SEKm | Q116 | Q216 | Q316 | Q416 | Q117 | Q217 | Q317 | Q417 | Q118 | Q218 | Q318 | Q418 | Q119 | Q219 | Q319 | Q419 | Q120 | Q220 | Q320 | Q420 | Q121 | Q221 | Q321 | Q421 | Q122 | Q222 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Net sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Messaging | 3,302 | 3,640 | 3,885 | 4,540 | 4,392 | 15,366 | ||||||||||||||||||||||||||
Voice | 48 | 43 | 53 | 339 | 1,400 | 483 | ||||||||||||||||||||||||||
0 | 0 | 0 | 81 | 330 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||
SMB | 0 | 0 | 0 | 247 | 427 | 247 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | 267 | 290 | 590 | 670 | 622 | 745 | 781 | 909 | 859 | 997 | 979 | 1,151 | 1,102 | 1,177 | 1,216 | 1,541 | 1,624 | 1,622 | 1,778 | 3,000 | 3,350 | 3,682 | 3,938 | 5,207 | 6,550 | 1,817 | 3,058 | 3,987 | 5,036 | 8,023 | 16,177 | |
Gross profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Messaging | 808 | 848 | 875 | 975 | 896 | 3,506 | ||||||||||||||||||||||||||
Voice | 12 | 21 | 21 | 162 | 681 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||
0 | 0 | 0 | 64 | 246 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||
SMB | 0 | 0 | 0 | 147 | 273 | 147 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | 67 | 64 | 165 | 189 | 191 | 191 | 198 | 200 | 200 | 249 | 250 | 310 | 290 | 321 | 344 | 440 | 447 | 460 | 481 | 796 | 820 | 869 | 896 | 1,348 | 2,096 | 486 | 780 | 1,008 | 1,394 | 2,183 | 3,933 | |
Opex excl. adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Messaging | -460 | -466 | -487 | -527 | -629 | -1,939 | ||||||||||||||||||||||||||
Voice | -19 | -31 | -27 | -111 | -339 | -187 | ||||||||||||||||||||||||||
0 | 0 | 0 | -27 | -120 | -27 | |||||||||||||||||||||||||||
SMB | 0 | 0 | 0 | -81 | -136 | -81 | ||||||||||||||||||||||||||
Other | -73 | -89 | -83 | -131 | -113 | -375 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | -181 | -204 | -199 | -227 | -270 | -261 | -246 | -418 | -551 | -586 | -597 | -877 | -1,336 | -812 | -1,193 | -2,611 | ||||||||||||||||
Adj EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Messaging | 348 | 382 | 388 | 449 | 268 | 1,567 | ||||||||||||||||||||||||||
Voice | -7 | -10 | -6 | 52 | 343 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||
0 | 0 | 0 | 36 | 126 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
SMB | 0 | 0 | 0 | 65 | 137 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||
Other | -73 | -89 | -83 | -131 | -112 | -375 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | 108 | 117 | 144 | 213 | 177 | 200 | 234 | 378 | 269 | 284 | 298 | 471 | 760 | 582 | 990 | 1,322 | ||||||||||||||||
EBITDA adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Messaging | -44 | -65 | -77 | -14 | -18 | -200 | ||||||||||||||||||||||||||
Voice | 0 | -0 | -1 | -7 | -8 | -7 | ||||||||||||||||||||||||||
0 | 0 | 0 | -1 | -10 | -1 | |||||||||||||||||||||||||||
SMB | 0 | 0 | 0 | 5 | -11 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
Other | -33 | -67 | -65 | -125 | -66 | -289 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | 4 | -3 | -9 | -19 | -2 | -54 | -19 | -199 | -76 | -132 | -142 | -141 | -113 | -27 | -275 | -491 | ||||||||||||||||
EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Messaging | 305 | 317 | 311 | 434 | 250 | 1,367 | ||||||||||||||||||||||||||
Voice | -7 | -10 | -7 | 45 | 335 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||
0 | 0 | 0 | 36 | 116 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
SMB | 0 | 0 | 0 | 70 | 126 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||
Other | -106 | -155 | -148 | -255 | -178 | -664 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | 25.3 | -1.0 | 28.1 | 68.1 | 71 | 49 | 67 | 76 | 53 | 80 | 99 | 140 | 112 | 114 | 135 | 194 | 175 | 146 | 215 | 179 | 192 | 152 | 157 | 330 | 648 | 121 | 263 | 373 | 556 | 715 | 831 | |
Depr, amortization | -30 | -31 | -33 | -33 | -33 | -41 | -40 | -33 | -43 | -41 | -48 | -51 | -57 | -58 | -60 | -88 | -96 | -104 | -132 | -334 | -554 | -46 | -126 | -146 | -184 | -262 | -664 | |||||
Impairments | 0 | 0 | 0 | -12 | 0 | 0 | -9 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0 | -0 | -8 | 0 | 0 | -12 | -9 | 0 | 0 | -8 | |||||
