LUG S A : RB EBI 11_2020

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Spis treści

1	Podstawowe informacje na temat wyników kwartału.......................................................................	3
2	List Prezesa Zarządu .......................................................................................................................	4
3	Sytuacja rynkowa w I kwartale 2020 r. ............................................................................................	7
	3.1	Otoczenie makroekonomiczne na świecie i w Polsce ...........................................................	7
	3.2	Branża oświetleniowa ..........................................................................................................	11
	3.3	Trendy rynkowe....................................................................................................................	15
4	Działalność Grupy Kapitałowej LUG S.A. w II kwartale 2020r. .....................................................	19
	4.1	Istotne działania i wydarzenia ..............................................................................................	19
	4.2	Perspektywy rozwoju ...........................................................................................................	23
5	Omówienie wyników II kwartału 2020 r. ........................................................................................	29
	5.1	Przychody.............................................................................................................................	29
	5.2	Koszty i inwestycje ...............................................................................................................	30
	5.3	Zyski .....................................................................................................................................	32
	5.4	Bilans....................................................................................................................................	35
	5.5	Rachunek przepływów pieniężnych .....................................................................................	36
	5.6	Wskaźniki .............................................................................................................................	37
6	Podstawowe informacje na temat spółki i Grupy Kapitałowej .......................................................	40
	6.1	Podstawowe informacje .......................................................................................................	40
	6.2	Akcje.....................................................................................................................................	40
	6.3	Organizacja Grupy Kapitałowej............................................................................................	42
	6.4	Rynek i zakres działalności ..................................................................................................	44
	6.5	Zasoby ludzkie .....................................................................................................................	45
7	Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe...............................................................................	47
	7.1	Informacje ogólne.................................................................................................................	47
	7.2	Wybrane dane finansowe.....................................................................................................	52
	7.3	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej LUG S.A. ............	54
	Oświadczenie Zarządu......................................................................................................................	75
	7.4	Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe LUG S.A. ................................................	76
8	Oświadczenie Zarządu Emitenta ...................................................................................................	89

2

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

2 List Prezesa Zarządu

Szanowni Państwo,

skuteczna reakcja na zachodzące zmiany jest dziś wyznacznikiem kondycji firmy. Dlatego z dumą mogę powiedzieć, że miniony kwartał, będący częścią wyjątkowo trudnego okresu społecznego i gospodarczego, zakończyliśmy pozytywnymi danymi i kolokwialnie mówiąc: wyszliśmy z niego obronną ręką.

Początek kwartału nie był łatwy. Lockdown i dostosowanie firmy do pracy w warunkach epidemii, wymagały od wszystkich pracowników Grupy Kapitałowej LUG wiele wysiłku, ale wzmocniły nas, jako organizację. W zakładach produkcyjnych ulokowanych w Polsce, wprowadziliśmy procedury bezpieczeństwa i profilaktyki

dostosowane do wytycznych zaleceń GIS i Ministerstwa Zdrowia, dzięki czemu mogły pracować bez przerwy. Nasza fabryka w Argentynie po przerwie związanej z obostrzeniami obowiązującymi w całym kraju, także wróciła już do pracy. Oczywiście wszystkie nasze zakłady działają z zastosowaniem zasad reżimu sanitarnego. Wprowadziliśmy wiele procedur wewnętrznych, których celem jest ochrona naszych pracowników przed potencjalnym zakażeniem. Na samym początku epidemii, tam, gdzie było to możliwe, przeszliśmy na system pracy zdalnej, spotkania zastępując videokonferencjami. Na produkcji wprowadziliśmy dystans pomiędzy stanowiskami pracy oraz wydłużyliśmy przerwy pomiędzy zmianami. Mamy ścianki osłonowe z pleksi oraz procedury obowiązkowego noszenia maseczek lub przyłbic, w które wyposażamy pracowników. Nasze zakłady i biura są dezynfekowane w trybie bieżącym, a dla pracowników są w pełni dostępne środki dezynfekujące. Dzisiaj, w efekcie podjętych działań, blisko 95 procent zatrudnionych pracuje już na powrót w biurach i fabrykach. Nasze procedury pozwalają nam niezwłocznie reagować i w razie potrzeby wprowadzać tryb pracy zdalnej.

Niezmiennie nadrzędnym celem naszych działań jest realizacja założeń strategii - 75 procent przychodów z eksportu do 2021 roku, utrzymanie marży na poziomie powyżej 40 procent - oraz internacjonalizacja biznesu. I choć ten rok jest wyjątkowy pod każdym względem, to w naszej opinii mamy realne szanse na osiągnięcie celów strategicznych w przyszłym roku. Dodatkowo muszę podkreślić, że czas pandemii pokazał, iż dobrze pracując nad strategią trafnie określiliśmy kierunki, które okażą się strategiczne dla jej dalszego rozwoju.

Z perspektywy ostatnich miesięcy uważam, że dobrze poradziliśmy sobie z wyzwaniem jakim dla wielu podmiotów okazała się zmiana modelu pracy. Sprawnie przeszliśmy z tradycyjnego modelu biznesowego opartego o bezpośrednie kontakty, do modelu online. Konferencje, webinaria dla klientów czy spotkania biznesowe nabrały nowego charakteru, jednocześnie podkreślając naszą elastyczność. Szybkie dostosowanie się do nowych warunków dało efekty w postaci skutecznej sprzedaży i realizacji zamówień na czas. Dobrze obrazują to nasze wyniki.

Drugi kwartał 2020 roku przyniósł wzrost przychodów. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w II kw. 2020 wyniosły 45,12 mln zł, o 10,7 procent więcej niż przed rokiem i jednocześnie były porównywalne do poziomu przychodów w I kw. roku gdy wyniosły 45,39 mln zł. Poziom przychodów odzwierciedla zysk brutto na sprzedaży, który w II kwartale wyniósł 19,44 mln zł. W pierwszym półroczu zysk brutto na sprzedaży wyniósł 37,72 mln zł, to o 5,18 mln zł więcej niż w analogicznym okresie minionego roku. Stopniowe otwieranie gospodarek poszczególnych krajów dotkniętych pandemią COVID-19 oraz nawarstwienie popytu z okresu przymusowej izolacji na przełomie I i II kwartału pomogło nam wzrosnąć i wypracować dodatnie wyniki finansowe.

4

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Skonsolidowany wynik EBITDA wyniósł w samym II kw. 5,36 mln zł. Podsumowując wyniki pierwszych sześciu miesięcy roku, wynik EBITDA wyniósł 8,77 mln zł. W omawianym okresie odnotowaliśmy zysk netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej w wysokości 2,7 mln zł. Porównując jednak wyniki i podsumowując je w perspektywie rok do roku warto zaznaczyć, że pierwsze sześć miesięcy tego roku to czas nieustannej niepewności, blokady gospodarczej i niespotykanego dotąd na skalę światową lockdownu. W tym kontekście możemy ocenić nasze biznesowe fundamenty jako nienaruszone. Dalsza dyscyplina kosztowa, operacyjne działania prewencyjne wynikające z rozwoju pandemii COVID-19 oraz aktualny poziom zamówień pozwalają nam uznać, ze sytuacja Grupy LUG jest stabilna.

Na satysfakcjonujące wyniki składa się wiele elementów, o czym szczegółowo mogą Państwo przeczytać w dalszej części raportu. Nie bez znaczenia jest też fakt wprowadzenia przez nas na rynek nowej oferty produktowej- linii PURELIGHT. Innowacje rodzą się z potrzeby. Innowacyjność to przecież nic innego, jak zmiana prowadząca do nowej jakości czy sposobu działania. W LUG doskonale to rozumiemy, dlatego tuż po pierwszym stabilizowaniu organizacji pojawiły się koncepcje jak możemy włączyć się do walki z pandemią, jak możemy pomóc. Tak powstała idea, by zrobić to, na czym znamy się najlepiej, czyli specjalistyczne, bardzo skuteczne oprawy do dezynfekcji powierzchni i powietrza. Nasz zespół R&D w iście mistrzowskim tempie, bazując na swoim szerokim doświadczeniu w zakresie oświetlenia, stworzył oprawy o właściwościach dezynfekujących światłem UV-C. Najprostszy model służy do dezynfekcji powierzchni. Pozostałe to zaawansowane technicznie oprawy dezynfekujące powietrze i likwidujące bakterie, grzyby i wirusy w nim zawieszone w tym samym czasie, w którym w pomieszczeniu przebywają ludzie.

Szerzej o zainteresowaniu tymi produktami będę mógł opowiedzieć Państwu w kolejnych raportach okresowych, ale już dziś wspomnę, że zrealizowaliśmy pierwsze projekty w segmencie opieki zdrowotnej i w restauracjach. Obecnie pracujemy nad rozwiązaniami dla infrastruktury miejskiej i nad projektami dla placówek edukacyjnych.

Jesteśmy firmą odpowiedzialną społecznie. Zawsze dbamy, o to, by nasze produkty pozwalały zmniejszyć negatywny wpływ człowieka na środowisko poprzez redukcję zużycia energii na cele oświetleniowe. Bliskie są nam wzorce odpowiedzialnego inwestowania zgodne z zasadą ESG, stąd aktywnie włączyliśmy się w walkę z pandemią.

Przedstawiłem Państwu najważniejsze wydarzenia minionego kwartału. Po więcej informacji zapraszam do dalszej części raportu, gdzie wyjaśniamy poszczególne składowe bilansu i opisujemy zachodzące zmiany w naszym otoczeniu i gospodarce.

Łączę wyrazy szacunku,

Ryszard Wtorkowski

Prezes Zarządu LUG S.A.

5

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

3 Sytuacja rynkowa w I kwartale 2020 r.

3.1 Otoczenie makroekonomiczne na świecie i w Polsce

Ogromny wpływ na prognozy dotyczące tempa rozwoju gospodarek na całym świecie w drugim kwartale 2020 roku oraz po dacie bilansowej, tj. po 30.06.2020 roku ma pandemia COVID-19. Ogólnoświatowy szok gospodarczy w opinii ekonomistów jest większy niż podczas kryzysu finansowego sprzed dekady, a globalna gospodarka będzie potrzebować wielu lat, by odrobić straty.

Już w pierwszym kwartale br. zdecydowana większość instytucji finansowych zweryfikowała swoje dotychczasowe prognozy, znacząco obniżając rokowania dla dynamiki polskiego PKB na 2020 rok. Wachlarz prognoz jest zdywersyfikowany: od +3 proc. do -3,7 proc. (w scenariuszu pesymistycznym dochodzący do -5,6 proc.). Zważając na prognozy dotyczące recesji w Europie Zachodniej i Stanach Zjednoczonych, specjaliści oceniają, że prognozowany 3 proc. realny spadek PKB w Polsce jest wysoce prawdopodobny, szczególnie zważając na prognozowaną recesję w Niemczech oraz niejednoznaczną ocenę przez biznes tarcz antykryzysowych zaproponowanych przez polski rząd.

Wybuch pandemii koronawirusa nastąpił w okresie, w którym polska gospodarka znajdowała się w fazie względnie dobrej koniunktury gospodarczej. W połączeniu z pomocą publiczną dla przedsiębiorstw w ramach tzw. tarczy antykryzysowej spowodowało to, że przebieg kryzysu gospodarczego wywołanego epidemią przybrał w Polsce łagodniejszy przebieg niż w większości państw rozwiniętych. "Rozmrażanie" gospodarki po okresie lockdownu następowało jednak stopniowo, co wpłynęło odczuwalnie w przyszłych kwartałach. Czynnik niepewności związany z dalszym rozwojem pandemii znacząco determinuje powrót gospodarki na dotychczasową ścieżkę wzrostu.1

Historyczne, szacunkowe i prognozowane tempo wzrostu PKB w Polsce [%]

4,8	5,5	5,1 5,2 5,3 5,2	4,9 4,8 4,6
	4,3			4,0 3,8
				2,0
				-2,0
				-4,2

						-9,8
I II III IV	I	II III IV	I	II III IV	I	II III IV
2017		2018		2019		2020

Źródło: GUS,IPAG

Według szacunków Instytutu Prognoz i Analiz

Gospodarczych (IPAG), tempo wzrostu produktu krajowego brutto w odniesieniu

do analogicznego kwartału roku poprzedniego w drugim, trzecim oraz czwartym kwartale 2020 roku będzie ujemne. Spadek PKB

odnotowany	jest	po raz	pierwszy
od przezwyciężenia	kryzysu	z początków
transformacji	systemowej.	Po wzroście
produktu	krajowego	brutto w pierwszym
kwartale	o 2,0	proc., potwierdziły się
przewidywania	najgłębszego	kryzysu

przypadającego na drugi kwartał sięgającego 9,8 proc. Kolejne dwa kwartały roku przyniosą powolne wychodzenie z kryzysu oraz dalsze spadki, które wyniosą odpowiednio -4,2 oraz - 2,0 proc. W całym 2020 roku PKB obniży się o 3,5 proc., by w roku następnym osiągnąć już dodatnie tempo wzrostu, które wyniesie 4,1 proc.2

1. Stan i prognoza koniunktury gospodarczej nr 3/2020, IPAG, lipiec 2020 r.
2. Stan i prognoza koniunktury gospodarczej (op.cit).

7

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Rząd z końcem lipca br. przyjął założenia do budżetu na 2021 rok, w których przyjęto spadek PKB o 4,6 proc. w 2020 roku oraz odbicie w wysokości 4 proc. w kolejnym roku.

Kryzys dotknął zarówno popytowej, jak i podażowej strony gospodarki, pojawił się jednak w okresie kiedy tempo wzrostu

gospodarczego pozostawało na relatywnie wysokim poziomie, dzięki czemu przebieg

kryzysu w	Polsce	jest	łagodniejszy
niż w krajach	Europy	Zachodniej.3
Potwierdzają	to również	zgodne prognozy

Komisji Europejskiej oraz agencji Bloomberg

wskazujące, że Polska doświadczy najsłabszego spadku PKB wśród wszystkich krajów wspólnoty.4 Wg prognoz Komisji Europejskiej opublikowanych z początkiem lipca br., PKB Polski w 2020 roku spadnie

o 4,6 proc. (wobec 4,3 proc. prognozowanych w maju br.), w 2021 roku odnotuje wzrost o 4,3 proc., przy czym inflacja HICP odpowiednio wyniesie 2,7 proc. w 2020 roku oraz 2,8 proc. w roku kolejnym.5

Kanały transmisji wstrząsu COVID-19 do sektora przedsiębiorstw

Źródło: SM NBP

Z początkiem lipca Komisja Europejska opublikowała również prognozy gospodarcze dla krajów Uni Europejskiej na lata 2020 - 2021. Przewiduje w nich relatywnie słabe ożywienie gospodarcze, co buduje przeświadczenie, iż straty w potencjale rozwojowym Europy mogą być większe niż dotychczas spodziewane. Komisja Europejska prognozuje, że PKB krajów UE spadnie w 2020 roku o 8,3 proc., 2021 rok przyniesie natomiast odbicie sięgające 5,8 proc. Odnosząc tę wartość do poziomu dochodu wypracowanego w 2019 roku w krajach wspólnoty, prognozowane PKB w 2021 roku będzie jednak nadal niższe o 3 proc. oraz ok. 7 proc. poniżej poziomu, który byłby do osiągnięcia gdyby

nie wybuch pandemii COVID-19. Wszystkie prognozy gospodarcze, w tym również KE, są obarczone nadal dużym ryzykiem związany możliwymi scenariuszami rozwoju pandemii, aczkolwiek przewidywania KE zostały zoptymalizowane pomiędzy scenariuszem pozytywnym a negatywnym.6

Analitycy Credit Agricole upatrują głównego czynnika uzasadniającego dodatnie PKB w 2021 roku w pozytywnym wpływie unijnego funduszu odbudowy. Oczekuje się, że w II poł. 2021r. najprawdopodobniej zaczną być wdrażane pierwsze projekty inwestycyjne finansowane z tego funduszu. Przyczyni się on do szybszego wzrostu nakładów brutto na środki trwałe oraz wzrostu gospodarczego nie tylko w 2021 r. ale i w kolejnych latach.7

Nieco mniejszych spadków poziomu aktywności gospodarczej w porównaniu do sektora usługowego należy się spodziewać w przemyśle. Po najgorszym drugim kwartale, trzeci kwartał 2020 roku może przynieść nieznaczny wzrost wartości dodanej co jest powiązane z niespodziewanym, czerwcowym wzrostem produkcji sprzedanej przemysłu. W całym 2020 roku spadek wartości dodanej wyniesie trochę

1. Stan i prognoza koniunktury gospodarczej (op.cit).
2. businessinsider.com, Bloomberg o danych KE: Polska gospodarka najbardziej odporna na kryzys w Unii Europejskiej, 12.05.2020
3. alebank.pl, PKB Polski w 2020 roku spadnie o 4,6 procent, a jak szybko będą rosły ceny? Letnie prognozy KE, 07.07.2020 r.,
   10:26
4. www.bankier.pl, Prognozy Komisji Europejskiej jak ostrzeżenie, 08.07.2020 r.
5. Credit Agricole zrewidowało prognozę wzrostu PKB w '21 w górę o 0,4 pkt. proc. (opinia), 27.07.2020 r.

8

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

więcej niż 2 proc., a odbicie w roku następnym skutkować może wzrostem na poziomie nieprzekraczającym 4 proc.8

W opinii NBP, w II kwartale br. ogólna sytuacja sektora przedsiębiorstw gwałtownie pogorszyła się - do poziomów nienotowanych od początku 2009 r. Na czele problemów, z jakimi borykają się przedsiębiorstwa, znalazły się różne efekty pandemii COVID-19, w tym silnie powiązany spadek popytu. Zmaterializowała się też niepewność, która jest najwyższa w historii badania odsetek przedsiębiorstw o wysokiej ekspozycji na ryzyko bankructwa. W II kw. br. opłacalność cenowa eksportu nieznacznie wzrosła i wciąż kształtowała się na relatywnie dobrym poziomie. Równocześnie bieżący kurs złotego nie stanowił ograniczenia także dla opłacalności importu. Jak pokazuje "Szybki Monitoring NBP", szansą na zwiększenie eksportu w horyzoncie kilku miesięcy byłoby uruchomienie dodatkowego systemu wsparcia eksportu lub korzystniejszy kurs złotego. W II kw. 2020 r. pogorszyła się zdolność badanych przedsiębiorstw do terminowej obsługi zadłużenia kredytowego oraz zobowiązań pozabankowych. Pogorszeniu uległa także ocena płynności sektora przedsiębiorstw.9

Prognozy popytu zarówno na III kw. 2020 r., jak i w horyzoncie rocznym, odnotowały bardzo głębokie spadki. Kształtowanie się wskaźników prognoz eksportu sugeruje jednak, że w III kw. dynamika spadków sprzedaży zagranicznej wyhamuje, a na przestrzeni roku większość przedsiębiorstw spodziewa się ponownych wzrostów eksportu. Wraz z pogorszeniem się kondycji ekonomicznej przedsiębiorstw i rosnącymi obawami o dalsze perspektywy silnie, i do bardzo niskich poziomów, obniżyły się również nastroje inwestycyjne firm, znacząco pogłębiając widoczną w ostatnich kwartałach tendencję stopniowego słabnięcia aktywności inwestycyjnej. Prognozy inwestycji są niekorzystne (ujemne salda w planach zmian wielkości inwestycji) w większości analizowanych grup przedsiębiorstw, ale redukcje nakładów mogą być głębsze w przemyśle i handlu, w sektorze prywatnym, w firmach dużych oraz wśród eksporterów. Wśród eksporterów pesymizm w planach inwestycji nasilał się wyraźnie jednak już we wcześniejszych kwartałach. Kryzys wywołany pandemią koronawirusa ma także wyraźnie negatywny wpływ na bieżącą realizację inwestycji i dalsze plany inwestycyjne przedsiębiorstw głównie wśród firm, w których poważne negatywne skutki kryzysu już się zmaterializowały.10

W sektorze budownictwa negatywne skutki wynikające z pandemii koronawirusa rozkładać będą się w czasie. Zważając na specyfikę sektora, w drugim kwartale 2020 roku skutki te były najmniej odczuwalne, nasilą się jednak w kolejnych kwartałach roku. Pierwszy etap kryzysu wiązał się z przestojami na części prowadzonych budów, większość już rozpoczętych inwestycji była jednak kontynuowana. W kolejnych okresach mocniej zaznaczy się spadek popytu na nowe inwestycje budowlane, sytuację ratować będą inwestycje infrastrukturalne, przede wszystkim finansowanie centralnie, w mniejszym stopniu przez samorządy. W całym 2020 roku wartość dodana w budownictwie zmniejszy się o 2,6 proc., a produkcja sprzedana budownictwa o ok. 4,5 proc. Spadek w większym stopniu dotknie małe przedsiębiorstwa, a mniej ucierpią większe firmy budowlane. Prognozowane odbicie w 2021 roku wymagać będzie przede wszystkim spadku stopnia niepewności i odbudowania zaufania do przezwyciężenia kryzysu.11

W opinii badanych przez GUS firm budowlanych, w maju br. nastroje dotyczące bieżącej ogólnej sytuacji gospodarczej nieznacznie osłabły względem wyników sprzed miesiąca. Bieżący portfel zamówień był oceniany bardziej pozytywnie względem kwietnia br. (2,3 względem 1,9 przed miesiącem). Dotyczyło to zarówno produkcji budowlano-montażowej (2,1 w maju względem 1,8 w kwietniu br.), która jednak nadal wypada dużo słabiej względem wyniku analogicznego okresu ub. roku. Bieżąca sytuacja

1. Stan i prognoza koniunktury gospodarczej nr 3/2020, (op. cit.).
2. Szybki Monitoring NBP, Analiza sytuacji sektora przedsiębiorstw nr 02/20 (lipiec 2020 r.).
3. Ibidem.
4. Stan i prognoza koniunktury gospodarczej nr 3/2020, (op. cit.).

9

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

finansowa firm budowlanych kształtuje się nieznacznie gorzej niż w kwietniu br., aczkolwiek największa poprawa nastrojów została zaobserwowana w obszarze redukcji opóźnień płatności.12

Gdy konsumpcja będzie wracać do normalności, nowe inwestycje będą wstrzymywane ze względu na wdrożone oszczędności w przedsiębiorstwach oraz obniżoną presję na zwiększanie podaży. W związku z tym nakłady na środki trwałe brutto będą się charakteryzowały większymi spadkami w nadchodzących kwartałach. W opinii IPAG, w całym 2020 roku spożycie w sektorze gospodarstw domowych obniży się o 4,0 proc., podczas gdy nakłady na inwestycje obniżą się o 7,5 proc. Odbicia należy się spodziewać w 2021 roku.13

Ogólny klimat koniunktury w budownictwie

Źródło: GUS

W czerwcu 2020 roku wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury w budownictwie kształtował się na poziomie minus 25,9 (przed miesiącem minus 38,8). Poprawę

koniunktury zasygnalizowało 8,6% przedsiębiorstw, pogorszenie natomiast - 34,5% (przed miesiącem odpowiednio

6,4% i 45,2%). Pozostałe przedsiębiorstwa uznały, że ich sytuacja nie ulega zmianie.14

Bieżący portfel zamówień i produkcja budowlano-montażowa w czerwcu br. były oceniane korzystniej niż przed miesiącem. Opóźnienia płatności za sprzedane produkty rosły wolniej niż przed miesiącem,

a stan zapasów	wyrobów	gotowych	przekraczał	poziom uznawany przez	przedsiębiorców
za wystarczający.	Firmy	budowlane	przewidują	ograniczenie zatrudnienia,	choć mniejsze

od zapowiadanego w maju. Ceny robót budowlano-montażowych w następnych trzech miesiącach mogą spadać.15

Odsetek przedsiębiorców działających w branży budowlanej nieodczuwających żadnych barier

w prowadzeniu bieżącej działalności w czerwcu br. wyniósł 4,7% (przed rokiem 8,6%). Najpoważniejsze zgłaszane bariery dotyczą niepewnej sytuacji gospodarczej (69,2% w czerwcu br., 27,0% w analogicznym miesiącu ubiegłego roku) oraz koszty zatrudnienia (58,7% w czerwcu br., 63,5% w przed rokiem). W porównaniu z czerwcem 2019 roku w największym stopniu wzrosło znaczenie bariery niepewności ogólnej sytuacji gospodarczej, natomiast spadło bariery wynikającej z niedoboru wykwalifikowanej kadry pracowniczej (z 50,9% do 30,0%).16

Mimo, iż dalszy rozwój wydarzeń jest trudny do przewidzenia, zdaniem wielu ekspertów obecny kryzys jest zupełnie inny od kilku wcześniejszych. W czasie poprzednich kryzysów to cierpiący teraz najmocniej sektor usługowy był elementem stabilizującym koniunkturę, również w Polsce. Tym razem rolę tę może przejąć sektor produkcyjny i budowlany - stad m.in. deklaracje GDDKiA i PKP PLK dotyczące woli kontynuacji wszystkich realizowanych zadań inwestycyjnych.17

W marcu 2020 roku firmy budowlane pracowały na 80% swoich mocy, co na tle innych gałęzi gospodarki jest dobrym wynikiem. Największym problemem była rosnąca absencja pracowników, zwłaszcza

1. GUS,Koniunktura w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, handlu i usługach-maj 2020, 25.05.2020 r.
2. Stan i prognoza koniunktury gospodarczej nr 3/2020, (op. cit.).
3. Koniunktura w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, handlu i usługach 2000-2018, GUS, Warszawa, czerwiec 2020.
4. Koniunktura w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, (op.cit).
5. Ibidem.
6. Spectis, "Rynek budowlany w Polsce" kwiecień 2020.

10

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

z Ukrainy, następnie ograniczone możliwości logistyczne, zwłaszcza w obszarze transportu międzynarodowego skutkujące brakiem materiałów i osprzętu. Epidemia koronawirusa determinuje terminowość realizacji projektów.18

Kryzys związany z pandemią koronawirusa i jej zwalczaniem będzie ma charakter globalny, toteż mocno zaznaczy się jego wpływ na handel zagraniczny. Spodziewać się należy znacznego spadku wolumenu eksportu i importu.19

Zarówno doświadczenia własne Emitenta, jak również raport firmy McKinsey & Company wskazują na silną korelację globalnej koniunktury gospodarczej w sytuacją w branży oświetleniowej (rynek opraw oświetleniowych, rynek źródeł światła oraz rynek systemów sterowania oświetleniem). Grupa Kapitałowa LUG S.A. podlega zatem silnym wpływom przedstawionych czynników otoczenia makroekonomicznego.

