Vestjysk Bank A/S : Halvårsrapport 2020

Vestjysk Bank A/S : Halvårsrapport 2020

Vestjysk Bank A/S

Equities

VJBA

DK0010304500

Banks

Company Profile

Latest news about Vestjysk Bank A/S

Chart Vestjysk Bank A/S

Income Statement Evolution

Ratings for Vestjysk Bank A/S

EPS Revisions

Quarterly earnings - Rate of surprise

Sector Other Banks

August 19, 2020 at 03:52 am EDT

Halvårsrapport 2020

Sammendrag

Indhold

Sammendrag	3
Ledelsesberetning	5
Hoved- og nøgletal	5
Regnskabsberetning	6
Ledelsens påtegning	17
Halvårsregnskab	18
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse	18
Balance pr. 30. juni	19
Egenkapitalopgørelse	21
Noter	22

Vestjysk Bank A/S Torvet 4-5, 7620 Lemvig CVR-nr. 34631328 Hjemsted: Lemvig Telefon 96 63 20 00 www.vestjyskbank.dk post@vestjyskbank.dk

Læs eller download halvårsrapporten på vestjyskbank.dk

2 Halvårsrapport

Sammendrag

Hovedpunkter for 1. halvår 2020

Vestjysk Bank realiserede i 1. halvår 2020 et resultat efter skat på 142 mio. kroner. Resultatet er negativt påvirket af Corona- krisens indvirkning på bankens nedskrivninger i form af et ledelsesmæssigt skøn. Banken har i 2. kvartal 2020 øget nedskrivnin- gerne til Corona-krisen og usikkerhed omkring Storbritanniens udtræden af EU (Brexit) med yderligere 60 mio. kroner. Herefter er der i alt afsat 200 mio. kroner til økonomisk usikkerhed, hvilket svarer til 2,1% af bankens nettoudlån.

Resultat efter skat udgør 142 mio. kroner (163 mio. kroner i 1. halvår 2019), hvilket giver en forrentning af egenkapitalen på 9,5% p.a. efter skat.

Basisindtægter på 425 mio. kroner (453 mio. kroner i 1. halvår 2019).

Kursreguleringer udgør 14 mio. kroner (20 mio. kroner i 1. halvår 2019).

Omkostningsprocent på 58,3 (53,1% i 1. halvår 2019).

Basisresultat før nedskrivninger på 177 mio. kroner (212 mio. kroner i 1. halvår 2019).

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. på 24 mio. kroner (37 mio. kroner i 1. halvår 2019). Nedskrivninger på landbrug viser en nettotilbageførsel i halvåret.

Bankens kapitalkrav er på 13,0%, hvilket består af et individuelt solvensbehov på 10,5% og en generel kapitalbeva- ringsbuffer på 2,5%. NEP-kravet er indfaset med 1,875%, som tillægges kapitalkravet. I det individuelle solvensbehov er der indarbejdet et ledelsesmæssigt skøn til usikkerhed omkring den økonomiske situation på 50 mio. kroner svarende til 0,37 procentpoint.

Bankens kapitalprocent er 23,3 hvilket indebærer en overdækning på 10,3 procentpoint svarende til 1.390 mio. kroner.

Bankens NEP-kapitalprocent udgør 23,3. Overdækningen er herefter 8,4 procentpoint, svarende til 1.136 mio. kroner.

Corona-krisens foreløbige betydning for banken

På linje med resten af det danske samfund har banken været påvirket af myndighedernes nedlukning af landet fra den 12. marts 2020. En meget stor del af bankens medarbejdere har arbejdet hjemmefra og bankens filialer har været lukket for fysisk adgang for kunder frem til den 27. april 2020. Banken har i perioden kunnet opretholde sine aktiviteter på fornuftig vis og der har i perioden været normal aktivitet blandt bankens kunder.

For erhvervskunderne har bankens rådgivere flere gange været i pro-aktiv kontakt med samtlige kunder og individuelt aftalt, hvorledes banken kan hjælpe kunderne gennem Corona-krisen og yde rådgivning i brugen af de hjælpepakker, som regeringen og folketinget har stillet til rådighed. Der har til dato ikke været en betydende direkte effekt på bankens udlån eller nedskrivninger.

På privatkundesiden har banken stillet diverse lånefaciliteter i form af ydelsesoverspring, midlertidige overtræk og øgede kreditter til rådighed for de kunder, der umiddelbart blev ramt af nedlukningen. Effekten har indtil nu ligeledes været af begrænset omfang.

Banken er i denne situation positivt påvirket af branchefordelingen af bankens udlån. Hovedparten af bankens udlån ligger i brancher, der ikke er særligt hårdt påvirket af Corona-krisen. Især hoteller, restauranter, transport og detailhandel er ramt og disse brancher udgør omkring 10% af bankens samlede udlån.

Bankens to største brancher, landbrug og fast ejendom er foreløbig begrænset påvirket af Corona-krisen. Aktuelt er mælkepro- ducenterne gået fri af virkningerne fra Corona-krisen. Derimod er prisen på svinekød faldet gennem perioden, men er fortsat på et tilfredsstillende niveau. De relativt høje priser på svinekød i første halvår, har betydet afvikling af svineproducenternes gæld i banken og en del af disse kunder er nedskrivningskunder. Derfor har der været tilbageførsler af nedskrivninger indenfor denne branche i 1. halvår 2020. Forventningen er, at denne udvikling vil fortsætte, men skulle prisniveauet falde yderligere kan dette

Halvårsrapport 3

Sammendrag

have en negativ effekt på banken. Der er fortsat risikofaktorer for erhvervet i form af risiko for afrikansk svinepest i Tyskland og/eller i Danmark samt en eventuel negativ effekt fra Brexit.

Banken vurderer at risikoen for et Brexit uden en handelsaftale mellem Storbritannien og Danmark også kan påvirke fiskeribran- chen.

For fast ejendom er der indtil videre en effekt fra erhvervslejemål, hvor huslejen er aftalt udskudt. Alt efter længden og dybden af krisen, kan effekten øges. For privat boligudlejning har der endnu ikke været nogen effekt og dette billede forventes ikke at blive væsentligt ændret.

Kunderne i privatsegmentet har det generelt godt og står stærkt rustet til at modstå virkningerne af Corona-krisen. Forventningen på længere sigt er et stigende nedskrivningsbehov, men samlet set på et håndterbart niveau.

Det vurderes, at de nuværende nedskrivninger på 200 mio. kroner til økonomisk usikkerhed i forbindelse med Corona-krisen og usikkerhed om Brexit samt de 50 mio. kroner som kapitalreservation i det individuelle solvensbehov, vil være tilstrækkelige til at håndtere det aktuelle risikobillede. Forudsigelser om de fremtidige konsekvenser af Corona-krisen er behæftet med stor usik- kerhed. Især vil de beskrevne potentielle risici for svineproducenterne kunne forøge det samlede nedskrivningsbehov.

Forventninger til 2020

På baggrund af de foreløbige konsekvenser af Corona-situationen udsendte Vestjysk Bank den 13. maj 2020 en ny forventning til resultatet efter skat for 2020. På dette tidspunkt forventede banken et resultat efter skat i størrelsesordenen 160 til 240 mio. kroner.

I 2. kvartal af 2020 har de finansielle markeder udviklet sig positivt og dette har betydet, at resultatet fra bankens egenbeholdning har haft en positiv udvikling i perioden. Ligeledes er den positive udvikling i bankens nedskrivninger på især landbrugskunder fortsat gennem 2. kvartal af 2020, med baggrund i fortsat gunstige afregningspriser på landbrugsvarer.

Pr. 14. juli 2020 udsendte banken en selskabsmeddelelse med opjustering og præcisering af årets resultat efter skat, og forventer således fortsat et resultat efter skat i størrelsesordenen 200 til 260 mio. kr. for hele 2020.

4 Halvårsrapport

Ledelsesberetning

Hoved- og nøgletal

Hovedtal		1. halvår		1. halvår	2. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.
	2020		2019	2020	2020	2019	2019	2019	Året 2019
Resultatopgørelse (mio. kroner)
Netto renteindtægter		241		252	123	118	131	127	127	510
Netto gebyrindtægter		161		156	77	84	85	88	81	329
Udbytte af aktier m.v.		9		23	9	0	0	6	23	29
Kursreguleringer		14		20	18	-4	12	153	0	185
Andre driftsindtægter		0		2	0	0	0	0	1	2
Basisindtægter		425		453	227	198	228	374	232	1.055
Udgifter til personale og administration		241		236	118	123	122	119	116	477
Andre driftsudgifter samt af- og ned-
skrivninger på immaterielle og materielle		7		5	4	3	19	7	2	31
aktiver
Driftsudgifter og driftsafskrivninger		248		241	122	126	141	126	118	508
Basisresultat før nedskrivninger		177		212	105	72	87	248	114	547
Nedskrivninger på udlån og tilgodeha-		24		37	12	12	20	7	15	64
vender m.v.
Resultat før skat		153		175	93	60	67	241	99	483
Skat		11		12	8	3	-14	7	8	5
Resultat		142		163	85	57	81	234	91	478
Balance (mio. kroner)
Aktiver i alt		21.871		21.591	21.871	21.102	22.192	22.019	21.592	22.192
Udlån		9.507		10.613	9.507	9.966	10.221	10.756	10.613	10.221
Indlån inkl. pulje		17.644		17.800	17.644	16.602	18.276	18.043	17.800	18.276
Eventualforpligtelser		3.830		3.606	3.830	3.791	3.966	3.974	3.606	3.966
Depoter		8.562		8.338	8.562	7.720	8.708	8.332	8.338	8.708
Formidlede realkreditudlån		31.696		29.491	31.696	31.297	30.749	30.060	29.491	30.749
Forretningsomfang		30.981		32.019	30.981	30.359	32.463	32.773	32.019	32.463
Forretningsomfang inkl. depoter og for-		71.239		69.848	71.239	69.376	71.920	71.165	69.848	71.920
midlede realkreditudlån
Egenkapital		3.092		2.743	3.092	3.010	2.956	2.892	2.743	2.956

Halvårsrapport 5

Ledelsesberetning

Hoved- og nøgletal

Nøgletal		1. halvår		1. halvår	2. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.
	2020		2019	2020	2020	2019	2019	2019	Året 2019
Kapital
Kapitalprocent		23,3%		18,6%	23,3%	22,1%	21,1%	17,8%	18,6%	21,1%
Kernekapitalprocent		20,7%		16,3%	20,7%	19,5%	18,6%	15,4%	16,3%	18,6%
Egentlig kernekapitalprocent		19,6%		14,7%	19,6%	18,4%	17,6%	14,3%	14,7%	17,6%
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.		10,2%		13,2%	12,3%	8,1%	9,1%	33,9%	14,7%	17,4%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.		9,5%		12,3%	11,3%	7,7%	11,0%	32,9%	13,5%	17,2%
Indtjening pr. omkostningskrone		1,57		1,63	1,70	1,43	1,42	2,80	1,74	1,84
Omkostningsprocent 1		58,3%		53,1%	53,6%	63,7%	61,5%	34,0%	50,6%	48,2%
Afkastningsgrad		0,6%		0,8%	0,4%	0,3%	0,4%	1,1%	0,4%	2,2%
Medarbejdere omregnet til heltid (gen-		393,9		371,7	396,3	391,5	390,2	375,0	373,1	377,9
nemsnit)
Markedsrisiko
Renterisiko		1,6%		0,2%	1,6%	0,8%	0,7%	0,2%	0,2%	0,7%
Valutaposition		0,3%		0,4%	0,3%	0,4%	0,4%	0,3%	0,4%	0,4%
Valutarisiko		0,0%		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
LCR		195,8%		236,5%	195,8%	170,8%	259,2%	203,2%	236,5%	259,2%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold		66,7%		73,7%	66,7%	74,3%	68,9%	73,1%	73,7%	68,9%
til indlån
Udlån i forhold til egenkapital		3,1		3,9	3,1	3,3	3,5	3,7	3,9	3,5
Udlånsvækst		-7,0%		-1,7%	-4,6%	-2,5%	-5,0%	1,3%	-3,0%	-5,3%
Summen af de 20 største eksponeringer		108,7%		124,9%	108,7%	113,9%	102,7%	126,3%	124,9%	102,7%
Akkumuleret nedskrivningsprocent		14,6%		15,1%	14,6%	14,8%	14,5%	14,3%	15,1%	14,5%
Nedskrivningsprocent		0,2%		0,2%	0,0%	0,1%	0,1%	0,1%	0,2%	0,3%
Vestjysk Bank aktien
Resultat pr. aktie		0,2		0,2	0,1	0,1	0,1	0,3	0,1	0,5
Indre værdi pr. aktie 2		3,3		2,8	3,3	3,2	3,1	3,1	2,8	3,1
Kurs ultimo		2,9		4,2	2,9	2,8	3,1	3,5	4,2	3,1
Børskurs/indre værdi pr. aktie		0,9		1,5	0,9	0,9	1,0	1,2	1,5	1,0

1 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter

2 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktionærernes andel af egenkapitalen.