EBIT | 41 | 18 | 35 | 31 | 20 | 40 | 50 | 108 | 69 | 73 | 87 | 143 | 119 | 88 | 155 | 91 | 97 | 48 | 25 | -12 | 95 | 75 | 125 | 218 | 372 | 453 | 158 | |||||
Net financials | -8 | -10 | -21 | -13 | -4 | 1 | -2 | -11 | 5 | -7 | 6 | -20 | 12 | -32 | -20 | -33 | 89 | 59 | 276 | 615 | 16 | 9 | -51 | -17 | -17 | -74 | 1,039 | |||||
Profit before tax | 34 | 9 | 14 | 19 | 16 | 40 | 48 | 97 | 74 | 66 | 93 | 123 | 131 | 56 | 135 | 58 | 186 | 107 | 301 | 603 | 111 | 84 | 74 | 201 | 355 | 379 | 1,197 | |||||
Tax | -0 | -10 | -2 | 72 | -7 | -11 | -11 | 7 | -16 | -12 | -24 | -28 | -34 | -19 | -38 | 155 | -45 | -60 | -35 | -150 | -23 | -1 | 60 | -22 | -81 | 63 | -290 | |||||
Net income | 33 | -1 | 12 | 90 | 9 | 29 | 38 | 104 | 58 | 53 | 69 | 95 | 96 | 37 | 96 | 213 | 141 | 47 | 266 | 453 | 88 | 82 | 134 | 180 | 275 | 442 | 907 | |||||
of which non-controlling | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0 | 0 | -0 | 0 | -0 | 0 | -0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | -0 | -0 | 0 | |||||
of which shareholders | 33 | -1 | 12 | 90 | 9 | 29 | 38 | 104 | 58 | 53 | 69 | 95 | 97 | 37 | 96 | 213 | 141 | 47 | 266 | 453 | 88 | 82 | 134 | 180 | 275 | 442 | 907 | |||||
Net debt (+) / Net cash (-) | 512 | 246 | 320 | 349 | 547 | 438 | 514 | 406 | 484 | 441 | 445 | 959 | -639 | -1,494 | -972 | -1,985 | -2,053 | -11,191 | -10,879 | 10,658 | 10,856 | 369 | 349 | 406 | 959 | -1,985 | 10,658 | |||||
of which IFRS 16-related lease liabilities | 22 | 22 | 22 | 47 | 47 | 51 | 46 | 902 | 899 | 47 | 902 | |||||||||||||||||||||
EBIT | 69 | 73 | 87 | 143 | 119 | 88 | 155 | 91 | 97 | 48 | 25 | -12 | 95 | 372 | 453 | 158 | ||||||||||||||||
Adjustments to EBITDA | 4 | -3 | -9 | -18 | -2 | -54 | -19 | -199 | -76 | -132 | -142 | -141 | -113 | -27 | -275 | -491 | ||||||||||||||||
Impairments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0 | -0 | -8 | 0 | 0 | 0 | -8 | ||||||||||||||||
Amortization of acquisition related assets | -33 | -31 | -32 | -38 | -41 | -43 | -44 | -66 | -70 | -74 | -103 | -264 | -440 | -134 | -194 | -511 | ||||||||||||||||
Adjusted EBIT* | 98 | 107 | 128 | 199 | 161 | 185 | 219 | 356 | 244 | 254 | 270 | 402 | 647 | 533 | 922 | 1,169 | ||||||||||||||||
Average number of employees | 317 | 345 | 359 | 351 | 357 | 380 | 393 | 391 | 405 | 431 | 454 | 517 | 595 | 638 | 825 | 1,233 | 1,610 | 1,822 | 1,892 | 2,425 | 3,437 | |||||||||||
Average number of consultants | 49 | 47 | 53 | 61 | 62 | 61 | 69 | 77 | 91 | 110 | 119 | 137 | 149 | 156 | 167 | 257 | 277 | 470 | 457 | 564 | 773 | |||||||||||
Total | 366 | 392 | 412 | 412 | 420 | 441 | 461 | 468 | 496 | 542 | 573 | 654 | 744 | 794 | 992 | 1,490 | 1,887 | 2,292 | 2,349 | 2,989 | 4,210 | |||||||||||
Supplementary information | Q119 | Q219 | Q319 | Q419 | Q120 | Q220 | Q320 | Q420 | Q121 | Q221 | Q321 | Q421 | Q122 | Q222 | 2019 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||
EBITDA adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition costs | -6 | -26 | -69 | -33 | -17 | -24 | -24 | -101 | -42 | -134 | -165 | |||||||||||||||||||||
Adjusted earnout | 0 | 4 | 61 | -27 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 37 | 0 | |||||||||||||||||||||
Integration costs | -3 | -9 | -3 | -75 | -31 | -75 | -59 | -66 | -59 | -91 | -230 | |||||||||||||||||||||
Costs of share-based incentive programs | -2 | -12 | -4 | -33 | -29 | -18 | -45 | -15 | -17 | -51 | -107 | |||||||||||||||||||||
Operational foreign exchange gains/losses | 10 | -11 | -5 | -19 | 0 | -15 | -14 | 29 | 5 | -25 | 0 | |||||||||||||||||||||
Other adjustments | 0 | 0 | 0 | -11 | -1 | 0 | 0 | 11 | 0 | -11 | 11 | |||||||||||||||||||||
Total | -2 | -54 | -19 | -199 | -76 | -132 | -142 | -141 | -113 | -275 | -491 | |||||||||||||||||||||
Proforma figures | Q121 | Q221 | Q321 | Q421 | Q122 | Q222 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Messaging | 3,403 | 3,653 | 3,898 | 4,546 | 4,392 | - | 15,500 | |||||||||||||||||||||||||
Voice | 1,258 | 1,265 | 1,317 | 1,308 | 1,400 | - | 5,147 | |||||||||||||||||||||||||
238 | 257 | 280 | 303 | 330 | - | 1,078 | ||||||||||||||||||||||||||