3.2 Branża oświetleniowa

Zarówno pierwszy jak i drugi kwartał 2020 roku w branży oświetleniowej znacząco odbiegał od analogicznych okresów lat poprzednich. Pandemia COVID-19 ma znaczący wpływ na całokształt gospodarki światowej, która wkroczyła na ścieżkę recesji. Na kryzys zareagowały rządy państw członkowskich w Europie wdrażając różnorodne środki w celu powstrzymania rozprzestrzeniania się wirusa. Przemysł oświetleniowy również przychylił się do działań mających na celu ochronę pracowników.

Branża, w której działa Emitent była w stanie zastosować ścisłe wytyczne w zakresie zdrowia i bezpieczeństwa ustanowione przez władze w celu ochrony personelu i szerszej populacji oraz kontynuować produkcję i dostarczanie produktów w czasie kryzysu. Organizacja Lighting Europe zwróciła się do rządów krajowych o sklasyfikowanie oświetlenia jako niezbędnego produktu/ systemu i sektora strategicznego, aby umożliwić firmom oświetleniowym dalsze działanie oraz dystrybucję i sprzedaż produktów oświetleniowych. Podczas pandemii zapotrzebowanie na produkty oświetleniowe nadal się utrzymywało. Zapewnienie ciągłości biznesowej w dostawach produktów oświetleniowych klientom na całym świecie, którzy są od nich zależni, jest priorytetem, który nie umniejsza potrzeby powstrzymania kryzysu zdrowotnego.20

Pandemia COVID-19 sprawiła, że firmy oświetleniowe znalazły się w trudnej sytuacji. Kłopoty wynikały przede wszystkim ze spadku zamówień w I kwartale i pierwszych tygodniach II kwartału. Stopniowe odmrażanie gospodarek w poszczególnych częściach świata przyczyniło się do uwolnienia popytu nagromadzonego w czasie lockdownu i wzrostu zamowień.

Zdaniem Polskiego Związku Przemysłu Oświetleniowego, pandemia COVID-19 zahamuje rozwój gospodarki w Polsce i całej Europie zarówno w tym oraz w przyszłym roku, co może negatywnie odbić się na polskim przemyśle oświetleniowym dotykając różnych segmentów branży. Nieunikniony spadek konsumpcji spowoduje mniejsze zainteresowanie zakupami oświetlenia do mieszkań. Kłopoty branży turystycznej, handlu i gastronomii mogą drastycznie ograniczyć zakupy oświetlenia do tego typu obiektów. Miasta i gminy, w związku z dużymi wydatkami poniesionymi w okresie pandemii koronawirusa, mogą zostać zmuszone do ograniczenia inwestycji drogowych.21

Pozytywnym czynnikiem stymulującym branże oświetleniową może okazać się natomiast wzrost zapotrzebowania na oświetlenie UV-C, które jest, potwierdzoym niezależnymi badaniami, narzędziem

1. Ibidem.
2. Stan i prognoza koniunktury gospodarczej nr 2/2020, (op.cit.)
3. www.lighting.pl, Oświadczenie Lighting Europe w sprawie pandemii COVID-19,29.03.2020
4. www.lighting.pl, Pandemia w branży oświetleniowej - rozmowa z Markiem Orłowskim, Prezesem PZPO, 30.03.2020

11

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

walki z pandemią. Fale UV-C skutecznie zabijają mikroorganizmy, w tym koronawirusa, znajdujące się w powietrzu i na powierzchniach przedmiotów dzięki czemu skutecznie przeciwdziałają przenoszeniu się wirusa i rozprzestrzenianiu pandemii.

Indeks Rynku Elektrycznego w czerwcu 2020 r.

W czerwcu br. Indeks Rynku

Elektrycznego, odzwierciedlający

notowania	giełdowych	spółek
z	branży	elektrycznej,	wzrósł
o	14,3	proc.,	poprawiając

osiągnięcia z maja (12,3 proc.)22

Źródło: rynekelektryczny.pl

Branża oświetleniowa jest bardzo zróżnicowana i kompleksowa, a jej produkty znajdują zastosowanie w wielu różnych obszarach. Europejski sektor oświetleniowy jest stosunkowo duży i posiada międzynarodową renomę. Zatrudnienie w nim znajduje ponad 150 000 osób, a jego przychody stanowią około 30% wartości globalnych przychodów branży oświetleniowej. Cechą charakterystyczną europejskiego rynku oświetleniowego jest wysoki poziom innowacyjności oraz duże rozdrobnienie - obok szeregu podmiotów o znaczącej pozycji w skali światowej, obejmuje kilka tysięcy przedsiębiorstw z sektora MŚP, które działają przede wszystkim w obszarze dystrybucji opraw oświetleniowych.

W ramach całego rynku oświetleniowego wyróżnia się 3 znaczące segmenty: backlighting (oświetlenie wykorzystywane m.in. w technologii LCD), automotive lighting (oświetlenie stosowane w przemyśle motoryzacyjnym) oraz general lighting (oświetlenie ogólne - czyli segment działalności operacyjnej Emitenta).

Oświetlenie LED to technologia o najwyższym tempie penetracji rynku wśród rozwiązań przyjaznych środowisku

Obecnie najbardziej popularną technologią, jaka występuje na rynku, jest oświetlenie

półprzewodnikowe (LED). Opiera się ona na emitujących

światłomateriałach

półprzewodnikowych, które

przetwarzająenergię

elektryczną na światło (oświetlenie LED i OLED).

Źródło: Raport Golden Sachs Global Investments ResearchLEDy stanowią najszybciej

rozwijający się segment oświetleniowy, a także wyróżniają się jako technologia o najwyższym tempie penetracji rynku wśród

22www.rynekelektryczny.pl, W czerwcu Indeks Rynku Elektrycznego, odzwierciedlający notowania giełdowych spółek z branży elektrycznej, wzrósł o 14,3 proc., poprawiając osiągnięcie z maja (12,3 proc.),16.07.2020

12

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

rozwiązań przyjaznych środowisku. Obecnie oświetlenie oparte o rozwiązania LED jest najbardziej energooszczędną i wszechstronną technologią pozwalająca ograniczać zużycie energii i emisji CO2 do środowiska.

Głównymi czynnikami wzrostu wartości europejskiego rynku LED są rosnące zapotrzebowanie na energooszczędne rozwiązania oświetleniowe, konieczność obniżenia kosztów związanych z energią elektryczną, wysoki dochód do dyspozycji, rosnące inwestycje w infrastrukturę, w tym drogi, biura, kompleksy mieszkalne, parki, hotele itp. Wszystko to ma związek ze wzrostem populacji, postępującą urbanizacją oraz zmianami klimatycznymi pobudzającymi ideę efektywności energetycznej

i poszanowania środowiska naturalnego.

Najwyższe tempo wzrostu prognozowane jest dla Indii, regionu Azji i Pacyfiku, Ameryki Łacińskiej i Afryki23. Europa jest największym światowym rynkiem oświetlenia LED. Udział europejskiej branży oświetleniowej w światowym rynku LED to ok. 23%24.

Profesjonalnie zorganizowany rynek oświetleniowy w Polsce, podobnie jak inne rynki w Europie Środkowej i Wschodniej, charakteryzuje się dużym rozdrobnieniem. Na rynku obserwujemy pełen przekrój dostawców oświetlenia, począwszy od małych kilkuosobowych firm rodzinnych, specjalizujących się w oświetleniu domowym, poprzez duże krajowe firmy o ukształtowanej pozycji i szerokim asortymencie (w tym Grupa Kapitałowa LUG S.A.), a kończąc na największych międzynarodowych korporacjach.

Z roku na rok rośnie efektywność energetyczna opraw LED. Coraz popularniejsze stają się rozwiązania z obszaru Internetu Rzeczy. Wiodąca pozycja LED na rynku oświetleniowym wynika m.in. z jej wysokiego potencjału rozwojowego, przy czym wydajność energetyczna opraw diodowych nieustannie przekracza dotychczasowe granice. Powstające innowacje są coraz bardziej kompatybilne z systemami sterowania, gdzie wg szacunków ekspertów, w trwającym pięcioleciu wartość rynku systemów zarządzania oświetleniem miała rosnąć w tempie przekraczającym 20% w skali roku. W 2019 roku obserwowaliśmy w Polsce megatrend "Smartyfikacji codziennego życia", który objawiał się upowszechnieniem rozwiązań takich jak czujniki oświetlenia, Human Centric Lighting oraz monitoring oświetlenia, tzw. predictive maintenance.

Rok 2019 przyniósł	jeszcze większe upowszechnienie cyfryzacji związane	z	naciskiem
na energooszczędność	w branżach proponujących rozwiązania instalacyjne	dla	obiektów

komercyjnych. W sektorze oświetlenia podtrzymuje się intensywny rozwój technologii LED oraz automatyzację oferowanych usług. Głównymi trendami są przede wszystkim:

• optymalizacja kosztów,
• szukanie oszczędności za pomocą technologii LED,
• inteligentne i ekonomiczne zarządzanie oświetleniem ulicznym,
• postępująca automatyzacja.

Prognozowane wzrosty cen za energię elektryczną zmuszają producentów oświetlenia profesjonalnego do proponowania swoim użytkownikom coraz bardziej zaawansowanych systemów, które dzięki zdalnej kontroli nie tylko pozwolą na wygodne sterowanie, ale także zwrócą koszty inwestycji w przeciągu kilku lat.

Popularność energooszczędnego oświetlenia stale rośnie, a przedsiębiorcy coraz częściej decydują się na modernizację tradycyjnego systemu na ledowe zamienniki. Zarządcy szukający oszczędności

1. "Global LED Lighting Market Update, 2017", Frost & Sullivan, 2017
2. "Global LED lighting market to reach US $25.7 billion in 2015" (Globalny rynek oświetlenia LED osiągnie 25,7 miliardów USD w 2015 roku), LEDinside, 4.12.2014r.

13

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

w pierwszej kolejności znajdą je w instalacji oświetlenia. Chociaż inwestycja w nowoczesną technologię LED jest na początku znacznie wyższa niż w przypadku tradycyjnych źródeł światła, zwraca się szybciej, nie tylko w postaci realnych oszczędności, ale także wygody oraz dłuższej żywotności opraw. Obecnie dostępne oprawy LED mogą zastąpić tradycyjne źródła światła w stosunku 1:1, co pozwoli wygenerować zyski rzędu nawet 50-70% w porównaniu do konwencjonalnego oświetlenia.

Internet Rzeczy (ang. Internet of Things) z powodzeniem wykorzystywany jest także w inteligentnych miastach. Oprócz szeregu zaawansowanych usług w aglomeracjach (wykrywanie przestępstw i ataków wandalizmu, monitorowanie wibracji stanów zużycia materiałów budowlanych czy mostów) IoT usprawnia sterowanie oświetleniem, dostosowując je do pory dnia, obecności użytkowników czy aktualnych warunków pogodowych. Nowoczesne oprawy LED dedykowane oświetleniu ulicznemu są wyposażane nie tylko w moduły komunikacyjne, które pozwalają łączyć je z pozostałymi systemami, ale także charakteryzują się zaawansowaną technologią optyczną, zwiększającą bezpieczeństwo na drogach. W nocy lub w trudnych warunkach atmosferycznych technologia LED eliminuje zjawisko przykrego olśnienia, czyli oślepienia użytkowników drogi. Modernizacja oświetlenia ulicznego może być finansowa z funduszy państwowych. Sprzyja temu trend ekologicznego użytkowania infrastruktury miejskiej oraz poprawy efektywności energetycznej systemów oświetlenia zewnętrznego. Dzięki oświetleniu LED gminy będą mogły na wydatkach za energię elektrycznych zaoszczędzić nawet 40%.

Producenci systemów oświetlenia coraz częściej decydują się na elastyczne rozwiązania pozwalające na finansowanie modernizacji oświetlenia tzw. leasingowanie w formule ESCO. Polega ona na przeprowadzaniu reorganizacji, która obniży koszty eksploatacji wynikające z oświetlania przestrzeni. Usługa ESCO obniża koszty związane z konserwacją urządzeń, zmniejsza awaryjność systemu oraz pozwala na osiągnięcie maksymalnej wydajności. Z formuły mogą skorzystać zarówno prywatni przedsiębiorcy, jak i jednostki samorządowe. Cała praktyka polega na bezgotówkowej modernizacji oświetlenia. Użytkownik pokrywa koszt inwestycji, w miesięcznych ratach, które wygenerowane są przez oszczędności wynikające z eksploatacji nowego systemu. Trend ten jest kontynuacją energooszczędnej idei oświetlenia LED, która gwarantuje realne zyski dla inwestorów.

Stałe unowocześnianie przestrzeni pracy związane jest ściśle z dynamicznym rozwojem Human Centric Light (HCL), którego technologia bierze pod uwagę działanie światła na organizm oraz psychikę człowieka. Obecnie więcej czasu spędzamy w sztucznie doświetlonych przestrzeniach z ograniczonym dostępem światła naturalnego, co często prowadzi do rozregulowania naturalnego rytmu dobowego. Skutkuje to bezsennością, problemami z koncentracją czy przewlekłym zmęczeniem. Mając na uwadze obecne "choroby cywilizacyjne" producenci oświetlenia LED szukają technologii, która ułatwi pracownikom funkcjonowanie w przestrzeniach o ograniczonym dopływie światła naturalnego. Rezultatem poszukiwań jest konfiguracja HCL, która w jak najdokładniejszy sposób odwzorowuje światło dzienne. Koncepcja łączy w sobie pobudzające niebieskie światło z cieplejszą, bardziej przyjemną barwą. Możliwość zautomatyzowania tej technologii pozwoliła na stworzenie światła, które podąża za człowiekiem i dopasowuje się do jego rytmu dobowego. Punktowo użytkowane pozwala użytkownikowi włączyć je wtedy, kiedy ten czujemy spadek energii lub senność.

Branża oświetleniowa jest segmentem dojrzałym, który wyróżnia się stabilnym rynkiem odbiorców. Głównym kanałem dystrybucji są tutaj specjalistyczne hurtownie elektrotechniczne bądź też sprzedaż odbywa się bezpośrednio na inwestycje architektoniczne.

Podsumowując, rynkiem docelowym całej Grupy Kapitałowej LUG S.A., jest segment general lighting, skupiony wokół produkcji opraw oświetleniowych skierowanych do klienta profesjonalnego. Wartością dodaną LUG, która buduje jego pozycję konkurencyjną jest kompleksowa obsługa z zakresu usług projektowych i dostarczania kompletnych rozwiązań oświetleniowych, a także customizacja czyli dostosowywanie gotowych rozwiązań do potrzeb indywidualnych klientów.

14

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

3.3 Trendy rynkowe

Ogromny wpływ na prognozy dotyczące tempa rozwoju gospodarek na całym świecie w drugim kwartale br. miała pandemia koronawirusa. Eksperci szacują, że pandemia skorygowała w dół wszystkie dotychczasowe prognozy dot. rozwoju rynku oświetleniowego o 21% w zestawieniu do prognoz sprzed pandemii. Prognozowane tempo wzrostu inteligentnego rynku oświetlenia LED w latach 2020-2025 ma wynieść 18% CAGR a wartość rynku w 2025 roku jest szacowana na poziomie 30,6 mld USD.

Wpływ pandemii COVID-19 na rynek oświetlenia smart

Źródło: Press Release, Investor Relation Presentation, Annual Report,

Nowymi czynnikami napędzającymi rozwój rynku oświetlenia są: rosnące

zapotrzebowanie	na specjalistyczne
oświetlenie	dezynfekujące	UV-C
w związku	z potrzebą dużej	liczby
placówek	opieki	zdrowotnej	w celu
leczenia	zwiększającej	się	liczby

pacjentów zarażonych wirusem SARS- CoV - 2 oraz rosnącym zapotrzebowanie na sterylną produkcję - obszary w branży farmaceutycznej i spożywczej.

Pomimo ograniczeń wywołanych wybuchem pandemii, wciąż aktualne pozostają następujące czynniki, które pozytywnie stymulują rozwój rynku oświetleniowego:

Czynniki regulacyjne, środowiskowe i społeczne

• Cele UE zakładające zwiększenie efektywności energetycznej
• Ok. 75% instalacji oświetleniowych w Europie jest starsza niż 25 lat, co dodatkowo stymuluje proces powszechnej wymiany oświetlenia na energooszczędne.
• Presja obniżania kosztów energii elektrycznej na cele związane z utrzymaniem budynku i infrastruktury.
• Priorytet bezpieczeństwa energetycznego
• Nakłady inwestycyjne na infrastrukturę, które przyczyniają się do powstawania nowych dróg, parków, biurowców, apartamentowców, hoteli i innych obiektów

Czynniki technologiczne

•	Szybki rozwój technologii LED, który prowadzi do uzyskania coraz lepszych parametrów
	w zakresie efektywności i trwałości, przy jednoczesnym spadku cen ledowych źródeł światła.

• Rozwój koncepcji IoT
• Rozwój nowych modeli biznesowych na bazie rozwoju nowych technologii
• Human Centric Lighting
• Automatyzacja usług

Oferta światowej branży oświetleniowej ewoluuje od eksponowania zagadnień energooszczędności związanej ze stosowaniem oświetlenia LED ku kontynuacji dotychczasowych, głównych trendów rozwoju związanych z cyfryzacją systemów oświetleniowych LED. Następuje dalszy rozwój trendów związanych z oświetleniem odpowiadającym na potrzeby człowieka (Human Centric Lighting) oraz technologią Li-Fi - technologią przesyłania danych za pośrednictwem oświetlenia.25

25 Najważniejsze trendy w branży oświetlenia profesjonalnego w 2018, www.lighting.pl, M.Kołakowski, 06.02.2018

15

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Cyfryzacja i nacisk na energooszczędność to najpopularniejsze trendy, które można zauważyć w branżach proponujących rozwiązania instalacyjne dla obiektów komercyjnych. W sektorze oświetlenia zauważalny jest intensywny rozwój zarówno produktów w technologii LED, jak i automatyzacja oferowanych usług. Głównymi trendami w najbliższym czasie będą przede wszystkim: optymalizacja kosztów oraz szukanie oszczędności za pomocą technologii LED, ale także inteligentne i ekonomiczne zarządzanie oświetleniem ulicznym czy postępująca automatyzacja. Wzrosty cen za energię elektryczną zmuszają producentów oświetlenia profesjonalnego do proponowania swoim użytkownikom coraz bardziej zaawansowanych systemów, które dzięki zdalnej kontroli nie tylko pozwolą na wygodne sterowanie, ale także zwrócą koszty inwestycji w przeciągu maksymalnie kilku lat.26 Popularność energooszczędnego oświetlenia stale rośnie, a przedsiębiorcy coraz częściej decydują się na modernizację tradycyjnego systemu na ledowe zamienniki.

Eksperci prognozują w kolejnych latach popyt na inteligentne oprawy - trend wywodzący się od IoT. Internet Rzeczy (ang. Internet of Things) z powodzeniem wykorzystywany jest także w inteligentnych miastach. Oprócz szeregu zaawansowanych usług w aglomeracjach, IoT usprawnia sterowanie oświetleniem, dostosowując je do pory dnia, obecności użytkowników czy aktualnych warunków pogodowych. Nowoczesne oprawy LED dedykowane oświetleniu ulicznemu są wyposażane nie tylko w moduły komunikacyjne, które pozwalają łączyć je z pozostałymi systemami, ale także charakteryzują się zaawansowaną technologią optyczną, zwiększającą bezpieczeństwo na drogach. Modernizacja oświetlenia ulicznego może być finansowa z funduszy państwowych. Sprzyja temu trend ekologicznego użytkowania infrastruktury miejskiej oraz poprawy efektywności energetycznej systemów oświetlenia zewnętrznego. Dzięki oświetleniu LED gminy będą mogły na wydatkach za energię elektrycznych zaoszczędzić nawet 50 -70%.

Stałe unowocześnianie przestrzeni pracy związane jest ściśle z dynamicznym rozwojem Human Centric Light (HCL), którego technologia bierze pod uwagę działanie światła na organizm oraz psychikę człowieka. Sztucznie doświetlone przestrzenie z ograniczonym dostępem światła naturalnego prowadzą wielokrotnie do rozregulowania naturalnego rytmu dobowego, co skutkuje bezsennością, problemami z koncentracją czy przewlekłym zmęczeniem. Producenci oświetlenia LED szukają technologii, która ułatwi pracownikom funkcjonowanie w przestrzeniach o ograniczonym dopływie światła naturalnego.

Nie bez wpływu na rozwój branży pozostają megatrendy i zjawiska, występujące w skali globalnej:

• dynamiczny wzrost populacji, szczególnie w krajach rozwijających się oraz wzrost dochodów ludności, która skłonna jest przeznaczać więcej pieniędzy na oświetlenie:

Według prognoc populacja ludzi wzrastała z poziomu 6,9 miliarda w 2010 roku do 7,7 miliarda w 2020 roku. Emitent obserwuje także, że wyższe dochody w państwach rozwiniętych, pobudzają popyt na produkty oświetleniowe - szczególnie w odniesieniu do rozwiązań o wysmakowanym designie i energooszczędnych.

• postępująca urbanizacja, która zapewnia wzrost popytu na oświetlenie:
  Prognozy wskazują, iż gospodarka globalna wzrosła o 3-4% w latach 2010-2020. Największe wzrosty (ok. 60% wartości globalnego PKB) napędzają miasta, które bezpośrednio stymulują wzrost popytu na oświetlenie, w szczególności w segmencie general lighting. Na obszarach zurbanizowanych popyt na oświetlenie jest zdecydowanie większy niż na terenach wiejskich, dlatego to właśnie miasta są ważnym motorem wzrostu przemysłu oświetleniowego. Oprócz Azji, najsilniejszą urbanizację można obserwować na terenie Ameryki Południowej, Europy
  Wschodniej i Azji Centralnej, Bliskiego Wschodu i Północnej Afryki oraz Afryki Subsaharyjskiej.

26 "Oświetlenie profesjonalne: 5 wiodących trendów w 2019 roku", polskiprzemysl.com.pl (22.01.2019)

16

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

• nieodwracalne zmiany klimatyczne
  Zmiany klimatyczne i niedostatek zasobów, w tym ograniczone zasoby energii elektrycznej sprawiają, że upowszechnianie się energooszczędnych produktów jest obecnie globalnym trendem, który prowadzi do stopniowego odchodzenia od rozwiązań najtańszych na rzecz droższego, ale efektywnego energetycznie oświetlenia. Ważne jest, iż w przeciwieństwie do innych metod redukcji emisji CO2, wymiana energochłonnego oświetlenia na rozwiązania efektywne energetycznie nie ma negatywnego wpływu na gospodarkę światową, a wręcz przeciwnie, pozytywnie ją stymuluje.
• wysokie wzrosty cen prądu
  Obserwowany nieprzerwanie od 2018 roku trend wzrostu cen prądu przekłada się na wzrost cen energii. Analitycy podkreślają, że ze względu na rosnące stawki uprawnień do emisji CO2, nic nie wskazuje na to, aby ta tendencja miała ulec zmianie. Z kolei nawet do 40% energii zużywanej przez jednostki samorządowe, przeznaczane jest na oświetlenie publiczne.

Tendencja rozwojowa polskiego rynku oświetleniowego jest po części efektem rosnących przychodów z eksportu. Całkowita wartość eksportu polskiego przemysłu oświetleniowego stanowi około 1/3 wartości rynku. Największym odbiorcą produktów polskiej branży oświetleniowej są kraje Unii Europejskiej, na które przypada szacunkowo 3/4 całego eksportu.

17

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

4 Działalność Grupy Kapitałowej LUG S.A. w II kwartale 2020 r.

4.1 Istotne działania i wydarzenia

Do najważniejszych projektów oświetleniowych realizowanych w II kwartale 2020 roku należą:

• Oświetlenie uliczne Bazy NATO, Litwa
• Oświetlenie wewnętrzne szkoły podstawowej Collège Galilée, Strasbourg, Francja
• Oświetlenie Centralnego Banku Rezerw Banco Central de Reserva del Perú, Lima, Peru
• Biurowiec sieci handlowej Vinted, Litwa
• Oświetlenie zewnętrzne zakładu CIECH soda Deutschland, Staßfurt, Niemcy
• Oświetlenie Centrum Handlowego Real Plaza, Chiclayo, Peru
• Hala Sportowa Valkeakoski Sports Hall, Valkeakoski, Finlandia
• Obiekt biurowy Guyancourt Sky View, Guyancourt, Francja
• Kompleksowe oświetlenie Gardenia Residence, Dubai Hills, Dubaj, Zjednoczone Emiraty Arabskie
• Oświetlenie uliczne, Khorfakkan, Zjednoczone Emiraty Arabskie
• Oświetlenie powierzchni czystych CEPHA pharmaceutical industry, Jordan
• Oświetlenie drogowe portu lotniczego Dubai International Airport, Dubaj, Zjednoczone Emiraty Arabskie
• Oświetlenie uliczne Prijedor Municipality, Bośnia i Hercegowina
• Kompleksowe oświetlenie zakładu König GmbH & Co KG, Moringen, Niemcy
• Oświetlenie zewnętrzne Middleton Business Park, Morecamble, Wielka Brytania
• Oświetlenie przemysłowe centrum logistycznego Inditex-Zara, Barcelona, Hiszpania
• Szkoła podstawowa Escola Sophia Mello Breyner, Arcozelo, Portugalia
• Szpital i klinika Residencia Psiquiatrico, Maella, Hiszpania
• Szpital i klinika De Tjongerschans Ziekenhuis, Heerenveen, Holandia
• Modernizacja oświetlenia centrum logistycznego DC Ahold Bleiswijk, Holandia
• Oświetlenie przemysłowe zakładu produkcyjnego międzynarodowej firmy Schattdecor, Głuchołazy
• Oświetlenie medyczne oraz wewnętrzne pracowni Hemodynamiki Szpitala Uniwersyteckiego im. K.Marcinkowskiego, Zielona Góra
• Oświetlenie wewnętrzne Rozlewni Wód Mineralnych Staropolanka, Polanica Zdrój
• Park logistyczny globalnej firmy Hillwood z branży nieruchomości komercyjnych, Oleśnica
• Oświetlenie wewnętrzne Zespołu Akademików Uniwersytetu Wrocławskiego "Labirynt", Wrocław
• Oświetlenie Stadionu Miejskiego im. Floriana Krygiera, Szczecin
• Kompleksowe oświetlenie biurowca i hali produkcyjnej firmy PAX PHU, Dołuje
• Iluminacja zewnętrzna Hotelu Focus, Szczecin
• Oświetlenie wewnętrzne Centrum Badawczo-Rozwojowego w Modlnicy, gm. Wielka Wieś
• Oświetlenie zewnętrzne Samodzielnego Publicznego Zakładu Opieki Zdrowotnej MSWiA,
  Kielce
• Oświetlenie dezynfekujące - wybrane realizacje:
• • Wielospecjalistyczny Szpital SPZOZ w Nowej Soli
  • Dom Pomocy Społecznej w Kożuchowie
  • Restauracja GURU w Warszawie

19

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

• Miejskie Przedszkole nr 34 im. "Rozśpiewane Przedszkole" w Zielonej Górze
• Mazowieckie Centrum Stomatologii w Warszawie.