6 Halvårsrapport

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Resultatopgørelse

Resultat

For 1. halvår 2020 udgør bankens resultat efter skat 142 mio. kroner mod 163 mio. kroner i 1. halvår 2019.

Basisindtægter

I 1. halvår 2020 realiserede Vestjysk Bank basisindtægter på 425 mio. kroner mod 453 mio. kroner i 1. halvår 2019. De faldende basisindtægter kan henføres til faldende renteindtægter som følge af lavere udlånsvolumen samt et fald i modtaget udbytte på grund af salg af aktier i Sparinvest Holdings SE i 2019. Desuden er der sket et fald i kursreguleringer som følge af Corona-krisen.

Netto renteindtægter udgør 241 mio. kroner i 1. halvår 2020 mod 252 mio. kroner i 1. halvår 2019. Det lavere niveau skyldes et fald i renteindtægter fra bankens udlån og andre tilgodehavender på 31 mio. kroner, hvilket kan henføres til lavere udlånsvolumen og øget prispres. Bankens renteudgifter er reduceret med 7 mio. kroner som følge af lavere indlånsvolumen og indfrielse af efterstillet kapital i 2019. Derudover har banken en forøget indtægt fra negative renter på indlån på 13 mio. kroner.

Netto gebyrindtægter udgør for 1. halvår 2020 161 mio. kroner mod 156 mio. kroner i 1. halvår 2019. Stigningen er fortsat drevet af en høj konverteringsaktivitet på realkreditområdet i 1. halvår. Fordelingen af bankens gebyrindtægter på undergrupper fremgår af figuren.

						61	63
42	39

	25	24	20	22	28	25



Værdipapirhandler Betalingsformidling	Lånesagsgebyrer	Garantiprovision Øvrige gebyrer og
og depoter					provisioner
1. halvår 2020 (i alt 176 mio. kroner)		1. halvår 2019 (i alt 173 mio. kroner)

Udbytte af aktier udgør i 1. halvår 2020 9 mio. kroner mod 23 mio. kroner i 1. halvår 2019. Faldet skyldes lavere udbytte efter reduktion af bankens ejerandel i Sparinvest Holdings SE i 2019.

Kursreguleringer udgør i 1. halvår 2020 14 mio. kroner mod 20 mio. kroner i 1. halvår 2019. De negative kursreguleringer for 1. kvartal 2020 på 24 mio. kroner, som følge af uro på de finansielle markeder i forbindelse med Corona-krisen, er i 2. kvartal 2020 vendt til positive reguleringer på 16 mio. kroner. Bankens egenbeholdning har således haft et negativt afkast på 8 mio. kroner i

1. halvår 2020. Derimod har bankens beholdning af sektoraktier bidraget positivt med 9 mio. kroner, ligesom aktiviteter med bankens kunder i form af værdipapirhandler og valutaforretninger har bidraget positivt med 13 mio. kroner.

Halvårsrapport 7

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Driftsudgifter og driftsafskrivninger

De samlede driftsudgifter og driftsafskrivninger udgør 248 mio. kroner i 1. halvår 2020 mod 241 mio. kroner i 1. halvår 2019.

Stigningen kan primært henføres til investeringer i IT til sektor- og lovopgaver inden for især anti-hvidvask samt øget medarbej- derantal.

Medarbejderantallet udgør 393,9 heltidsmedarbejdere for 1. halvår 2020 mod 371,7 heltidsmedarbejdere for 1. halvår 2019. Medarbejdertallet er øget med 22,2 heltidsstillinger og personaleudgifter er dermed steget med 7 mio. kroner i forhold til 1. halvår 2019. Halvdelen af stigningen kan henføres til den årlige overenskomstmæssige regulering af lønnen samt forhøjede satser for lønsum. Medarbejderantallet er steget på grund af midlertidige ansættelser til håndtering af den høje konverteringsaktivitet på realkreditområdet. Ligeledes har banken i sidste halvdel af 2019 ansat 11 nye trainees i bankens filialer til sikring af det fremtidige kompetencebehov og rekrutteringsgrundlag.

Øvrige administrationsudgifter ekskl. IT-omkostninger udgør 26 mio. kroner for 1. halvår 2020 mod 36 mio. kroner i 1. halvår 2019. Faldet på 10 mio. kroner skyldes en generel fokus på marketingudgifter samt øvrige honorarer til eksterne rådgivere.

Omkostningsprocenten i 1. halvår 2020 udgør 58,3% i forhold til 53,1% i 1. halvår 2019.

Fordeling af driftsudgifter og driftsafskrivninger fremgår af tabellen.

Mio. kroner	30.06.2020	30.06.2019	31.12.2019
Personaleudgifter	147	140	285
IT udgifter	68	60	125
-Heraf udgifter til BEC	63	55	115
Øvrige administrationsudgifter	26	36	66
Drifts af- og nedskrivninger	5	4	30
Andre driftsudgifter	2	1	2
I alt	248	241	508

Basisresultat før nedskrivninger

I 1. halvår 2020 udgør bankens basisresultat før nedskrivninger 177 mio. kroner mod 212 mio. kroner i 1. halvår 2019.

Nedskrivninger på udlån og garantier m.v.

Behovet for nedskrivninger beløb sig i 1. halvår 2020 til netto 24 mio. kroner mod 37 mio. kroner i 1. halvår 2019. Nedskrivnings- procenten for 1. halvår 2020 er uændret på 0,2% i forhold til 1. halvår 2019.

Afregningspriserne på svinekød er fra april 2019 steget kraftigt som følge af udbrud og efterfølgende spredning af afrikansk svinepest i Asien samt Øst- og Centraleuropa. På grund af uro på markedet som følge af Corona-krisen var der et fald i svine- priserne sidst i 1. kvartal 2020, der er fortsat gennem 2. kvartal 2020. Svinepriserne er fortsat på et tilfredsstillende niveau.

Effekten af de relativt høje priser gennem 1. halvår 2020 har betydet ekstraordinær afvikling på svineproducenternes gæld til banken, hvilket har medvirket til en væsentlig nedbringelse af landbrugets gæld og tilbageførsel af nedskrivninger på 71 mio. kroner i 2020.

Der er dog fortsat store risici og usikkerheder omkring svineproducenternes fremtidige økonomi set i lyset af den aktuelle Corona- krise, risikoen for afrikansk svinepest i Tyskland og/eller Danmark samt de endnu ukendte konsekvenser for dansk eksport efter Storbritanniens udtræden af EU (Brexit).

Samlet set tegner landbruget sig for størstedelen af de akkumulerede nedskrivninger med 42% modsvarende ca. 1 mia. kroner. Banken har således nedskrevet ca. 33% af bruttoudlånet og garantier til landbrugssektoren. Der er fortsat fokus på udviklingen inden for denne branche.

8 Halvårsrapport

Banken vurderer at risikoen for et Brexit uden en handelsaftale mellem Storbritannien og Danmark også kan påvirke i fiskeri- branchen.

Med baggrund i Corona-krisen og usikkerhed om Brexit har banken øget det ledelsesmæssige skøn til økonomisk usikkerhed med yderligere 60 mio. kroner i 2. kvartal 2020. Der er aktuelt afsat 200 mio. kroner svarende til 2,1% af bankens nettoudlån, til nedskrivninger som følge af den aktuelle økonomiske usikkerhed i forbindelse med Corona-krisen og Brexit.

Bankens fordeling af udlån og garantier samt nedskrivninger til landbrug fordelt på underbrancher, fast ejendom, andre erhverv og privatsegmentet kan ses i nedenstående tabel.

	Udlån og		Udlån og
Fordeling udlån og garantier	garantier før	Akk.	garantier efter	Periodens
30.06.2020 (mio. kroner)	nedskrivninger	nedskrivninger	nedskrivninger	nedskrivninger
Mælkeproducenter	1.456	562	894	0
Svineavl	936	256	680	-71
Øvrigt landbrug	538	147	391	-1
Landbrug i alt	2.930	965	1.965	-72
Fast ejendom	1.900	288	1.612	12
Øvrige erhverv	5.249	771	4.478	63
Erhverv i alt	10.079	2.024	8.055	3
Privat	5.538	256	5.282	21
I alt	15.617	2.280	13.337	24

Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo juni 2020 udgør 14,6 mod 15,1 ultimo juni 2019.

Branchefordelingen af akkumulerede nedskrivninger og hensættelser fremgår nedenfor:

Branchefordeling af akkumulerede	30.06.2020	30.06.2020	30.06.2019	30.06.2019
nedskrivninger	mio. kr.	%	mio. kr.	%
Offentlige myndigheder	0	0%	0	0%
Landbrug, jagt og skovbrug	964	42%	1.204	48%
Fiskeri	78	3%	10	0%
Industri og råstofudvinding	57	3%	78	3%
Energiforsyning	67	3%	116	4%
Bygge og anlæg	51	2%	43	2%
Handel	115	5%	121	5%
Transport, hoteller og restauranter	155	7%	167	7%
Information og kommunikation	6	0%	4	0%
Finansiering og forsikring	150	7%	145	6%
Fast ejendom	288	13%	318	12%
Øvrige erhverv	91	4%	92	4%
Private	256	11%	235	9%
Akkumulerede nedskrivninger i alt	2.280	100%	2.531	100%

Halvårsrapport 9

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Balance

Vestjysk Banks balance udgør 21,9 mia. kroner ultimo juni 2020 mod 22,2 mia. kroner ultimo 2019.

Udlån

Ultimo juni 2020 udgjorde Vestjysk Banks nettoudlån 9,5 mia. kroner mod 10,2 mia. kroner ultimo 2019, svarende til et fald på 0,7 mia. kroner. Nedgangen i udlån kan særligt henføres til landbrugssegmentet, hvor der ekstraordinært er afviklet på gæld som følge af høje afregningspriser på svinekød.

Ultimo juni 2020 udgør bankens andel af udlån til private kunder 40% af de samlede nettoudlån og garantier.

Bankens udlån til erhverv er særligt koncentreret inden for landbrugs- og ejendomssektorerne. Udlån og garantier udgør til landbruget 15% og udlån og garantier til fast ejendom udgør 12% af de samlede nettoudlån og garantier. Sammenlagt udgør bankens eksponering inden for disse sektorer 27% af de samlede nettoudlån og garantier. Ultimo juni 2020 overholder banken forretningsplanens overordnede målsætning om, at ingen enkeltbranche må fylde mere end 15% af de samlede nettoudlån og garantier.

