from date of issuance of the Special Warrant. The Company intends to apply to list the Warrants on the TSX Venture Exchange (the 'Exchange').

The Company will use commercially reasonable efforts to prepare, file and get receipted for a final short form prospectus in the provinces where the Special Warrants are sold, qualifying the distribution of the Units and the Compensation Options. If a receipt for a final prospectus is not received on or before June 30, 2021, each Special Warrant will thereafter be convertible into 1.20 Units.

A portion of the proceeds of Financings will be used to fund the purchase price of the Acquisition and related closing adjustments associated therewith.

About Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. is a growing Canadian energy company focused on generating positive shareholder returns through the continued responsible development of high-quality, light oil weighted assets, supported by an acquisition strategy that targets highly accretive, complementary opportunities. Saturn has assembled an attractive portfolio of free-cash flowing, low-decline operated assets in Southeast Saskatchewan that provide an inventory of long-term economic drilling opportunities across multiple zones. With an unwavering commitment to building an ESG-focused culture, Saturn's goal is to increase reserves, production and cash flows at an attractive return on invested capital. Saturn's shares are listed for trading on the TSXV under ticker 'SOIL' and on the Frankfurt Exchange under symbol 'SMK'. Further information and a corporate presentation is available on Saturn's website at http://www.saturnoil.com/.

Investor & Media Contact:
Saturn Oil & Gas
John Jeffrey, MBA - Chief Executive Officer & Chairman
Tel: +1 (587) 392-7902
www.saturnoil.com

Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.

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Although Saturn believes that the expectations and assumptions on which the forward-looking statements are based are reasonable, undue reliance should not be placed on the forward-looking statements because Saturn can give no assurance that they will prove to be correct. Since forward-looking statements address future events and conditions, by their very nature they involve inherent risks and uncertainties. Actual results could differ materially from those currently anticipated due to a number of factors and risks.

Forward-looking information is based on a number of factors and assumptions which have been used to develop such information but which may prove to be incorrect. Although Saturn believes that the expectations reflected in its forward-looking information are reasonable, undue reliance should not be placed on forward-looking information because Saturn can give no assurance that such expectations will prove to be correct. In addition to other factors and assumptions which may be identified in this press release, assumptions have been made regarding and are implicit in, among other things, the timely receipt of any required regulatory approvals and the satisfaction of all conditions to the completion of the Private Placements. Readers are cautioned that the foregoing list is not exhaustive of all factors and assumptions which have been used.

The forward-looking information contained in this press release is made as of the date hereof and Saturn undertakes no obligation to update publicly or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise, unless required by applicable securities laws. The forward-looking information contained in this press release is expressly qualified by this cautionary statement.

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Saturn Oil & Gas Inc. schließt vermittelte und nicht vermittelte Privatplatzierung ab

CALGARY, ALBERTA - 4. Juni 2021 - Saturn Oil & Gas Inc. ('Saturn' oder das 'Unternehmen') (TSX.V: SOIL) (FWB: SMK) freut sich unter Bezugnahme auf die Pressemeldungen des Unternehmens vom 13. Mai 2021, 17. Mai 2021 und 28. Mai 2021 bekannt zu geben, dass das Unternehmen die vermittelte Privatplatzierung und die nicht vermittelte Privatplatzierung mit einem Gesamterlös von 32,8 Millionen CAD abgeschlossen hat.

'Mit dem Abschluss dieser Finanzierungen kommt Saturn dem Abschluss unserer transformativen Akquisition von hochwertigen Leichtölprojekten in Südost-Saskatchewan einen Schritt näher. Damit positioniert sich das Unternehmen als disziplinierter 'Motor', der Free-Cashflow produziert und den Wert für die Aktionäre und andere Stakeholder steigern soll', meint John Jeffrey, CEO von Saturn. 'Wir freuen uns über das Vertrauen des Marktes in unsere Story, wie man an der raschen Durchführung dieser Finanzierungen sieht. Diese verschafft Saturn die finanzielle Flexibilität, um unsere Projekte auf absehbare Zeit ausbauen zu können.'

