P R E S S R E L E A S E

TXT e-solutions: risultati primo semestre 2020

Continua con successo il percorso di crescita del Gruppo con

effetti positivi sulla marginalità

  • Ricavi € 32,1 milioni (+18,9%), di cui € 4,4 milioni da software (+48,8%).
  • EBITDA € 4,0 milioni (+45,0%) dopo aver incrementato gli investimenti in ricerca e sviluppo (+38,9%) totalmente spesati a conto economico.
  • Utile netto di € 2,7 milioni (+25,7%).
  • Posizione Finanziaria Netta positiva per € 38,3 milioni.
  • Impatto del Covid19 sul primo semestre limitato; slittamento temporale degli obiettivi di crescita sul medio/lungo periodo in alcuni segmenti di mercato (i.e. aviazione civile).

Milano, 6 agosto 2020 - 17:35

Il Consiglio di Amministrazione di TXT e-solutions, presieduto da Enrico Magni, ha approvato in data odierna i risultati di gestione al 30 giugno 2020. Nel primo semestre

2020 i risultati del Gruppo sono stati i seguenti:

I Ricavisono stati di € 32,1 milioni in crescita del +18,9% rispetto ai € 27,0 milioni nel primo semestre 2019. I ricavi da software nel primo semestre 2020 sono stati € 4,4 milioni, in crescita del +48,8% rispetto al primo semestre 2019. I ricavi internazionali complessivi rappresentano il 28,5% dei ricavi totali.

L'EBITDAè stato di € 4,0 milioni, in crescita del +45,0% rispetto al primo semestre 2019 (€ 2,8 milioni), dopo importanti investimenti in ricerca e sviluppo (+38,9%) interamente spesati. La crescita dell'EBITDA di € 1,3 milioni è dovuta per € 0,7 milioni alla crescita organica (+10,2%) e per € 0,6 milioni a crescita da acquisizioni. La marginalità sui ricavi è stata del 12,6% rispetto al 10,3% nel primo semestre 2019.

L'Utile nettoè stato di € 2,7 milioni rispetto a € 2,2 milioni nel primo semestre 2019, con un'incidenza sui ricavi del 8,5% rispetto all' 8,0% dello scorso anno nonostante i minori proventi finanziari pari a € 0,9 milioni nel primo semestre 2020 rispetto a € 1,8 milioni nel primo semestre 2019.

Nel secondo trimestre 2020 i ricavi sono stati di € 15,9 milioni, in crescita del 4,9% rispetto al secondo trimestre 2019. L'EBITDA è stato di € 2,1 milioni, in crescita del +38,8%. L'Utile netto è stato di € 2,4 milioni rispetto a € 0,7 milioni nel secondo trimestre 2019 (+232%).

La Posizione Finanziaria Nettaconsolidata al 30 giugno 2020 è positiva per € 38,3 milioni rispetto ai 41,4 milioni al 31 dicembre 2019, con una riduzione netta di € 3,0 milioni principalmente per l'acquisto di azioni proprie (€ 1,8 milioni), la rilevazione del debito PUT/CALL legato all'investimento nella TXT Working Capital Solutions (€ 2,7 milioni) ed il pagamento del Trattamento di Fine Mandato al Presidente uscente accantonato negli anni passati (€ 1,2 milioni).

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"Il 2020 è un anno senza precedenti per l'economia globale", ha commentato il presidente Enrico Magni, "dopo un 2019 di crescita ed euforia per le principali economie internazionali, l'avvento della pandemia Covid19 ha stravolto gli equilibri dell'economia moderna basata sulla globalizzazione e sul commercio/esternalizzazione su scala internazionale, paralizzando alcuni dei settori cardine con effetti importanti sul PIL e sui consumi. In questo contesto le società digitali altamente tecnologiche e specializzate come TXT hanno garantito la continuità operativa anche nei settori più colpiti dalla crisi."