Najistotniejsze wydarzenia w okresie od początku II kw. 2020 r. do daty publikacji raportu mające wpływ na sytuację Grupy Kapitałowej LUG S.A. i jej poszczególnych spółek zależnych:

• Zawiązanie i rejestracja spółki zależnej LUG West Africa Ltd.

Dn. 5 czerwca 2020 roku zawiązano spółkę będącą jednostką zależną wobec LUG S.A., działającą pod firmą LUG West Africa Limited z siedzibą w Lagos, Nigeria. Kapitał zakładowy Spółki wynosi 10 mln NGN. Kapitał zakładowy LUG West Africa Limited dzieli się na 10 mln akcji zwykłych o wartości 1,0 NGN za akcję. Emitent objął 70% akcji w kapitale zakładowym uprawniających do takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, a pozostałe akcje w kapitale zakładowym Spółki zostały objęte przez spółkę Jintech Management Ltd.: 15% kapitału zakładowego i osobę fizyczną, Pana Haidar Hussen Zein: 15% kapitału zakładowego. Spółka LUG West Africa Limited została utworzona na czas nieograniczony. Celem Spółki jest prowadzenie działalności głównie w Nigerii, ale też w innych krajach Afryki Subsaharyskiej/ Zachodniej. Głównym przedmiotem działalności jest realizowanie aktywności komercyjnej w zakresie profesjonalnych rozwiązań oświetleniowych LED na terenie Nigerii. Pierwszy Zarząd Spółki składa się z Prezesa Zarządu w osobie Pana Ryszarda Wtorkowskiego oraz Wiceprezesa Zarządu w osobie Pana Imran Oladimeji Hamzat - nominowanego przez Jintech Management Ltd.

Dnia 8 lipca 2020 roku Emitent powziął informację o dokonaniu wpisu spółki LUG West Africa Limited do lokalnego rejestru przedsiębiorców pod numerem RC 1677219, o czym poinformował niezwłocznie raportem bieżącym ESPI 7/2020.

• Otrzymanie wyroku w sprawie odwołania od decyzji Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 20/2017 z dnia 27 grudnia 2017 roku, dnia 18 czerwca 2020 roku Emitent powziął informację o zakończeniu postępowania i otrzymaniu wyroku w sprawie odwołania złożonego od decyzji Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki w sprawie nałożenia kary pieniężnej w wysokości 1.000 zł (słownie: tysiąc złotych) na spółkę zależną Emitenta - LUG Light Factory Sp. z o.o. z siedzibą w Zielonej Górze za niestosowanie się do ograniczeń w dostarczaniu i poborze energii elektrycznej wprowadzonych w dniach 10 - 31 sierpnia 2015 roku (w trakcie 2 godzin, 10 sierpnia
  2015 roku). Sąd oddalił skargę na decyzję Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki nakładającą na spółkę

zależną karę pieniężną w wysokości 1.000 zł i obciążył ww. spółkę kosztami postępowania w kwocie 720 zł (słownie: siedemset dwadzieścia złotych).

• Rekomendacja Zarządu w sprawie przeznaczenia zysku netto LUG S.A. za 2019rok

Zarząd spółki LUG S.A. w dniu 3 lipca 2020 roku podjął uchwałę nr 01/07/2020 dotyczącą wniosku do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie przeznaczenie zysku netto LUG S.A. za 2019 rok w wysokości 1.455.956,21 złotych (słownie: jeden milion czterysta pięćdziesiąt pięć tysięcy dziewięćset pięćdziesiąt sześć złotych dwadzieścia jeden groszy) na kapitał zapasowy z zysku zatrzymanego. Niniejszy wniosek został skierowany do Rady Nadzorczej Spółki, która oceniła go pozytywnie i nie zgłosiła żadnych uwag. Ostateczną decyzję dotyczącą podziału zysku LUG S.A. za 2019 rok podjęło Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki.

• Zwyczajne Walne Zgromadzenie LUG S.A.

W dniu 30 lipca 2020 roku o g.12:00 w siedzibie spółki odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie LUG S.A., które przebiegło zgodnie z porządkiem obrad, bez przerw w obradach.

• Wpływ pandemii wirus COVID-19 na działalność Grupy Kapitałowej LUG S.A.

1. kwartał 2020 roku pozostawał pod wpływem najważniejszego czynnika niebiznesowego w postaci pandemii koronawirusa COVID-19 ogłoszonej w dniu 13.03.2020 roku przez Światową Organizację Zdrowia. Po wielu tygodniach lockdownu w maju poszczególne kraje dotknięte pandemią rozpoczęły

20

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

proces odmrażania gospodarek, co sprawiło że druga połowa kwartału stała pod znakiem nawarstwionego popytu z poprzednich miesięcy i wytężonej pracy Grupy Kapitałowej LUG S.A. aby zrealizować potrzeby klientów. Na dzień 12.08.2020 roku tj. na dzień publikacji niniejszego raportu Emitent nie zaobserwował spadku popytu, a nasi odbiorcy wykazują dużą determinację do kontynuowania działalności w nowym pandemicznym otoczeniu.

W marcu, w kwietniu oraz w pierwszej połowie maja większość kadry biurowej pracowała w trybie pracy zdalnej, natomiast w drugiej połowie maja rozpoczęliśmy stopniowy powrót pracowników do biur. Wcześniej zostały wdrożone procedury ostrożnościowe w zakresie profilaktyki koronawirusa, identyfikacji ryzyka wystąpienia i przeciwdziałania jego rozprzestrzeniania się. Sytuacja jest nieustannie monitorowana przez Zespół ds. kryzysowych, a wewnątrz grupy realizowane są regularne kampanie informacyjne zwracające uwagę na konieczność noszenia masek, dezynfekcji rąk, utrzymywania odstępów oraz unikania spotkań pomiędzy działowych. W mocy pozostają procedury ostrożnościowe

1. zakresie spotkań zewnętrznych, ograniczania podróży i informowania o stanie zdrowia bezpośrednich przełożonych, a w przypadku pracowników produkcyjnych obowiazuje zmiana organizacji pracy mająca na celu oddzielenie poszczególnych zmian oraz zachowanie zalecanego dystansu społecznego.

Niezależnie od okoliczności kluczowe jest utrzymywanie bezpieczeństwa w obszarze produkcji, w którym nie ma możliwości kierowania pracowników na pracę zdalną.

Aktualnie brak jest przesłanek do wdrażania radykalnych scanariuszy oszczędnościowych, lecz ze względu na nieprzewidywalność i bezprecedensowość sytuacji związanej z COVID-19 oraz widząc pierwsze symptomy globalnej recesji Zarząd opracował i wdrożył plan oszczędnościowy oparty o następujące założenia:

• Rewizja kosztowa i kontynuacja pełnej dyscypliny budżetowej
• Czasowego ograniczenia wynagrodzeń (3 miesiace) na podstawie imiennych porozumień zmieniających warunki umowy o pracę oraz aneksów do umów z podmiotami współpracującymi ze spółką (-25% dla zarządu w okresie 04-06.2020,-20% dla kadry dyrektorskiej oraz -10% dla kadry handlowej, administracyjno-biurowej i przygotowania produkcji w okresie 05- 7.2020). Obniżkami nie zostali objęci pracownicy bezpośrednio produkcyjni.
• Optymalizacja kosztów organizacji handlowej oraz procesów produkcyjnych.
• Kontynuacja internacjonalizacji rynków zbytu.

Grupa Kapitałowa LUG S.A. w II kwartale 2020 roku korzystała z następujących instrumentów opracowanych przez polski rząd tzw. tarcz antykryzysowych:

• Prolongata płatności do ZUS za luty, marzec i kwiecień. Płatnosci za luty i kwiecień zostały odroczone, a następnie rozłożone na 5 rat. Płatność za marzec została odroczona, a następnie opłacona w czerwcu.
• Świadczenie na rzecz ochrony miejsc pracy z Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych stanowiącym dofinansowanie wynagrodzeń pracowników nieobjętych przestojem ekonomicznym w związku ze spadkiem obrotów gospodarczych w następstwie wystąpienia COVID-19 w pierwszych tygodniach II kwartału. Dofinansowanie do wynagrodzeń przyznano na okres 3 miesięcy (od czerwca do sierpnia) w kwocie 2,38 mln zł. Świadczenie wypłacane będzie w 3 transzach, z czego transza za czerwiec wyniosła 935 tys. zł.

Dodatkowo Zarząd Emitenta zawarł porozumienie z leasingodawcą dot. odroczenia terminu płatności rat kapitałowych leasingów od kwietnia do października 2020 r. Kwota spłat rozłożona została na kolejne miesiące.

W następstwie pandemii wirusa COVID-2019 największe branżowe targi Light+Building mające się odbyć pierwotnie w marcu 2020 roku, zostały przeniesione na koniec września 2020 roku, a następnie zostały odwołane. Decyzja ta została przekazana do wiadomości publicznej w dniu 5 maja 2020 roku. Przeprowadzenie targów we wrześniu 2020 roku w okolicznościach pandemii wiązałoby się

21

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

z dużym ryzykiem powodzenia ich realizacji oraz sprostania oczekiwaniom stawianym wiodącym światowym targom branżowym dla sektora oświetleniowego. Kierując się priorytetem ochrony zdrowia uczestników imprezy, wystawców oraz gości, organizatorzy podjęli decyzje o odwołaniu tegorocznej edycji. Nową datą organizacji targów Light + Building jest termin następnej edycji, czyli 13-18 marzec 2022 roku. W ramach przygotowań do odwołanej edycji targów Grupa LUG poniosła koszty w wysokości 839 tys. zł, z czego kwota 573 tys. zł została przeniesiona i pokryje koszty organizacji udziału w kolejnej edycji.

Wykorzystując doświadczenie w działalności międzynarodowej i posiadane kontakty, LUG skoordynował proces zakupu oraz przygotowania transportu do Polski 50 ton sprzętu ochrony osobistej dla instytucji województwa lubuskiego (Urząd Marszałkowski Woj. Lubuskiego, Urząd Miasta Zielona Góra, Urząd Gminy Świdnica), w tym: komplety ochrone dla służb medycznych, maseczki, gogle, przyłbice i rękawice. Zakupiony i sprowadzony do Polski sprzęt jest niezbędny do zapewnienia bezpieczeństwa pracowników placówek medycznych i służb ratowniczych w województwie lubuskim. Łączna wartość przychodów z tego tytułu wyniosła 4,81 mln zł.

Poszukując możliwości rozwoju oraz w odpowiedzi na potrzeby klientów w dobie pandemii COVID-19 LUG Light Factory, spółka zależna LUG S.A. zaprojektowała i wdrożyła do swojej oferty nową rodzinę opraw PURELIGHT, która wykorzystuje światło ultrafioletowe w celu redukcji zagrożeń dla zdrowia. Stosowanie opraw UV-C to jedna z najefektywniejszych metod oczyszczania powietrza i powierzchni. Potwierdzona skuteczność wykorzystania fal o długości 253.7 nm pozwala uzyskać skuteczny efekt

dezynfekcji. Rozwiązania	przepływowe do dezynfekcji powietrza w	trakcie funkcjonowania
w pomieszczeniach ludzi	pozwalają zmniejszyć ilość drobnoustrojów	w powietrzu o 63%

już po 2 godzinach i aż o 99% po 20 godzinach. Jest to efekt znacznie lepszy niż inne dostępne na rynku rozwiązania UV-C, co potwierdza specjalistyczne kompetencje LUG w zakresie oświetlenia.

Dotychczas nie został odnotowany żaden przypadek zarażenia koronawirusem COVID-19 wśród pracowników, odnotowano natomiast 2 przypadki zarażenia wśród członków rodzin pracowników oraz kilka przypadków podejrzenia zarażeniem, które w wyniku przeprowadzonych testów nie zostały potwierdzone (wynik negatywny). Każdorazowo w przypadku występienia ryzyka zarażenia koronawirusem wśród pracowników lub członków ich rodzin, Emitent wprowadza procedury mające na celu ograniczenie możliwości transmisji wirusa wśród pracowników. Do dnia publikacji raportu polskie zakłady Emitenta nie zostały objęte kwarantanną ani przestojem. Natomiast zakład produkcyjny w argentyńskim Posadas, zgodnie z wprowadzonymi restrykcjami lokalnego rządu musiała wstrzymać produkcję od dnia 30.03.2020 do 05.05.2020 roku. Po tym terminie spółka LUG Argentina Ltda. uzyskała pozwolenie na wznowienie pracy.

Zarząd Emitenta dokłada wszelkich starań, by zapewnić ciągłość działania organizacji i niwelować obserwowany po 31.03.2020 roku wpływ spadku zamówień na kondycję Grupy Kapitałowej LUG S.A. Cele priorytetowe to podtrzymanie płynności finansowej oraz pokrycie kosztów funkcjonowania, aby minimalizować ryzyko odnotowania straty w kolejnych okresach rozliczeniowych.

• Nowa rodzina opraw PURELIGHT

1. odpowiedzi na zagrożenie związane z pandemią wirusa SARS-CoV-2019 firma LUG wprowadziła z początkiem czerwca br. do swojej oferty nową rodzinę opraw UV-C zapewniającą skuteczną sterylizację pomieszczeń. Rozwiązania PURELIGHT wykorzystują światło ultrafioletowe w celu zmniejszenia ryzyka dla zdrowia. Promienionowanie UV-C to jedna z najskuteczniejszych metod dezynfekcji powietrza i powierzchni (ściany, blaty, przedmioty itp.). Dociera do najbardziej niedostępnych zakamarków, w postaci promieni odbitych eliminuje do 99,9% bakterii i wirusów w pomieszczeniu. Udowodniona skuteczność długości fali 253,7 nm pozwala na skuteczny efekt dezynfekcji. Rozwiązania PURELIGHT mogą być stosowane zarówno w placówkach medycznych jak również w placówkach oświatowych, administracji publicznej czy transporcie publicznym, firmach

22

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

usługowych oraz na produkcji. LUG zrealizował już pierwsze projekty z wykorzystaniem opraw z rodziny PureLight we wszystkich trzech wersjach: direct, flow, hybrid.

Opis stanu realizacji działań i inwestycji

W II kw. 2020 roku Emitent nie podejmował działań służących realizacji celów emisyjnych, które wskazane były w Dokumencie Informacyjnym. Ostatnia emisja akcji LUG S.A. miała miejsce w 2010 roku, a cele emisyjne zostały zrealizowane.

Niepewność wywołana pandemią COVID-9 oraz widmem głębokiego kryzysu gospodarczego sprawiła, że w II kwartale 2020 roku Emitent ograniczył swoje inwestycje. Wydatki inwestycyjne wyniosły 0,60 mln zł (-23,3% kw./kw. oraz -85,4% r/r), a największą pozycję stanowiły narzędzia i formy do produkcji opraw, które przyczyniając się do unowocześnienia parku maszynowego i odświeżenia designu opraw zwiększają ich konkurencyjność na rynku oświetleniowym. W II kwartale wydatki na prace rozwojowe wyniosły 0,17 mln zł.

LUG postanowił włączyć się w ogólnoświatową walkę z pandemią COVID-19, skupiając się na swoim eksperckim obszarze tj. oświetleniu. W efekcie w I kw. 2020 roku rozpoczęto projekt opracowania specjalistycznej serii opraw dezynfekujących PURELIGHT LUG, który zakończył się bardzo sprawnym wdrożeniem rozwiązań dostosowanych do aktualnych potrzeb dezynfekcji powietrza oraz powierzchni. Oprawy Purelight LUG wykorzystują promieniowanie UV-C, będące krótkofalowym promieniowaniem ultrafioletowym i jedną z najefektywniejszych metod dezynfekcji powietrza oraz powierzchni (ściany, blaty, przedmioty itp.). Dociera do najbardziej niedostępnych miejsc jako promienie odbite likwidując nawet 99,9% bakterii oraz wirusów w pomieszczeniu.

Działalność inwestycyjna w poszczególnych spółkach należących do Grupy Kapitałowej LUG S.A. realizowana była także w oparciu o projekt dofinansowany ze środków unijnych, o którym Emitent informował w raportach bieżących (RB ESPI 5/2018 i RB ESPI 7/2018). Projekt naukowy pt. "Badania przemysłowe i eksperymentalne prace rozwojowe nad opracowaniem bezpiecznego punktu oświetleniowego" rozpoczął się w poprzednich okresach rachunkowych i kontynuowany był w II kw. 2020 roku.

Nakłady inwestycyjne na prace badawczo - rozwojowe są dla LUG kluczowe ze względu na dynamiczny postęp technologiczny w branży oświetleniowej oraz w obszarach pokrewnych. Celem Grupy jest osiągnięcie długofalowych perspektyw rozwoju dzięki nakładom przeznaczonym na B+R.

4.2 Perspektywy rozwoju

Podobnie jak w pierwszym kwartale 2020 roku, również w drugim, czynnikiem niebiznesowym mającym kluczowy wpływ na kondycję przedsiębiorstw była pandemia wirusa COVID-19. Bez względu na branżę producenci realizujący zamówienia borykali się z utrudnieniami logistycznymi, problemami z dostępnością i wzrostem kosztów komponentów oraz opóźnieniami w płatnościach.

Dalszy rozwój wydarzeń w kontekście przebiegu pandemii jest trudny do przewidzenia, a próby oszacowania jego wpływu na koniunkturę gospodarczą i prognozy dotyczące przyszłych kwartałów obarczone są dużą niepewnością. Druga fala pandemii COVID-19 jest stałym elementem scenariuszy na jesienne i zimowe miesiące 2020 roku, co w oczywisty sposób będzie miało swoje gospodarcze konsekwencje. Choć nieznana jest ich skala, to jednak cykl koniunkturalny w II połowie roku może zostać istotnie osłabiony. Wobec ogromnej niepewności dalszego wpływu pandemii na gospodarki światowe oraz tempa odbudowy po recesji firmy na całym świecie nie są skłonne realizować wszystkie zaplanowane inwestycje. Ich decyzje obarczone są dużym ryzykiem, a prawdopodobieństwo realizacji niektórych inwestycji zmienia się z tygodnia na tydzień.

23

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Optymizm rozbudzają komentarze urzędników państwowych, którzy oceniają, że dzięki nowym środkom z UE będzie można wybudować nawet 2 tys. km nowych dróg, przy czym do środków unijnych będzie trzeba dołączyć środki własne z budżetu krajowego. To co mobilizuje inwestorów do wykorzystywania energooszczędnego oświetlenia to przede wszystkim rosnące ceny energii elektrycznej, które w tej chwili ograniczane są działaniami rządowymi, lecz w kolejnych latach mogą poszybować w górę.

W obliczu pandemii firmy oświetleniowe, w tym Grupa Kapitałowa LUG S.A., wdrożyły z należytą starannością zasady nałożone Rozporządzeniem Ministra Zdrowia. Zapewniono pracownikom niezbędne środki bezpieczeństwa: środki odkażające, rękawiczki i maseczki, w niektórych zamontowano czujniki temperatury przy wejściu do zakładu. Dzieki temu możliwa była nieprzerwana produkcja i natychmiastowa reakcja sprzedażowa na gwałtowny wzrost popytu po odmrożeniu gospodarek. Kolejnym wyzwaniem będzie obrona profesjonalnych producentów przez niekontrolowanym napływem produktów oświetleniowych niespełniających norm europejskich oraz norm poszczególnych państw inwestorów.

Niezmiennie największym i najszybciej rozwijającym się segmentem globalnej branży oświetleniowej jest oświetlenie ogólne. Właśnie w tym segmencie zakorzeniona jest działalność Grupy Kapitałowej LUG S.A. Segment ten stanowi ponad 75 proc. rynku. Prognozy opracowane przed wybuchem pandemii wirusa wskazywały, iż w 2020 roku udział LED w globalnym rynku oświetleniowym przekroczy

80 proc., w 2026 roku sięgając 98 proc. wartości całego rynku27. Wg raportu LEDinside opublikowanego pod koniec roku 2018 wynikało, iż w latach 2018-2023 wielkość rynku oświetlenia LED będzie sukcesywnie wzrastać, by ostatecznie osiągnąć 56,6 miliarda USD w 2023 roku, przy wartości CAGR równej 9%.28 W obliczu nowych okoliczności wszelkie dotychczasowe prognozy mogą jednak podlegać korekcie.

Poza czynnikami makroekonomicznymi oraz globalną pandemią wirusa COVID-19, rozwój branży oświetleniowej nadal będą determinowały regulacje prawne w obszarze ograniczenia wpływu przemysłu na środowisko naturalne oraz w obszarze zwiększania efektywności energetycznej budynków i obiektów infrastrukturalnych. W tej kwestii decydującą rolę odegra technologia LED, która jest obecnie najbardziej innowacyjną upowszechnioną technologią, jaka występuje na rynku. Oświetlenie półprzewodnikowe opiera się na emitujących światło materiałach półprzewodnikowych, które przetwarzają energię elektryczną na światło. LEDy stanowią także najszybciej rozwijający się segment branży oświetleniowej.

W Polsce czynnikiem szczególnie istotnym dla sytuacji w sektorze energetycznym jest zobowiązaniem do realizacji założeń dyrektywy o efektywności energetycznej 2012/27/EU. Mobilizuje ona państwa członkowskie UE do redukcji ilości energii elektrycznej u jej odbiorców o 1,5%, co roku w latach 2014- 2020. Z drugiej strony zgodnie z raportem NIK niedostatek mocy dyspozycyjnej w elektrowniach krajowych w stosunku do zapotrzebowania może wystąpić w latach 2015-2017.29. Kolejną stroną medalu jest również drastyczny wzrost cen energii, zaobserwowany podczas kontraktacji energii na 2019 rok przez samorządy i duże zakłady przemysłowe. Skala wzrostu na rynku hurtowym sięga nawet 80%, co przełoży się także na konsumentów poprzez wzrost cen produktów i usług oraz wyższe rachunki za energię dla właścicieli lokali i mieszkań. Wzrosty cen energii są spowodowane między innymi rosnącymi kosztami emisji CO2. Remedium to wymiana oświetlenia na LED, co pozwala ograniczyć koszt energii na oświetlenie o co najmniej 50%. Kolejne znaczne oszczędności można uzyskać decydując się na wdrożenie inteligentnego systemu do zarządzania oświetleniem. Mimo to, zaledwie 10% oświetlenia publicznego w Polsce to oprawy LED. Tylko 2% jest sterowana za pomocą inteligentnych systemów oświetleniowych30.

1. "Global LED Lighting Market Update, 2017" Frost & Sullivan
2. "2019 LightLEDand LED LightingMarket Outlook", "2019 Global LED Lighting Market Trend- Cross-Industry to Create Business
   Opportunities", www.ledinside.com(23.10.2018)
3. Najwyższa Izba Kontroli "Funkcjonowanie i bezpieczeństwo elektroenergetycznych sieci przesyłowych", marzec 2014
4. "Rekordowe ceny energii uderzają w samorządy. Pomoże wymiana oświetlenia na LED.", Lighting.pl, 05.11.2018

24

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Największym rynkiem oświetlenia LED jest Europa. Udział europejskiej branży oświetleniowej

1. światowym rynku LED wynosi 23%31. Istotnym segmentem rynku oświetlenia jest rynek inteligentnego oświetlenia ulicznego. Niezmiennie trwa intensywny rozwój międzynarodowej branży oświetleniowej realizowany w oparciu o kontynuację dotychczasowych trendów związanych z ogólnie pojęta cyfryzacją systemów oświetlenia: Smart Lighting, Smart City, Human Centric Lighting, Li-Fi i inne.

Nowym, bardzo szybko rozwijającym się trendem, który pojawił się w 2020 roku w odpowiedzi na potrzeby społeczeństwa powstałe w wyniku wybuchu pandemii wirusa SARS-CoV- stał się lawinowy wzrost popytu na źródła światła i oprawy oświetleniowe UV-C. Pandemia COVID-19 wywołała bezprecedensowy wzrost zainteresowania zastosowaiem światła ultrafioletowego do dezynfekcji pomieszczeń. Paradoksalnie w dobie powszechnej dominacji źródeł swiatła LED, w tej specjalistycznej niszy rynkowej jaką jest wytwarzanie promieniowania ultrafioletowego w wysokiej intensywności, do łask wracają konwencjonalne promiennik UV-C w postaci liniowych, niskoprężnych lamp z parami rtęci. Wytwarzane przez nie promieniowanie o długości fali 254 nm najskuteczniej rozkłada RNA koronawirusa i w ten sposób go unieszkodliwia. Grupa Kapitałowa LUG S.A. w rekordowym tempie opracowała i wdrożyła rodzinę opraw UV-C, na którą składają się zarówno oprawy do dezynfekcji powierzchni, jak również produkty dezynfekujące powietrze i mogące pracować w obecności ludzi,

1. także rozwiązania hybryowe. Wszystkie nowe produkty zostały poddane niezalażnym badaniom, które potwierdziły ich skuteczność i bezpieczeństwo. Zgodnie z ich wyikami oprawy PURELIGHT znacznie podnoszą poziom bezpieczeństwa pracy nie tylko w placówkach medycznych, ale także w placówkach oświatowych i administracji publicznej. Nowe produkty mogą być szeroko stosowane w transporcie publicznym, firmach usługowych i produkcji. Spełniają wszystkie wymogi bezpieczeństwa i oferują szereg dodatkowych funkcjonalności :
2. • Licznik czasu pracy - wskazuje, kiedy należy wymienić radiator
   • Czujnik ruchu - rozłączy oprawę, gdy tylko otworzą się drzwi w pomieszczeniu
   • Pilot - możliwość uruchamiania pilotem bez ryzyka niepożądanego uruchomienia oprawy
   • Sterowanie SMART - wygodne zarządzanie oprawami za pomocą aplikacji mobilnej

LUG ma już na swoim koncie projekty z wykorzystaniem nowych opraw UV-C i notuje wzrosty zainteresowania tego rodzaju asortymentem.