Saturn hat im Rahmen des vermittelten Teils des Angebots (die 'vermittelte Platzierung') unter der Leitung von Echelon Wealth Partners Inc. zusammen mit Canaccord Genuity Corp. (zusammen die 'Agenten') eine Privatplatzierung von 115.000.000 Zeichnungsscheinen (die 'Zeichnungsscheine') zum Preis von 0,12 CAD pro Zeichnungsschein (der 'Finanzierungspreis') abgeschlossen und einschließlich der vollständigen Ausübung der Mehrzuteilungsoption der Agenten von 15 % einen Bruttoerlös von 13,8 Millionen CAD erzielt.

Der Bruttoerlös aus dem Verkauf der Zeichnungsscheine - abzüglich 50 % der Gebühr der Agenten in Bezug auf diesen Verkauf - wird von Computershare Trust Company of Canada als Zeichnungsscheinstelle bis zur Erfüllung der Bedingungen zur Freigabe des Treuhandkontos (wie unten definiert) gemäß den Konditionen der Zeichnungsscheinvereinbarung, die bei Abschluss der vermittelten Platzierung abgeschlossen wurde (die 'Zeichnungsscheinvereinbarung'), treuhänderisch verwahrt.

Jeder Zeichnungsschein wird den Inhaber nach dem Abschluss der zuvor angekündigten geplanten Akquisition (die 'Akquisition') bestimmter Leichtölprojekte im Südosten der kanadischen Provinz Saskatchewan (siehe Pressemeldung des Unternehmens vom 13. Mai 2021) und der Erfüllung bestimmter Bedingungen zur Freigabe aus der treuhänderischen Verwahrung (die 'Bedingungen für die Freigabe des Treuhandkontos'), die in der Zeichnungsscheinvereinbarung genauer beschrieben sind, zum Erhalt eines Spezial-Warrants des Unternehmens (jeder ein 'Spezial-Warrant') zu den unten beschriebenen Bedingungen berechtigen, und zwar ohne Zahlung einer zusätzlichen Gegenleistung und ohne weiteren Handlungsbedarf.

In Verbindung mit der vermittelten Platzierung erhielten die Agenten eine Barprovision entsprechend 7 % des Brutto-Gesamterlöses aus der vermittelten Platzierung sowie Spezial-Vergütungswarrants ('Spezial-Vergütungswarrants') entsprechend 7 % der Anzahl der im Rahmen der vermittelten Platzierung verkauften Zeichnungsscheine. Jeder Spezial-Vergütungswarrant kann zu jeder Zeit nach dem Abschluss der vermittelten Platzierung (der 'Abschluss') ohne zusätzliche Zahlung in eine (1) Vergütungsoption (die 'Vergütungsoption') ausgeübt werden, und jeder nicht ausgeübte Spezial-Vergütungswarrant wird entweder an (i) dem Tag, nach dem ein Beleg für den endgültigen Prospekt zur Qualifizierung der Einheiten (wie unten definiert) in den qualifizierenden Jurisdiktionen ausgegeben wurde, oder (ii) dem Datum, das vier Monate und einen Tag nach Abschluss liegt, als ausgeübt gelten, wobei der spätere Zeitpunkt maßgeblich ist. Jede Vergütungsoption berechtigt den Inhaber, jederzeit bis zu 24 Monate nach dem Abschluss eine Einheit (zu den gleichen Bedingungen wie die oben erwähnten Einheiten) zu einem Ausübungspreis von 0,12 CAD zu erwerben.