SMB | 313 | 350 | 377 | 383 | 427 | - | 1,423 | |||||||||||||||||||||||||
Total proforma Net sales | 5,212 | 5,526 | 5,871 | 6,539 | 6,550 | 19,627 | 23,148 | |||||||||||||||||||||||||
Gross profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Messaging | 842 | 861 | 887 | 982 | 896 | - | 3,571 | |||||||||||||||||||||||||
Voice | 605 | 617 | 615 | 617 | 681 | - | 2,454 | |||||||||||||||||||||||||
190 | 200 | 215 | 228 | 246 | - | 834 | ||||||||||||||||||||||||||
SMB | 202 | 221 | 232 | 230 | 273 | - | 884 | |||||||||||||||||||||||||
Total proforma Gross profit | 1,840 | 1,899 | 1,948 | 2,057 | 2,096 | 7,162 | 7,743 | |||||||||||||||||||||||||
Opex excl. adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Messaging | - | - | - | - | -629 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Voice | - | - | - | - | -339 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
- | - | - | - | -120 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
SMB | - | - | - | - | -136 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Other | - | - | - | - | -113 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Total proforma Opex excl. adjustments | - | - | - | -1,225 | -1,336 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Messaging | - | - | - | - | 268 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Voice | - | - | - | - | 343 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
- | - | - | - | 126 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
SMB | - | - | - | - | 137 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Other | - | - | - | - | -112 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Total proforma Adj EBITDA | - | - | - | 831 | 760 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Growth rates (SEK) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | - | - | - | - | 26% | - | 18% | |||||||||||||||||||||||||
Gross profit | - | - | - | - | 14% | - | 8% | |||||||||||||||||||||||||
Growth rates in local currency | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | - | - | - | - | 17% | - | 23% | |||||||||||||||||||||||||
Gross profit | - | - | - | - | 5% | - | 13% | |||||||||||||||||||||||||
Proforma gross margin | 35% | 34% | 33% | 31% | 32% | 36% | 33% | |||||||||||||||||||||||||
Earlier disclosure bridging reported and pro forma financials. Reiterated for reference. Not updated after Q122. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired entity acquisitions proforma figures | Q121 | Q221 | Q321 | Q421 | Q122 | n.a. | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net sales (SEKm) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent | 1,209 | 1,222 | 1,263 | 1,262 | 1,355 | 4,970 | 4,957 | |||||||||||||||||||||||||
MessageMedia | 313 | 350 | 377 | 383 | 427 | 1,137 | 1,423 | |||||||||||||||||||||||||
Pathwire | 238 | 257 | 280 | 303 | 330 | 868 | 1,078 | |||||||||||||||||||||||||
MessengerPeople | 11 | 14 | 13 | 16 | 14 | 40 | 54 | |||||||||||||||||||||||||
Gross profit (SEKm) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent | 593 | 596 | 594 | 595 | 653 | 2,381 | 2,378 | |||||||||||||||||||||||||
MessageMedia | 202 | 221 | 232 | 226 | 265 | 691 | 880 | |||||||||||||||||||||||||
Pathwire | 190 | 200 | 215 | 228 | 245 | 679 | 833 | |||||||||||||||||||||||||
MessengerPeople | 10 | 13 | 12 | 16 | 13 | 40 | 51 | |||||||||||||||||||||||||
Adj Opex (SEKm) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent | - | - | - | 271 | 318 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
MessageMedia | - | - | - | 126 | 135 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Pathwire | - | - | - | 115 | 122 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
MessengerPeople | - | - | - | 13 | 11 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Adj EBITDA (SEKm) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent | - | - | - | 325 | 336 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
MessageMedia | - | - | - | 100 | 130 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Pathwire | - | - | - | 113 | 124 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