"L'Aerospace e il FinTech rientrano entrambi nella lista dei settori strategici che hanno richiesto, anche durante tutto il periodo di lockdown, continuità e trasformazione nelle modalità operative" aggiunge il CEO Daniele Misani. "Attraverso l'immediata transizione in remote working della quasi totalità del personale, TXT ha onorato queste richieste tutelando la sicurezza per le proprie risorse e garantendo al tempo stesso continuità e qualità del servizio. Confermata fiducia dei clienti sui nostri software, competenze specializzate nell'ambito della trasformazione digitale, crescita e diversificazione dell'offerta uniti all'efficientamento delle risorse, hanno permesso di incrementare significativamente volumi e marginalità rispetto al primo semestre 2019, compensando l'inevitabile flessione registrata in alcuni segmenti di nostra competenza quali l'aviazione civile, l'automotive e il manifatturiero. Il Gruppo TXT forte delle sua eccellenza operativa dimostrata da sempre continua ad investire in innovazione, in quanto il digitale e' il fattore abilitante della nuova economia che si sta creando a livello mondiale".

"Siamo convinti che questo è il momento giusto per continuare ad investire", conclude Enrico Magni, "e gli ottimi risultati conseguiti dal Gruppo rafforzano la nostra convinzione sul percorso di crescita profittevole che la nuova TXT ha intrapreso a seguito del processo di riorganizzazione avviato nel 2019. Dopo i già annunciati investimenti nel FinTech e il massiccio piano di buy-back già parzialmente reinvestito nel piano di M&A, continueremo con il piano di acquisizioni che faranno ulteriormente crescere l'ampiezza delle competenze ed il valore dal Gruppo TXT."

Eventi successivi ed evoluzione prevedibile della gestione

Anche in questo secondo semestre il Gruppo TXT sta registrando un trend positivo e in controtendenza rispetto all'andamento dell'economia globale grazie alla piena continuità in tutti i segmenti operativi e grazie alla sempre maggiore fiducia dei nostri clienti che ci stanno premiando con nuovi contratti e progetti innovativi ad elevato valore tecnologico. Importanti nuovi ordinativi anche nei segmenti più in difficoltà quali l'aviazione civile e la difesa; in quest'ultimo segmento è stato siglato un importante contratto pluriennale con primario player per la vendita di una piattaforma tecnologica per il virtual training dei piloti.

Proseguono intensi gli investimenti per la crescita del Gruppo, sia attraverso lo sviluppo di nuove piattaforme innovative progettate dalle software factories e dai centri di eccellenza tecnologica basati in Italia e a Berlino, sia attraverso investimenti in acquisizioni.

Nel Fintech continua l'ambizioso piano di crescita attraverso investimenti nello sviluppo di piattaforme innovative e in acquisizioni strategiche; in data 13 luglio 2020 TXT ha formalizzato l'acquisto della Mac Solutions SA, realtà svizzera presente da oltre 20 anni sul mercato e specializzata nella prestazione di servizi professionali ICT per il mondo

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bancario e che fungerà da veicolo per l'esportazione delle nostre soluzioni Fintech sul mercato elvetico. Al Closing sono stati pagati per cassa CHF 5,4 milioni, di cui CHF 2,2 milioni - equivalenti al valore massimo della clausola di Clawback pattuita tra le parti - versati da TXT al venditore in un conto vincolato legato alle performance della Mac Solutions SA nel triennio 2020-2022. In data 23 luglio 2020 l'ex socio della MAC Solutions SA ha investito in azioni TXT acquistando n. 224.604 azioni TXT valorizzate a € 9,00 per azione, pagando a favor di TXT un controvalore di € 2,0 milioni.

Nel secondo semestre proseguono il piano di buy-back e di M&A, con l'obiettivo di concludere nuove importanti acquisizioni entro la fine del 2020 facendo leva sulla significativa disponibilità di cassa e utilizzando le azioni proprie in portafoglio che al 31 luglio 2020 sono pari a n. 1.263.783 (pari al 9,7% del capitale sociale). L'utilizzo di azioni proprie nel contesto del piano di M&A ha lo scopo di massimizzare il commitment del management delle neo-acquisite verso il progetto di crescita di valore del Gruppo.

Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Eugenio Forcinito, dichiara, ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2 del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato stampa corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Da oggi questo comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della Società www.txtgroup.com.

TXT e-solutions è leader internazionale nella fornitura di prodotti software e soluzioni strategiche. Opera in mercati dinamici che richiedono elevata specializzazione e capacità di innovazione. TXT è focalizzata sul software per il settore aerospaziale, aeronautico e automobilistico, dove offre prodotti specifici e servizi di ingegneria specialistici e sul settore Fintech con servizi legati al testing e alla IT governance e prodotti e soluzioni per la gestione di prestiti, di NPL e di grandi rischi del sistema finanziario. Quotata in Borsa dal 2000 ed inserita nel segmento Star (TXT.MI), TXT ha sede a Milano e uffici in Italia, Francia, UK, Germania, Svizzera e Stati Uniti.

Per ulteriori informazioni:

Eugenio Forcinito

CFO

Tel. +39 02 257711

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Conto Economico gestionale al 30 giugno 2020

(Importi in migliaia di Euro)

H1 2020

%

H1 2019

%

Var %

RICAVI

32.108

100,0

26.996

100,0

18,9

Costi diretti

18.087

56,3

15.264

56,5

18,5

MARGINE LORDO

14.021

43,7

11.732

43,5

19,5

Costi di Ricerca e Sviluppo

3.714

11,6

2.674

9,9

38,9

Costi Commerciali

3.258

10,1

3.596

13,3

(9,4)

Costi Generali & Amministrativi

3.007

9,4

2.674

9,9

12,5

RISULTATO OPERATIVO LORDO (EBITDA)

4.042

12,6

2.788

10,3

45,0

Ammortamenti materiali

975

3,0

723

2,7

34,9

UTILE OPERATIVO CORRENTE (EBITA)

3.067

9,6

2.065

7,6

48,5

Ammortamenti immateriali

616

1,9

474

1,8

30,0

Oneri riorganizzazione e non ricorrenti

350

1,9

346

1,3

1,2

UTILE OPERATIVO (EBIT)

2.101

6,5

1.245

4,6

68,8

Proventi (oneri) straordinari/finanziari

892

2,8

1.791

6,6

(50,2)

UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE (EBT)

2.993

9,3

3.036

11,2

(1,4)

Imposte

(263)

(0,8)

(865)

(3,2)

(69,6)

UTILE NETTO

2.730

8,5

2.171

8,0

25,7

Attribuibile a:

Azionisti Capogruppo

2.653

2.085

Interessi di minoranza

(77)

(87)

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Conto Economico al 30 giugno 2020

TOTALE RICAVI E ALTRI PROVENTI

32.108.628

26.995.519

Acquisti di materiali e servizi esterni

(6.649.747)

(5.837.752)

Costi del personale

(21.575.823)

(18.081.331)

Altri costi operativi

(191.496)

(288.842)

Ammortamenti/Svalutazioni

(1.589.919)

(1.542.318)

RISULTATO OPERATIVO

2.101.643

1.245.276

Proventi (Oneri) finanziari

891.747

1.800.012

Quota di pertinenza del risultato di società collegate

-

(9.196)

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE

2.993.390

3.036.092

Imposte sul reddito

(263.439)

(864.903)

RISULTATO NETTO DEL PERIODO (gruppo)

2.729.951

2.171.189

Attribuibile:

Azionisti Capogruppo

2.652.819

2.084.555

Interessi di minoranza

(77.131)

(86.634)

UTILE PER AZIONE

0,23

0,19

UTILE PER AZIONE DILUITO

0,23

0,19

Numero Azioni

11.527.213

11.656.499

Posizione Finanziaria Netta al 30 giugno 2020

(Importi in migliaia di euro)

30.06.2020

31.12.2019

Var

Disponibilità liquide ed equivalenti

16.981

11.426

5.555

Titoli negoziabili valutati al fair value

77.628

87.320

(9.692)

Crediti finanziari a breve

-

-

-

Passività finanziarie correnti

(23.658)

(25.306)

1.648

Disponibilità finanziaria a breve termine

70.951

73.440

(2.489)