Najważniejsze trendy w branży oświetlenia profesjonalnego:

• Oprawy oświetleniowe z nowymi inteligentnymi funkcjami
  Producenci opraw oświetleniowych zaczynają wyposażać je w coraz więcej inteligentnych funkcji,

takich jak np. wbudowane czujniki ruchu i natężenia światła dziennego w otoczeniu, możliwość łączności bezprzewodowej i regulacji temperatury barwowej emitowanego światła. Można się spodziewać, że w przyszłości nowe generacje sprzętu oświetleniowego zaczną być oznaczane określeniem w rodzaju "IoT ready - gotowe na Internet Rzeczy (IoT)".

• Układy sterowania zaczną być umieszczane w obudowach opraw oświetleniowych Dotychczas, zwłaszcza w przypadku oświetlenia tradycyjnego, elektroniczne układy sterowania systemami oświetleniowymi były umieszczane w specjalnych, oddzielnych szafach sterowniczych.
  W 2018 r. inteligentne układy sterowania zaczęły być powszechnie montowane w obudowach indywidualnych opraw oświetleniowych lub wprost integrowane z ich zasilaczami. Sterowanie przewodowe jest zastępowane łącznością bezprzewodową przy wykorzystaniu najnowszych wersji protokołu Bluetooth, a systemy oświetleniowe wykorzystują inteligentne, samouczące algorytmy sterowania.

31 www.lednews.pl/swiatowy-rynek-oswietlenia-led-2015

25

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

• Oświetlenie zgodne z potrzebami człowieka zacznie być traktowane poważnie
  W 2018 r. nastąpiły pierwsze instalacje w pełni zasługujących na miano systemów oświetleniowych zgodnych z potrzebami człowieka (Human Centric Lighting), a nie tylko oświetlenia z możliwością regulacji temperatury barwowej światła. Zapotrzebowanie na takie systemy jest obserwowane szczególnie w krajach skandynawskich, a trend ten nieustannie znajduje się na krzywej wzrostowej.
• Oświetlenie stanie się częścią inteligentnych biur
  Zapotrzebowanie ze strony wielkich deweloperów sprawiło, że w 2018 r. tzw. inteligentne biura stały się powszechną rzeczywistością. Największe firmy deweloperskie chcą być postrzegane przez swoich klientów jako innowacyjne, a nowoczesne oświetlenie budowanych obiektów jest jednym
  z czynników budujących taki wizerunek dewelopera ponieważ zapewnia najemcom nieruchomości dobre samopoczucie i zwiększoną produktywność.
• Coraz więcej miast będzie budować inteligentne systemy oświetleniowe
  Powszechne dążenie do racjonalizacji kosztów oświetlania terenów miejskich, ochrony środowiska przez ograniczenie zużycia paliw konwencjonalnych przeznaczanych na produkcję energii elektrycznej, kreowania atrakcyjnego wizerunku miast i budowania zadowolenia ich mieszkańców będzie skutkowało dalszym upowszechnianiem inteligentnych systemów sterowania oświetleniem terenów miejskich.
• Konsolidacja i partnerstwo stanie się koniecznością w branży oświetleniowej
  Sytuacja konkurencyjna indywidualnych producentów opraw oświetleniowych, będzie coraz trudniejsza. Problemem stanie się rozdrobnienie przemysłu oświetleniowego i brak kompleksowej oferty we wszystkich najnowszych obszarach cyfryzacji sprzętu oświetleniowego u poszczególnych producentów. W przypadku braku odpowiednich możliwości kompetencyjnych u producentów oświetlenia koniecznością będzie dla nich nawiązywanie partnerskich porozumień z integratorami z branży IT, specjalistami od technologii cyfrowych.32
• Leasingowanie w formule ESCO
  Producenci systemów oświetlenia coraz częściej decydują się na elastyczne rozwiązania pozwalające na finansowanie modernizacji oświetlenia tzw. leasingowanie w formule ESCO. Polega ona na przeprowadzaniu reorganizacji, która obniży koszty eksploatacji wynikające z oświetlania przestrzeni. Usługa ESCO obniża koszty związane z konserwacją urządzeń, zmniejsza awaryjność systemu oraz pozwala na osiągnięcie maksymalnej wydajności. Z formuły mogą skorzystać zarówno prywatni przedsiębiorcy, jak i jednostki samorządowe. Cała praktyka polega na bezgotówkowej modernizacji oświetlenia. Użytkownik pokrywa koszt inwestycji, w miesięcznych ratach, które wygenerowane są przez oszczędności wynikające z eksploatacji nowego systemu. Trend ten jest kontynuacją energooszczędnej idei oświetlenia LED, która gwarantuje realne zyski dla inwestorów.

Branża oświetlenia komercyjnego rozwija się dynamicznie i coraz skuteczniej odpowiada na zapotrzebowania rynku na wydajne i inteligentne urządzenia oświetlające przestrzeń. Największy rozwój i milowy krok widać przede wszystkim w technologii LED, której energooszczędność i proekologiczne ukierunkowanie zawładnęło większą częścią rynku oświetlenia profesjonalnego, napędzanego wzrostem populacji, zmianami klimatycznymi czy postępującą urbanizacją. Na przestrzeni najbliższych kilku lat swoją pozycję umocnią producenci oświetlenia profesjonalnego, którzy jako priorytet stawiają konstruowanie rozwiązań uwzględniających wcześniej wspomniane zmiany.33

Podsumowując, należy wspomnieć, że Polska ma już za sobą punkt kulminacyjny krótkoterminowego załamania aktywności gospodarczej, jednakże co istotne sektor budowlany, w obrębie którego

1. Najważniejsze trendy w branży oświetlenia profesjonalnego 2018, lighting.pl, M.Kołakowski, 06.02.2018
2. "Oświetlenie profesjonalne: 5 wiodących trendów w 2019 roku", polskiprzemysl.com.pl (22.01.2019)

26

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

funkcjonuje Emitent, na wstrząsy gospodarcze reaguje zawsze z opóźnieniem. Minione tygodnie przyniosły łagodne konsekwencje dla budownictwa w zakresie korekty na rynku pracy, kolejnych zawartych mega kontraktów drogowych i kolejowych czy najniższej od 10 lat liczba upadłości w budownictwie. Liczony przez specjalistów w dziedzinie analizy rynku budowlanego, konsensus rocznej dynamiki PKB w całym 2020 r. ukształtował się pod koniec lipca na poziomie -4,0%, wobec 3,7% miesiąc wcześniej. Na pogorszenie perspektyw gospodarczych główny wpływ miało urealnienie przez NBP swojej wiosennej prognozy, która z najbardziej optymistycznej (wzrost o 1,2%) stała się jedną z najbardziej pesymistycznych (-5,4%).34 Kluczowymi trendami średniookresowymi na rynku polskim, pod wpływem których pozostawać będzie branża oświetleniowa, w tym także Grupa Kapitałowa LUG S.A. będą:

• odbudowa poziomu koniunktury,
• poprawa aktywności przetargowej GDDKiA
• spadek produkcji budowlanej w czerwcu o 2,4%
• konsensus rynkowy dynamiki polskiego PKB w 2020 roku na poziomie -4,0%
• kontynuacja korekty na rynku zamówień publicznych, szczególnie samorządowych.

W opinii Zarządu, rozwój Grupy Kapitałowej LUG S.A. w obszarze przychodów ze sprzedaży pozostawał w II kw. 2020 r. pod silnym wpływem stopniowego odmrażania regionalnych gospodarek dotkniętych pandemią oraz nawarstwienia popytu z okresu przymusowej izolacji na przełomie I i II kwartału br. Zarząd ocenia kondycję Grupy Kapitałowej LUG S.A. w przyszłych okresach jako stabilną. W II kwartale LUG odnotował dużą fluktuację wyniku pomiędzy poszczególnymi miesiącami kwartału, jednakże stabilizacja, która nastąpiła w ostatnich tygodniach, a także bieżący poziom zamówień pozwalają formułować wobec III kwartału cele o wyższym stopniu przewidywalności. Jednocześnie Zarząd LUG S.A z uwagą analizuje czynniki ryzyka związane z rozwojem pandemii COVID-19 w kolejnych miesiącach oraz wpływem ogólnoświatowego kryzysu gospodarczego na przyszłe wyniki finansowe.

34 Spectis, "Rynek budowlany w Polsce - sierpień 2020", 08.2020 r.

27

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

5 Omówienie wyników II kwartału 2020 r.

Zarząd LUG S.A. nie opublikował prognoz w zakresie wyników spółki LUG S.A., ani prognoz skonsolidowanych wyników Grupy Kapitałowej LUG S.A. w 2020 roku.

5.1 Przychody

Przychody ze sprzedaży [mln zł]

W ujęciu kwartalnym

W ujęciu czterech kolejnych kwartałów
176,94	176,20

40,76 40,59

45,10 45,39 45,12

II kw. 2019

III kw. 2019

IV kw. 2019

I kw. 2020

II kw. 2020

III kw. 2018 - II kw. 2019 III kw. 2019 - II kw. 2020

Skonsolidowane przychody Grupy Kapitałowej LUG S.A. w II kw. 2020 r. wyniosły 45,12 mln zł i były o 10,7% wyższe niż przed rokiem oraz o 0,6% niższe niż w poprzednim kwartale. Wzrost przychodów był efektem zwiększeniem przychodów krajowych będących wynikiem zakończenia realizacji, których finalizacja była przesunięta z końca poprzedniego kwartału na II kw. 2020 r. Ponadto LUG w II kwartale 2020 r. na zlecenie lubuskich władz samorządowych (Urząd Marszałkowski woj. lubuskiego, Urzad Miasta Zielona Góra i Urząd Gminy Świdnica) sprowadził do Polski środki ochronne o wartości 4,81 mln zł, co również wpłynęło na poziom przychodów. Transakcja ta nie miała istotnego wpływu na zyski spółki. W ujęciu czterech ostatnich kwartałów suma przychodów wyniosła 176,20 mln zł i była

niższa o 0,4% niż w analogicznym okresie porównawczym.

Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży [%]

W ujęciu kwartalnym

II kw. 2019

II kw. 2020

Kraj	Eksport	Kraj	Eksport
35,6%	64,4%	50,4%	49,6%

W ujęciu czterech kolejnych kwartałów

III kw. 2018 -II kw. 2019

III kw. 2019 -II kw. 2020

Kraj	Eksport	Kraj	Eksport
42,0%	58,0%	41,7%	58,3%

Udział	przychodów		krajowych
w II kw. 2020 r. wzrósł	o	22,9pp
w stosunku	do I kw. 2020	r.	i wyniósł

50,4%, co było wynikiem wspomnianego przesunięcia końca realizacji wybranych kontraktów wيPolsce. W efekcie przychody krajowe wyniosły w II kw. 2020 r. 22,75 mln zł i były wyższe o 82,1% niż w poprzednim kwartale i o 56,9% wyższe niż przed rokiem. Przychody zagraniczne obniżyły się, co było spowodowane wpływem pandemii COVID-19. Eksport wyniósł w II kw. 2020 r. 22,37 mln zł

(32,0% mniej niż w poprzednim kwartale

i 14,8% mniej	niż przed rokiem)
i odpowiadał za	49,6% przychodów
ze sprzedaży.

W ujęciu czterech ostatnich kwartałów udział przychodów zagranicznych wzrósł o 0,3pp do poziomu 58,3%, a za wzrost ten odpowiadały przede wszystkim

wzrosty eksportu w poprzednich kwartałach. W ujęciu wartościowym przychody ze sprzedaży zagranicznej w ostatnich czterech kwartałach wyniosły

29

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

102,66 mln zł i nie zmieniły się w porównaniu do analogicznego okresu porównawczego. Przychody krajowe w tym samym okresie obniżyły się o 1,1% do poziomu 73,54 mln zł.

5.2 Koszty i inwestycje

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów [mln zł, %]

		W ujęciu kwartalnym
		31,47
25,48	24,30		27,11	25,68
62,5%	59,9%	69,8%	59,7%
	56,9%
II kw. 2019	III kw. 2019	IV kw. 2019	I kw. 2020	II kw. 2020

W ujęciu czterech kolejnych kwartałów
105,41	108,56
59,6%	61,6%

III kw. 2018 - II kw. 2019 III kw. 2019 - II kw. 2020

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów w II kw. 2020 r. wyniosły 25,68 mln zł i były o 5,3% niższe niż przed kwartałem oraz o 0,8% wyższe niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Obniżenie kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów w ujęciu kw/kw jest efektem zmian polityki zakupowej, która miała na celu obniżenie kosztów zakupu komponentów.

W ujęciu czterech kolejnych kwartałów koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów wzrosły o 3,0% do poziomu 108,56 mln zł.

Koszty sprzedaży [mln zł, %]

	W ujęciu kwartalnym
	13,99	12,83
11,60	12,05
11,00

28,5%	27,1%	31,0%	26,5%	28,4%
II kw. 2019	III kw. 2019	IV kw. 2019	I kw. 2020	II kw. 2020

W ujęciu czterech kolejnych kwartałów
	49,87
44,27
25,0%	28,3%

III kw. 2018 - II kw. 2019 III kw. 2019 - II kw. 2020

Koszty sprzedaży w II kw. 2020 r. wyniosły 12,83 mln zł i były o 6,5% wyższe niż w poprzednim kwartale oraz o 10,6% wyższe niż przed rokiem. Wzrost kosztów sprzedaży związany jest z rozwojem Grupy i intensyfikacją działań sprzedażowych w okresie odmrażania gospodarek poszczególnych krajów w miarę ich wychodzenia z pandemii COVID-19. W ujęciu r/r koszty sprzedaży rosły w tempie nieznacznie niższym niż przychody, co pozwoliło na obniżenie ich relacji do przychodów o 0,1pp do poziomu 28,4%.

W ujęciu czterech ostatnich kwartałów koszty sprzedaży wzrosły o 12,6% do poziomu 49,87 mln zł.

30

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Koszty ogólnego zarządu [mln zł, %]

		W ujęciu kwartalnym
6,10		6,21
	5,20		5,37
				4,39
15,0%	12,8%	13,8%	11,8%
9,7%
II kw. 2019	III kw. 2019	IV kw. 2019	I kw. 2020	II kw. 2020

W ujęciu czterech kolejnych kwartałów
22,59	21,17
12,8%	12,0%

III kw. 2018 - II kw. 2019 III kw. 2019 - II kw. 2020

Koszty ogólnego zarządu wyniosły w II kw. 2020 r. 4,39 mln zł i były niższe zarówno w porównaniu do poprzedniego kwartału (o 18,2%), jak i do analogicznego okresu przed rokiem (o 28,0%). Obniżenie kosztów ogólnego zarządu jest efektem wprowadzenia działań reorganizacyjnych i oszczędnościowych związanych z epidemią COVID-19, na które składało się m.in. czasowe (na 3 miesiące) obniżenie wynagrodzeń pracowników Grupy (nie dotyczyło pracowników produkcyjnych). Ponadto w II kw. 2020 r. nie występowały już (odnotowane w I kw. 2020 r.) koszty prac rozwojowych nad nowymi liniami opraw oświetleniowych Purelight.

W ujęciu czterech ostatnich kwartałów koszty ogólnego zarządu zostały obniżone o 6,3% do poziomu 21,17 mln zł.

Inwestycje w III kw. 2019 - II kw. 2020 oraz r/r [mln zł, %]

		13,08		4,49	-65,7%
		0,51
			5,12
	Wyposażenie
	Wartość prac rozwojowych				0,29	-43,1%
	Maszyny i urządzenia		6,59
	specjalistyczne
	Samochody i wózki					2,77	-45,9%
	Sprzęt IT, oprogramowanie		0,37				-83,9%
				1,06	-91,9%
						0,03	-30,6%
			0,49
					0,34
		III kw. 2018 - II kw. 2019	III kw. 2019 - II kw. 2020

Inwestycje w ostatnich czterech kwartałach wyniosły 4,49 mln zł, o 65,7% mniej niż rok wcześniej. Spadki spowodowane są przede wszystkim wysoką bazą 2018 roku, gdy Grupa Kapitałowa LUG realizowała inwestycje w park maszynowy w kwocie 2,69 mln zł, obejmujące obszar produkcji komponentów elektronicznych, jak również obszar produkcji opraw ulicznych i przemysłowych w kwocie 4 mln zł. Największe pozycje w wydatkach inwestycyjnych podjętych w II kw. 2020 r., wynoszących łącznie 0,60 mln zł, stanowiły narzędzia i formy do produkcji opraw, które przyczyniając się do unowocześnienia parku maszynowego i odświeżenia designu opraw zwiększają ich konkurencyjność na rynku oświetleniowym.

31

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

5.3 Zyski

Zysk i marża brutto na sprzedaży [mln zł, %]

		W ujęciu kwartalnym
			18,28	19,44
	16,29
15,29	13,62
37,5%	40,1%		40,3%	43,1%
30,2%
II kw. 2019	III kw. 2019	IV kw. 2019	I kw. 2020	II kw. 2020

W ujęciu czterech kolejnych kwartałów
71,55	67,63
40,4%	38,4%

III kw. 2018 - II kw. 2019 III kw. 2019 - II kw. 2020

Zysk brutto na sprzedaży osiągnął w II kw. 2020 r. poziom 19,44 mln zł, drugi najwyższy w historii Grupy wynik (po III kw. 2018 r.). Zysk brutto na sprzedaży wzrósł w ujęciu kw/kw o 6,3% oraz o 27,1% w ujęciu r/r. Pozwoliło to osiągnąć marżę brutto na sprzedaży na poziomie 43,1%, czyli powyżej poziomu 40% oczekiwanego zgodnie ze strategicznymi kierunkami rozwoju Grupy. Marża brutto na sprzedaży była wyższa o 2,8pp niż przed kwartałem i o 5,6pp wyższa niż w II kw. poprzedniego roku. Wzrost zysku i marży brutto na sprzedaży jest efektem wzrostu przychodów przy jednoczesnym osiągnięciu efektów prowadzonych wcześniej działań zmierzających do obniżenia kosztów komponentów.

W ujęciu czterech ostatnich kwartałów zysk brutto na sprzedaży wyniósł 67,63 mln zł, o 5,5% mniej niż rok wcześniej, a marża brutto wyniosła 38,4%, na co wpływ miały przede wszystkim słabsze od oczekiwanych wyniki IV kw. poprzedniego roku.

Zysk i marża EBITDA [mln zł, %]

		W ujęciu kwartalnym
				5,36
			3,41
	2,52
0,29	6,2%	-3,66	7,5%	11,9%
0,7%	-8,1%
II kw. 2019	III kw. 2019	IV kw. 2019	I kw. 2020	II kw. 2020

W ujęciu czterech kolejnych kwartałów

13,79

7,63

7,8%

4,3%

III kw. 2018 - II kw. 2019 III kw. 2019 - II kw. 2020

Wyniki EBITDA wyniósł w II kw. 2020 r. 5,36 mln zł i był o 57,2% wyższy niż w poprzednim kwartale oraz aż o 1748,3% wyższy niż przed rokiem. Podobnie jak w przypadku zysku brutto na sprzedaży, osiągnięty w II kw. 2020 r. wynik EBITDA była drugim najwyższym w historii Grupy. Na poziom wyniku EBITDA wpłynęło świadczenie na rzecz ochrony miejsc pracy z Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych w wysokości 935 tys. zł. Marża EBITDA wyniosła 11,9%, o 4,4pp więcej niż w poprzednim kwartale i o 11,2pp więcej niż przed rokiem.

W ujęciu czterech ostatnich kwartałów wynik EBITDA wyniósł 7,63 mln zł, a na jego ukształtowanie miały wpływ przede wszystkim niesatysfakcjonujące wyniki III i IV kw. ubiegłego roku.

32

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Zysk i marża operacyjna [mln zł, %]

		W ujęciu kwartalnym			W ujęciu czterech kolejnych kwartałów
				3,11
					5,99
			1,11
-1,80	0,54	-5,90	2,4%	6,9%			3,4%	-1,14
-4,4%	1,3%	-13,1%					-0,6%
							III kw. 2018 - II kw. 2019 III kw. 2019 - II kw. 2020
II kw. 2019	III kw. 2019	IV kw. 2019	I kw. 2020	II kw. 2020

Wynik operacyjny w II kw. 2020 r. do poziomu 3,11 mln zł (o 180,2% więcej niż w poprzednim kwartale). Jest to efektem wyższego zysku brutto na sprzedaży i obniżenia kosztów ogólnego zarządu. Na poziom zysku operacyjnego miało wpływ także świadczenie na rzecz ochrony miejsc pracy z Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych w wysokości 935 tys. zł. Marża operacyjna wyniosła w II kw. 2020 r. 6,9% i była o 4,4pp wyższa niż w poprzednim kwartale.

W ujęciu czterech ostatnich kwartałów wynik operacyjny wyniósł -1,14 mln zł, na co wpływ miały przede wszystkim ujemny wynik IV kw. ubiegłego roku.

Zysk i marża netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej [mln zł, %]

		W ujęciu kwartalnym			W ujęciu czterech kolejnych kwartałów
				2,70
			1,91
	1,16
-2,04	2,9%	-6,22	4,2%	6,0%	0,84		-0,45
-5,0%	-13,8%						0,5%		-0,3%
II kw. 2019	III kw. 2019	IV kw. 2019	I kw. 2020	II kw. 2020			III kw. 2018 - II kw. 2019	III kw. 2019 - II kw. 2020

Zysk netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł w II kw. 2020 r. 2,70 mln zł i był wyższy o41,4ف% niż w poprzednim kwartale. Należy podkreślić, że na zysk netto nie miały istotnego wpływu różnice kursowe wynikające z rozliczeń spółki zależnej w Argentynie, jak to miało miejsce w poprzednim kwartale. Grupa zanotowała w II kw. 2020 r. marżę netto na poziomie 6,0%, o 1,8pp wyższą niż w poprzednim kwartale.

W ujęciu czterech ostatnich kwartałów wynik netto wyniósł -0,45 mln zł, na co wpłynął przede wszystkim negatywny wyniki IV kw. poprzedniego roku.

33

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Kompozycja wyniku EBITDA w II kw. 2020 r. [mln zł]

+0,70 -0,43

+0,15 5,36

+1,71

+4,15 -1,23

0,29

EBITDA II	Wzrost zysku	Wzrost	Spadek	Wzrost	Wzrost	Wzrost	EBITDA II
kw. 2019	brutto na	kosztów	kosztów	pozostałych	pozostałych	amortyzacji	kw. 2020
	sprzedaży	sprzedaży	ogólnego	przychodów	kosztów
			zarządu	operacyjnych operacyjnych

Kompozycja wyniku EBITDA w ostatnich czterech kwartałach [mln zł]

13,79 -3,92

-5,60

+0,96 7,63

+0,63

-1,42+0,32

EBITDA	III	Spadek	Wzrost	Spadek	Wzrost	Spadek	Wzrost	EBITDA	III
kw. 2018	- II	zysku brutto	kosztów	kosztów	pozostałych	pozostałych	amortyzacji	kw. 2019	- II
kw. 2019	na sprzedaży	sprzedaży	ogólnego	przychodów	kosztów		kw. 2020
				zarządu	operacyjnych operacyjnych

Istotny wzrost wyniku EBITDA w II kw. 2020 r. w ujęciu r/r był spowodowany przede wszystkim znaczącą poprawą zysku brutto na sprzedaży (+4,15 mln zł) i obniżeniem o 1,71 mln zł kosztów ogólnego zarządu. Ponadto na poprawę wyniku EBITDA pozytywny wpływ miały wyższe o 0,70 mln zł pozostałe przychody operacyjne i zwiększona o 0,15 mln zł amortyzacja. Czynnikami przeciwdziałającymi tym tendencjom był wzrost o 1,23 mln zł kosztów sprzedaży oraz o 0,43 mln zł pozostałych kosztów operacyjnych.

W ujęciu czterech ostatnich kwartałów spadek	wyniku EBITDA był spowodowany wyższymi
(o 5,60 mln zł) kosztami sprzedaży i niższą (o	3,92 mln zł) wypracowaną sumą zysku brutto

na sprzedaży. Te dwa czynniki nie zostały zrównoważone przez obniżenie o 1,42 kosztów ogólnego zarządu, wyższą o 0,96 mln zł amortyzację, wzrost o 0,32 mln zł pozostałych przychodów operacyjnych oraz obniżenie o 0,63 mln zł pozostałych kosztów operacyjnych.

34

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

5.4	Bilans
Wybrane elementy pasywów [mln zł]
		143,09	157,68	153,13
			4,82	7,96
		3,58	8,33
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
	9,32
		7,71	29,54
Pozostałe krótkoterminowe	23,00
15,21
zobowiązania
Krótkoterminowe zobowiązania	17,14	16,52	16,50
handlowe
Pozostałe krótkoterminowe	29,43
zobowiązania finansowe	37,00	33,11
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki
		5,22	4,52	5,66
Długoterminowe rozliczenia	8,97
5,63
międzyokresowe przychodów	3,22	6,07
2,08
Pozostałe długoterminowe	2,35
zobowiązania finansowe
Długoterminowe kredyty i pożyczki	52,61	48,53	49,87
Kapitał własny
		30.06.2019.	31.03.2020.	30.06.2020.

Suma bilansowa na dzień 30.06.2020 r. wyniosła 153,13 mln zł i była o 2,9% niższa niż przed kwartałem oraz o 7,0% wyższa niż przed rokiem. Wartość księgowa na akcję wyniosła 21,27 zł. W strukturze pasywów widoczna jest spłata długoterminowych kredytów i leasingów oraz zmniejszone wykorzystanie kredytu w rachunku bieżącym. Zmniejszenie do poziomu 23,00 mln zł (o 22,1% w ujęciu kw/kw) krótkoterminowych zobowiązań handlowych odzwierciedla realizację krótszych terminów płatności na rzecz dostawców, przede wszystkim krajowych. W pozostałych zobowiązaniach krótkoterminowych, które wzrosły do poziomu 9,32 mln zł (o 11,9% w ujęciu kw/kw i o 20,9% w ujęciu r/r) uwidoczniona jest prolongata płatności do ZUS za luty i kwiecień w wyniku wykorzystania jednego z elementów tarczy antykryzysowej (płatności za te dwa miesiące zostaną zrealizowane w kolejnych kwartałach); jednocześnie należy wskazać, że płatność za marzec także była prolongowana, ale po spłacie w czerwcu nie wpłynęła na wartość zobowiązań wg stanu na dzień 30.06.2020 r.