Branchefordelingen af nettoudlån og garantier fremgår af modellen nedenfor:

Branchefordeling af nettoudlån	30.06.2020	30.06.2020	30.06.2019	30.06.2019
og garantier	mio. kr.	%	mio. kr.	%
Offentlige myndigheder	0	0%	0	0%
Landbrug, jagt og skovbrug	1.966	15%	2.195	15%
Fiskeri	767	6%	692	5%
Industri og råstofudvinding	448	3%	485	3%
Energiforsyning	312	2%	381	3%
Bygge og anlæg	498	4%	481	3%
Handel	686	5%	972	7%
Transport, hoteller og restauranter	427	3%	493	4%
Information og kommunikation	50	0%	48	0%
Finansiering og forsikring	571	5%	645	5%
Fast ejendom	1.612	12%	1.807	13%
Øvrige erhverv	720	5%	735	5%
Private	5.281	40%	5.287	37%
Nettoudlån i alt	13.337	100%	14.219	100%

Kreditkvaliteten af bankens samlede udlån og garantier er fra ultimo juni 2019 til ultimo juni 2020 forbedret. Ultimo juni 2020 har 52% af bankens kunder normal bonitet og nedskrivningskunder udgør 17% mod 21% ved udgangen af første halvår 2019. Fordelingen fremgår af nedenstående tabel. Udviklingen er tilfredsstillende og bankens fokus vil fortsat i 2020 være i håndterin- gen af de enkelte kunder indenfor de udfordrede segmenter.

	30.06.2020		30.06.2019
Fordeling udlån, uudnyttede kredittilsagn og fi-
nansielle garantier på kreditkvalitet	mio. kr.	%	mio. kr.	%
Normal bonitet	11.551	52%	10.129	44%
Visse svaghedstegn	6.293	28%	7.169	31%
Væsentlige svaghedstegn	769	3%	967	4%
Nedskrivningskunder	3.793	17%	4.665	21%
Udlån og garantier i alt	22.406	100%	22.930	100%

10 Halvårsrapport

Bankens kreditkvalitet er uddybet på rating, stadier og brancher i note 24.

Banken har pr. ultimo juni 2020 skiftet fra en intern segmenteringsmodel på privatkunder til en adfærdsbaseret ratingmodel. Bankens kreditrisiko på privatkunder styres ved rating fra klasse 1-11 ved brug af et rating system udviklet af datacentralen BEC i samarbejde med bankerne. Bankens kreditrisiko for erhvervskunder styres ved anvendelse af en intern segmenterings- model til beskrivelse af kunderne i klasser efter kreditrisiko.

Dette har betydet en omfordeling af kunder med visse svaghedstegn til kunder med normal bonitet.

Betragtes grupperne normal bonitet og visse svaghedstegn samlet, udgør gruppen 80% af bankens kunder i 1. halvår 2020 mod 75% i første halvår 2019.

Begge modeller kan direkte oversættes til Finanstilsynets klassifikationsmodel. Sammenhænge er vist i nedenstående tabel.

	Normal	Visse	Væsentlige	Nedskrivnings-
	bonitet	svaghedstegn	svaghedstegn	kunder
Bankens segmenteringsmodel (erhverv)	E1+E2	E3+E4	E5	E6
Bankens kunderating model (privat)	1-3	4-6	7-8	9-11
Finanstilsynets klassifikationsmodel	3-2a	2b	2c	1

Store eksponeringer

Bankens 20 største eksponeringer udgør 108,7% af bankens egentlige kernekapital, hvilket er indenfor Finanstilsynets tilsyns- diamants krav på 175 procent.

Forretningsomfang inkl. depoter

Vestjysk Banks forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkreditlån udgør 71,2 mia. kroner ultimo juni 2020 mod 71,9 mia. kroner ultimo 2019.

Bankens indlån er reduceret med 0,4 mia. kroner gennem 1. halvår 2020. Dette stammer fra omlægning af indlån til bankens investeringskoncepter samt en afgang af delkunder med udelukkende indlånsprodukter.

Puljemidler og depoter er tilsammen reduceret med 0,4 mia. kroner, hvilket stammer fra Corona-krisens negative indvirkning på kursniveauet på værdipapirer.

Formidlede realkreditudlån er fortsat inde i en positiv udvikling. Både realkreditlån til erhvervskunder og til privatkunder er i vækst og i 1. halvår 2020 har der været en vækst på 947 mio. kroner.

	30.06.2020	31.12.2019
Forretningsomfang	mio. kr	mio. kr
Udlån, netto	9.507	10.221
Indlån	12.682	13.043
Puljer	4.962	5.233
Depot	8.562	8.708
Formidlede realkreditudlån	31.696	30.749
Forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkreditudlån	71.239	71.920

Halvårsrapport 11

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Udskudt skatteaktiv

I 2019 blev yderligere en andel af bankens udskudte skatteaktiv indregnet i balancen. Det er fortsat bankens vurdering, at det udskudte skatteaktiv delvist forventes at kunne udnyttes indenfor de kommende 3 år baseret på en forsigtig forventning til indtjeningen, hvorfor der er indregnet 98 mio. kroner af skatteaktivet. Heraf vedrører 84 mio. kroner uudnyttede skattemæssige underskud, som er modregnet i kapitalgrundlaget. Herefter udgør det ikke aktiverede skatteaktiv 460 mio. kroner.

Kapital- og likviditetsforhold

Egenkapital

Vestjysk Banks egenkapital udgør 3.092 mio. kroner pr. 30. juni 2020 mod 2.956 mio. kroner ultimo 2019. Udviklingen i egenka- pitalen siden ultimo 2019 er positivt påvirket af konsolidering via bankens overskud i 1. halvår 2020. Udviklingen i egenkapitalen siden primo 2019 fremgår af egenkapitalopgørelsen.

Efterstillet kapital

Den efterstillede kapital udgør 347 mio. kroner pr. 30. juni 2020 og kan fuldt ud indregnes i kapitalgrundlaget.

Kapitalgrundlag

Samlet set udgør kapitalgrundlaget 3.151 mio. kroner pr. 30. juni 2020. Sammenholdt med den samlede risikoeksponering på i alt 13.548 mio. kroner giver dette en kapitalprocent på 23,3. Ultimo 2019 var bankens kapitalprocent 21,1.

Kapitalkrav

Det tilstrækkelige kapitalgrundlag udgør pr. 30. juni 2020 i alt 1.422 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede risiko- eksponering på 13.548 mio. kroner, giver et individuelt solvensbehov på 10,5%. Pr. 30. juni 2020 er kapitalbevaringsbufferen nu fuldt indfaset med 2,5 procentpoint og den kontracykliske buffer er som følge af Corona-krisen nedsat til 0%.

I det individuelle solvensbehov er afsat 50 mio. kroner, svarende til 0,37 procentpoint, til usikkerhed omkring den langsigtede påvirkning fra Corona-krisen. Beløbet er afsat til at håndtere den negative påvirkning, der vil være for kunder, der aktuelt ikke er nedskrevet på, men som forventes at få en forringet kreditkvalitet som en følge af Corona-krisens indvirkning.

Det samlede kapitalkrav er 13,0%, svarende til 1.761 mio. kroner.

Dermed har Vestjysk Bank en overdækning til det individuelle solvensbehov på 12,8 procentpoint, svarende til 1.729 mio. kroner, mens overdækningen til det samlede kapitalkrav er 10,3 procentpoint, svarende til 1.390 mio. kroner.

NEP-krav

NEP-tillægget er under indfasning i perioden frem til 1. juli 2023. Indfasningen er som følge af Corona-krisen blevet forskubbet.

NEP-tillægget opgøres årligt af Finanstilsynet og er fastsat til 6% af de risikovægtede aktiver. NEP-kravet lægger sig oven på kapitalkravet og er indfaset med 14,9% pr. 30. juni 2020. Bankens NEP-kapitalprocent svarer til kapitalprocenten og udgør 23,3% pr. 30 juni 2020. Overdækningen er herefter 8,4%, svarende til 1.136 mio. kroner. Tillægget forventes at have en effekt ved fuld indfasning i 2023 i niveauet 800 mio. kroner. Med udgangspunkt i den nuværende NEP-kapitalprocent på 23,3 opfylder banken pr. 30. juni 2020 de kommende kapitalkrav fuldt indfaset.

Se nedenstående oversigt over kapitalforhold:

12 Halvårsrapport

Kapitalforhold

mio. kr.	Ultimo juni 2020	Ultimo 2019
Egenkapital	3.092	2.956
Fradrag:	-8	-4
- forsigtig værdiansættelse
- sektoraktier	-196	-199
- udskudte skatteaktiver	-84	-84
Efterstillet kapital	347	347
Kapitalgrundlag	3.151	3.016
- Kreditrisiko	10.691	11.684
- Markedsrisiko	1.139	861
- Operationel risiko	1.718	1.771
Risikovægtede eksponeringer i alt	13.548	14.316
Egentlig kernekapitalprocent	19,6%	17,6%
Kernekapitalprocent	20,7%	18,6%
Kapitalprocent	23,3%	21,1%
NEP-kapitalprocent	23,3%	21,1%

Banken har opnået Finanstilsynets godkendelse og har derfor indregnet periodens resultat i kapitalgrundlaget for 1. halvår 2020. Kapitalgrundlaget er negativt påvirket af investeringer i aktier i sektorselskaber. Totalt er kapitalgrundlaget således forøget med 135 mio. kroner fra 31.12.2019 til 30.06.2020.

Likviditet

Vestjysk Banks likviditetsmæssige situation er fortsat god. Pr. 30. juni 2020 udgør bankens Liquidity Coverage Ratio (LCR) 195,8 procent set i forhold til kravet om en LCR på 100 procent.

Aktiekapitalen

Vestjysk Banks aktiekapital udgør 896 mio. kroner pr. 30. juni 2020. Aktiekapitalen er fordelt på 895.981.517 aktier á nominel 1 krone.

Vestjysk Bank har ca. 37.000 navnenoterede aktionærer. Bankens storaktionærer er:

Aktieselskabet Arbejdernes Landsbank	32,44%
AP Pension Livsforsikringsselskab	19,71%
Nykredit Realkredit A/S	13,97%

Bankens aktier er noteret i Nasdaq Nordics Mid Cap indeks.

Halvårsrapport 13

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Finanstilsynets Tilsynsdiamant

Vestjysk Banks målsætning er at ligge inden for grænseværdierne for de fem pejlemærker, som Finanstilsynets Tilsynsdiamant fastlægger, og som alle pengeinstitutter som udgangspunkt bør ligge indenfor. Vestjysk Bank opfylder denne målsætning.

Vestjysk Banks værdier i forhold til de pågældende grænseværdier er angivet i tabellen herunder.

Tilsynsdiamanten	Finanstilsynets krav	Vestjysk Bank
Summen af store eksponeringer	< 175%	108,7%
Udlånsvækst	< 20%	-10,4%
Ejendomseksponering	< 25%	13,1%
Funding ratio	< 1	0,45
Likviditetspejlemærke	>100%	299,2%

Øvrige forhold

Forretningsplan 2020

I årsrapporten for 2019 blev bankens forretningsplan beskrevet. Forretningsplanen for 2020 bygger på at fastholde og udvikle en stærk Vestjysk Bank. Forretningsplanen for 2020 bygger videre på forretningsplanen for 2019 med fortsat fokus på indtjenin- gen gennem indgåelse af forretninger med både bestående og nye kunder i bankens naturlige markedsområde, yderligere for- bedring af bankens kreditkvalitet samt fortsættelse af den tætte omkostningsstyring for at fastholde bankens konkurrencekraft.

Corona-krisens foreløbige betydning for banken

14 Halvårsrapport

Banken vurderer at risikoen for et Brexit uden en handelsaftale mellem Storbritannien og Danmark også kan påvirke fiskeribran- chen.

Forventninger til 2020

Finanskalender for 2020

18. november

Kvartalsrapport for 1.- 3. kvartal

Halvårsrapport 15

Ledelsesberetning

Regnskabsberetning

Alternative resultatmål

Banken anvender en række alternative resultatmål. Disse finansielle mål anvendes, hvor det giver større informationsværdi om eksempelvis bankens indtjening, eller hvor begrebet er en fællesbetegnelse for flere poster. Banken er opmærksom på behovet for, at opgørelserne anvendes konsistent og med sammenligningstal.

Nedenfor er definition af de anvendte resultatmål.