Debiti finanziari non correnti - Lessors IFRS 16

(4.042)

(4.517)

475

Debiti non correnti per acquisizioni - Earn-out, Put/Call

(5.071)

(3.987)

(1.085)

Altre Passività finanziarie non correnti

(23.504)

(23.525)

22

Passività finanziarie non correnti

(32.617)

(32.029)

(588)

Disponibilità Finanziaria Netta

38.334

41.411

(3.077)

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Situazione patrimoniale consolidata al 30 giugno 2020

(Importi in migliaia di Euro)

31.06.2020

31.12.2019

Var

ATTIVITÁ

ATTIVITÁ NON CORRENTI

Avviamento

22.364

19.640

2.724

Attività immateriali a vita definita

4.168

4.741

(572)

Attività immateriali

26.532

24.380

2.152

Immobili, impianti e macchinari

7.603

7.929

(326)

Attività materiali

7.603

7.929

(326)

Partecipazioni in società collegate

0

0

0

Crediti vari e altre attività non correnti

208

259

(50)

Attività fiscali differite

2.208

2.067

141

Altre attività non correnti

2.416

2.325

91

TOTALE ATTIVITÁ NON CORRENTI

36.551

34.634

1.917

ATTIVITÁ CORRENTI

Rimanenze finali

6.508

4.156

2.353

Crediti commerciali

20.195

19.371

825

Crediti diversi e altre attività correnti

6.405

4.779

1.626

Altri crediti finanziari a breve termine

0

0

0

Titoli negoziabili valutati al fair value

77.628

87.320

(9.692)

Disponibilità liquide ed equivalenti

16.981

11.426

5.555

TOTALE ATTIVITÁ CORRENTI

127.718

127.052

667

TOTALE ATTIVITÁ

164.270

161.686

2.583

PASSIVITÁ E PATRIMONIO NETTO

PATRIMONIO NETTO

Capitale sociale

6.503

6.503

0

Riserve

12.929

14.731

(1.802)

Utili (perdite) a nuovo

60.618

60.304

314

Utili (perdite) dell'esercizio

2.653

314

2.338

TOTALE PATRIMONIO NETTO (Gruppo)

82.702

81.852

851

Patrimonio Netto di Terzi

245

168

77

TOTALE PATRIMONIO NETTO

82.948

82.020

928

PASSIVITÁ NON CORRENTI

Passività finanziarie non correnti

32.617

32.029

588

TFR e altri fondi relativi al personale

1.957

3.110

(1.153)

Fondo imposte differite

1.120

1.280

(160)

Fondi per rischi ed oneri futuri

119

119

0

TOTALE PASSIVITÁ NON CORRENTI

35.812

36.538

(726)

PASSIVITÁ CORRENTI

Passività finanziarie correnti

23.659

25.306

(1.647)

Debiti commerciali

2.516

2.122

394

Debiti per imposte

3.304

3.013

291

Debiti vari e altre passività correnti

16.031

12.688

3.343

TOTALE PASSIVITÁ CORRENTI

45.510

43.129

2.381

TOTALE PASSIVITÁ

81.322

79.666

1.655

TOTALE PASSIVITÁ E PATRIMONIO NETTO

164.270

161.686

2.583

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Cash Flow consolidato al 30 giugno 2020

Euro

30.6.2020

30.6.2019

Risultato netto del periodo

2.729.950

2.171.189

Costi non monetari per Stock Options

16.314

3.399

Interessi non monetari

49.185

43.597

Variazione del Fair Value Strumenti Monetari

(1.134.122)

(2.025.329)

Imposte sul reddito correnti

463.481

-

Variazione delle imposte differite

(301.439)

(91.452)

Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti

1.569.802

596.786

Altre variazioni

16.614

-

Flussi finanziari generati (assorbiti) dall'attività operativa (prima della variazione del

3.409.785

698.190

circolante)

(Incrementi) / decrementi dei crediti commerciali

(824.854)

(2.105.623)

(Incrementi) / decrementi delle rimanenze

(2.352.624)

(2.420.284)

Incrementi / (decrementi) dei debiti commerciali

152.751

(112.798)