35

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Wybrane elementy aktywów [mln zł]
	143,09	157,68	153,13
		4,85	3,69
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
3,21	33,85	29,90
	28,72
Należności handlowe
Zapasy	37,88	45,77	47,23
Aktywa z tytułu odroczonego	4,03	4,07	3,88
podatku dochodowego	14,76	16,23	15,55
Wartości niematerialne
	47,19	45,84	44,60
Rzeczowe aktywa trwałe
	30.06.2019.	31.03.2020.	30.06.2020.

W strukturze aktywów najistotniejszy było zmniejszenie do 29,90 mln zł (o 11,7% w ujęciu kw/kw) należności handlowych. O ile w poprzednim kwartale pozycja ta wzrosła, co było efektem pojawienia się pandemii COVID-19 i wstrzymaniem lub opóźnianiem płatności przez wybranych klientów, o tyle w II kw. 2020 r., w miarę stopniowego odmrażania gospodarek poszczególnych krajów, sytuacja unormowała się, a płatności są realizowane szybciej. Wzrost zapasów do 47,23 mln zł (o 3,2% w ujęciu kw/kw i 24,7% w ujęciu r/r) jest efektem zwiększania skali działalności Grupy i zatowarowaniem na kolejne okresy wobec niepewności związanej z rozwojem pandemii COVID-19. Obniżenie tradycyjnie wzrastającej pozycji wartości niematerialnych (do 15,55 mln zł, czyli o 4,2% w ujęciu kw/kw) jest spowodowane wstrzymaniem części prac badawczo-rozwojowych nad nowymi produktami

i koncentracji na szybko zrealizowanych pracach nad oprawami Pure Light.

5.5 Rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy pieniężne [mln zł]

	II kw. 2020	III kw. 2019
	- II kw. 2020
Środki pieniężne na początek okresu	4,85	3,21
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	+3,14	+10,06
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1,06	-7,09
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-3,24	-2,50
Środki pieniężne na koniec okresu	3,69	3,69

W II kw. 2020 r. Grupa wypracowała dodatnie przepływy netto z działalności operacyjnej w wysokości 3,14 mln zł, które finansowały działalność inwestycyjną i spłatę części zadłużenia. Stan gotówki na koniec okresu ukształtował się na poziomie 3,69 mln zł (o 1,16 mln zł mniej niż na koniec poprzedniego kwartału).

W ujęciu czterech ostatnich kwartałów dodatnie przepływy z działalności operacyjnej przekroczyły 10 mln zł i finansowały przede wszystkim działalność inwestycyjną (7,09 mln zł) i finansową (2,50 mln zł).

36

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

5.6 Wskaźniki

Podstawowe wskaźniki
		II kw.		I kw.		II kw.		zmiana		zmiana
	2019	2020	2020		kw/kw		r/r
Rentowność brutto na sprzedaży	37,5%	40,3%	43,1%		+2,8pp		+5,6pp
Rentowność EBITDA		0,7%		7,5%		11,9%		+4,4pp		+11,2pp
Rentowność operacyjna	-4,4%	2,4%	6,9%		+4,4pp		+11,3pp
Rentowność netto		-5,0%		4,2%		6,0%		+1,8pp		+11,0pp
Rentowność kapitału własnego (ROE)	0,6%	-6,1%	-3,1%		+3,0pp		-3,6pp
Rentowność majątku (ROA)		0,2%		-1,9%		-1,0%		+0,9pp		-1,2pp
Wskaźnik ogólnej płynności	100,6%	92,0%	94,9%		+2,9pp		-5,7pp
Wskaźnik ogólnego zadłużenia		63,2%		69,2%		67,4%		-1,8pp		+4,2pp
Dług netto / EBITDA	4,03	9,48	6,77	-2,71	+2,74
EV/EBITDA (na koniec okresu)		7,67		11,97		10,80		-1,16		+3,13

W II kw. 2020 r. nastąpiła dalsza poprawa rentowności na każdym poziomie wyników. Marża brutto na sprzedaży wzrosła o 2,8pp w ciągu kwartału i na poziomie 43,1% przekracza wartość oczekiwaną w strategicznych kierunkach rozwoju Grupy (powyżej 40%). Wskaźniki ROE i ROA, choć na poziomach lepszych niż przed kwartałem, nie odzyskały strat w ujęciu r/r spowodowanych niższymi wynikami w IV kw. poprzedniego roku. W ciągu II kw. 2020 r. poprawiły się także wskaźniki ogólnej płynności (wzrost o 2,9pp) i ogólnego zadłużenia (spadek o 1,8pp). Wskaźnik długu netto do EBITDA utrzymuje się na wysokim poziomie 6,77, który jednak jest wyraźnie niższy niż przed kwartałem, co jest efektem poprawy wyników w obu kwartałach 2020 r. Wskaźnik EV/EBITDA obniżył się o -1,16 do poziomu 10,80.

Wyjaśnienie dot. wskaźników:

Rentowność brutto na sprzedaży

Formuła: wynik brutto na sprzedaży / przychody ze sprzedaży

Opis: określa poziom podstawowej marży uzyskiwanej ze sprzedaży usług i produktów

Rentowność EBITDA

Formuła: (wynika na działalności operacyjnej + amortyzacja) / przychody ze sprzedaży

Opis: mierzy efektywność konwersji przychodów na zysk z działalności ciągłej przed odsetkami od zaciągniętych kredytów, podatkami, deprecjacją i amortyzacją oraz przed pozycjami wyjątkowymi.

Rentowność operacyjna

Formuła: wynik na działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży

Opis: określa, ile zysku netto (po opodatkowaniu) przypada na 1 złoty przychodów firmy

Rentowność netto

Formuła: Wynik netto / Przychody ze sprzedaży

Opis: informuje inwestorów, ile procent przychodów ze sprzedaży stanowi zysk netto

Rentowność kapitału własnego (ROE)

Formuła: Wynik netto ostatnich czterech kwartałów / Kapitał własny, gdzie: Kapitał własny = Aktywa ogółem - Zobowiązania (krótko i długoterminowe)

Opis: określa stopę zyskowności zainwestowanych w firmie kapitałów własnych

Rentowność majątku (ROA)

Formuła: Wynik netto ostatnich czterech kwartałów / aktywa ogółem

Opis: informuje o tym jaka jest rentowność wszystkich aktywów firmy w stosunku do wypracowanych przez nią zysków, czy innymi słowy ile zysku netto przynosi każda złotówka zaangażowana w finansowanie majątku

Wskaźnik ogólnej płynności

Formuła: aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

Opis: informuje o zdolności przedsiębiorstwa do regulowania zobowiązań w oparciu o wszystkie aktywa obrotowe

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

Formuła: zobowiązania ogółem / aktywa razem

Opis: informuje o tym jaki udział w finansowaniu majątku firmy mają zobowiązania i dług

37

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Dług netto / EBITDA

Formuła: Zadłużenie netto / EBITDA, gdzie: Zadłużenie netto = Zobowiązania ogółem (krótko i długoterminowe) - Środki pieniężne

Opis: informuje o zdolności spółki do spłaty zadłużenia zyskami operacyjnymi.

EV/EBITDA

Formuła: Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdzie: Wartość przedsiębiorstwa = Kapitalizacja (liczba akcji X kurs akcji w określonym dniu) + Zobowiązania ogółem (krótko i długoterminowe) + Kapitały mniejszości - Środki pieniężne; przy czym kapitalizacja została określona wg kursu akcji na ostatni dzień danego kwartału

Opis: informuje o pokryciu zysku wartością przedsiębiorstwa i jako wskaźnik dynamiczny (zależny od kursu akcji spółki) wskazuje, ile inwestorzy są gotowi zapłacić za jednostkę tego rodzaju zysku.

38

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

6 Podstawowe informacje na temat spółki i Grupy Kapitałowej

6.1 Podstawowe informacje

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej LUG S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") jest spółka LUG S.A. ("Spółka", "Emitent").

Kraj siedziby	Polska
Siedziba Spółki	Zielona Góra
Forma prawna	Spółka akcyjna
Przepisy prawa	Prawo polskie, zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych
Adres siedziby	ul. Gorzowska 11, 65-127 Zielona Góra
Numery telekomunikacyjne	tel. [phone], fax. [phone] Poczta elektroniczna:
[e-mail]
Strona internetowa	www.lug.com.pl
Podstawowy przedmiot	doradztwo firm centralnych (head office) i doradztwo związane
działalności	z zarządzaniem (wg PKD 2007 - 70)
REGON	080201644
NIP	929-16-72-920
	Spółka jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego
KRS	Rejestru Sądowego, prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Zielonej
Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
	pod nr KRS 0000287791
Czas trwania grupy	Spółka dominująca LUG S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej
kapitałowej	zostały utworzone na czas nieoznaczony.

6.2 Akcje

Żadne akcje nie są uprzywilejowane.

Wszystkie akcje LUG S.A. są dopuszczone do notowań w Alternatywnym Systemie Obrotu NewConnect, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Indeksy	NCIndex (udział w indeksie: 0,54%)
Segment	NC Base
Sektor	EKD (70.10) Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów,
z wyłączeniem holdingów finansowych
ISIN	PLLUG0000010
Ticker	LUG
Data pierwszego notowania	20.11.2007

40

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Struktura kapitału zakładowego LUG S.A., stan na dzień publikacji raportu tj. 12.08.2020 r.

		Liczba akcji (szt.)		Udział w kapitale		Liczba głosów		Udział w ogólnej
			zakładowym (%)			liczbie głosów (%)
Seria A	4 320 000	60,01%	4 320 000	60,01%
Seria B		1 438 856		19,99%		1 438 856		19,99%
Seria C	1 439 714	20,00%	1 439 714	20,00%
Suma		7 198 570		100%		7 198 570		100,00%

Struktura akcjonariatu LUG S.A. - stan na dzień publikacji raportu tj. 12.08.2020 r.

		Seria		Liczba		Udział w		Udział w liczbie
Imię i nazwisko / nazwa				kapitale
	Akcji		Akcji			głosów na WZA
				zakładowym
Ryszard Wtorkowski		A, C	2 670 610		37,10%		37,10%
Iwona Wtorkowska		A		1 120 000			15,56%			15,56%
Fundusze zarządzane przez		A, B, C	1 349 715		18,75%		18,75%
OPERA TFI
Pozostali akcjonariusze		B, C		2 058 245			28,59%			28,59%
SUMA		A,B,C	7 198 570		100,00%		100,00%

Źródło: Emitent35

Struktura akcjonariatu LUG S.A. wg % udziału w liczbie akcji i głosów

Pozostali	Ryszard
akcjonariusze
Wtorkowski
28,59%
37,10%

Fundusze
zarządzane	Iwona
przez OPERA
TFI	Wtorkowska
18,75%	15,56%

35 Strukturę akcjonariatu określono na podstawie:

• Ryszard Wtorkowski - lista osób uprawnionych do udziału w ZWZ LUG S.A. w dniu 30.07.2019 r. (14.07.2020 r. - dzień rejestracji uczestnictwa w ZWZ LUG S.A.);
• Iwona Wtorkowska - lista osób uprawnionych do udziału w ZWZ LUG S.A. w dniu 30.07.2019 r. (14.07.2020 r. - dzień rejestracji uczestnictwa w ZWZ LUG S.A.);
• Fundusze zarządzane przez OPERA TFI - zawiadomienia z dn. 18 lipca 2019 r. dot. korekty zawiadomienia o zmniejszeniu udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu przez NOVO Fundusz Inwestycyjny Otwarty zarządzany przez OPERA
  TFI S.A. - RB ESPI 6/2019.

41

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

6.3 Organizacja Grupy Kapitałowej

Skład organów jednostki dominującej wg stanu na dzień publikacji raportu, tj. 12.08.2020 r.

Zarząd
Imię i nazwisko		Funkcja
Ryszard Wtorkowski		Prezes Zarządu
Mariusz Ejsmont		Wiceprezes Zarządu
Małgorzata Konys		Członek Zarządu

Obecna kadencja Zarządu rozpoczęła swój bieg 07.05.2018 r., tj. w dniu odbycia posiedzenia Rady Nadzorczej i podjęcia uchwał nr 11/05/2018, nr 12/05/2018 oraz nr 13/05/2018 powołujących dotychczasowych Członków Zarządu na kolejną kadencję.

Rada Nadzorcza
Imię i nazwisko		Funkcja
Iwona Wtorkowska		Przewodniczące Rady Nadzorczej
Renata Baczańska		Członek Rady Nadzorczej
Zygmunt Ćwik		Członek Rady Nadzorczej
Eryk Wtorkowski		Członek Rady Nadzorczej
Szymon Zioło		Członek Rady Nadzorczej

Obecna kadencja Rady Nadzorczej LUG S.A. rozpoczęła swój bieg 28.06.2019 r., tj. w dniu posiedzenia Walnego Zgromadzenia LUG S.A. i podjęcia uchwał nr 17-21, powołujących dotychczasowych Członków Rady Nadzorczej na kolejną kadencję. Bieżąca kadencja Rady Nadzorczej LUG S.A. kończy swój bieg 27.06.2022 roku.

Spółki wchodzące w skład	Grupy Kapitałowej na dzień	publikacji niniejszego	raportu,
tj. 12.08.2020 roku
					Udział	Udział
		Dane	Przedmiot	Kapitał	procentowy
Nazwa spółki	Siedziba	procentowy
rejestrowe	działalności	podstawowy	w prawach
		w kapitale
					głosu
LUG Light		KRS	Produkcja
	elektrycznego
Zielona Góra, ul.	0000290498	29 000 000,00
Factory Sp. z o.	sprzętu	100%	100%
Gorzowska 11	NIP	PLN
o.	oświetleniowego i
	929-17-85-452
		lamp elektrycznych
	Konrad Zuse	KRS	Produkcja,
LUG GmbH	Strasse 4	HRB12835	dystrybucja	25 000,00	100%	100%
12489 Berlin-	NIP	i instalacja sprzętu	EUR
	Adlershof	262127740	elektrycznego
		KRS	Handel hurtowy
T.O.W LUG		i detaliczny
	1074102000001
	sprzętem
Ukraina	ul. Diehtiariwska	160 233,00
5470	oświetleniowym.	100%	100%
(działalność	62A, 03040 Kijów	UAH
NIP	Projektowanie
zawieszona)
	34190214	produkcja sprzętu
		oświetleniowego
	Al. Santos, 2480	CNPJ/MF	Handel hurtowy
LUG do Brasil	i detaliczny	500 000,00
Cj.51 - Cerqueira	15.805.349/0001	sprzętem	65%	65%
Ltda	BRL
César, São Paulo	-78	oświetleniowym.
			Projektowanie

42

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

	The Building
LUG Lighting	Centre, 26 Store
UK Ltd.	Street, Londyn
	WC1E 7BT, UK
	Calle 62 y 239
	Paraje Nemesio
	Parma, Parque
LUG Argentina	Industrial
SA	Posadas, CP 3300
	Posadas,
	Misiones,
	Argentina
	ul. Nowy Kisielin -
BIOT	Nowa 7,
Sp. z o.o.	66-002 Zielona
	Góra
	Anadolu Hisari,
LUG	Ruzgarli Bahce
AYDINLATMA	Mahallesi,
SISTEMLERI	Cumhuriyet
ANONİM	Caddesi, Feragat
ŞİRKETİ	Sokak, Demir
(LUG Turkey),	Plaza, No:3/A
	Beykoz, Istanbul
ESCOLIGHT	ul. Mickiewicza
3A, 65-053
Sp. z o.o.
Zielona Góra

KRS 08580097 NIP 171766096

zarejestrowana przez La Inspección General de Justicia (IGJ) pod numerem 17573 księgi 85 Spółek Akcyjnych (RPC)

KRS 0000695926 NIP 9731045329

Istanbul Trade Registry pod numerem 150668-5 (mersis numer: 0609084882000 001)

KRS 0000816193 NIP 9292024347

produkcja sprzętu oświetleniowego Handel hurtowy

1. detaliczny sprzętem oświetleniowym.
   Projektowanie produkcja sprzętu oświetleniowego

Produkcja,

przetwarzanie, montaż i składanie opraw oświetleniowych, działalność handlowa oraz doradcza

1. zakresie technologii oświetleniowej.

Działalność

związana

1. oprogramowanie m i doradztwem w zakresie informatyki oraz technologii.

Działalność handlowa

1. doradcza z zakresu profesjonalnych rozwiązań oświetleniowych

Kompleksowa obsługa projektów obejmująca przygotowanie, finansowanie, realizację i serwis inwestycji oświetleniowych Projektowanie

5 000,00 GBP

8 700 000,00 ARS

200 000,00 PLN

50 000,00 TRY

100 000,00 PLN

100%100%

50%50%

51%51%

66,8%66,8%

30%30%

LUG Services

Ul. Gorzowska 11

i wykonawstwo

instalacji

oświetleniowych

Sp. z oo.

65-127 Zielona

Góra

1, Perchstone & Graeys Close, Off

oraz integracja

elementów

software'owych

współpracujących

z instalacjami

Działalność handlowa

PLN

LUG West

Remi Olowude Way, Lekki-epe

i doradcza

z zakresu

10 000 000,00

Africa Limited

Expressway,

Lekki, Lagos,

Nigeria

Źródło: LUG S.A.

0000828305

NIP 1054276207

profesjonalnych

rozwiązań

oświetleniowych

NGN

97%97%

70%70%

Grupa Kapitałowa nie posiada podmiotów stowarzyszonych. Spółki Grupy Kapitałowej LUG S.A. podlegają konsolidacji metodą pełną z wyjątkiem ESCOLIGHT Sp. z o.o., która podlega konsolidacji metodą praw własności oraz spółki T.O.W. LUG Ukraina, która nie jest konsolidowana gdyż jej działalność jest zawieszona (nie generuje żadnych wyników).

43

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Prawnicy:

• Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych Baczańska, Szarata Spółka Partnerska, Al. Konstytucji 3 Maja 1, 65-805 Zielona Góra.

• Kamil Bytniewski, Radca Prawny, ul. Gorzowska 11, 65-127 Zielona Góra.

Banki:

• Santander Bank Polska S.A. Centrum Bankowości Biznesowej i Korporacyjnej w Poznaniu, pl. Andersa 5, 61-894 Poznań.

• Bank Pekao S.A. Centrum Korporacyjne w Zielonej Górze, 65-213 Zielona Góra, ul. Podgórna 9a.

• ING Bank Śląski S.A. Centrum Bankowości Biznesowej w Poznaniu, 61-825 Poznań, ul. B. Krysiewicza 2.

• Bank BGŻ BNP Paribas S.A. Oddział Zielona Góra, 00-844 Warszawa, ul. Grzybowska 78.

6.4 Rynek i zakres działalności

Grupa Kapitałowa LUG S.A. to jeden z czołowych producentów opraw i rozwiązań oświetleniowych w Polsce i w Europie. Model biznesowy spółek należących do Grupy koncentruje się na wykorzystaniu fachowej wiedzy i 30-letniego doświadczenia, by kompleksowo doradzać klientom, opracowywać dla nich indywidualne rozwiązania oraz produkować innowacyjne i energooszczędne oświetlenie. Oferta obejmuje szeroką gamę opraw zewnętrznych - do iluminacji budynków, ulic, parkingów, obiektów sportowych oraz wnętrzowych - do oświetlenia wielkopowierzchniowych galerii handlowych, sieci sprzedaży, biur, obiektów kulturalnych i użyteczności publicznej. Od kilku lat wyprzedzając rynkowe trendy, LUG S.A. rozpoczął proces inwestycyjny w technologię LED, dzięki czemu w tej chwili jest jednym z liderów w produkcji wysokiej jakości oświetlenia LED. Technologia ta jest stosowana zarówno w oprawach wnętrzowych jak i zewnętrznych, i na koniec II kw. 2020 roku stanowiła 99% sprzedaży LUG. W 2020 roku portfolio produktowe LUG zostało wzbogacone o rodzinę opraw do dezynfekcji powietrza PureLight.

Oprawy oświetleniowe marki LUG łączą nowoczesne wzornictwo z funkcjonalnością i znakomitymi parametrami świetlnymi, spełniając wymagania poszczególnych rynków i zaspokajając upodobania użytkowników na całym świecie. Znajduje to potwierdzenie w iluminacjach świetlnych wielu spektakularnych obiektów zrealizowanych w ostatnich latach.

Zgodnie z przyjętymi z strategicznych kierunkach rozwoju grupami docelowymi, produkty LUG dedykowane są do następujących segmentów aplikacyjnych:

• segment "Urban" - oświetlenie miejskie, w tym także rozwiązania typu Smart City,
• segment "Architecture" - customizowane i personalizowane rozwiązania dedykowane oświetleniu obiektów architektonicznych,
• segment "Interior" - ekskluzywne rozwiązania będące kombinacją wysokich parametrów oświetleniowych i wyróżniającego się wzornictwa.

44

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

6.5 Zasoby ludzkie

Na dzień 30.06.2020 roku Grupa Kapitałowa LUG S.A. zatrudniała na pełen etat 515 osób w porównaniu z 590 osobami w analogicznym momencie roku poprzedniego (spadek o 12,71%).

Zasoby ludzkie Grupy Kapitałowej LUG S.A. oraz spółki LUG S.A. w II kw. 2020 r.

Wyszczególnienie	Grupa Kapitałowa LUG S.A.
Liczba pracowników (pełny etat)	515
Liczba pracowników (niepełny etat)	6
Inne formy zatrudnienia	25
Średnia wieku pracowników	39 lat 6 m-cy

Struktura zatrudnienia	Struktura zatrudnienia
wg wykształcenia	wg płci
podstawowe
4%	mężczyźni	kobiety
zawodowe
59%	41%
13%
	wyższe
	53%
średnie
30%

Poziom zatrudnienia w Grupie Kapitałowej LUG S.A. w latach 2016 - 2020 w ujęciu kwartalnym (zatrudnienie na podstawie umowy o pracę)

						576	591	602	616	614	607	590	578	566
					555					555
			539
	532		534
	527
											515
	492
475

I kw. II kw. III kw. IV	I kw. II kw. III kw. IV	I kw. II kw. III kw. IV	I kw. II kw. III kw. IV	I kw. II kw.
kw.	kw.	kw.	kw.
2016	2017	2018	2019	2020

45

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

7 Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe

7.1 Informacje ogólne

I Dane jednostki dominującej:
Nazwa:	LUG S.A.
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	ul. Gorzowska 11, 65-127 Zielona Góra
Kraj rejestracji:	Polska

Głównym przedmiotem działalności:

	•	badanej Spółki Dominującej w Grupie jest działalność firm
Podstawowy przedmiot		centralnych (head offices) oraz doradztwo związane
działalności:		z zarządzaniem,
	•	Grupy Kapitałowej jest produkcja i sprzedaż opraw
		oświetleniowych przemysłowych i dekoracyjnych.

Organ prowadzący rejestr:

Numer statystyczny REGON: NIP:

Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego - KRS nr 0000287791

080201644

9291672920

II Czas trwania grupy kapitałowej:

Spółka dominująca LUG S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

III Skład organów jednostki dominującej na dzień 30.06.2020 r.:

Zarząd:
Imię i nazwisko	Funkcja
Ryszard Wtorkowski	Prezes Zarządu
Mariusz Ejsmont	Wiceprezes Zarządu
Małgorzata Konys	Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W okresie objętym sprawozdaniem nie odnotowano zmian w składzie Zarządu Spółki.

	Rada Nadzorcza
	Imię i nazwisko		Funkcja		Zmiany
	Iwona Wtorkowska		Przewodnicząca Rady Nadzorczej	-
	Eryk Wtorkowski		Członek Rady Nadzorczej		-
	Renata Baczańska		Członek Rady Nadzorczej	-
	Zygmunt Ćwik		Członek Rady Nadzorczej		-
	Szymon Zioło		Członek Rady Nadzorczej	-

47

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

IV Prawnicy:

Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych Baczańska, Szarata Spółka Partnerska Al. Konstytucji 3 Maja 1

65-805 Zielona Góra

Kamil Bytniewski, Radca Prawny,

ul. Gorzowska 11, 65-127 Zielona Góra

V Banki:

• Santander Bank Polska S.A. Centrum Bankowości Biznesowej i Korporacyjnej w Poznaniu, pl. Andersa 5, 61-894 Poznań.

• Bank Pekao S.A. Centrum Korporacyjne w Zielonej Górze, 65-213 Zielona Góra, ul. Podgórna 9a.

• ING Bank Śląski S.A. Centrum Bankowości Biznesowej w Poznaniu, 61-825 Poznań, ul. B. Krysiewicza 2.

• Bank BGŻ BNP Paribas S.A. Oddział Zielona Góra, 00-844 Warszawa, ul. Grzybowska 78.

VI Okresy prezentowane

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej LUG zawiera dane za okres od 01 stycznia 2020 roku do 30 czerwca 2020 roku:

Dane porównawcze prezentowane są:

• według stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej,
• za okres od 01 stycznia 2019 roku do 30 czerwca 2019 roku dla skonsolidowanego rachunku zysków i strat, skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego

sprawozdania z przepływów pieniężnych dla skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

VII Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej:

Według stanu na dzień 30.06.2020 r. akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

									Udział				Udział
					Liczba					Liczba		w ogólnej
						Wartość akcji		w kapitale
	Akcjonariusze		Seria akcji		akcji				głosów		liczbie
				(tys. zł)		zakładowym
					(szt.)				(szt.)		głosów na
							(%)
												WZA (%)
Ryszard Wtorkowski		A, C	2 670 610	667 652,50	37,10%		2 670 610	37,10%
	Iwona Wtorkowska		A		1 120 000		280 000,00		15,56%			1 120 000		15,56%
Fundusze Zarządzane przez		A, B, C	1 349 715	337 428,75	18,75%		1 349 715	18,75%
OPERA TFI
	Pozostali akcjonariusze		B, C		2 058 245		514 561,25		28,59%			2 058 245		28,59%
Razem		A,B,C	7 198 570	1 799 642,50	100,00%		7 198 570	100,00%

48

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Struktura kapitału przedstawia się następująco:

	Seria		Liczba akcji		Udział w kapitale		Liczba głosów		Udział w ogólnej
		(szt.)		zakładowym (%)			liczbie głosów (%)
	A	4 320 000	60,01%	4 320 000	60,01%
	B		1 438 856		19,99%		1 438 856		19,99%
	C	1 439 714	20,00%	1 439 714	20,00%
	Razem		7 198 570		100,00%		7 198 570		100,00%

Żadne akcje nie są uprzywilejowane.