Basisindtægter	Summen af Netto rente- og gebyrindtægter, Udbytte af aktier
	m.v., Kursreguleringer og Andre driftsindtægter.

Driftsudgifter og driftsafskrivninger	Summen af Udgifter til personale og administration, Af- og
	nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver samt An-
	dre driftsudgifter.

Basisresultat før nedskrivninger	Resultat før skat tillagt Nedskrivninger på udlån og tilgodeha-
	vender m.v.

Forretningsomfang inkl. depoter	Summen af Udlån, Garantier, Indlån inkl. pulje og Kunde de-
	poter.

16 Halvårsrapport

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni 2020 for Vestjysk Bank A/S.

Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsregnskabet efter vores opfattelse giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2020 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regn- skabsperioden 1. januar til 30. juni 2020.

Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten, men bankens eksterne revision har foretaget verifikation af over- skuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i den egentlige kernekapital er opfyldt.

Lemvig, 19. august 2020

		Direktionen
……………………………………………	…………………………………………
Jan Ulsø Madsen		Michael Nelander Petersen
adm. bankdirektør		bankdirektør
		Bestyrelsen
………………………………………..	…………………………………………	…………………………………………
Kim Duus	Lars Holst		Bent Simonsen
bestyrelsesformand	næstformand for bestyrelsen
…………………………………………	…………………………………………	…………………………………………
Bolette van Ingen Bro	Claus Jensen	Karina Boldsen
…………………………………………	…………………………………………	…………………………………………
Nicolai Hansen	Jacob Møllgaard	Martin Sand Thomsen

…………………………………………

Mette Holmegaard Nielsen

Halvårsrapport 17

Halvårsregnskab

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse

Note		1/1 - 30/6	1/1 - 30/6	2. kvartal	2. kvartal	1/1 - 31/12

		2020	2019	2020	2019	2019
		tkr.	tkr.	tkr.	tkr.	tkr.
	Resultatopgørelse
2	Renteindtægter	245.943	276.071	123.286	138.552	554.382
2a	Negative renteindtægter	4.313	2.493	1.957	1.593	6.781
3	Renteudgifter	15.259	22.142	7.387	10.173	40.797
3a	Negative renteudgifter	14.298	874	9.099	528	3.393
	Netto renteindtægter	240.669	252.310	123.041	127.314	510.197
	Udbytte af aktier m.v.	8.691	23.210	8.468	22.977	29.017
4	Gebyrer og provisionsindtægter	176.052	172.637	84.065	89.425	363.594
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	15.268	16.879	7.705	8.710	34.520
	Netto rente- og gebyrindtægter	410.144	431.278	207.869	231.006	868.288
5	Kursreguleringer	14.338	19.469	18.359	-335	184.939
	Andre driftsindtægter	235	2.147	37	1.637	2.433
6	Udgifter til personale og administration	241.041	235.539	117.946	115.099	477.417
	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle ak-	5.365	4.292	2.681	2.132	29.547
	tiver
	Andre driftsudgifter	1.283	798	626	404	1.569
7	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	23.633	37.377	11.740	15.632	64.425
	Resultat før skat	153.395	174.888	93.272	99.041	482.702
10	Skat	10.960	11.750	7.924	7.855	4.957
	Resultat	142.435	163.138	85.348	91.186	477.745

Totalindkomstopgørelse
Resultat		163.138	85.348	91.186	477.745
142.435
Anden totalindkomst:



Værdiændringer domicilejendomme		0	0	0	-16.955
0
Værdiændringer pensionsforpligtelser		0	0	0	-801
0
Anden totalindkomst efter skat	0		0	0	0	-17.756

Totalindkomst i alt	142.435		163.138	85.348	91.186	459.989

18 Halvårsrapport

Halvårsregnskab

Balance

Note		30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019
		tkr.	tkr.	tkr.
	Aktiver
	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	404.752	383.948	395.706
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	523.302	771.409	775.266
	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	9.507.294	10.613.465	10.220.920
	Obligationer til dagsværdi	5.293.131	3.465.768	4.268.252
	Aktier m.v.	514.431	588.922	502.314
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	4.962.217	4.980.260	5.232.977
11	Immaterielle aktiver	0	230	17
12	Domicilejendomme	274.943	300.284	261.684
	Grunde og bygninger, i alt	274.943	300.284	261.684
	Øvrige materielle aktiver	3.722	4.629	4.831
	Udskudte skatteaktiver	98.000	75.000	98.000
	Aktiver i midlertidig besiddelse	963	0	0
13	Andre aktiver	269.594	384.505	415.928
	Periodeafgrænsningsposter	18.978	23.595	16.004
	Aktiver i alt	21.871.327	21.592.015	22.191.899

Halvårsrapport 19

Halvårsregnskab

Balance

Note		30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019
		tkr.	tkr.	tkr.
	Passiver
	Gæld	114.492	42.169	13.001
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
	Indlån og anden gæld	12.681.455	12.819.587	13.042.817
	Indlån i puljeordninger	4.962.217	4.980.260	5.232.977
	Aktuelle skatteforpligtelser	8.565	8.787	3.715
14	Andre passiver	576.646	524.848	495.429
	Periodeafgrænsningsposter	8	57	18
	Gæld i alt	18.343.383	18.375.708	18.787.957
	Hensatte forpligtelser
	Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	15.265	15.287	15.532
8	Hensættelser til tab på garantier	18.896	28.721	25.762
8	Andre hensatte forpligtelser	54.245	56.868	59.466
	Hensatte forpligtelser i alt	88.406	100.876	100.760
15	Efterstillede kapitalindskud	347.488	372.919	347.015
	Egenkapital
16	Aktiekapital	895.982	895.982	895.982
	Opskrivningshenlæggelser	47.449	64.404	47.449
	Vedtægtsmæssige reserver	551.600	551.600	551.600
	Overført overskud	1.442.019	1.000.526	1.306.136
	Aktionærernes egenkapital i alt	2.937.050	2.512.512	2.801.167
	Indehavere af hybrid kernekapital	155.000	230.000	155.000
	Egenkapital i alt	3.092.050	2.742.512	2.956.167

	Passiver i alt	21.871.327	21.592.015	22.191.899

20 Halvårsrapport

Halvårsregnskab

Egenkapitalopgørelse

	Aktie	Opskriv-	Vedtægts-	Overført	Aktionæ-	Indehavere	Egenkapital
	kapital	nings	mæssige	overskud	rernes	af hybrid	i alt
		henlæggelse	reserver		egenkapital	kernekapi-
					i alt	tal *)
	tkr.	tkr.	tkr.	tkr.	tkr.	tkr.	tkr.

Egenkapital 1. januar 2020	895.982	47.449	551.600	1.306.136	2.801.167	155.000	2.956.167
Periodens resultat				135.883	135.883	6.552	142.435
Totalindkomst i alt	0	0	0	135.883	135.883	6.552	142.435
Renter betalt på hybrid kapital						-6.552	-6.552
Tilgang ved salg af egne aktier				29.527	29.527		29.527
Afgang ved køb af egne aktier				-29.527	-29.527		-29.527
Egenkapital 30. juni 2020	895.982	47.449	551.600	1.442.019	2.937.050	155.000	3.092.050

Egenkapital 1. januar 2019	895.982	64.563	551.600	846.678	2.358.823	230.000	2.588.823
Periodens resultat				153.048	153.048	10.090	163.138
Totalindkomst i alt	0	0	0	153.048	153.048	10.090	163.138
Rente betalt på hybrid kernekapi-
tal						-10.090	-10.090
Skat af renter på hybrid kapital				641	641		641
Tilgang ved salg af egne aktier				98.787	98.787		98.787
Afgang ved køb af egne aktier				-98.787	-98.787		-98.787
Overført til overført overskud		-159		159	0		0
Egenkapital 30. juni 2019	895.982	64.404	551.600	1.000.526	2.512.512	230.000	2.742.512

Egenkapital 1. januar 2019	895.982	64.563	551.600	846.678	2.358.823	230.000	2.588.823
Årets resultat				459.206	459.206	18.539	477.745
Anden totalindkomst efter skat		-16.955		-801	-17.756		-17.756
Totalindkomst i alt	0	-16.955	0	458.405	441.450	18.539	459.989
Indfrielse af hybrid kernekapital						-75.000	-75.000
Renter betalt på hybrid kapital						-18.539	-18.539
Skat af renter på hybrid kapital				894	894		894
Tilgang ved salg af egne aktier				131.720	131.720		131.720
Afgang ved køb af egne aktier				-131.720	-131.720		-131.720
Overført til overført overskud		-159		159	0		0
Egenkapital 31. december 2019	895.982	47.449	551.600	1.306.136	2.801.167	155.000	2.956.167

*) Indehavere af hybrid kernekapital:

Den hybride kernekapital har uendelig løbetid og Vestjysk Bank kan til enhver tid frit vælge at undlade at betale renter og ho- vedstol, hvorfor den regnskabsmæssigt behandles som egenkapital.

Den hybride kernekapital opfylder betingelserne i CRR/CRD IV.

Hybrid kernekapital 155 mio. kroner

Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 16.08.2022. Kapitalen forrentes med 8,50% indtil 16.08.2022, hvorefter kapitalen forrentes med en variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg af et kreditspænd. Hvis Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125%, vil lånet blive nedskrevet.

Halvårsrapport 21

Halvårsregnskab

Noter

Regnskabspraksis

Renteindtægter

2a Negative renteindtægter

Renteudgifter

3a Negative renteudgifter

Gebyrer og provisionsindtægter

Kursreguleringer

Udgifter til personale og administration

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn
9 Tilgodehavender med standset renteberegning
10 Skat
11 Immaterielle aktiver
12 Domicilejendomme
13 Andre aktiver
14 Andre passiver
15 Efterstillede kapitalindskud
16 Aktiekapital
17 Kapital
18 Eventualaktiver
19 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
20 Regnskabsmæssig sikring
21 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
22 Risikoforhold og risikostyring
23 Udlån og garantidebitorer opdelt på sektorer og brancher (netto)
24 Udlån m.v. fordelt på ratingklasser, brancher og IFRS9-stadier
25 Maksimal krediteksponering
26 Renterisiko
27 Valutarisiko
28 Aktierisiko
29 Likviditetsrisiko
30 Øvrige risici
31 Verserende retssager
32 Hoved- og nøgletal

22 Halvårsrapport

Halvårsregnskab

Noter

Note

Regnskabspraksis
Halvårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2020 for Vestjysk Bank er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fonds- mæglerselskaber m.fl.
Regnskabspraksis er bortset fra nedenstående ændringer uændret i forhold til årsrapporten for 2019, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.
Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger efter en forventningsbaseret model, dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser, jf. nærmere redegørelse i Årsrapport 2019. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.
Bankens væsentligste risici og de eksterne forhold, som kan påvirke banken, er mere udførligt beskrevet i Årsrapport 2019.

Ændret opstilling af resultatopgørelsen

Negative renteindtægter og negative renteudgifter har i årsregnskabet for 2019 været præsenteret under henholdsvis renteindtægter og renteudgifter i noterne til regnskabet. Med virkning fra 2020 præsenteres negative renteindtægter og negative renteudgifter særskilt i noterne til regnskabet og resultatopgørelsen. Ændringen i præsentationen har ikke resultatmæssig effekt.

Ændret regnskabsmæssig behandling af leasingkontrakter

Finanstilsynets ændringsbekendtgørelse af 3. december 2018 trådte i kraft for regnskabsperioden, der begyndte 1. januar 2020.

Ændringsbekendtgørelsen introducerer nye leasingregler, som i forhold til de hidtil gældende regler indebærer, at den regnskabsmæssige behandling hos leasingtager, ikke længere kræver en sondring mellem finansiel leasing og opera- tionel leasing. Alle leasingkontrakter skal indregnes hos leasingtager i form af et leasingaktiv, der repræsenterer vær- dien af brugsretten. Ved første indregning måles aktivet til nutidsværdien af leasingforpligtelsen inkl. omkostninger og eventuelle forudbetalinger. Samtidig indregnes nutidsværdien af de aftalte leasingbetalinger som en forpligtelse. Und- taget fra kravet om indregning af et leasingaktiv er aktiver leaset på kontrakter af kort varighed og leasede aktiver med lav værdi.