Incrementi / (decrementi) delle altre attività e passività

1.755.342

1.613.011

Incrementi / (decrementi) del TFR

(1.196.224)

(68.661)

Variazione delle attività e passività operative

(2.465.609)

(3.094.355)

Imposte sul reddito pagate

(172.000)

-

FLUSSI FINANZIARI GENERATI (ASSORBITI) DALL'ATTIVITÁ OPERATIVA

772.176

(2.396.165)

Incrementi delle immobilizzazioni materiali

(454.830)

(433.317)

Incrementi delle immobilizzazioni immateriali

(6.386)

(2.170)

Decrementi delle immobilizzazioni materiali ed immateriali

17.051

30.492

Flusso di cassa netto acquisizione controllate

198.657

(1.783.708)

(Incrementi) / decrementi altri crediti finanziari

10.000.000

30.197.205

FLUSSI FINANZIARI GENERATI (ASSORBITI) DALL'ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO

9.754.491

28.008.502

Finanziamenti Erogati

10.000.000

857.052

Finanziamenti Rimborsati

(6.525.724)

(9.213.523)

Pagamenti di passività per Leasing

(716.049)

(594.124)

Variazione netta delle Passività finanziarie

(5.852.038)

-

Incrementi / (decrementi) dei debiti finanziari

-

32.439

Distribuzione di dividendi

-

(5.780.767)

Interessi pagati

(86.107)

(125.698)

Altre variazioni di patrimonio netto

-

(450.000)

(Acquisto)/Vendita di azioni proprie

(1.789.577)

(930.962)

FLUSSI FINANZIARI GENERATI (ASSORBITI) DALL'ATTIVITÁ DI FINANZIAMENTO

(4.969.495)

(16.205.583)

INCREMENTI / (DECEREMENTI) DELLE DISPONIBILITÁ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

5.557.172

9.406.754

Effetto delle variazioni dei cambi sui flussi di cassa

(2.052)

3.459

DISPONIBILITÁ LIQUIDIE NETTE ALL'INIZIO DEL PERIODO

11.426.082

5.593.125

DISPONIBILITÁ LIQUIDIE NETTE ALLA FINE DEL PERIODO

16.981.200

15.003.338

Attività acquisite che non hanno dato luogo a flussi finanziari (rilevazione iniziale IFRS 16)

(227.873)

(2.495.754)

Passività acquisite che non hanno dato luogo a flussi finanziari (rilevazione iniziale IFRS 16)

227.873

2.495.754

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Conto Economico gestionale Secondo Trimestre 2020

(Importi in migliaia di Euro)

Q2 2020

%

Q2 2019

%

Var %

RICAVI

15.853

100,0

15.111

100,0

4,9

Costi diretti

9.106

57,4

8.593

56,9

6,0

MARGINE LORDO

6.747

42,6

6.518

43,1

3,5

Costi di Ricerca e Sviluppo

1.911

12,1

1.511

10,0

26,5

Costi Commerciali

1.386

8,7

2.011

13,3

(31,1)

Costi Generali & Amministrativi

1.373

8,7

1.500

9,9

(8,5)

RISULTATO OPERATIVO LORDO (EBITDA)

2.077

13,1

1.496

9,9

38,8

Ammortamenti materiali

488

3,1

392

2,6

24,5

UTILE OPERATIVO CORRENTE (EBITA)

1.589

10,0

1.104

7,3

43,9

Ammortamenti immateriali

310

2,0

241

1,6

28,6

Oneri riorganizzazione e non ricorrenti

350

3,8

346

2,3

1,2

UTILE OPERATIVO (EBIT)

929

5,9

517

3,4

79,7

Proventi (oneri) straordinari/finanziari

1.564

9,9

513

3,4

204,9

UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE (EBT)

2.493

15,7

1.030

6,8

142,0

Imposte

(15)

(0,1)

(284)

(1,9)

(94,7)

UTILE NETTO

2.478

15,6

746

4,9

232,2

Attribuibile a:

Azionisti Capogruppo

2.416

659

Interessi di minoranza

62

87

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