VIII Spółki zależne i stowarzyszone:

Według stanu na dzień 30.06.2020 r.

Udział

Udział

Nazwa

Siedziba

Dane

Przedmiot

Kapitał

procento

procentowy

rejestrowe

działalności

podstawowy

wy w

w prawach

kapitale

głosu

Produkcja

LUG Light

ul. Gorzowska

KRS

elektrycznego

29 000 000,00

Factory Sp.

11, 65-127 Zielona

sprzętu

100%

100%

0000290498

PLN

z o.o.

Góra

oświetleniowego

i lamp elektrycznych

Wilhelmine-

KRS

Produkcja,

25 000,00

LUG GmbH

Gemberg-Weg 6,

dystrybucja

100%

100%

Aufgang G, 10179

HRB12835

i instalacja sprzętu

EUR

Berlin

elektrycznego

Handel hurtowy

KRS

i detaliczny sprzętem

TOW LUG

ul. Diehtiariwska

oświetleniowym.

160 233,00

107410200000

100%

100%

UKRAINA

62A, 03040 Kijow

Projektowanie

UAH

15470

i produkcja sprzętu

oświetleniowego

Al. Santos,

Handel hurtowy

i detaliczny sprzętem

2480 Cj. 51

CNPJ/MF

LUG do Brasil

oświetleniowym.

500 000,00

Cerqueira Cesar

15.805.349/000

65%

65%

Ltda.

Projektowanie

BRL

Sao Paulo-SP

1-78

i produkcja sprzętu

Brazil

oświetleniowego,

The Building

Handel hurtowy

LUG

Company

i detaliczny sprzętem

Centre, 26 Store

5 000,00

oświetleniowym.

LIGHTING UK

number:

100%

100%

Street, Londyn

GBP

Projektowanie

Ltd.

8580097

WC1E 7BT, UK

i produkcja sprzętu

oświetleniowego

49

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

						zarejestrowana			Produkcja,
						przez La			przetwarzanie,
			Calle 62 y 239			Inspección			montaż i składanie
					General de			opraw
			Nemesio Parma,
	LUG Argentina				Justicia (IGJ)			oświetleniowych,
		CP 3300, Posadas
						działalność handlowa
	SA				pod numerem
		- Misiones,
					17573 księgi			oraz doradcza
			Argentina
					85 Spółek			w zakresie
						Akcyjnych			technologii
						(RPC)			oświetleniowej.
									Działalność związana
						KRS		z oprogramowaniem
			ul. Nowy Kisielin -			i doradztwem
BIOT Sp.		0000695926
	Nowa 7, 66-002			w zakresie
z o.o.			NIP
	Zielona Góra			informatyki oraz
			9731045329
							działalność
									powiązana.

8 700 000,00 ARS

200 000,00 PLN

50% 50%

51% 51%

LUG AYDINLATMASISTEMLERI ANONİM

Anadolu Hisari,

Istanbul Trade

Ruzgarli Bahce

Registry pod

Mahallesi, numerem

Cumhuriyet 150668-5 Caddesi, Feragat

działalność handlowa

1. doradcza z zakresu

profesjonalnych

50 000,00

TRY

66,8% 66,8%

ŞİRKETİ (LUG

Sokak, Demir

(mersis numer: 060908488200

rozwiązań

Turkey),

Plaza, No:3/A 0001)

oświetleniowych

Beykoz, Istanbul

ul. Mickiewicza 3A,

KRS

Kompleksowa

obsługa projektów

obejmująca

ESCOLIGHT

65-053 Zielona

0000816193

przygotowanie,

30% 30%

Sp. z o.o.

Góra

NIP

finansowanie,

LUG Services

9292024347

KRS

ul. Gorzowska 11, 0000828305 65-127 Zielona

realizację i serwis

inwestycji

oświetleniowych.

Projektowanie

1. wykonawstwo instalacji

oświetleniowych oraz integracja elementów

97% 97%

Sp. z o.o.

Góra

NIP

software'owych

LUG West Africa Limited

9731069933

1, Perchstone &

Graeys Close, Off

Remi Olowude NIP:

Way , Lekki-Epe 1054276207

Expressway,

Lekki, Lagos

współpracujących

1. instalacjami oświetleniowymi.

Realizowanie

aktywności komercyjnej

1. zakresie profesjonalnych
   rozwiązań

oświetleniowych LED

na terenie Nigerii

i innych państw Afryki

Zachodniej.

100 000,00

PLN

50 000,00 PLN

10 000 000,00 NGN

70% 70%

W dniu 24 października 2019 roku została zawiązana spółka z ograniczoną odpowiedzialnością będąca jednostką powiązaną wobec Spółki, działająca pod nazwą ESCOLIGHT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Zielonej Górze. Kapitał zakładowy spółki wynosi 100.000,00 zł, a LUG S.A. objął i pokrył wkładem pieniężnym 600 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy udział i łącznej wartości nominalnej 30 000 zł, co stanowi 30% kapitału zakładowego i uprawnia do takiej samej

50

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

liczby głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki. Pozostałe udziały w kapitale zakładowym Spółki zostały objęte przez spółkę JKI GK Sp. z o.o.

Spółka ESCOLIGHT Sp. z o.o. została utworzona na czas nieoznaczony, a przedmiotem jej działalności jest świadczenie usług zarządzania oświetleniem - Light-as-a-Service (LAAS), polegających na kompleksowej obsłudze projektów obejmującej przygotowanie, finansowanie, realizację i serwis inwestycji oświetleniowych.

W dniu 27 stycznia 2020 roku została zawiązana spółka z ograniczoną odpowiedzialnością będąca jednostką zależną wobec LUG S.A., działająca pod nazwą LUG Services Spółka z o.o. z siedzibą w Zielonej Górze, o kapitale zakładowym wynoszącym 50.000,00 zł, w której spółka LUG S.A. objęła i pokryła wkładem pieni ężnym 970 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy udział i łącznej wartości nominalnej 48.500,00 zł, co stanowi 97% kapitału zakładowego i uprawnia do takiej samej liczby głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki. Pozostałe udziały w kapitale zakładowym Spółki zostały objęte przez osobę fizyczną, Pana Grzegorza Bartczaka. Spółka LUG Services Sp. z o.o. została utworzona na czas nieograniczony, a przedmiotem jej działalności jest projektowanie i wykonawstwo instalacji oświetleniowych oraz integracja elementów software'owych współpracujących z instalacjami oświetleniowymi.

W dniu 5 czerwca 2020 roku została zawiązana spółka LUG West Africa Limited z siedzibą w Lagos, Nigeria ("Spółka"). Kapitał zakładowy Spółki wynosi 10 mln NGN. Kapitał zakładowy LUG West Africa Limited dzieli się na 10 mln akcji zwykłych o wartości 1,0 NGN za akcję. Emitent objął 70% akcji w kapitale zakładowym uprawniających do takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, a pozostałe akcje w kapitale zakładowym Spółki zostały objęte przez spółkę Jintech Management Ltd.

• 15% kapitału zakładowego i osobę fizyczną, Pana Haidar Hussen Zein 15% kapitału zakładowego. Spółka LUG West Africa Limited została utworzona na czas nieograniczony. Celem Spółki jest prowadzenie działalności głównie w Nigerii, ale też w innych krajach Afryki Subsaharyskiej/Zachodniej. Głównym przedmiotem działalności jest realizowanie aktywności komercyjnej w zakresie profesjonalnych rozwiązań oświetleniowych LED na terenie Nigerii.

W dniu 22 czerwca 2020 roku spółka została wpisana do lokalnego rejestru przedsiębiorców pod numerem RC 1677219, LUG West Africa Limited z siedzibą w Lagos, Nigeria ("Spółka").

Skład Grupy LUG na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, po dniu 30 czerwca 2020 roku nie zmienił się.

IX Graficzna prezentacja Grupy:

Grupa Kapitałowa LUG S.A. wg. stanu na dzień 30.06.2020 roku.

51

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

X Oświadczenie Zarządu:

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 r. poz.512 i 685) ("Rozporządzenie").

Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy.

XI Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 12 sierpnia 2020 roku.

7.2 Wybrane dane finansowe

Wprowadzenie

Wybrane informacje finansowe zawierają podstawowe dane liczbowe (w tysiącach złotych oraz przeliczone na euro) podsumowujące sytuację finansową Grupy Kapitałowej LUG S.A.

Tabele na kolejnych stronach prezentują wyniki skonsolidowane Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01 do 30.06.2020 roku wraz z danymi porównywalnymi od 01.01 do 30.06.2019 roku.

Dane porównawcze dla pozycji wynikających ze sprawozdania z sytuacji finansowej podane są na dzień 31.12.2019 roku.

Wyniki przedstawione w niniejszym raporcie za ww. okresy nie podlegały przeglądowi biegłego rewidenta. Informacje finansowe na dzień 31.12.2019 roku podlegały badaniu biegłego rewidenta, natomiast do dnia publikacji niniejszego raportu, biegły nie wydał sprawozdania z badania, tak więc dane również mogą ulec zmianie.

Zastosowane kursy walut

Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski, obowiązującego na dzień bilansowy.

Pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu średniego euro będącego średnią arytmetyczną średnich kursów euro ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski i obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca.

Poniższa tabela zawiera kursy euro zastosowane do przeliczenia danych niniejszego sprawozdania:

Kurs EUR/PLN	31.12.2019	30.06.2020	30.06.2019
- dla danych sprawozdania z sytuacji finansowej	4,2585	4,466	4,2520
- dla danych rachunku zysków i strat	4,3018	4,4413	4,2880

52

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

	Wyszczególnienie		01.01.2020 - 30.06.2020		01.01.2019 - 30.06.2019
		PLN		EUR		PLN		EUR
	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
	Przychody netto ze sprzedaży produktów,		90 507			20 379			82 810			19 312
	towarów i materiałów
Koszt własny sprzedaży	52 789		11 886			50 273		11 724
	Zysk (strata) na działalności operacyjnej		4 225			951			-317			-74
Zysk (strata) brutto	6 256		1 407			-947		-221
	Zysk (strata) netto		4 611			1 038			-747			-174
Liczba udziałów/akcji w sztukach	7 198 570		7 198 570			7 198 570		7 198 570
	Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)		0,64			0,14			-0,10			-0,02
	SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
	Aktywa trwałe		67 788			15 179			69 556			16 190
Aktywa obrotowe	85 342		19 109			73 525		18 757
	Kapitał własny		49 867			11 166			52 612			10 612
Zobowiązania długoterminowe	13 368		2 993			17 473		3 295
	Zobowiązania krótkoterminowe		89 896			20 129			73 005			21 040
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	6,93		1,55			6,34		1,47
	SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

3 900	878	-8 515	-1 984
-2 794	-629	-1 932	-453
-1 154	-637	8 379	1 958

53

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

7.3 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej

LUG S.A.

Skonsolidowany rachunek zysków lub strat Grupy Kapitałowej LUG S.A.

			za okres		za okres		za okres		za okres
	Wyszczególnienie	01.01.2020 -		01.01.2019 -		01.04.2020 -		01.04.2019 -
	30.06.2020		30.06.2019		30.06.2020		30.06.2019
			Niebadane		Niebadane		Niebadane		Niebadane
Przychody ze sprzedaży	90 507	82 810	45 119	40 763
	Przychody ze sprzedaży produktów		81 877			80 590			38 713			39 663
	i usług
Przychody ze sprzedaży towarów	8 631	2 220	6 406	1 100
i materiałów
	Koszty sprzedanych produktów,		52 789			50 273			25 682			25 477
	towarów i materiałów, w tym:
Koszty wytworzenia sprzedanych	47 186	48 522	21 406	24 659
produktów i usług
	Wartość sprzedanych towarów		5 603			1 751			4 276			818
	i materiałów
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	37 718	32 537	19 438	15 286
	Pozostałe przychody operacyjne		1 884			1 261			1 528			820
Koszty sprzedaży	24 879	21 792	12 833	11 604
	Koszty ogólnego zarządu		9 762			11 723			4 390			6 105
Pozostałe koszty operacyjne	737	600	624	198
	Zysk (strata) na działalności		4 225			-317			3 120			-1 801
	operacyjnej
Przychody finansowe	2 772	102	616	102
	Koszty finansowe		741			732			306			328
Udział w zyskach (stratach) netto
jednostek wycenianych metodą praw	-6	0	-6	0
własności
	Zysk (strata) przed opodatkowaniem		6 256			-947			3 430			-2 027
Podatek dochodowy	577	-119	46	-128
	Zysk (strata) netto z działalności		5 679			-828			3 384			-1 900
	kontynuowanej
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0	0	0
	Zysk (strata) netto należny
	akcjonariuszom jednostki		4 611			-747			2 945			-2 044
	dominującej
Zysk (strata) netto przypadający na	1 062	-81	432	145
udziały niesprawujące kontroli
	Zysk (strata) netto na jedną akcję
	(w zł):
Podstawowy za okres obrotowy	0,64	-0,10	0,40	-0,28
	Rozwodniony za okres obrotowy		0,64			-0,10			0,40			-0,28
Zysk (strata) netto na jedną akcję
z działalności kontynuowanej (w zł):
	Podstawowy za okres obrotowy		0,64			-0,10			0,40			-0,28
Rozwodniony za okres obrotowy	0,64	-0,10	0,40	-0,28

54

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej LUG S.A.

			za okres		za okres		za okres		za okres
	Wyszczególnienie	01.01.2020 -		01.01.2019 -		01.04.2020 -		01.04.2019 -
	30.06.2020		30.06.2019		30.06.2020		30.06.2019
			Niebadane		Niebadane		Niebadane		niebadane
Zysk (strata) netto	5 679	-828	3 384	-1 900
	Zyski (straty) aktuarialne z		0			0			0			0
	programów określonych świadczeń
Różnice kursowe z wyceny jednostek	-663	-8		-1 151	179
działających za granicą
	Suma dochodów całkowitych		5 010			-836			1 739			-1 721
Suma dochodów całkowitych
przypisana akcjonariuszom	2 034	-123	748	113
niekontrolującym
	Suma dochodów całkowitych
	przypadająca na podmiot		2 976			-712			991			-1 834
	dominujący

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej LUG S.A. (aktywa bilansu)

	AKTYWA	30.06.2020		31.12.2019		30.06.2019
Aktywa trwałe	67 788	69 638	69 556
	Rzeczowe aktywa trwałe		44 602			46 373			47 189
Wartości niematerialne	16 550	16 051	14 757
	Aktywo z tytułu prawa do użytkowania -		2 685			3 113			3 541
	lokale (MSSF 16)
Pozostałe aktywa finansowe	1		1	0
	Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych		23			29			0
	oraz wspólnych przedsięwzięciach
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	3 878	4 043	4 033
dochodowego
	Należności długoterminowe		50			28			44
Pozostałe aktywa trwałe	0		0	1
	Aktywa obrotowe		85 342			80 680			73 525
Zapasy	47 232	41 550	37 878
	Należności handlowe		29 944			32 008			28 719
Należności z tytułu bieżącego podatku	55	0	344
dochodowego
	Pozostałe należności		2 767			1 246			1 372
Pozostałe aktywa finansowe	201	201	0
	Rozliczenia międzyokresowe		1 455			1 938			2 004
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 689	3 737	3 209
	Aktywa zaklasyfikowane jako		0			0			0
	przeznaczone do sprzedaży
AKTYWA RAZEM	153 130	150 318	143 081

55

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01.2020 r. do 30.06.2020 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej LUG S.A. (pasywa bilansu)

	PASYWA	30.06.2020		31.12.2019		30.06.2019
Kapitały własne	49 867	45 646	52 612
	Kapitały własne akcjonariuszy jednostki		51 779			47 740			54 249
	dominującej
Kapitał zakładowy	1 800	1 800	1 800
	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny		23 815			23 815			23 815
	nominalnej
Pozostałe kapitały	23 531	22 075	17 910
	Różnice kursowe z przeliczenia		-2 410			-1 747			-315
Niepodzielony wynik finansowy	431	7 599	11 785
	Wynik finansowy bieżącego okresu		4 611			-5 802			-747
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	-1 912	-2 094	-1 637
	Zobowiązania długoterminowe		13 368			14 173			17 473
Kredyty i pożyczki	2 078	2 636	3 224
	Pozostałe zobowiązania finansowe		5 634			7 042			8 972
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku	71	70	65
dochodowego
	Rozliczenia międzyokresowe przychodów		3 703			2 633			3 663
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	370	370	305
	Pozostałe rezerwy		1 512			1 421			1 243
Zobowiązania krótkoterminowe	89 896	90 499	73 005
	Kredyty i pożyczki		33 115			34 004			29 432
Pozostałe zobowiązania finansowe	16 505	15 847	17 144
	Zobowiązania handlowe		23 020			29 992			15 207
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku	0		7		0
dochodowego
	Pozostałe zobowiązania		9 306			6 597			7 685
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 064	698	241
	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne		580			580			625
Pozostałe rezerwy	6 307	2 773	2 672
	Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami		0			0			0
	klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży
PASYWA RAZEM	153 130	150 318	143 090
	Wartość księgowa na akcję (w zł)		6,93			6,34			7,31

56

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od 01.01. do 30.06.2019 r.

Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej LUG S.A.

					Kapitały						Zyski		Wynik		Kapitał
					zapasowy ze		Różnice						własny		Kapitał		Kapitał
			Kapitał				Pozostałe		zatrzymane		finansowy
	Wyszczególnienie			sprzedaży akcji		kursowe					akcjonariuszy		akcjonariuszy		własny
		zakładowy				kapitały		z lat		bieżącego
				powyżej ceny		z przeliczenia					jednostki		mniejszościowych		ogółem
									ubiegłych		okresu
					nominalnej								dominującej
					6 miesięcy zakończonych 30.06.2020 r.
	Kapitał własny na dzień 01.01.2020 r.		1 800		23 815		- 1 747		22 075		1 797		0		47 740		-2 094		45 646
	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Korekty z tyt. błędów podstawowych		0		0		0		0		0		0		0		0		0
	Kapitał własny po korektach	1 800	23 815	- 1 747	22 075	1 797	0	47 740	-2 094	45 646
	Emisja akcji/udziałów		0		0		0		0		0		0		0		2		2
	Podział zysku netto	0	0	0	1 456	- 1 456	0	0	0	0
	Pozostałe		0		0		0		0		91		0		91		91		181
	Suma dochodów całkowitych	0	0	-663	0	0	4 611	3 948	89	4 038
	Kapitał własny na dzień 30.06.2020 r.		1 800		23 815		- 2 410		23 531		431		1 912		51 779		-1 912		49 867
					dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2019 r.
	Kapitał własny na dzień 01.01.2019 r.		1 800		23 815		-307		17 052		13 557		0		55 917		-2 064		53 853
	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Korekty z tyt. błędów podstawowych		0		0		0		0		0		0		0		0		0
	Kapitał własny po korektach	1 800	23 815	-307	17 052	13 557	0	55 917	-2 064	53 853
	Wypłata dywidendy		0		0		0		0		-1 008		0		-1 008		0		-1 008
	Emisja akcji/udziałów	0	0	0	0	0	0	0	349	349
	Podział zysku netto		0		0		0		5 023		-5 023		0		0		950		950
	Pozostałe	0	0	0	0	40	0	40	40	79
	Suma dochodów całkowitych		0		0		-1 440		0		34		-5 802		-7 209		-1 369		-8 578
	Kapitał własny na dzień 31.12.2019 r.	1 800	23 815	- 1 747	22 075	7 599	-5 802	47 740	-2 094	45 646

57

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Skonsolidowane skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej LUG S.A.

	za okres	za okres	za okres	za okres
Wyszczególnienie	01.01.2020 -	01.01.2019 -	01.04.2020 -	01.04.2019 -
30.06.2020	30.06.2019	30.06.2020	30.06.2019
	Niebadane	Niebadane	Niebadane	Niebadane

DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA

Zysk/ Strata przed opodatkowaniem

Korekty razem:

Amortyzacja

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

Zmiana stanu rezerw

Zmiana stanu zapasów

Zmiana stanu należności

Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony

Pozostałe

A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

6 256	-947
-2 356	-7 568
4 542	4 071
-1 610	-189
732	683
-48	-8
3 624	-739
-5 682	-2 363
522	6 851
-4 207	-14 964
245	-684
-474	-227
0	0
3 900	-8 515

3 429	-2 027
-280	-7 529
2 242	2 091
-1 508	-192
306	341
-45	30
2 830	-1 373
-1 459	-1 328
3 136	-2 608
-6 073	-3 568
224	-596
69	-327
0	0
3 150	-9 556

		DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy		2 002
	61
	Zbycie wartości niematerialnych oraz			61			2 002
	rzeczowych aktywów trwałych

61	104
61	104

Inne wpływy inwestycyjne	0		0		0		0
	Wydatki		2 855			3 943			1 129			2 017
Nabycie wartości niematerialnych oraz	2 855	3 943	1 129	2 017
rzeczowych aktywów trwałych
	B. Przepływy pieniężne netto		-2 794			-1 932			-1 068			-1 913
	z działalności inwestycyjnej

Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

Inne wpływy finansowe

Kredyty, pożyczki, leasingi , zapłacone odsetki

Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli

DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
2		372	0	0
1 674		0	1 674	0
- 2 829	8	025	- 4 915	7 575
0		0	0	0

58

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)

E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych

F. Środki pieniężne na początek okresu

G. Środki pieniężne na koniec okresu

• środki o ograniczonej możliwości

-1 154	8 379	-3 241	7 575
-49	-2 068	-1 160	-3 894
-49	-2 068	-1 160	-3 895
3 737	5 259	4 848	7 086
3 689	3 191	3 689	3 191
0	0	0	0

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO

SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 r. poz.512 i 685) ("Rozporządzenie").

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE i obowiązujące na dzień 30 czerwca 2020 roku.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku.

Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu

W niniejszym sprawozdaniu zastosowano te same zasady rachunkowości i metody obliczeniowe co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

1. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 30 czerwca 2020 r. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

59

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Do dnia sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2020 do 30.06.2020 roku nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego.

Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

III Zasady konsolidacji

W okresie trzech miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 roku w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2019 roku nie odnotowano zmiany.

IV Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej (aktywa finansowe wyceniane w wartościach godziwych przez wynik finansowy).

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Opis istotnych zasad rachunkowości stosowanych przez Emitenta znajduje się w sprawozdaniach finansowych za lata obrotowe zakończone dnia 31 grudnia 2019 roku.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Emitenta za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku.

Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Nowe standardy, zmiany do standardów oraz interpretacji, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 stycznia 2020 r., nie zostały uwzględnione przy sporządzaniu niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku)
  - zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) - prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;

60

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;
• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) -mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE - mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku)
  - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych (opublikowano dnia 26 września 2019 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;

• Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe (opublikowano dnia 23 stycznia 2020 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE - data wejścia w życie nie została jeszcze określona.

Daty wejścia w życie	są datami wynikającymi z treści standardów	ogłoszonych	przez
Radę ds. Międzynarodowej	Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania	standardów	w Unii

Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Grupa jest w trakcie analizy, w jaki sposób wprowadzenie powyższych standardów i interpretacji może wpłynąć na sprawozdanie finansowe oraz na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.

V Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2019 rok,

część Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, pkt. II. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości.

VI Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Grupa zamierza przyjąć opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datą ich wejścia w życie.

61

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

	Wyszczególnienie	01.01 - 30.06.2020	01.01 - 30.06.2019
Działalność kontynuowana	0	0
	Sprzedaż towarów i materiałów	8 631	2 220
Sprzedaż produktów i usług	81 877	80 590
	SUMA przychodów ze sprzedaży	90 507	82 810
Pozostałe przychody operacyjne	1 884	1 261
	Przychody finansowe	2 772	102
SUMA przychodów ogółem z działalności	95 163	84 173
kontynuowanej
	Przychody z działalności zaniechanej	0	0
SUMA przychodów ogółem	95 163	84 173

Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE

Prezentując geograficznie (niestanowiące segmentów geograficznych) Grupa wyodrębniła cztery obszary działalności:

• rynek krajowy (Polska);
• rynek europejski (bez Polski);
• rynek Bliskiego Wschodu i Afryki;
• pozostałe kraje.

Obszary geograficzne za okres 01.01.2020 - 30.06.2020 oraz dane porównawcze za okres 01.01.2019 - 30.06.2019

	Wyszczególnienie		01.01 - 30.06.2020			01.01 - 30.06.2019
			w tys. PLN			w %			w tys. PLN		w %
	Kraj	35 161			38,85%			28 554		34,48%
Eksport, w tym:	55 346	61,15%	54 256		65,52%
	Europa	35 385			39,10%			29 949		36,17%
Bliski Wschód i Afryka	7 816	8,64%	4 905		5,92%
	Pozostałe	12 145			13,42%			19 403		23,43%
Razem	90 507	100,00%	82 810		100,00%
Obszary geograficzne za okres 01.01.2019 - 30.06.2019
	Wyszczególnienie		Polska			Europa			Bliski Wschód		Pozostałe
						i Afryka
Sprzedaż klientom zewnętrznym	28 554		29 949		4 905		19 403
	Aktywa trwałe, inne niż instrumenty		67 613				15				0			1 893
	finansowe
Nakłady inwestycyjne na środki	3 895		5		0		42
trwałe i wartości niematerialne
	Amortyzacja		3 505				2				0			131
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	3 647		0		0		386
													62

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Obszary geograficzne za okres 01.01.2020 - 30.06.2020

	Wyszczególnienie		Polska		Europa		Bliski Wschód		Pozostałe
				i Afryka
Sprzedaż klientom zewnętrznym	35 161		35 385		7 816		12 145
	Aktywa trwałe, inne niż instrumenty		65 615			19			0			2 510
	finansowe
Nakłady inwestycyjne na środki	2 727		1		0		483
trwałe i wartości niematerialne
	Amortyzacja		4 421			4			0			117
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	3 593		0		0		336

Nota 3. PODATEK ODROCZONY

W wyniku współpracy z Biegłym Rewidentem podczas badania sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej LUG S.A. za 2015 rok, Zarząd Jednostki dominującej uznał, iż skutki przyznania premii inwestycyjnej zgodnie z ekonomicznym charakterem transakcji najlepiej ilustruje forma prezentacji zgodna z KSR 2. Tym samym poza aktywami z tytułu ulgi inwestycyjnej (w pozycji aktywa z tytułu podatku odroczonego) rozpoznano również międzyokresowe rozliczenia przychodów z tytułu otrzymanej premii inwestycyjnej. Rozliczenie aktywów z tytułu podatku odroczonego związane z wykorzystaniem ulgi wykazuje się w rachunku zysków i strat w pozycji "podatek dochodowy", natomiast rozwiązanie rozliczeń międzyokresowych przychodów w tej samej kwocie w pozycji "pozostałe przychody operacyjne". Na koniec każdego roku obrotowego jednostka sprawdza, czy aktywowana kwota ulgi inwestycyjnej jest możliwa do wykorzystania i aktualizuje wartość podatku odroczonego.