Regel- og praksisændringen har medført, at bankens materielle aktiver og gældsforpligtelser primo 2020 er forøget med 15,7 mio. kroner. Heraf vedrører forøgelsen på 15,3 mio. kroner bankens domicilejendomme.

Resultateffekten af regel- og praksisændringen er ubetydelig, idet banken kun har få lejekontrakter.

Halvårsrapport 23

Halvårsregnskab

Noter

Note		1/1 - 30/6 2020	1/1 - 30/6 2019	1/1 - 31/12 2019

		tkr.	tkr.	tkr.
2	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	44	23	43
	Udlån og andre tilgodehavender	239.458	270.474	543.366
	Obligationer	6.246	5.883	9.023
	Afledte finansielle instrumenter	195	-309	1.950
	I alt	245.943	276.071	554.382
2a	Negative renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	1.314	951	2.426
	Obligationer	2.999	1.542	4.355
	I alt	4.313	2.493	6.781
3	Renteudgifter	5.071	9.117	16.086
	Indlån og anden gæld
	Efterstillede kapitalindskud	10.076	13.008	24.327
	Øvrige renteudgifter	112	17	384
	I alt	15.259	22.142	40.797
3a	Negative renteudgifter
	Kreditinstitutter og centralbanker	147	0	0
	Indlån og anden gæld	14.151	874	3.393
	I alt	14.298	874	3.393
4	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandler og depoter	41.898	38.664	83.175
	Betalingsformidling	24.801	24.355	50.245
	Lånesagsgebyr	20.227	21.672	58.671
	Garantiprovision	27.598	25.385	53.164
	Øvrige gebyrer og provisioner	61.528	62.561	118.339
	I alt	176.052	172.637	363.594
5	Kursreguleringer
	Obligationer	2.344	5.776	5.046
	Aktier m.v.	5.541	727	162.604
	Valuta	5.590	6.562	13.586
	Valuta- rente- aktie- råvare- og andre kontrakter samt	1.515	6.558	4.927
	afledte finansielle instrumenter
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	-434.595	371.286	581.559
	Indlån i puljeordninger	434.595	-371.286	-581.559
	Øvrige aktiver	-652	-154	-1.224
	I alt	14.338	19.469	184.939

24 Halvårsrapport

Note		1/1 - 30/6 2020	1/1 - 30/6 2019	1/1 - 31/12 2019
		tkr.	tkr.	tkr.
6	Udgifter til personale og administration
	Personaleudgifter:
	Lønninger	113.703	108.865	220.307
	Pensioner	13.712	12.994	26.670
	Lønsumsafgift	19.266	17.881	35.894
	Øvrige udgifter til social sikring	790	451	2.583
	I alt	147.471	140.191	285.454
	Gennemsnitlig antal heltidsbeskæftigede medarbejdere	393,9	371,7	377,9
	Øvrige administrationsudgifter:
	IT-udgifter	67.834	59.868	124.853
	Husleje, lys og varme m.v.	4.357	5.548	11.365
	Porto, telefon m.v.	764	1.270	2.136
	Øvrige administrationsudgifter	20.615	28.662	53.609
	I alt	93.570	95.348	191.963

	I alt	241.041	235.539	477.417
	I personaleudgifter indgår vederlag til bestyrelse og
	direktion med følgende beløb:
	Bestyrelse
	Fast vederlag	1.322	1.021	2.036
	Direktion:		3.230	6.457
	Fast løn	3.274
	Pension	163	161	322
	I alt	3.437	3.391	6.779
	Værdi af fri bil, telefon m.v.	142	149	302
	Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller lignende aflønningsordninger.
	Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens fratrædelse, det være sig på grund af
	alder, sygdom, invaliditet eller nogen anden årsag.
7	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ind-
	regnet i resultatopgørelsen
	Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponerin-	368.051	302.674	400.647
	ger
	Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og ned-	-324.946	-267.020	-339.743
	bragte eksponeringer
	Tabt, ikke tidligere nedskrevet/hensat	1.274	2.236	10.545
	Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-8.660	-6.799	-12.834
	I alt	35.719	31.091	58.615
	Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredit-
	tilsagn indregnet i resultatopgørelsen
	Nye hensættelser	29.582	35.135	49.167
	Tilbageførte hensættelser	-41.668	-28.849	-43.357
	I alt	-12.086	6.286	5.810

	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt	23.633	37.377	64.425
	Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i
	nedskrivninger med	25.083	33.950	58.463

Halvårsrapport 25

Halvårsregnskab

Noter

Note			1/1 - 30/6 2020		1/1 - 30/6 2019	1/1 - 31/12 2019

			tkr.		tkr.	tkr.
8	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender
	samt hensættelser til tab på garantier og uudnyt-
	tede kredittilsagn
	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender
	m.v.
	Stadie 1 (fravær af betydelig stigning i kreditrisiko)
	Nedskrivninger primo		45.111		29.938	29.938
	Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponerin-
	ger		8.020		4.200	15.178
	Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og ned-
	bragte eksponeringer		-76.723		-29.381	-48.166
	Primonedskrivninger overført fra stadie 1		-7.651		-4.755	-4.943
	Primonedskrivninger overført fra stadie 2, netto		28.740		24.006	23.758
	Primonedskrivninger overført fra stadie 3, netto		27.807		1.119	19.055
	Nedskrivninger som følge af ændring i kreditrisiko		8.247		9.508	10.291
	Nedskrivninger ultimo		33.551		34.635	45.111
	Stadie 2 (betydelig stigning i kreditrisiko)
	Nedskrivninger primo		75.845		91.895	91.895
	Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponerin-
	ger		8.038		8.618	11.033
	Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og ned-		-67.574		-37.127	-67.431
	bragte eksponeringer
	Primonedskrivninger overført fra stadie 1, netto		6.461		4.413	4.241
	Primonedskrivninger overført fra stadie 2		-30.372		-28.089	-28.602
	Primonedskrivninger overført fra stadie 3, netto		45.570		18.390	35.502
	Nedskrivninger som følge af ændring i kreditrisiko		24.863		29.336	29.207
	Nedskrivninger ultimo		62.831		87.436	75.845
	Stadie 3 (kreditforringet)
	Nedskrivninger primo		2.198.643		2.445.023	2.445.023
	Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponerin-		128.961		29.001	38.309
	ger
	Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og ned-
	bragte eksponeringer		-336.109		-280.873	-353.102
	Primonedskrivninger overført fra stadie 1, netto		1.190		342	702
	Primonedskrivninger overført fra stadie 2, netto		1.632		4.083	4.844
	Primonedskrivninger overført fra stadie 3		-73.376		-19.509	-54.557
	Nedskrivninger som følge af ændring i kreditrisiko		346.562		297.858	418.441
	Tidligere nedskrevet nu endelig tabt		-166.580		-179.062	-359.480
	Andre bevægelser		25.083		33.950	58.463
	Nedskrivninger ultimo		2.126.006		2.330.813	2.198.643
	Udlån, der var kreditforringet ved første indregning
	Nedskrivninger primo (overtagne nedskrivninger)		52.246		47.972	47.972
	Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponerin-		149
	ger			4.837	8.627

	Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og ned-		-1.329		-324	-1.483
	bragte eksponeringer
		-12.567
	Tidligere nedskrevet nu endelig tabt			-2.870	-2.870
	Nedskrivninger ultimo		38.499		49.615	52.246

26 Halvårsrapport

Note		30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019

		tkr.	tkr.	tkr.
8	Hensættelser til tab på garantier
	Hensættelser primo	25.762	32.814	32.814
	Nye hensættelser vedr. nye og forøgede eksponeringer	181	1.230	2.220
	Tilbageførte hensættelser vedr. indfriede og nedbragte	-8.212	-7.335	-14.247
	eksponeringer
	Hensættelser som følge af ændring i kreditrisiko	1.165	2.012	4.975
	Hensættelser ultimo	18.896	28.721	25.762
	Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og an-	2.279.783	2.531.220	2.397.607
	dre tilgodehavender samt hensættelser til tab på ga-
	rantier	14,6%	15,1%	14,5%
	Akkumuleret nedskrivningsprocent
	Hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn
	Hensættelser primo	59.466	46.604	46.604
	Nye hensættelser vedr. nye og forøgede eksponeringer	2.359	1.667	11.615
	Tilbageførte hensættelser vedr. indfriede og nedbragte
	eksponeringer	-35.317	-22.500	-30.178
	Hensættelser som følge af ændring i kreditrisiko	27.737	31.213	31.425
	Tidligere nedskrevet nu endelig tabt	0	-116	0
	Hensættelser ultimo	54.245	56.868	59.466
9	Tilgodehavender med standset renteberegning
	Tilgodehavender med standset renteberegning udgør
	ultimo	1.000.884	1.006.354	966.895
	I alt nedskrevet herpå	826.074	860.507	743.191
	Tilgodehavender med standset renteberegning i pro-
	cent af udlån før nedskrivninger	8,5%	7,7%	7,7%
10	Skat
	Aktuel skat	10.960	11.750	26.803
	Udskudt skat	0	0	-23.000
	Efterregulering af tidligere års beregnet skat	0	0	1.154
	I alt	10.960	11.750	4.957
	Gældende selskabsskattesats	22,0%	22,0%	22,0%
	Anvendt underskud fra tidligere år	-11,3%	-10,1%	-7,6%
	Skattefri kursregulering	-1,2%	0,4%	-7,0%
	Aktiveret udskudt skat	0,0%	0,0%	-4,8%
	Anden regulering	-2,4%	-5,6%	-1,8%
	Efterregulering af tidligere års skat	0,0%	0,0%	0,2%
	Effektiv skattesats	7,1%	6,7%	1,0%

Halvårsrapport 27

Halvårsregnskab

Noter

Note		30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019

		tkr.	tkr.	tkr.
11	Immaterielle aktiver
	Kunderelationer
	Samlet anskaffelsespris primo	14.964	14.964	14.964
	Samlet anskaffelsespris ultimo	14.964	14.964	14.964
	Af- og nedskrivninger primo	14.964	14.964	14.964
	Periodens af- og nedskrivninger	0	0	0
	Af- og nedskrivninger ultimo	14.964	14.964	14.964
	Regnskabsmæssig værdi ultimo	0	0	0
	Øvrige immaterielle aktiver
	Samlet anskaffelsespris primo	1.416	1.416	1.416
	Samlet anskaffelsespris ultimo	1.416	1.416	1.416
	Af- og nedskrivninger primo	1.399	950	950
	Periodens af- og nedskrivninger	17	236	449
	Af- og nedskrivninger ultimo	1.416	1.186	1.399
	Regnskabsmæssig værdi ultimo	0	230	17
	I alt	0	230	17
12	Domicilejendomme
	Omvurderet værdi primo	261.684	310.381	310.381
	Tilgang	1.496	0	1.483
	Afgang	0	7.489	7.488
	Afskrivninger	2.105	2.608	4.971
	Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst	0	0	-16.955
	Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen	0	0	-20.766
	Omvurderet værdi ultimo	261.075	300.284	261.684
	Eksterne eksperter har været involveret i målingen af de væsentligste domicilejendomme

	Leasede domicilejendomme
	Primo	0	0	0
	Effekt ved overgang primo	15.316	0	0
	Reguleret balance primo	15.316	0	0
	Afskrivninger	1.448	0	0
	Ultimo	13.868	0	0
	I alt	274.943	300.284	261.684
13	Andre aktiver
	Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter	19.655	23.902	13.801
	Tilgodehavende renter og provisioner	76.553	69.623	104.750
	Kapitalindskud i BEC	143.595	242.278	242.278
	Øvrige aktiver	29.791	48.702	55.099
	I alt	269.594	384.505	415.928
14	Andre passiver
	Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumen-	20.275	22.464	15.852
	ter
	Forskellige kreditorer	481.967	455.482	447.057
	Skyldige renter og provisioner	31.524	31.588	15.751
	Leasingforpligtelser	14.280	0	0
	Øvrige passiver	28.600	15.314	16.769
	I alt	576.646	524.848	495.429

28 Halvårsrapport

Nominelt 225 mio. DKK forfalder 16.08.2027 med mulighed for førtidsindfrielse den 16.08.2022 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med fast 6,50% indtil den 16.08.2022. Kapitalen forrentes herefter med variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg at et kreditspænd. Kapitalen opfylder betingelserne til supplerende kapital i CRR/CRD IV.