Das Unternehmen hat auch die letzte Tranche seiner nicht vermittelten Privatplatzierung (die 'nicht vermittelte Platzierung' und zusammen mit der vermittelten Platzierung die 'Privatplatzierungen') mit weiteren 64.583.333 Spezial-Warrants zum Finanzierungspreis abgeschlossen. Im Rahmen der nicht vermittelten Platzierung wurde durch die Ausgabe von insgesamt 153.333.333 Spezial-Warrants ein Brutto-Gesamterlös von 18,4 Millionen CAD erzielt. In Verbindung mit der nicht vermittelten Platzierung erhielten bestimmte Vermittler 813.400 CAD an Vermittlungsprovisionen (Finders Fees) und 6.779.090 Spezial-Vergütungswarrants.

Nach Erfüllung der Bedingungen für die Freigabe des Treuhandkontos werden sich 268.333.333 Spezial-Warrants des Unternehmens im Umlauf befinden. Jeder Spezial-Warrant kann in eine Einheit von Saturn (jede eine 'Einheit') ohne Zahlung einer weiteren Gegenleistung umgewandelt werden, und gilt als umgewandelt am früheren der folgenden Zeitpunkte: (a) vier (4) Monate und einen (1) Tag ab Ausgabedatum oder (b) fünf (5) Tage nach Bestätigung des endgültigen Erhalts eines Kurzformprospekts in Übereinstimmung mit den geltenden kanadischen Wertpapiergesetzen.

Jede Einheit besteht aus einer Stammaktie am Kapital des Unternehmens (jede eine 'Stammaktie') und einem Stammaktienkaufwarrant (jeder ein 'Warrant'). Jeder Warrant berechtigt den Inhaber innerhalb eines Zeitraums von 24 Monaten ab Ausgabe der Spezial-Warrants zum Kauf einer Stammaktie (jede eine 'Warrant-Aktie') am Kapital des Unternehmens zu einem Ausübungspreis von 0,16 CAD pro Warrant-Aktie. Das Unternehmen beabsichtigt, die Warrants an der TSX Venture Exchange (die 'Börse') zu notieren.

Das Unternehmen wird alle vernünftigen Handelsbemühungen unternehmen, um einen endgültigen Kurzprospekt zu erstellen, in den Provinzen, in denen die Spezial-Warrants verkauft werden, einzureichen und eine Bestätigung für diesen zu erhalten, womit die Ausgabe von Einheiten und Vergütungsoptionen qualifiziert wäre. Sollte ein endgültiger Prospekt nicht bis zum 30. Juni 2021 bestätigt werden, wird jeder Spezial-Warrant danach in 1,20 Einheiten umgewandelt.

Ein Teil des Erlöses aus den Platzierungen wird zur Finanzierung des Kaufpreises für die Akquisition und der damit verbundenen Abschlussanpassungen verwendet.

Über Saturn Oil & Gas Inc.
Saturn Oil & Gas Inc. ist ein wachsendes kanadisches Energieunternehmen, das sich darauf konzentriert, durch die weitere verantwortungsvolle Erschließung hochwertiger Leichtölprojekte positive Aktionärsrenditen zu erwirtschaften. Unterstützt wird dieser Fokus durch eine Akquisitionsstrategie, die auf äußerst wertsteigernde, ergänzende Gelegenheiten abzielt. Saturn hat ein attraktives Portfolio von in Betrieb befindlichen Projekten mit freiem Cashflow und geringem Rückgang im Südosten der Provinz Saskatchewan aufgebaut, die langfristige wirtschaftliche Bohrmöglichkeiten in mehreren Zonen bieten. Mit einem unerschütterlichen Engagement für den Aufbau einer auf ESG ausgerichteten Kultur ist es das Ziel von Saturn, die Reserven, die Produktion und den Cashflow bei einer attraktiven Rendite auf das investierte Kapital zu erhöhen. Die Aktien von Saturn sind an der TSXV unter dem Kürzel 'SOIL' und an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel 'SMK' notiert. Zusätzliche Informationen und eine Unternehmenspräsentation finden Sie auf der Website von Saturn unter http://www.saturnoil.com/.

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Saturn Oil & Gas
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Saturn Oil & Gas Inc. published this content on 04 June 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 04 June 2021 20:22:07 UTC.