W 2018 roku w związku z rozliczeniem premii inwestycyjnej wartość pozycji: aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów zmniejszyła się o kwotę 1.544 tys. zł. W 2019 roku nie rozliczono premii inwestycyjnej.

Nota 4. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Grupy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

63

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Działalność kontynuowana i zaniechana

	Wyliczenie zysku na jedną akcje - założenia	01.01 - 30.06.2020		01.01 - 30.06.2019
Zysk netto z działalności kontynuowanej	4 611		-747
	Strata na działalności zaniechanej	0		0
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy,
zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną	4 611		-747
akcję
	Efekt rozwodnienia - nie dotyczy	0		0
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości	4 611		-747
rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję
	Liczba wyemitowanych akcji			01.01 - 30.06.2019
	01.01 - 30.06.2020
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb
wyliczenia wartości podstawowego zysku na jedną akcję	7 198 570		7 198 570
w szt.
	Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych - nie dotyczy	X		X
Zysk na jedną akcję	0,64		0,10
	Ilość potencjalnych warrantów subskrypcyjnych
Ilość potencjalnych akcji wyemitowanych po cenie rynkowej
	Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych
	zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną	7 198 570		7 198 570
	akcję
Rozwodniony zysk na jedna akcję	0,64		0,10

Nota 5. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

W dniu 28 czerwca 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie LUG S.A. podjęło Uchwałę nr 7 w sprawie podziału zysku netto za 2018 rok i wypłaty dywidendy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie LUG S.A. uchwaliło:

• Wysokość dywidendy (kwota przeznaczona na wypłatę dywidendy): 1 007 799,80 złotych
  (słownie: jeden milion siedem tysięcy siedemset dziewięćdziesiąt dziewięć złotych osiemdziesiąt groszy);
• Wartość dywidendy przypadająca na jedną akcję: 0,14 zł (słownie: czternaście groszy);
• Liczba akcji objętych dywidendą: 7 198 570 akcji (słownie: siedem milionów sto dziewięćdziesiąt osiem tysięcy pięćset siedemdziesiąt akcji);
• Dzień dywidendy (dzień, na który ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy): 12 września 2019 roku;
• Dzień wypłaty dywidendy: 19 września 2019 roku.

64

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Nota 6.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
						Pozostałe	Środki
			Budynki	Maszyny	Środki	trwałe
Wyszczególnienie	Grunty	środki	Razem
i budowle	i urządzenia	transportu	w
			trwałe
						budowie
Wartość bilansowa brutto na	2 002	28 531	35 131	6 944	5 434	850	78 892
dzień 01.01.2019
Zwiększenia, z tytułu:	0	214	5 121	157	134	377	6 004
- nabycia środków trwałych	0	214	2 062	28	134	0	2 438
- ulepszenie ŚT	0	0	0	0	0	0	0
- inne		0	0	0	0	0	377	377
- zawartych umów leasingu	0	0	3 058	130	0	0	3 188
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	2 489	0	0	0	2 489
- zbycia		0	0	1 950	0	0	0	1 950
- likwidacja		0	0	538	0	0	0	538
- inne		0	0	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa brutto na	2 002	28 746	37 764	7 101	5 568	1 227	82 408
dzień 31.12.2019
Umorzenie na dzień	0	4 088	18 539	5 143	2 845	0	30 615
01.01.2019
Zwiększenia, z tytułu:	0	590	3 239	927	516	0	5 273
- amortyzacji		0	590	3 239	927	516	0	5 273
- inne		0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	523	19	1	0	543
- sprzedaży		0	0	17	19	1	0	36
- likwidacji		0	0	507	0	0	0	507
Umorzenie na dzień	0	4 678	21 255	6 051	3 360	0	35 344
31.12.2019
Odpisy aktualizujące na	0	0	0	0	0	0	0
dzień 01.01.2019
Odpisy aktualizujące na	0	0	0	0	0	0	0
dzień 31.12.2019
Różnice z wyceny bilansowej	0	42	625	9	15	0	692
Spółek zagranicznej
Wartość bilansowa netto na	2 002	24 025	15 883	1 041	2 193	1 227	46 373
dzień 31.12.2019

65

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

					Pozostałe	Środki
		Budynki	Maszyny	Środki	trwałe
Wyszczególnienie	Grunty	środki	Razem
i budowle	i urządzenia	transportu	w
		trwałe
					budowie
Wartość bilansowa brutto na	2 002	28 746	37 764	7 101	5 568	1 227	82 408
dzień 01.01.2020
Zwiększenia, z tytułu:	0	19	955	29	253	0	1 255
- nabycia środków trwałych	0	19	748	23	140	0	929
- zawartych umów leasingu	0	0	207	7	113	0	327
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	216	559	3	323	1 101
- zbycia i likwidacji	0	0	216	559	3	0	778
- inne	0	0	0	0	0	323	323
Wartość bilansowa brutto na	2 002	28 756	38 506	6 572	5 818	904	82 562
dzień 30.06.2020
Umorzenie na dzień	0	4 678	21 255	6 051	3 360	0	35 344
01.01.2020
Zwiększenia, z tytułu:	0	296	1 728	378	262	0	2 664
- amortyzacji	0	296	1 728	378	262	0	2 664
- inne	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	195	220	2	3	0	956
- sprzedaży/likwidacji	0	0	220	538	3	0	760
- inne	0	195	0	0	0	0	195
Umorzenie na dzień	0	4 779	22 763	5 891	3 619	0	37 052
31.03.2020
Odpisy aktualizujące	0	0	0	0	0	0	0
Różnice z wyceny bilansowej	0	56	825	0	26	0	908
Spółek zagranicznej
Wartość bilansowa netto na	2 002	23 929	14 913	681	2 172	904	44 602
dzień 30.06.2020

Rzeczowe aktywa trwałe w leasingu

Grupa użytkuje w ramach umów leasingu finansowego urządzenia techniczne oraz samochody. Umowy leasingu zawarte zostały na okresy 2-5 lat, w zależności od umowy leasingowej (24 - 60 miesięcznych rat).

Prawa do użytkowania aktywów związanych z lokalami

Wyszczególnienie	Wynajmowane lokale
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2019	0
Zwiększenia	3 969
Zmniejszenia	0
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2019	3 969
Umorzenie na dzień 01.01.2019	0
Zwiększenia, z tytułu:	856
- amortyzacji	856
Zmniejszenia	0
Umorzenie na dzień 31.12.2019	856
Odpisy aktualizujące	0
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2019	3 113

66

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Wyszczególnienie	Wynajmowane lokale
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2020	3 969
Zwiększenia	0
Zmniejszenia	0
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2020	3 969
Umorzenie na dzień 01.01.2020	856
Zwiększenia, z tytułu:	428
- amortyzacji	428
Zmniejszenia	0
Umorzenie na dzień 30.06.2020	1 248
Odpisy aktualizujące
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2020	2 685

Pozostałe informacje

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przesłanki świadczące o utracie wartości rzeczowych aktywów trwałych. W okresie sprawozdawczym Grupa nie aktywowała kosztów finansowania zewnętrznego.

Na nieruchomościach położonych w Kostrzyńsko - Słubickiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Zielonej Górze jednostka zależna LUG Light Factory Sp. o.o. ma ustanowione hipoteki jako zabezpieczenie kredytów zaciągniętych w Banku Zachodnim WBK S.A. oraz Raiffeisen Bank Polska S.A. Jednostka zależna LUG Light Factory Sp. z o.o. ma ustanowiony również zastaw na linii produkcyjnej S-4/P-4 na rzecz Banku Zachodniego WBK S.A.

Nota 7. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

			Koszty prac		Oprogramowanie		Wartości
	Wyszczególnienie				niematerialne				Ogółem
		rozwojowych		komputerowe
					w budowie
Wartość bilansowa brutto	14 663	3 962			0	18 625
na dzień 01.01.2019
	Zwiększenia, z tytułu:		4 930			447				0			5 376
- nabycia	4 930	447			0	5 376
	- ulepszenie		0			0				0			0
Zmniejszenia, z tytułu:	0		0				0		0
	- likwidacja		0			0				0			0
- zbycia	0		0				0		0
	Wartość bilansowa brutto		19 592			4 409				0			24 001
	na dzień 31.12.2019
Umorzenie na dzień	3 296	2 496			0	5 792
01.01.2019
	Zwiększenia, z tytułu:		1 908			244				0			2 152
- amortyzacji	1 908	244			0	2 152
	Zmniejszenia		0			0				0			0

67

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Umorzenie na dzień	5 204		2 740				0		7 944
31.12.2019
	Odpisy aktualizujące na		0			0				0			0
	dzień 01.01.2019
Odpisy aktualizujące na	0		0				0		0
dzień 31.12.2019
	Różnice z wyceny bilansowej		0			6				0			6
	Spółek zagranicznej
Wartość bilansowa netto na	14 388		1 662				0		16 051
dzień 31.12.2019
			Koszty prac		Oprogramowanie		Wartości
	Wyszczególnienie				niematerialne				Ogółem
		rozwojowych		komputerowe
					w budowie
Wartość bilansowa brutto	19 592	4 409			0		24 001
na dzień 01.01.2020
	Zwiększenia, z tytułu:		1 884			81				0			1 965
- nabycia	1 884	81			0		1 965
	- ulepszenie		0			0				0			0
Zmniejszenia, z tytułu:	0		0				0		0
	- zbycia		0			0				0			0
Wartość bilansowa brutto	21 476	4 490			0		25 966
na dzień 30.06.2020
	Umorzenie na dzień		5 204			2 740				0			7 944
	01.01.2020
Zwiększenia, z tytułu:	1 367	97			0		1 463
	- amortyzacji		1 367			97				0			1 463
Zmniejszenia	0		0				0		0
	Umorzenie na dzień		6 570			2 837				0			9 408
	30.06.2020
Odpisy aktualizujące	0		0				0		0
	Różnice z wyceny bilansowej		0			9				0			9
	Spółek zagranicznej
Wartość bilansowa netto na	14 906	1 644			0		16 550
dzień 30.06.2020

Koszty prac rozwojowych obejmują koszty prac nad prototypami energooszczędnych opraw oświetleniowych oraz nowymi rozwiązaniami technologicznymi wykorzystywanymi w produkcji tychże opraw.

68

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Nota 8. ZAPASY

Informacja o wartości sprawozdawczej zapasów została zaprezentowana w poniższej tabeli:

Wyszczególnienie	30.06.2020	31.12.2019
Materiały na potrzeby produkcji	27 468	25 729
Półprodukty i produkcja w toku	11 942	10 394
Produkty gotowe	8 671	6 564
Towary	1 384	1 095
Zapasy brutto	49 465	43 783
Odpis aktualizujący stan zapasów	2 233	2 233
Zapasy netto	47 232	41 550

Zapasy wykazane zostały w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto, czyli pomniejszone o odpisy aktualizujące w wysokości 2.233 tys. zł.

Na 31 grudnia 2019 roku i 30 czerwca 2020 r. nie ustanowiono zabezpieczeń na zapasach.

Nota 9. NALEŻNOŚCI

Wyszczególnienie	30.06.2020	31.12.2019
Należności handlowe			29 944		32 008
- od jednostek powiązanych			45		50
- od pozostałych jednostek			29 898		31 958
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)			539		801
Zmniejszenia / zwiększenia			0		-262
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)			539		539
Należności handlowe brutto			30 482		32 547
			31.12.2019
		30.06.2020
Wyszczególnienie		Wartość	Odpis	Wartość	Odpis
		brutto	aktualizujący	brutto	aktualizujący
Niewymagalne		22 604	0	24 999	0
Przeterminowane od 0 do 90 dni		3 541	0	6 107	0
Przeterminowane od 91 do 180 dni		3 347	0	396	0
Przeterminowane od 181 do 365 dni		407	0	142	0
Przeterminowane powyżej roku		539	539	853	539
Razem		30 437	539	32 497	539

69

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Nota 10. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

Udzielone gwarancje i poręczenia:

Wyszczególnienie

Gwarancja / poręczenie

Waluta

30.06.2020

31.12.2019

dla

Gwarancja dobrego wykonania

BNP Paribas Bank

EUR

152

152

Polska. S.A.

Gwarancja dobrego wykonania

BNP Paribas Bank

PLN

x

36

Polska. S.A.

Gwarancja dobrego wykonania

BNP Paribas Bank

PLN

x

69

i rękojmi

Polska. S.A.

Gwarancja dobrego wykonania

Bank Pekao S.A.

EUR

152

152

umowy

Gwarancja dobrego wykonania

Bank Pekao S.A.

PLN

214

165

umowy

Gwarancja dobrego wykonania

Bank Pekao S.A.

PLN

101

113

umowy najmu

Gwarancja dobrego wykonania

BNP Paribas Bank

PLN

x

28

umowy najmu

Polska. S.A.

Gwarancja przetargowa

Bank Pekao S.A.

PLN

535

273

(w publicznym przetargu)

Gwarancja rękojmi

BNP Paribas Bank

PLN

x

38

Polska. S.A.

Gwarancja zapłaty kar w okresie

Bank Pekao S.A.

PLN

393

355

rękojmi

Razem

1 546

1 380

Nota 11. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Wyszczególnienie	30.06.2020	31.12.2019
Zabezpieczone kredyty i pożyczki	35 193	36 641
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	10 654	11 612
Zobowiązania z tytułu factoringu odwrotnego	11 485	11 177
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów finansowych	0	101
Suma kredytów i pożyczek, w tym:	57 332	59 530
- długoterminowe	7 712	9 679
- krótkoterminowe	49 620	49 852

Nota 12. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE I INNE

Wyszczególnienie	30.06.2020	31.12.2019
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł, ubezpieczeń	6 710	3 615
społecznych i innych, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób
prawnych
Pozostałe zobowiązania, w tym	2 595	2 982
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	2 254	2 778
Inne zobowiązania	341	204
Razem inne zobowiązania	9 306	6 597

70

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Nota 13. REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

	Wyszczególnienie	30.06.2020		31.12.2019
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe		405	405
	Rezerwy na nagrody jubileuszowe		0	0
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe		545	545
	Rezerwy na pozostałe świadczenia		0	0

Razem, w tym:	950	950
- długoterminowe		370	370
- krótkoterminowe	580	580

Nota 14. POZOSTAŁE REZERWY

Informacje o pozostałych krótkoterminowych rezerwach zaprezentowano w poniższej tabeli:

Wyszczególnienie	30.06.2020	31.12.2019
Pozostałe premie, prowizje	5 385	1 903
Rezerwa na badanie	95	97
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	2 338	2 194
Razem, w tym	7 818	4 194
- długoterminowe	1 512	1 421
- krótkoterminowe	6 307	2 710

Nota 15.KAPITAŁY I TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI OBJĘTYMI I NIEOBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ

Udziały należące do udziałowców niesprawujących kontroli obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją.

Kapitał należący do udziałowców niesprawujących kontroli ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej.

Wartość tą zmniejsza/zwiększa się o przypadające na wartość udziałów należących do udziałowców niesprawujących kontroli zwiększenia/zmniejszenia kapitału własnego.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe	za okresy kończące się	30 czerwca 2020r.
i 31 grudnia 2019 r. obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:
	Wyszczególnienie		Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
				30.06.2020	31.12.2019
	LUG S.A.			Jednostka dominująca
LUG LIGHT FACTORY Sp. z o. o.		100%	100%
	LUG GmbH, Berlin			100%	100%
LUG do Brasil Ltda., Sao Paulo		65%	65%
	LUG Lighting UK Ltd., Londyn			100%	100%
					71

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

LUG Argentina SA	50%	50%
BIOT Sp. z o.o.	51%	51%
LUG AYDINLATMA SISTEMLERI	66,8%	66,8%
ANONİM ŞİRKETİ (LUG Turkey)
ESCOLIGHT Sp. z o.o.	30%	30%
LUG Services Sp. z o.o.	97%	-
LUG West Africa Limited	70%	-

Jednostka zależna T.O.W LUG Ukraina, w której jednostka dominująca posiada 100% udziałów, nie została objęta konsolidacją. Działalność jednostki zależnej na Ukrainie pozostaje zawieszona.

Transakcje z jednostkami powiązanymi odbywały się na warunkach rynkowych. Dane dotyczące transakcji przeprowadzonych z jednostkami powiązanymi oraz informacje dotyczące nierozliczonych sald prezentuje poniższa tabela:

			Sprzedaż na		Zakupy od		Należności		Zobowiązania
			rzecz			od		wobec
	Podmiot powiązany			podmiotów
		podmiotów			podmiotów		podmiotów
				powiązanych
			powiązanych			powiązanych		powiązanych
Jednostka dominująca		01.01 - 31.12		01.01 - 31.12	31.12.2019		31.12.2019
2019		2019
	LUG S.A.		1 900			372			2 863			144
Jednostki zależne:	6 008	7 536		6 488	9 206
	LUG Light Factory Sp. z o. o.		3 461			4 448			6 042			991
LUG GMBH		1 283			0			211			0
	LUG do Brasil Ltda.		0			0			0			0
LUG Lighting UK Ltd.	1 005	0		166	0
	LUG Argentina		0			2 963			0			7 738
BIOT Sp. z o.o.	0		66		0		12
	Luna Sp. z .o.o Sp. k.		0			0			0			465
Ryszard Wtorkowski	0		0		30	0
	LUG Turcja		0			0			39			0
Luna Sp. z o. o.	260	59		0		0

Ponadto Spółka LUG S.A. udzieliła spółce BIOT pożyczki w wysokości 800 tys. zł, a LLF w wysokości 3 700 tys. zł.

			Sprzedaż na		Zakupy od		Należności		Zobowiązania
			rzecz			od		wobec
	Podmiot powiązany			podmiotów
		podmiotów			podmiotów		podmiotów
				powiązanych
			powiązanych			powiązanych		powiązanych
Jednostka dominująca		01.01 - 30.06		01.01 - 30.06	30.06.2020		30.06.2020
2020		2020
	LUG S.A.		600			216			2 682			193
Jednostki zależne:	3 308	3 692		7 446	9 934
	LUG Light Factory Sp. z o. o.		1 476			2 433			6 597			1 218

72

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

LUG GMBH		830	0	402	0
LUG do Brasil Ltda.		0	0	0	0
LUG Lighting UK Ltd.		709	0	173	0
LUG Argentina		0	1 184	0	8 235
BIOT Sp. z o.o.		191	69	235	21
Luna		0	0	0	460
LUG Turcja		0	0	0	00
Luna Sp. z o.o.		103	6	0	0
Wtorkowski		0	0	39	0
Ponadto Spółka LUG S.A. udzieliła spółce BIOT	Sp. z o.o.	pożyczki w	wysokości 800	tys. zł,

a LUG LightيFactory Sp. z .o.o. w wysokości 4 390 tys. zł.

Nota 16. DOKONANIE KOREKTY ISTOTNYCH BŁĘDÓW

W okresie od 01.01.2020 do 30.06.2020 roku nie dokonywano korekty istotnych błędów.

Nota 17. ROZLICZENIA SPRAW SĄDOWYCH

W okresie objętym informacją finansową, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania przeciwko Spółkom Grupy Kapitałowej nie toczyły się istotne postępowanie sądowe.

Nota 18. INFORMACJA DOTYCZĄCA SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM

W ramach działalności prowadzonej przez grupę LUG nie występują istotne zjawiska o charakterze sezonowym bądź mające charakter cykliczny.

Nota 19. INFORMACJA O ZDARZENIACH NIETYPOWYCH ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ

Zdarzenia nietypowe, poza opisanymi w niniejszym sprawozdaniu finansowym, nie wystąpiły.

Nota 20.ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU

ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

W konsekwencji ogłoszenia przez Światową Organizację Zdrowia pandemii koronawirusa COVID-19, na obszarze Polski wprowadzono w dniu 13.03.2020 stan zagrożenia epidemicznego, a w późniejszej konsekwencji stan epidemii. W celu ograniczenia rozprzestrzeniania się wirusa rząd wprowadził szereg restrykcji takich jak ograniczenia w handlu, transporcie czy ograniczenie w przemieszczaniu się. Wprowadzone ograniczenia zostały nie tylko w Polsce, ale również przez wiele innych państw, co nie pozostanie bez wpływu na gospodarkę światową, a co za tym idzie i na gospodarkę Polski.

73

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Na szczęście wraz z początkiem maja nastąpiło stopniowe odmrażanie gospodarek światowych, w tym i Polski.

Grupa nie zaobserwowała znacznego spadku sprzedaży w kolejnych kwartałach. Grupa na bieżąco monitoruje wpływ epidemii COVID-19 na jej działalność, w tym na przyszłą sytuację finansową oraz wyniki finansowe. Nie odnotowano również spadku zamówień, jednak realizacja części z nich została przesunięta w czasie, w związku z tym sporządzono skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Aktualnie brak realnych przesłanek do przyjmowania bardziej rygorystycznych scenariuszy. Niezależnie od skali ograniczeń w kontaktach społecznych, część popytu udaje się utrzymać aby podtrzymać działalność operacyjną. Dodatkowo, z końcem lipca 2020 r. Spółka podjęła działania w zakresie dostępu do kapitału płynnościowego powiększając możliwe finansowanie o 10 mln PLN w ING Banku Śląskim na wypadek zatorów płatniczych w drugim kwartale 2020r. Ze względu na nieprzewidywalność i bezprecedensowość sytuacji związanej z COVID-19 oraz widząc pierwsze symptomy globalnej recesji Grupa skupiła się na przeciwdziałaniu zagrożeniom Zarząd wprowadził procedury postępowania oraz plan oszczędności.

Grupa sprawdziła się już w pracy zdalnej, podczas której 80% całej kadry biurowej przez dwa miesiące pracowało spoza biura (włącznie z kadrą R&D). W ostatnich miesiącach, kiedy obserwowaliśmy wzrosty zachorowań w okresie urlopowym, trzy przypadki potencjalnie wysokiego ryzyka pozwoliły sprawdzić funkcjonowanie procedur. Wyraźnie zauważono wśród pracowników zwiększoną czujność na ewentualne ryzyka oraz reaktywność od momentu powzięcia informacji o nim. W celu zapobieżenia rozprzestrzeniania się wirusa skierowano całe piętra na pracę zdalną, a biura niezwłocznie zdezynfekowano pozostawiając osoby potencjalnie najbardziej narażone na ryzyko na pracy zdalnej do momentu uzyskania wyników badań osób wystawionych na możliwy kontakt z wirusem. Wszystkie trzy wspomniane przypadki okazały się negatywne, a bieżąca aktywność nie została zakłócona

W okresie pandemii Grupa przykłada szczególną uwagę do cyberbezpieczeństwa. W zawiązku z dynamicznie rosnącym wykorzystaniem kanałów elektronicznych (praca zdalna, telekonferencje, webinaria) Grupa na bieżąco monitorowała i podejmowała czynności ograniczające wystąpienie zagrożeń. Polisą zostało objęte ubezpieczenie od ryzyk cybernetycznych oraz, poprzez akcje informacyjne, aktywnie ostrzegano o pojawiających się zagrożeniach wynikających z prób wykorzystania pandemii przez przestępców, zwiększając świadomość i czujność.

Wpływ pandemii na funkcjonowanie Grupy został opisany szerzej w podrozdziale 4.1 na stronach 20- 22 niniejszego raportu.

74

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Oświadczenie Zarządu

Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska.

Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 roku i okresy porównywalne dla sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2019 r., sprawozdania z całkowitych dochodów oraz rachunku przepływów pieniężnych za okres 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku oraz zestawienia ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku.

Sprawozdanie zatwierdził Zarząd w składzie:

Imię i nazwisko	Funkcja
Ryszard Wtorkowski	Prezes Zarządu
Mariusz Ejsmont	Wiceprezes Zarządu
Małgorzata Konys	Członek Zarządu

75

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

7.4 Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe LUG S.A.