Nominelt 125 mio. DKK forfalder 28.08.2029 med mulighed for førtidsindfrielse den 28.08.2024 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med fast 3,75% indtil den 28.08.2024. Kapitalen forrentes herefter med variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg at et kreditspænd. Kapitalen opfylder betingelserne til supplerende kapital i CRR/CRD IV.

	I alt	347.488	372.919	347.015
	Udgiftsført under Renteudgifter/Efterstillede kapitalind-
	skud:
	Renteudgift	9.603	12.671	23.539
	Omkostninger ved optagelse (periodiserede)	473	337	788
	I alt	10.076	13.008	24.327
	Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapital-
	grundlaget	347.488	318.127	347.015
16	Aktiekapital
	Aktiekapital	895.982	895.982	895.982
	Antal aktier (stk. á kroner 1)	895.981.517	895.981.517	895.981.517
	Antal egne aktier primo
	Antal egne aktier i 1.000 stk.	173	173	173
	Pålydende værdi i 1.000 kroner	173	173	173
	% af aktiekapitalen	0,0%	0,0%	0,0%
	Tilgang
	Køb egne aktier i 1.000 stk.	9.502	28.948	38.103
	Pålydende værdi i 1.000 kroner	9.502	28.948	38.103
	% af aktiekapitalen	1,1%	3,2%	4,3%
	Samlet købspris i 1.000 kroner	29.527	98.787	131.720
	Afgang
	Salg egne aktier i 1.000 stk.	9.502	28.948	38.103
	Pålydende værdi i 1.000 kroner	9.502	28.948	38.103
	% af aktiekapitalen	1,1%	3,2%	4,3%
	Samlet salgspris i 1.000 kroner	29.527	98.787	131.720
	Antal egne aktier ultimo
	Antal egne aktier i 1.000 stk.	173	173	173
	Pålydende værdi i 1.000 kroner	173	173	173
	% af aktiekapitalen	0,0%	0,0%	0,0%

Egne aktier er formidlet købt og solgt via fondsbørsen som led i Vestjysk Banks almindelige bankforretninger med kunder. Banken er ikke direkte modpart i disse handler.

Vestjysk Bank har en konstant beholdning af egne aktier.

Halvårsrapport 29

Halvårsregnskab

Noter

Note		30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019

		tkr.	tkr.	tkr.
17	Kapital
	Aktionærernes egenkapital i alt	2.937.050	2.512.512	2.801.167
	Resultat for perioden ikke indregnet	-	-153.048	-
	Immaterielle aktiver	0	-230	-17
	Forsigtig værdiansættelse	-8.069	-3.558	-4.343
	Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor	-196.594	-201.477	-199.573
	Udskudte skatteaktiver	-83.707	-57.201	-83.707
	Egentlig kernekapital	2.648.680	2.096.998	2.513.527
	Hybrid kernekapital	155.000	230.000	155.000
	Kernekapital	2.803.680	2.326.998	2.668.527
	Supplerende kapital	347.488	318.127	347.015
	Kapitalgrundlag	3.151.168	2.645.125	3.015.542
	- Kreditrisiko	10.691.603	11.942.179	11.683.860
	- Markedsrisiko	1.139.034	536.486	861.156
	- Operationel risiko	1.718.740	1.771.322	1.771.322
	Den samlede risikoeksponering	13.548.077	14.249.987	14.316.337
	Egentlig kernekapitalprocent	19,6%	14,7%	17,6%
	Kernekapitalprocent	20,7%	16,3%	18,6%
	Kapitalprocent	23,3%	18,6%	21,1%
	NEP-kapital
	Kapitalgrundlag	3.151.168	2.645.125	3.015.542
	NEP-kapital	0	54.792	0
	NEP-kapitalgrundlag	3.151.168	2.699.917	3.015.542
	NEP-kapitalprocent	23,3%	18,9%	21,1%
18	Eventualaktiver
	Udskudt skatteaktiv ved en selskabsskatteprocent på
	22%	459.987	529.653	480.480

Skatteaktivet vedrører hovedsageligt fremførselsberettiget skattemæssigt underskud.

Det er bankens vurdering, at der for nuværende ikke er grundlag for en aktivering af hele skatteaktivet, hvorfor det udskudte skatteaktiv delvist er indregnet med 98 mio. kroner i halvårsrapporten 2020.

Det tilbageværende udskudte skatteaktiv behandles regnskabsmæssigt som et eventualaktiv uden indregning i bankens balance.

30 Halvårsrapport

Note		30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019

		tkr.	tkr.	tkr.
19	Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
	Garantier
	Finansgarantier	569.452	556.114	741.057
	Tabsgarantier for realkreditudlån	2.122.370	2.115.320	2.172.001
	Øvrige eventualforpligtelser	1.138.180	934.255	1.052.605
	I alt	3.830.002	3.605.689	3.965.663
	Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgaran-
	tier, udleveringsgarantier samt indeståelser over for Ga-
	rantiformuen m.v.
	Andre forpligtende aftaler	117.824	135.070	144.799
	Uigenkaldelige kredittilsagn
	Øvrige forpligtelser	0	17.875	12.554
	I alt	117.824	152.945	157.353
	Afgivne sikkerhedsstillelser
	Kreditinstitutter:
	Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle in-	15.449	19.854	14.391
	strumenter
	Deponeret overfor Vækstfonden	406	455	455
	Obligationer:
	Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nati-
	onalbank
	Samlet nominel værdi	1.233.882	1.123.497	942.470
	Samlet kursværdi	1.239.592	1.132.278	948.682
20	Regnskabsmæssig sikring
	Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dags-
	værdisikring):		151.325
	Obligationer	0	0
	Afdækket med renteswap:		150.000
	Syntetisk hovedstol	0	0
	Dagsværdi	0	-674	0
	Udlån til amortiseret kostpris	35.676	66.135	57.962
	Afdækket med renteswap, udløb 2021:
	Syntetisk hovedstol	34.567	63.523	56.178
	Dagsværdi	-1.109	-2.612	-1.784
	Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter	613	1.037	1.357
	Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster	-613	-1.561	-1.357
	Indregnet i resultatopgørelsen	0	-524	0

Halvårsrapport 31

Halvårsregnskab

Noter

Note

21 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

Finansielle aktiver og forpligtelser måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris.

Dagsværdi er den pris, der vil blive modtaget ved salg af et aktiv eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse ved en normal transaktion mellem markedsdeltagere på målingstidspunktet i det primære marked, eller i dets fravær, det mest fordelagtige marked, som Vestjysk Bank har adgang til på dette tidspunkt.

Ved opgørelse af dagsværdi anvendes værdiansættelseskategorier bestående af tre niveauer: Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for identiske aktiver eller forpligtelser.

Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata.

Niveau 3: Værdiansættelsesmodel, der i væsentligt omfang baseres på ikke-observerbare markedsdata.

Aktier, obligationer, aktiver i puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi såle- des, at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

For noterede aktier og obligationer fastsættes dagsværdien som den officielt noterede kurs på balancedagen. For unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen for at udgøre det primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes til omfordelingskursen og aktierne indgår som niveau 2-input (observerbare priser). For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare input ikke umiddelbart er tilgængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regn- skaber, erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part. En ændring på 10 procent af den opgjorte markedsværdi på sektoraktier i niveau 3 vil resultere i en resultat- og egenkapitalpå- virkning efter skat på 11,3 mio. kroner.

For øvrige finansielle instrumenter opgøres dagsværdien i videst muligt omfang på baggrund af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare markedsdata. Kun undtagelsesvis baseres værdiansæt- telsen på ikke observerbare markedsdata.

For udlån vurderes nedskrivningerne på stadie 2 og 3 at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier vurderes at være nedskrivninger på stadie 1, modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først for- falder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering.

Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for ud- lån, idet banken dog ikke har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og dagsværdi vurderes at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt den rente- niveauafhængige kursregulering for fastforrentede efterstillet kapitalindskud.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning.

For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vur- deres forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens af- slutning.

32 Halvårsrapport

Note

21 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)

30/6 2020 tkr.	Regnskabs-	Dagsværdi	Noterede	Observer-	Ikke-obser-
	mæssig		priser niveau	bare priser	verbare pri-
	værdi		1	niveau 2 ser niveau 3
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodeha-
vender hos centralbanker	404.752	404.752	68.737	336.015	0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker	523.302	523.302	0	523.302	0
Udlån til amortiseret kostpris	9.507.294	9.572.780	0	0	9.572.780
Obligationer til dagsværdi	5.293.131	5.293.131	5.245.297	47.834	0
Aktier m.v.	514.431	514.431	46.078	355.605	112.748
Aktiver tilknyttet puljeordninger	4.962.217	4.962.217	4.962.217	0	0
Afledte finansielle instrumenter	19.655	19.655	0	19.655	0
I alt	21.224.782	21.290.268	10.322.329	1.282.411	9.685.528
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	114.492	114.492	0	114.492	0
Indlån	12.681.455	12.682.649	0	0	12.682.649
Indlån i puljeordninger	4.962.217	4.962.217	0	0	4.962.217
Efterstillede kapitalindskud	347.488	365.305	0	0	365.305
Afledte finansielle instrumenter	20.275	20.275	0	20.275	0
I alt	18.125.927	18.144.938	0	134.767	18.010.171
Aktier, der måles til dagsværdi på basis af
ikke-observerbare input (niveau 3)					111.319
Regnskabsmæssig værdi primo
Tilgang					0
Afgang					359
Kursregulering					1.788
Værdi ultimo					112.748
Periodens værdiregulering på finansielle ak-
tiver i behold udgør					1.842

Halvårsrapport 33

Halvårsregnskab

Noter

Note

21 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)

30/6 2019 tkr.	Regnskabs-	Dagsværdi	Noterede	Observer- Ikke-obser-
	mæssig		priser niveau	bare priser	verbare pri-
	værdi		1	niveau 2 ser niveau 3

Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodeha-
vender hos centralbanker	383.948	383.948	60.391	323.557	0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og

centralbanker	771.409	771.409	0	771.409	0
Udlån til amortiseret kostpris	10.613.465	10.685.860	0	0	10.685.860
Obligationer til dagsværdi	3.465.768	3.465.768	3.437.636	28.132	0
Aktier m.v.	588.922	588.922	45.947	435.522	107.453
Aktiver tilknyttet puljeordninger	4.980.260	4.980.260	4.980.260	0	0
Afledte finansielle instrumenter	23.902	23.902	0	23.902	0
I alt	20.827.674	20.900.069	8.524.234	1.582.522	10.793.313
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	42.169	42.169	0	42.169	0
Indlån	12.819.587	12.824.091	0	0	12.824.091
Indlån i puljeordninger	4.980.260	4.980.260	0	0	4.980.260
Efterstillede kapitalindskud	372.919	388.607	0	0	388.607
Afledte finansielle instrumenter	22.464	22.464	0	22.464	0
I alt	18.237.399	18.257.591	0	64.633	18.192.958
Aktier, der måles til dagsværdi på basis
af ikke-observerbare input (niveau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo					104.422
Tilgang					0
Afgang					0
Kursregulering					3.031
Værdi ultimo					107.453
Periodens værdiregulering på finansielle ak-
tiver i behold udgør					3.060

34 Halvårsrapport

Note

21 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)