MessengerPeople | - | - | - | 4 | 2 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Sales growth in local currency | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent | - | - | - | - | - | - | 7% | |||||||||||||||||||||||||
MessageMedia | - | - | - | - | - | - | 25% | |||||||||||||||||||||||||
Pathwire | - | - | - | - | - | - | 32% | |||||||||||||||||||||||||
MessengerPeople | - | - | - | - | - | - | 37% | |||||||||||||||||||||||||
Gross profit growth in local currency | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent | - | - | - | - | - | - | 7% | |||||||||||||||||||||||||
MessageMedia | - | - | - | - | - | - | 28% | |||||||||||||||||||||||||
Pathwire | - | - | - | - | - | - | 30% | |||||||||||||||||||||||||
MessengerPeople | - | - | - | - | - | - | 31% | |||||||||||||||||||||||||
Gross margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent | 49% | 49% | 47% | 47% | 48% | 48% | 48% | |||||||||||||||||||||||||
MessageMedia | 64% | 63% | 61% | 59% | 62% | 61% | 62% | |||||||||||||||||||||||||
Pathwire | 80% | 78% | 77% | 75% | 74% | 78% | 77% | |||||||||||||||||||||||||
Bridge from consolidated to proforma | Q121 | Q221 | Q321 | Q421 | n.a. | n.a. | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated Net sales | 3,350 | 3,682 | 3,938 | 5,207 | 8,023 | 16,177 | ||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent* | 1,209 | 1,222 | 1,263 | 969 | 4,970 | 4,664 | ||||||||||||||||||||||||||
MessageMedia* | 313 | 350 | 377 | 135 | 1,137 | 1,176 | ||||||||||||||||||||||||||
Pathwire* | 238 | 257 | 280 | 222 | 868 | 997 | ||||||||||||||||||||||||||
Other acquisitions** | 101 | 14 | 13 | 6 | 4,629 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||
Total proforma Net sales | 5,211 | 5,526 | 5,871 | 6,539 | 19,627 | 23,148 | ||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Gross profit | 820 | 869 | 896 | 1,348 | 2,183 | 3,933 | ||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent | 593 | 596 | 594 | 455 | 2,381 | 2,238 | ||||||||||||||||||||||||||
MessageMedia | 202 | 221 | 232 | 84 | 691 | 738 | ||||||||||||||||||||||||||
Pathwire | 190 | 200 | 215 | 164 | 679 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||
Other acquisitions* | 34 | 13 | 12 | 7 | 1,228 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||
Total proforma Gross profit | 1,840 | 1,899 | 1,948 | 2,057 | 7,162 | 7,744 | ||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Adj EBITDA | 269 | 284 | 298 | 471 | 990 | 1,322 | ||||||||||||||||||||||||||
Inteliquent* | - | - | - | 242 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
MessageMedia* | - | - | - | 42 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Pathwire* | - | - | - | 76 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Other acquisitions** | - | - | - | 0 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Total proforma Adj EBITDA | - | - | - | 831 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Proforma Adjusted Opex | - | - | - | 1,225 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Growth rates (SEK) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | - | - | - | - | - | 18% | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | - | - | - | - | - | 8% | ||||||||||||||||||||||||||
Growth rates in local currency | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | - | - | - | - | - | 23% | ||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | - | - | - | - | - | 13% | ||||||||||||||||||||||||||
Proforma gross margin | 35% | 34% | 33% | 31% | 36% | 33% | ||||||||||||||||||||||||||
*Earnings before being consolidated into Sinch "Consolidated", e.g. for Inteliquent, Q421 includes less than 100% of that calendar quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||
**Chatlayer before 1 April 2020, ACL before 1 September 2020, SDI before 1 November 2020, Wavy before 1 February 2021, MessengerPeople from 1 November 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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Sinch AB (publ) published this content on 19 July 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 19 July 2022 07:33:02 UTC.