Jednostkowy rachunek zysków i strat LUG S.A.

			za okres		za okres		za okres		za okres
	Wyszczególnienie	01.01.2020 -		01.01.2019 -		01.04.2020 -		01.04.2019 -
	30.06.2020		30.06.2019		30.06.2020		30.06.2019
			Niebadane		Niebadane		Niebadane		Niebadane
Przychody ze sprzedaży	600	600	300	300
	Przychody ze sprzedaży		600			600			300			300
	produktów i usług
Przychody ze sprzedaży towarów	0		0	0		0
i materiałów
	Koszty sprzedanych
	produktów, towarów		0			0			0			0
	i materiałów
Koszty wytworzenia sprzedanych	0		0	0		0
produktów i usług
	Wartość sprzedanych towarów		0			0			0			0
	i materiałów
Zysk (strata) brutto na	600	600	300	300
sprzedaży
	Pozostałe przychody operacyjne		0			0			0			0
Koszty sprzedaży	0		0	0		0
	Koszty ogólnego zarządu		607			787			325			476
Pozostałe koszty operacyjne	0		5	0		5
	Zysk (strata) na działalności		-7			-192			-25			-181
	operacyjnej
Przychody finansowe	14	1 303	9		1 296
	Koszty finansowe		11			0			11			0
Zysk (strata) przed	-5		1 111	- 27	1 115
opodatkowaniem
	Podatek dochodowy		0			0			0			0
Zysk (strata) netto	-5		1 111	- 27	1 115
z działalności kontynuowanej
	Zysk (strata) z działalności		0			0			0			0
	zaniechanej
Zysk (strata) netto	-5		1 111	- 27	1 115
	Zysk (strata) netto na jedną
	akcję (w zł):
Podstawowy za okres obrotowy	0,00	0,15	0,00	0,15
	Rozwodniony za okres obrotowy		0,00			0,15			0,00			0,15
Zysk (strata) netto na jedną
akcję z działalności
kontynuowanej (w zł):
	Podstawowy za okres obrotowy		0,00			0,15			0,00			0,15
Rozwodniony za okres obrotowy	0,00	0,15	0,00	0,15
	Zysk (strata) netto na jedną
	akcję z działalności		0,00			0,00			0,00			0,00
	zaniechanej (w zł)

76

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	za okres	za okres	za okres	za okres
	01.01.2020 -		01.01.2019 -	01.04.2020 -	01.04.2019 -
	30.06.2020		30.06.2019	30.06.2020	30.06.2019
	Niebadane	Niebadane	Niebadane	Niebadane
Zysk (strata) netto	-5		1 111	-27	1 115
Inne dochody całkowite	0		0	0	0
Suma dochodów całkowitych	-5		1 111	-27	1 115

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej LUG S.A. (aktywa bilansu)

					stan na		stan na		stan na
	AKTYWA		nota		31.06.2020 r.			30.06.2019 r.
				31.12.2019 r.
					niebadane			niebadane
Aktywa trwałe			31 951		31 902	31 898
	Rzeczowe aktywa trwałe				0			0			0
Wartości niematerialne			0		0		0
	Nieruchomości inwestycyjne				0			0			0
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	1	31 095		31 046	31 045
	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży							0			0
Pozostałe aktywa finansowe	2	800		800	800
	Aktywa z tytułu odroczonego podatku				56			56			53
	dochodowego
Należności długoterminowe			0		0		0
	Aktywa obrotowe				2 872			3 060			4 026
Zapasy			0		0		0
	Należności handlowe				244			334			233
Należności z tytułu bieżącego podatku			55		0		15
dochodowego
	Pozostałe należności				2 464			2 606			3 757
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży			0		0		0
	Aktywa finansowe wyceniane w wartości				0			0			0
	godziwej przez wynik finansowy
Pozostałe aktywa finansowe			0		0
	Rozliczenia międzyokresowe				87			117			13
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty			22		3		9
	Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone				0			0			0
	do sprzedaży
AKTYWA RAZEM			34 823		34 962	35 924

77

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej LUG S.A. (pasywa bilansu)

				stan na		stan na		stan na
	PASYWA		NOTA 30.06.2020 r.			30.06.2019 r.
			31.12.2019 r.
				niebadane			niebadane
Kapitał własny	34 496	34 501		34 156
	Kapitał zakładowy			1 800			1 800			1 800
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości	23 815	23 815		23 815
nominalnej
	Akcje własne			0			0			0
Pozostałe kapitały	8 471	7 015		2 862
	Niepodzielony wynik finansowy			415			415			4 568
Wynik finansowy bieżącego okresu	-5		1 456		1 111
	Zobowiązanie długoterminowe			20			20			8
Kredyty i pożyczki	0		0		0
	Pozostałe zobowiązania finansowe			0			0			0
Inne zobowiązania długoterminowe	17	17		0
	Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego			3			3			8
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	0		0		0
	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne			0			0			0
Pozostałe rezerwy	0		0		0
	Zobowiązania krótkoterminowe			307			441			555
Kredyty i pożyczki	0		0		0
	Pozostałe zobowiązania finansowe			0			0			0
Zobowiązania handlowe	199	256		631
	Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego			0			7			0
Pozostałe zobowiązania	99	146		50
	Rozliczenia międzyokresowe przychodów			0			0			0
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0		0		0
	Pozostałe rezerwy			9			33			19
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami	0		0		0
klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży
	PASYWA RAZEM			34 913			34 962			35 924
Wartość księgowa na akcję (w zł)	4,79	4,79		4,73

78

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym LUG S.A.

						Kapitały
				Kapitał		zapasowy ze		Pozostałe			Niepodzielony		Wynik finansowy			Razem kapitały
		Wyszczególnienie			sprzedaży akcji
			zakładowy			kapitały			wynik finansowy		bieżącego okresu			własne
					powyżej ceny
						nominalnej
				6 miesięcy zakończonych 30.06.2020 r.
	Kapitał własny na dzień 01.01.2020 r.		1 800	23 815	7 015		1 823		0		34 501
	Kapitał własny po korektach	1 800	23 815	7 015	1 823	0	34 501
	Wypłata dywidendy		0	0	1 456		-1 456		0		0
	Podział zysku netto	0	0	0	0	0	0
	Suma dochodów całkowitych		0	0	0		0		-5		-5
	Kapitał własny na dzień 30.06.2020 r.	1 800	23 815	8 471	415	-5	34 496
				12 miesięcy zakończonych 31.12.2019 r.
	Kapitał własny na dzień 01.01.2019 r.	1 800	23 815	2 863	5 575	0	34 053
	Kapitał własny po korektach		1 800	23 815	2 863		5 575		0		34 053
	Wypłata dywidendy	0	0	0	- 1 008	0	- 1 008
	Podział zysku netto		0	0	4 153		- 4 153		0		0
	Suma dochodów całkowitych	0	0	0	0	1 456	1 456
	Kapitał własny na dzień 31.12.2019 r.		1 800	23 815	7 015		415		1 456		34 501
				6 miesięcy zakończonych 30.06.2019 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 r.		1 800		23 815		2 862			5 576		0			34 053
Kapitał własny po korektach	1 800	23 815	2 862	5 576	0	34 053
Wypłata dywidendy		0		0		0			-1 008		0			-1 008
Suma dochodów całkowitych	0	0	0	0	1 111	1 111
Kapitał własny na dzień 30.06.2019 r.		1 800		23 815		2 862			4 568		1 111			34 157

Załączone noty stanowią integralną cześć niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego

79

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych LUG S.A.

			za okres		za okres		za okres		za okres
	Wyszczególnienie	01.01.2020 -		01.01.2019 -		01.04.2020 -		01.04.2019 -
	30.06.2020		30.06.2019		30.06.2020		30.06.2019
			Niebadane		Niebadane		Niebadane		Niebadane
	DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
	Zysk/ Strata przed opodatkowaniem		-5			1 111			-27			1 115
Korekty razem:	-46	-759		3		-756
	Amortyzacja		0			0			0			0
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0		0		0		0
	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)		-14			- 1 303			-9			- 1 296
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	0		0		0		0
	Zmiana stanu rezerw		-24			-16			-24			-26
Zmiana stanu zapasów	0		0		0		0
	Zmiana stanu należności		127			495			122			343
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem	-103	205		-17	224
pożyczek i kredytów
	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		30			-11			8			0
Inne korekty z działalności operacyjnej	0		0		0		0
	Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony		-62			-128			-77			-9
A. Przepływy pieniężne netto z działalności	-51	353		-24	352
operacyjnej
	DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA

Wpływy		118
Zbycie aktywów finansowych			0
Dywidendy i udziały w zyskach, odsetki		118
Wydatki			49
Udziały		49
Udzielone pożyczki			0
B. Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej		70
	DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA

Wpływy	0
	Wydatki		0
Nabycie udziałów (akcji) własnych	0
	Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli		0
Odsetki	0
	C. Przepływy pieniężne netto z działalności		0
	finansowej
D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)	19
	E. Bilansowa zmiana stanu środków		19
	pieniężnych, w tym
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu	0
różnic kursowych
	F. Środki pieniężne na początek okresu		3
G. Środki pieniężne na koniec okresu	22
	- środki o ograniczonej możliwości		0

15

00

15

-348

0

0

0

0

0

0

4

4

0

4

9

0

9	8
0	0
9	8
0	372
0	372
0	0
9	-355
0	0
0	0
0	0
0	0
0	0
0	0
-15	3
-15	3
0	0
37	13
22	9
0	0

80

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO KWARTALNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZAKOŃCZONEGO

PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA

Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 r. poz.512 i 685) ("Rozporządzenie").

Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki winno być czytane łącznie z kwartalnym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zatwierdzonym do publikacji przez Zarząd i opublikowanym tego samego dnia co skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe, celem uzyskania pełnej informacji o sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej LUG S.A. na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz wyniku finansowego za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym za rok zakończonym 31 grudnia 2019 r. zatwierdzonym do publikacji w dniu 20 czerwca 2020 r.

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich, a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach (tys. PLN).

Dane porównawcze obejmują sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2019 r., sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz rachunek przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 roku oraz zestawienie zmian w kapitale własnym za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2019 roku.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Zaprezentowane dane finansowe nie podlegały przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta.

Przy sporządzaniu niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie zastosowano żadnego z opublikowanych, ale nie obowiązujących standardów i interpretacji standardów.

Skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 roku zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności.

W skróconym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad polityki rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

W skróconym sprawozdaniu finansowym nie wystąpiły znaczące zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, ani zmiany wartości szacunkowych prezentowane w poprzednich latach obrotowych, które wywierałyby istotny wpływ na bieżący okres śródroczny.

81

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Nota 1. UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH

Zmiana stanu inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Wyszczególnienie	30.06.2020		31.12.2019
Stan na początek okresu	31 046	30 682
Zwiększenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:		0			364
- zakup jednostki - ESCOLIGHT Sp. z o. o.	0		30
- pożyczki dla BIOT Sp. z o.o.		0			0
- zakup jednostki - LUG Services Sp. z o.o.	49	0
- podwyższenie kapitału w LUG Argentina SA		0			334
- podwyższenie kapitału w BIOT Sp. z o.o.	0		0
Zmniejszenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:		0			0
- odpis wartości udziałów w LUG do Brasil Ltda.	0		0
- odpis pożyczki w LUG do Brasil Ltda.		0			0
- inne zmniejszenia	0		0
Stan na koniec okresu		31 095			31 046

Zwiększenie wartości inwestycji w jednostek zależnych w 2019 roku dotyczyło podwyższenia kapitału własnego w ESCOLIGHT Sp. z o.o. (30 tys. zł) oraz podwyższenia w LUG Argentina SA (334 tys. zł).

Zwiększenie wartości inwestycji w jednostek zależnych w 2020 roku dotyczyło podwyższenia kapitału własnego w LUG Services (49 tys. zł).

Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych na dzień 31.12.2019 r. (bez LUG Services Sp. z o.o.) oraz 30.06.2020 r.

			Wartoś
	Nazwa spółki, forma prawna,		ć		Korekty		Wartość		Procent		Procent
	miejscowość,		udziałó			bilansow				Metoda
			aktualizują			posiadanyc		posiadanyc
	w której mieści się siedziba		w wg		ce wartość		a		h udziałów		h głosów		konsolidacji
	zarządu		ceny			udziałów
			nabycia
LUG Light Factory Sp. z o.o.,	29 000	0		29 000	100%	100%		pełna
Zielona Góra
	T.O.W LUG Ukraina, Kijów		99			99			0			100%			100%			nd.
LUG GmgH, Berlin	83	0		83	100%	100%		pełna
	LUG do Brasil, Sao Paulo		509			509			0			65%			65%			pełna
LUG Lighting UK, Londyn	25	0		25	100%	100%		pełna
	BIOT Sp. z o.o., Zielona Góra		1 500			0			1 500			51%			51%			pełna
LUG Argentina, Buenos Aires	383	0		383	50%	50%		pełna
	LUG Turkey, Stambuł		25			0			25			67%			67%			pełna
ESCOLIGHT Sp. z o.o., Zielona	30	0		30	30%	30%		praw
Góra			własności
	LUG Services Sp. z o.o., Zielona		49			0			49			97%			97%			pełna
	Góra
	Razem	31 703	608	31 095
																	82

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Skrócone informacje finansowe o jednostkach zależnych za okres 01.01 do 30.06.2020 oraz na dzień 31.12.2019 roku obejmują:

Na dzień 30.06.2020 roku:

	Nazwa spółki,											Zysk
	forma prawna,
		Kapitał		Kapitał		Pozostałe	/			Wartość		Aktywa		Aktywa		Wartość		Wartość
	miejscowość,
		własny		zakładowy		kapitały		strata		aktywów		trwałe		obrotowe		zobowiązań		przychodów
	w której mieści się
											netto
	siedziba zarządu
LUG Light Factory
Sp. z o.o., Zielona	44 878	29 000	12 428		3 449	144 985		66 998	77 987	100 107	90 682
Góra
	LUG GmbH, Berlin		332			83			224			24			534			54			480			202			830
LUG Lighting UK	183	25	132		26	232	0	232	49	709
Ltd., Londyn
	LUG do Brasil Ltda.,		-5 769			677			-6 316			-129			133			7			126			5 902			0
	Sao Paulo
LUG Argentina SA.	1 065	718	-888		1 235	9 973	2 125	7 848	8 908	2 792
	BIOT Sp. z o.o.,		373			200			427			-254			6 023			53			5 970			5 650			191
	Zielona Góra
LUG Turkey	-36	38	-46		-28	38	0	38	75	0
	ESCOLIGHT Sp. z		100			100			0			0			100			100			0			0			0
	o.o., Zielona Góra

Na dzień 30.06.2019 roku:

	Nazwa spółki,
	forma prawna,		Kapitał		Kapitał		Pozostałe		Zysk /		Wartość		Aktywa		Aktywa		Wartość		Wartość
	miejscowość,					strata
		własny		zakładowy		kapitały			aktywów		trwałe		obrotowe		zobowiązań		przychodów
	w której mieści się					netto
	siedziba zarządu
LUG Light Factory
Sp. z o.o., Zielona	48 228	29 000	19 639	-411		134 807		64 196	70 611	86 579	79 258
Góra
	LUG GmbH, Berlin		279			83			181			15			371			26			345			93			601
LUG Lighting UK	137	25	106	6		169	17	152	28	431
Ltd., Londyn
	LUG do Brasil Ltda.,		-5 014			677			-5 586			-104			534			13			521			5 548			0
	Sao Paulo
LUG Argentina SA.	786	49	549	187		7 361	2 413	4 948	6 575	3 937
	BIOT Sp. z o.o.,		923			200			922			-198			3 268			75			3 193			2 344			0
	Zielona Góra
LUG Turkey	9	9	0	0		9	0	9	0	0

83

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Na dzień 31.12.2019 roku:

	Nazwa spółki,
	forma prawna,		Kapitał		Kapitał		Pozostałe		Zysk /		War-		Aktywa	Aktywa		Wartość		Wartość
	miejscowość, w					strata		tość				przycho-
		własny		zakładowy		kapitały				trwałe	obrotowe		zobowiązań
	której mieści się					netto		aktywów				dów
	siedziba zarządu
LUG Light Factory
Sp. z o.o., Zielona	41 428			29 000	19 673		-7 244	142 169		66 682		75 488		100 741		163 160
Góra
	LUG GmbH, Berlin		293				83			165			44		347			34			313			54			1 283
LUG Lighting UK	161			25	114		22	218	0		218		57	1 005
Ltd., Londyn
	LUG do Brasil Ltda.,		-5 253				677			-5 525			-405		333			11			322			5 585			26
	Sao Paulo
LUG Argentina SA.	325			718	-362		-31	9 258	2 127		7 132		8 934	8 717
	BIOT Sp. z o.o.,		627				200			922			-495		4 652			57			4 595			4 025			0
	Zielona Góra
LUG Turkey	-11			38	-4		-45	38	0		38		49	0
	ESCOLIGHT Sp. z		100				100			0			0		100			100			0			0			0
	o.o., Zielona Góra
Skład	Grupy	Kapitałowej	LUG		S.A.		na	dzień publikacji	niniejszego sprawozdania,
po dniu 12 sierpnia 2020 roku nie uległ zmianie.

Nota 2. POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe na 30 czerwca 2020 r. obejmowały pożyczki udzielone jednostce zależnej BIOT Sp. z o.o., Zielona Góra w kwocie 800 tys. zł.

Nota 3. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Wartość

Seria/emisja

Rodzaj

Rodzaj

Liczba

Wartość

serii / emisji

Sposób

Data

uprzywilejo-

ograniczenia

wg wartości

pokrycia

rodzaj akcji

akcji

jednostkowa

rejestracji

wania akcji

praw do akcji

nominalnej

kapitału

w PLN

A

BRAK

BRAK

4 320 000

0,25

1 080 000,00

GOTÓWKA

2001

B

BRAK

BRAK

1 438 856

0,25

359 714,00

Emisja Publiczna

2007

C

BRAK

BRAK

1 439 714

0,25

359 928,50

Emisja Publiczna

2010

RAZEM

7 198 570

1 799 642,50

Kapitał zakładowy - struktura na 31.12.2019 roku oraz 30.06.2020 r.

			Liczba		Wartość		Udział		Liczba		Udział w ogólnej
					w kapitale
	Akcjonariusze		akcji		akcji			głosów		liczbie głosów na
				zakładowym
			(szt.)		(tys. zł)			(szt.)		WZA (%)
				(%)
Ryszard Wtorkowski	2 670 610	668	37,10%	2 670 610	37,10%
	Iwona Wtorkowska		1 120 000		280		15,56%			1 120 000		15,56%
Fundusze Zarządzane przez OPERA TFI	1 349 715	337	18,75%	1 349 715	18,75%
	Pozostali akcjonariusze		2 058 245		515		28,59%			2 058 245		28,59%
Razem	7 198 570	1 800	100,00%	7 198 570	100,00%

84

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Nota 4. KAPITAŁ ZAPASOWY Z OBJĘCIA UDZIAŁÓW POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ

Kapitał zapasowy został utworzony z nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną, która została pomniejszona o koszty emisji akcji ujęte jako zmniejszenie kapitału zapasowego.

Wyszczególnienie	30.06.2020	31.12.2019
Nadwyżka ceny emisyjnej nad nominalną	25 754	25 754
Koszty emisji	1 939	1 939
RAZEM	23 815	23 815

Nota 5. DOKONANIE KOREKTY ISTOTNYCH BŁĘDÓW

W ciągu I półrocza 2020 roku nie dokonywano korekty istotnych błędów.

Nota 6. ROZLICZENIA SPRAW SĄDOWYCH

W okresie objętym informacją finansową, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania przeciwko Spółce nie toczyły się istotne postępowanie sądowe.

Nota 7. INFORMACJA DOTYCZĄCA SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM

W ramach działalności prowadzonej przez LUG S.A. nie występują istotne zjawiska o charakterze sezonowym bądź mające charakter cykliczny.

Nota 8. INFORMACJA O ZDARZENIACH NIETYPOWYCH ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ

Zdarzenia nietypowe, poza opisanymi w niniejszym sprawozdaniu finansowym, nie wystąpiły.

Nota 9. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE	PO ZAKOŃCZENIU OKRESU
ŚRÓDROCZNEGO,	KTÓRE	NIE	ZOSTAŁY	ODZWIERCIEDLONE
W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

1. konsekwencji ogłoszenia przez Światową Organizację Zdrowia pandemii koronawirusa COVID-19, na obszarze Polski wprowadzono w dniu 13.03.2020 stan zagrożenia epidemicznego, a w późniejszej konsekwencji stan epidemii. W celu ograniczenia rozprzestrzeniania się wirusa rząd wprowadził szereg restrykcji takich jak ograniczenia w handlu, transporcie czy ograniczenie w przemieszczaniu się.

Wprowadzone ograniczenia zostały nie tylko w Polsce, ale	również przez wiele innych państw,
co nie pozostanie bez wpływu na gospodarkę światową, a co	za tym idzie i na gospodarkę Polski.

Z początkiem maja nastąpiło stopniowe odmrażanie gospodarek światowych, w tym także polskiej.

85

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Grupa Kapitałowa LUG S.A. nie zanotowałaznaczącego spadku przychodów ze sprzedaży w omawianym okresie.Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje wpływ epidemii COVID-19 na działalność, w tym na przyszłą sytuację finansową oraz wyniki finansowe. Nie odnotowano również spadku zamówień, jednak realizacja części z nich została przesunięta w czasie, w związku z tym sporządzono skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Aktualnie brak realnych przesłanek do przyjmowania bardziej rygorystycznych scenariuszy. Niezależnie od skali ograniczeń w kontaktach społecznych, część popytu udaje się utrzymać aby podtrzymać działalność operacyjną. Dodatkowo, z końcem lipca 2020 r. Spółka podjęła działania w zakresie dostępu do kapitału płynnościowego powiększając możliwe finansowanie o 10 mln PLN w ING Banku Śląskim na wypadek zatorów płatniczych w drugim kwartale 2020r. Ze względu na nieprzewidywalność i bezprecedensowość sytuacji związanej z COVID-19 oraz widząc pierwsze symptomy globalnej recesji Grupa skupiła się na przeciwdziałaniu zagrożeniom. Zarząd wprowadził procedury postępowania oraz plan oszczędności.

Grupa sprawdziła się już w pracy zdalnej, podczas której 80% całej kadry biurowej przez dwa miesiące pracowało spoza biura (włącznie z kadrą R&D). W ostatnich miesiącach, kiedy obserwowaliśmy wzrosty zachorowań w okresie urlopowym, trzy przypadki potencjalnie wysokiego ryzyka pozwoliły sprawdzić również funkcjonowanie procedur. Wyraźnie zauważono wśród pracowników zwiększoną czujność na ewentualne ryzyka oraz reaktywność od momentu powzięcia informacji o nim. W celu zapobieżenia rozprzestrzeniania się wirusa skierowano całe departamenty do pracy w trybie zdalnym, a biura niezwłocznie zdezynfekowano. Osoby potencjalnie najbardziej narażone na ryzyko zarażenia koronawirusem kontynuowały prace w trybie zdalnym do momentu uzyskania wyników badań osób wystawionych na możliwy kontakt z wirusem. Wszystkie trzy wspomniane przypadki okazały się negatywne, a bieżąca aktywność nie została przerwana.

W okresie pandemii Grupa Kapitałowa LUG S.a. przykłada szczególną uwagę do cyberbezpieczeństwa. W zawiązku z dynamicznie rosnącym wykorzystaniem kanałów elektronicznych (praca zdalna, telekonferencje, webinaria) Zarząd na bieżąco monitorował i podejmował czynności ograniczające wystąpienie zagrożeń. Polisą zostało objęte ubezpieczenie od ryzyk cybernetycznych oraz, poprzez akcje informacyjne, aktywnie ostrzegano o pojawiających się zagrożeniach wynikających z prób wykorzystania pandemii przez przestępców, zwiększając świadomość i czujność.

Wpływ pandemii na funkcjonowanie Grupy opisano szerzej w podrozdziale 4.1 na stronach 20-22 niniejszego raportu.

86

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

Oświadczenie Zarządu

Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki oraz jej wynik finansowy.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska. Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 roku i okresy porównywalne dla sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2019 r., sprawozdania z całkowitych dochodów oraz rachunku przepływów pieniężnych za okres 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku oraz zestawienia ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku.

Sprawozdanie zatwierdził Zarząd w składzie:

Imię i nazwisko	Funkcja
Ryszard Wtorkowski	Prezes Zarządu
Mariusz Ejsmont	Wiceprezes Zarządu
Małgorzata Konys	Członek Zarządu

87

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE:

1. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń LUG S.A. oraz jej Grupy w okresie od 01.01. do 30.06.2020 roku, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.
2. 1. 
      Informacje na powyższe tematy znajdują się w rozdziale "Podstawowe informacje na temat Spółki
   2. Grupy Kapitałowej"
3. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte w okresie od 01.01. do 30.06.2020 roku wyniki finansowe.
4. 1. 
      Informacje na powyższe tematy znajdują się w rozdziale "Podstawowe informacje na temat Spółki
   2. Grupy Kapitałowej"
5. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności.
   Informacje na powyższe tematy znajdują się w rozdziale "Podstawowe informacje na temat Spółki
6. 1. Grupy Kapitałowej"
7. Stanowisko Zarządu dotyczące możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na 2019 rok w kontekście wyników zaprezentowanych w raporcie za I półrocze 2020 roku.
8. 
   Zarząd spółki LUG S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Spółki ani Grupy Kapitałowej
   LUG na 2020 rok.
9. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania niniejszego raportu, wraz ze wskazaniem zmian, jakie nastąpiły od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport za I kwartał 2020 rok).
   Informacje na powyższe tematy znajdują się w rozdziale "Podstawowe informacje na temat Spółki
10. 1. Grupy Kapitałowej"
11. Akcje LUG S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian, jakie nastąpiły od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport za I kwartał 2020 roku).
12. 1. 
       Informacje na powyższe tematy znajdują się w rozdziale "Podstawowe informacje na temat Spółki
    2. Grupy Kapitałowej"
13. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowań arbitrażowych lub organem administracji publicznej.
    W okresie od 01.01. do 30.06.2020 roku Emitent ani spółki Grupy LUG nie były stroną postępowań (pojedynczo lub łącznie), których wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Emitenta.
14. Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji
15. 1. podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

W okresie od 01.01. do 30.06.2020 roku Spółka LUG S.A. i jednostki od niej zależne nie zawarły żadnej umowy transakcyjnej z jednostkami powiązanymi odbiegającej od rynkowych i rutynowych zawieranych na warunkach rynkowych, które byłyby dla Grupy istotne.

88

Raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za II kwartał 2020 r.

1. Informacje dotyczące udzielenia przez LUG S.A. lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki oraz udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, których wartość przekracza 10% kapitałów własnych LUG.
   W okresie od 01.01. do 30.06.2020 roku Spółka LUG.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzieliły poręczeń, kredytów, pożyczek oraz gwarancji, których wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych LUG S.A.
2. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta.
   W konsekwencji ogłoszenia przez Światową Organizację Zdrowia pandemii koronawirusa COVID- 9, na obszarze Polski wprowadzono w dniu 13.03.2020 stan zagrożenia epidemicznego, a w późniejszej konsekwencji stan epidemii. Informacje o tym zjawisku oraz jego wpływ na kondycję finansową Emitenta opisano w nocie nr 9.
3. Czynniki, które w ocenie Grupy Kapitałowej będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.
   Informacje na powyższe tematy znajdują się w rozdziale "Podstawowe informacje na temat Spółki i Grupy Kapitałowej"

8 Oświadczenie Zarządu Emitenta

Zarząd LUG S.A., jako zarząd spółki dominującej oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, wybrane dane finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób rzetelny i prawdziwy obraz sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej LUG S.A.

Imię i nazwisko	Funkcja
Ryszard Wtorkowski	Prezes Zarządu
Mariusz Ejsmont	Wiceprezes Zarządu
Małgorzata Konys	Członek Zarządu

89