31/12 2019 tkr.	Regnskabs-	Dagsværdi	Noterede	Observer- Ikke-obser-
	mæssig		priser niveau	bare priser	verbare pri-
	værdi		1	niveau 2 ser niveau 3
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodeha-
vender hos centralbanker	395.706	395.706	60.112	335.594	0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker	775.266	775.266	0	775.266	0
Udlån til amortiseret kostpris	10.220.920	10.297.765	0	0	10.297.765
Obligationer til dagsværdi	4.268.252	4.268.252	4.220.323	47.929	0
Aktier m.v.	502.314	502.314	43.383	347.612	111.319
Aktiver tilknyttet puljeordninger	5.232.977	5.232.977	5.232.977	0	0
Afledte finansielle instrumenter	13.801	13.801	0	13.801	0
I alt	21.409.236	21.486.081	9.556.795	1.520.202	10.409.084
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	13.001	13.001	0	13.001	0
Indlån	13.042.817	13.044.046	0	0	13.044.046
Indlån i puljeordninger	5.232.977	5.232.977	0	0	5.232.977
Efterstillede kapitalindskud	347.015	357.108	0	0	357.108
Afledte finansielle instrumenter	15.852	15.852	0	15.852	0
I alt	18.651.662	18.662.984	0	28.853	18.634.131
Aktier, der måles til dagsværdi på basis
af ikke-observerbare input (niveau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo					104.422
Tilgang					0
Afgang					0
Kursregulering					6.897
Værdi ultimo					111.319
Periodens værdiregulering på finansielle
aktiver i behold udgør					6.926

Halvårsrapport 35

Halvårsregnskab

Noter

Note

Risikoforhold og risikostyring
Vestjysk Bank er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse risici samt bankens politikker og mål for styring heraf er beskrevet i Årsrapporten 2019
Udlån og garantidebitorer opdelt på sektorer og brancher (netto)

	30/6 2020	30/6 2020	30/6 2019	30/6 2019	31/12 2019	31/12 2019
	tkr.		pct.	tkr.	pct.	tkr.	pct.
Offentlige myndigheder	0		0%	0	0%	0	0%
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og
fiskeri	2.732.879		21%	2.886.655	20%	2.893.210	20%
Industri og råstofindvinding	448.307		3%	484.638	3%	493.006	4%
Energiforsyning	312.052		2%	381.028	3%	359.366	3%
Bygge- og anlæg	497.590		4%	480.819	3%	502.881	4%
Handel	685.559		5%	971.794	7%	881.614	6%
Transport, hoteller og restau-
ranter	426.932		3%	492.532	4%	456.111	3%
Information og kommunika-	50.277		0%	47.853	0%	58.659	0%
tion
Finansiering og forsikring	570.655		4%	645.467	5%	602.421	4%
Fast ejendom	1.611.638		12%	1.807.178	13%	1.861.000	13%
Øvrige erhverv	720.290		6%	734.577	5%	699.660	5%
I alt erhverv	8.056.179		60%	8.932.541	63%	8.807.928	62%
Private	5.281.117		40%	5.286.614	37%	5.378.655	38%
I alt	13.337.296		100%	14.219.155	100%	14.186.583	100%

36 Halvårsrapport

Note

24 Udlån m.v. fordelt på ratingklasser, brancher og IFRS9-stadier

Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kredittilsagn og finansielle garantier fordelt efter ratingklasser og stadier i IFRS 9

						30/6 2020 tkr.
								Kreditforrin-
		Stadie 1		Stadie 2		Stadie 3		get ved før-	Total
					ste indreg-

								ning
Normal bonitet	11.062.531	488.511	0		0	11.551.042
Visse svaghedstegn		4.639.750		1.653.331		0		0	6.293.081
Væsentlige svaghedstegn		312.311		456.861		0		0	769.172
Nedskrivningskunder		0		0		3.714.413	78.111	3.792.524
I alt		16.014.592		2.598.703		3.714.413		78.111	22.405.819

			30/6 2019 tkr.
				Kreditforrin-
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	get ved før-	Total
	ste indreg-

				ning
Normal bonitet	9.587.934	541.474	0	0	10.129.408
Visse svaghedstegn	5.062.020	2.106.395	0	0	7.168.415
Væsentlige svaghedstegn	316.835	650.327	0	0	967.162
Nedskrivningskunder	0	0	4.550.255	114.312	4.664.567
I alt	14.966.789	3.298.196	4.550.255	114.312	22.929.552

			31/12 2019 tkr.
				Kreditforrin-
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	get ved før-	Total
	ste indreg-

				ning
Normal bonitet	9.622.996	503.822	0	0	10.126.818
Visse svaghedstegn	5.330.933	1.674.611	0	0	7.005.544
Væsentlige svaghedstegn	530.057	649.053	0	0	1.179.110
Nedskrivningskunder	0	0	4.168.137	92.968	4.261.105
I alt	15.483.986	2.827.486	4.168.137	92.968	22.572.577

Bankens kreditrisiko på erhvervskunder styres ved anvendelse af en segmenteringsmodel til beskrivelse af kunderne i klasser efter kreditrisiko. På privatkunder anvender banken en kunderatingmodel.

Modellerne kan direkte oversættes til Finanstilsynets klassifikationsmodel. Sammenhænge er vist i nedenstående ta- bel.

	Normal		Visse	Væsentlige		Nedskriv-
		svagheds-
	bonitet		svaghedstegn		ningskunder
		tegn

Bankens segmenteringsmodel (er-	E1+E2		E3+E4		E5		E6
hverv)

Bankens kunderating model (privat)	1-3		4-6		7-8		9-11
Finanstilsynets klassifikationsmodel	3-2a		2b		2c		1

Halvårsrapport 37

Halvårsregnskab

Noter

Note

Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kredittilsagn og finansielle garantier fordelt efter brancher og sta- dier i IFRS 9

			30/6 2020 tkr.
				Kreditforringet
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	ved første ind-	Total
				regning
Offentlige myndigheder	0	0	0	0	0
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	2.247.919	701.243	1.552.117	64.223	4.565.502
Industri og råstofindvinding	616.989	108.680	105.275	0	830.944
Energiforsyning	445.737	38.600	118.475	0	602.812
Bygge- og anlæg	842.719	176.050	67.924	0	1.086.693
Handel	977.226	239.260	207.803	248	1.424.537
Transport, hoteller og restauranter	420.830	116.808	200.877	0	738.515
Information og kommunikation	100.995	13.089	4.879	0	118.963
Finansiering og forsikring	510.386	54.791	238.099	36	803.312
Fast ejendom	1.740.402	495.640	794.639	10.233	3.040.914
Øvrige erhverv	860.927	251.585	123.618	265	1.236.395
I alt erhverv	8.764.130	2.195.746	3.413.706	75.005	14.448.587
Private	7.250.462	402.957	300.707	3.106	7.957.232
I alt	16.014.592	2.598.703	3.714.413	78.111	22.405.819
			30/6 2019 tkr.
				Kreditforringet
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3 ved første ind-	Total
				regning
Offentlige myndigheder	0	0	0	0	0
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	1.877.602	1.212.699	1.970.236	63.066	5.123.603
Industri og råstofindvinding	536.719	128.042	137.836	5.507	808.104
Energiforsyning	508.440	21.446	200.086	0	729.972
Bygge- og anlæg	620.517	173.993	57.942	8.530	860.982
Handel	1.072.972	306.632	198.648	254	1.578.506
Transport, hoteller og restauranter	357.006	157.559	272.296	0	786.861
Information og kommunikation	70.749	15.154	6.479	0	92.382
Finansiering og forsikring	545.147	54.685	287.852	36	887.720
Fast ejendom	1.458.819	385.226	918.097	24.103	2.786.245
Øvrige erhverv	746.263	238.320	145.070	9.560	1.139.213
I alt erhverv	7.794.234	2.693.756	4.194.542	111.056	14.793.588
Private	7.172.555	604.440	355.713	3.256	8.135.964
I alt	14.966.789	3.298.196	4.550.255	114.312	22.929.552

38 Halvårsrapport

Note

Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kredittilsagn og finansielle garantier fordelt efter brancher og sta- dier i IFRS 9 (fortsat)

			31/12 2019 tkr.
				Kreditforringet
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	ved første ind-	Total
				regning
Offentlige myndigheder	0	0	0	0	0
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	2.025.594	959.403	1.801.808	63.284	4.850.089
Industri og råstofindvinding	614.164	78.307	134.598	5.507	832.576
Energiforsyning	472.737	9.348	133.654	0	615.739
Bygge- og anlæg	643.191	176.193	82.087	600	902.071
Handel	1.010.470	267.533	204.177	251	1.482.431
Transport, hoteller og restauranter	401.054	118.289	262.578	0	781.921
Information og kommunikation	99.404	12.019	6.299	0	117.722
Finansiering og forsikring	474.360	47.890	223.470	36	745.756
Fast ejendom	1.818.590	350.489	856.812	10.753	3.036.644
Øvrige erhverv	783.510	233.920	122.091	9.404	1.148.925
I alt erhverv	8.343.074	2.253.391	3.827.574	89.835	14.513.874
Private	7.140.912	574.095	340.563	3.133	8.058.703
I alt	15.483.986	2.827.486	4.168.137	92.968	22.572.577

Halvårsrapport 39

Halvårsregnskab

Noter

Note		30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019

		tkr.	tkr.	tkr.
25	Maksimal krediteksponering før nedskrivninger og hensættelser
	Udlån til amortiseret kostpris	11.768.181	13.115.964	12.592.765
	Uudnyttede kredittilsagn	7.928.316	7.117.235	7.043.115
	Garantier	3.848.898	3.634.410	3.991.425
	Udlån og garantier m.v.	23.545.395	23.867.609	23.627.305
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	859.317	1.094.966	1.110.860
	Obligationer til dagsværdi	5.293.131	3.465.768	4.268.252
	Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter	19.655	23.902	13.801
	I alt	29.717.498	28.452.245	29.020.218
	Maksimal krediteksponering efter nedskrivninger og hensættelser	9.507.294	10.613.465	10.220.920
	Udlån til amortiseret kost
	Uudnyttede kredittilsagn	7.874.071	7.060.367	6.983.649
	Garantier	3.830.002	3.605.690	3.965.663
	Udlån og garantier m.v.	21.211.367	21.279.522	21.170.232
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	859.317	1.094.966	1.110.860
	Obligationer til dagsværdi	5.293.131	3.465.768	4.268.252
	Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter	19.655	23.902	13.801
	I alt	27.383.470	25.864.158	26.563.145
	Sikkerheder for udlån, lånetilsagn og garantier	74.885	98.370	98.389
	Bankkonti
	Værdipapirer	939.717	980.916	998.769
	Pant i ejendomme og vindmøller	8.692.364	9.088.120	8.750.749
	Indtrædelsesret i pant i fast ejendom	2.129.941	2.071.525	2.193.247
	Pant i løsøre, biler, driftsmidler, skibe m.v.	2.765.622	2.467.787	2.591.198
	Øvrige	292.710	331.051	274.680
	I alt	14.895.239	15.037.769	14.907.032
	Heraf til sikkerhed for udlån, uudnyttede kredittilsagn og garantier, der er
	kreditforringede på balancedagen (stadie 3)	1.498.893	2.219.366	2.083.060

I hovedparten af erhvervseksponeringerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer sikkerheder er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomhedspant/for- dringspant. Ligeledes udgør ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder.

For hovedparten af privatkundeeksponeringerne gælder tilsvarende, at banken har pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor pant i fast ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper.

Banken foretager løbende vurdering af de stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dagsværdi fratrukket en margin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag.

En række eksponeringer er afdækket med flere sikkerheder end eksponeringens størrelse. De overskydende sikkerheder er ikke medregnet i opgørelsen af sikkerheder for udlån, uudnyttede kredittilsagn og garantier.

40 Halvårsrapport

Note

26 Renterisiko

Renterisiko er risikoen for tab som følge af renteudsving. Vestjysk Banks renterisici stammer fra aktiviteter, der involverer almindelige bankforretninger som ind- og udlån samt handel og positionstagning i en række renterelaterede produkter. Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor handelsbeholdningen jf. nedenstående. Alt andet lige vil den direkte effekt i resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være relateret til renterisikoen indenfor handelsbeholdnin- gen. En stigning i renten på 1 procentpoint vil pr. 30.06.2020 resultere i en negativ resultatpåvirkning på 51,9 mio. kroner efter skat.

Udenfor handelsbeholdningen vil en renteændring have effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en ren- teændring vil have betydning i forhold til alternative funding og placeringsmuligheder.

Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i Finanstilsynets retningslinjer

	30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019
	tkr.	tkr.	tkr.
Renterisiko indenfor handelsbeholdningen:
Værdipapirer	57.890	16.389	29.510
Future/terminer/FRA	-2.029	-199	421
Swap	13	10	14
I alt	55.874	16.200	29.945
Renterisiko udenfor handelsbeholdningen:
Udlån	3.398	2.924	3.723
Indlån	-134	-2.336	-744
Efterstillet kapital	-10.023	-7.269	-11.448
Egenkapital	-3.362	-5.152	-3.990
I alt	-10.121	-11.833	-12.459
Samlet renterisiko	45.753	4.367	17.486
Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til	1,6%	0,2%	0,7%
Renterisiko fordelt efter modificeret varighed
Til og med 1 år	543	-605	318
Over 1 år til og med 2 år	-1.267	1.456	2.649
Over 2 år til og med 3,6 år	21.966	-1.269	9.614
Over 3,6 år	24.511	4.785	4.905
I alt	45.753	4.367	17.486

Halvårsrapport 41

Halvårsregnskab

Noter

Note

27 Valutarisiko

Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen.

Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes - efter Finanstilsynets retningslinjer - som den største af summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld (korte valutapo- sitioner) og summen af alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange valutapositioner).

	30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019
	tkr.	tkr.	tkr.
Aktiver i fremmed valuta i alt	407.603	560.170	531.424
Passiver i fremmed valuta i alt	102.206	107.254	83.249
Valutakursindikator 1	7.447	8.404	9.902
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital	0,3%	0,4%	0,4%
Valutapositionen består primært af positioner i EUR
En ændring til ugunst for banken på EUR med 2% og øv-
rige valutaer med 10% vil resultere i en resultat- og egen-	-692	-784	-980
kapitalvirkning efter skat på

28 Aktierisiko

Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbe- holdningen.

		30/6 2020		30/6 2019	31/12 2019
		tkr.		tkr.	tkr.
Aktier m.v.
Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq Copenhagen		30.876		30.605	30.206
A/S
	13.472		13.744	13.178
Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser
Unoterede aktier/investeringsforeningsbeviser optaget til		470.083		544.573	458.930
dagsværdi

I alt		514.431		588.922	502.314
Heraf udgør sektoraktier		468.177		541.659	455.437
Følsomhed
En stigning i værdierne af aktierne på 10 procent point vil
resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning efter skat		47.791		54.946	49.730
på
heraf sektoraktier		43.494		50.537	45.089
heraf øvrige aktier		4.297		4.409	4.641
Et fald i værdien af aktierne på 10 procent point vil resultere
i en resultat- og egenkapitalpåvirkning efter skat på		-47.791		-54.946	-49.730
heraf sektoraktier		-43.494		-50.537	-45.089
heraf øvrige aktier		-4.297		-4.409	-4.641

42 Halvårsrapport

Note

29 Likviditetsrisiko

Vestjysk Bank likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om, at en LCR værdi på 100 % skal kunne opretholdes måned for måned under et valgt 12 måneders stressscenarium. Stressscenariet tager udgangspunkt i en standard LCR- baseret stresssituation de første 30 dage samt et specifikt Vestjysk Bank stressscenarium i de resterende 11 måneder.

Likviditetsberedskabet består af likvide danske stats- og realkreditobligationer, kategoriseret som level 1a, level 1b eller level 2a aktiver samt indestående i Nationalbanken.

	30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019
	tkr.	tkr.	tkr.
Likviditetsberedskab
LCR værdier	5.408.264	4.236.973	4.908.648
LCR værdier efter justering ift. mængden af level 1a aktiver	3.580.690	4.236.973	4.729.023
Netto outflow	1.828.903	1.791.753	1.824.172
Likviditetsdækningsgrad (Liquidity Coverage Ratio - LCR)	195,8%	236,5%	259,2%

Øvrige risici Operationelle risici
Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i Middle Office.
Vestjysk Bank har løbende fokus på at minimere den operationelle risiko ved at have en klar organisatorisk ansvarsforde- ling med den nødvendige og tilstrækkelige funktionsadskillelse, kontrol og forretningsgange på alle væsentlige aktivitets- områder.
Vestjysk Bank arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT nedbrud. Banken er medlem af Bankernes EDB Central (BEC), som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisninger og anbefalinger, der modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer.
Bankens beredskabsplaner for IT området omhandler nedbrud i hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud i en eller flere afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger - og ved længerevarende nedbrud i hovedkontoret kan de vitale funktioner udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang årligt.
Risiko på kapitalgrundlag
Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte ret- ningslinjer.
Compliance
Vestjysk Bank har en compliancefunktion, hvis ansvarsområde er at overvåge overholdelsen af den finansielle lovgivning. Der foreligger en direktionsgodkendt instruks og årsplan for området.
Verserende retssager
Vestjysk Bank er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab.
De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling.

Halvårsrapport 43

Halvårsregnskab

Noter

Note		1/1 - 30/6 2020	1/1 - 30/6 2019	1/1 - 31/12 2019

32	Hoved- og nøgletal
	Hovedtal
	Resultatopgørelse (mio. kr.)
	Netto renteindtægter	241	252	510
	Netto gebyrindtægter	161	156	329
	Udbytte af aktier m.v.	9	23	29
	Kursreguleringer	14	20	185
	Andre driftsindtægter	-	2	2
	Basisindtægter	425	453	1.055
	Udgifter til personale og administration	241	236	477
	Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle
	og materielle aktiver	7	5	31
	Driftsudgifter og driftsafskrivninger	248	241	508
	Basisresultat før nedskrivninger	177	212	547
	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	24	37	64
	Resultat før skat	153	175	483
	Skat	11	12	5
	Resultat	142	163	478
		30/6 2020	30/6 2019	31/12 2019
	Balance (mio. kr.)
	Aktiver i alt	21.871	21.591	22.192
	Udlån	9.507	10.613	10.221
	Indlån inkl. pulje	17.644	17.800	18.276
	Eventualforpligtelser	3.830	3.606	3.966
	Depoter	8.562	8.338	8.708
	Formidlede realkreditudlån	31.696	29.491	30.749
	Forretningsomfang	30.981	32.019	32.463
	Forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkreditudlån	71.239	69.848	71.920
	Egenkapital	3.092	2.743	2.956

44 Halvårsrapport

Note	1/1 - 30/6 2020	1/1 - 30/6 2019	1/1 - 31/12 2019


Hoved- og nøgletal (fortsat)
Nøgletal
Kapital
Kapitalprocent	23,3%	18,6%	21,1%
Kernekapitalprocent	20,7%	16,3%	18,6%
Egentlig kernekapitalprocent	19,6%	14,7%	17,6%
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.	10,2%	13,2%	17,4%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.	9,5%	12,3%	17,2%
Indtjening pr. omkostningskrone	1,57	1,63	1,84
Omkostningsprocent 1	58,3%	53,1%	48,2%
Afkastningsgrad	0,6%	0,8%	2,2%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)	393,9	371,6	377,9
Markedsrisiko
Renterisiko	1,6%	0,2%	0,7%
Valutaposition	0,3%	0,4%	0,4%
Valutarisiko	0,0%	0,0%	0,0%
LCR	195,8%	236,5%	259,2%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån	66,7%	73,7%	68,9%
Udlån i forhold til egenkapital	3,1	3,9	3,5
Udlånsvækst	-7,0%	-1,7%	-5,3%
Summen af de 20 største eksponeringer	108,7%	124,9%	102,7%
Akkumuleret nedskrivningsprocent	14,6%	15,1%	14,5%
Nedskrivningsprocent	0,2%	0,2%	0,3%
Vestjysk Bank aktien
Resultat pr. aktie	0,2	0,2	0,5
Indre værdi pr. aktie 2	3,3	2,8	3,1
Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo	2,9	4,2	3,1
Børskurs/indre værdi pr. aktie	0,9	1,5	1,0

1 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter

2 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktionærernes andel af egenkapitalen.

Halvårsrapport 45

vestjyskbank.dk

Vestjysk Bank A/S, Torvet 4-5, 7620 Lemvig, CVR 34631328

Attachments

Original document
Permalink

Disclaimer

Vestjysk Bank A/S published this content on 18 August 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 19 August 2020 07:51:10 UTC

Market Closed - Nasdaq Copenhagen Other stock markets 10:59:38 2024-05-13 am EDT			5-day change	1st Jan Change
4.68 ^DKK	+1.52%		+0.65%	+20.31%

Feb. 06	Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Fourth Quarter Ended December 31, 2023	CI
Feb. 06	Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Full Year Ended December 31, 2023	CI

Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Fourth Quarter Ended December 31, 2023	Feb. 06	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Full Year Ended December 31, 2023	Feb. 06	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Third Quarter and Nine Months Ended September 30, 2023	Nov. 09	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Second Quarter and Six Months Ended June 30, 2023	23-08-15	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the First Quarter Ended March 31, 2023	23-05-09	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Full Year Ended December 31, 2022	23-02-08	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Third Quarter and Nine Months Ended September 30, 2022	22-11-11	CI
Frøs Sparekasse and Sparekassen Bredebro completed the acquisition of Three branches from Vestjysk Bank A/S.	22-10-02	CI
Vestjysk Bank A/S(CPSE:VJBA) dropped from S&P Global BMI Index	22-09-19	CI
FrÂ°s Sparekasse and Sparekassen Bredebro entered into an agreement to acquire Three branches from Vestjysk Bank A/S.	22-08-29	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Second Quarter and Six Months Ended June 30, 2022	22-08-17	CI
Vestjysk Bank A/S Signs a Loan Agreement for DKK 350 Million in Senior Non-Preferred Debt	22-05-20	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the First Quarter Ended March 31, 2022	22-05-09	CI
Vestjysk Bank A/S Provides Earnings Guidance for the Year 2022	22-05-09	CI
Vestjysk Bank A/S Announces Directorate Changes	22-04-08	CI
Vestjysk Bank A/S Approves Appointment of Gert Jonassen as Member of the Board of Directors	22-03-07	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Full Year Ended December 31, 2021	22-02-11	CI
Claus Jensen Resigns from Vestjysk Bank A/S's Board of Directors	22-01-27	CI
Vestjysk Bank Upgrades its Earnings Guidance for 2021	22-01-13	CI
Vestjysk Bank Signs $22.8 Million Loan	21-12-10	MT
Vestjysk Bank A/S Signs Loan Agreement for DKK 150 Million in Senior Non-Preferred Debt	21-12-10	CI
Vestjysk Bank A/S Reports Earnings Results for the Third Quarter and Nine Months Ended September 30, 2021	21-11-18	CI
Vestjysk Bank A/S Raises Earnings Guidance for 2021	21-10-12	CI
Vestjysk Bank A/S(CPSE:VJBA) added to S&P Global BMI Index	21-09-20	CI
Vestjysk Bank A/S Signs A Loan Agreement for DKK 140 Million in Senior Non-Preferred Debt	21-09-07	CI

Efterstillede kapitalindskud

Supplerende kapital

	1st Jan change	Capi.
VESTJYSK BANK A/S	+20.31%	821M
JPMORGAN CHASE & CO.	+16.83%	571B
BANK OF AMERICA CORPORATION	+13.48%	301B
INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED	+18.85%	252B
WELLS FARGO & COMPANY	+24.46%	216B
CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION	+21.08%	183B
BANK OF CHINA LIMITED	+25.17%	170B
HSBC HOLDINGS PLC	+10.02%	162B
ROYAL BANK OF CANADA	+6.70%	146B
HDFC BANK LIMITED	-14.86%	131B