São Paulo, 17 de agosto de 2020

Magazine Luiza S.A. (B3: MGLU3)

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020 (em IFRS)

Destaques do 2T20

Vendas totais aumentaram 49% no 2T20, crescendo 85% em jun/20

E-commerce cresceu 182%, atingindo R$6,7 bilhões e 78% das vendas totais

Marketplace cresceu 214%, representando 27% do e-commerce total

Geração de caixa operacional de R$2,2 bilhões no 2T20 Posição de caixa líquido de R$5,8 bilhões em jun/20

  • Crescimento maior do que na pré-pandemia. No 2T20, as vendas totais, incluindo lojas físicas, e-commerce tradicional (1P) e marketplace (3P) cresceram 49,1% para R$8,6 bilhões, reflexo do aumento de 181,9% no e-commerce total e queda de 45,1% nas lojas físicas, mesmo com apenas 36% das lojas abertas em média no trimestre. Em jun/20, já com 64% das lojas abertas, o crescimento total das vendas foi 85%. Com isso, a Companhia, pela primeira vez desde sua fundação, atingiu a liderança no seu setor no trimestre.
  • E-commercecresceu aproximadamente o triplo do mercado. Em função dos novos hábitos de consumo durante a pandemia, o e-commerceformal brasileiro cresceu 70,4% no 2T20, segundo o E-bit.O Magalu foi além, cresceu 2,6x o mercado, e assumiu a liderança do e-commerceformal. Nesse período, as vendas do e-commerceda Companhia avançaram expressivos 181,9% e representaram 78,5% das vendas totais. No e-commercetradicional (1P), as vendas evoluíram 171,5% e o marketplace contribuiu com vendas adicionais de R$1,8 bilhão, crescendo 214,2%. O ganho de marketshare foi impulsionado pela excelente performance do app, que já alcançou a marca de 30 milhões de usuários ativos mensais. Também contribuíram a evolução do marketplace, a entrega mais rápida do varejo e o crescimento das novas categorias, com destaque para a Netshoes, a Época Cosméticos e a categoria de mercado.
  • Margem bruta reflete maior participação do e-commerce. Com o fechamento temporário das lojas físicas e a maior participação do e-commerce nas vendas totais -- que passou de 41,5% no 2T19 para 78,5% no 2T20 --, a margem bruta ajustada diminuiu de 29,3% no 2T19 para 25,8% no 2T20. Em jun/20, com a abertura progressiva das lojas, a margem bruta subiu para 28,0%.
  • Despesas atingem menor percentual da história com reabertura das lojas. O percentual das despesas operacionais ajustadas em relação à receita líquida aumentou de 20,5% no 2T19 para 23,6% no 2T20. Isso foi reflexo do compromisso da Companhia de não fazer demissões no período e de não fechar permanentemente nenhuma unidade. Para atenuar esse efeito, a Companhia reduziu os salários dos diretores e conselheiros, implementou a medida provisória 936, que permitiu a suspensão de contratos de trabalho e a redução de jornada e salários, e renegociou contratos de aluguel e de prestação de serviços. Em jun/20, com o maior número de lojas abertas, a expansão do ship-from-store e o retorno do Retira Loja, o percentual das despesas em relação à receita líquida caiu para 20,2%, um dos menores patamares históricos.
  • EBITDA e lucro líquido evoluíram significativamente ao longo do trimestre. No 2T20, a margem EBITDA ajustada passou de 8,8% no 2T19 para 2,6% no 2T20. No mesmo período, o resultado líquido ajustado passou de um lucro de R$85,2 milhões para um prejuízo de R$62,2 milhões. Vale ressaltar a evolução desse resultado ao longo do trimestre. Em abril, o resultado foi bastante impactado pelas lojas fechadas na maior do tempo. Em maio, com a aceleração do e-commercee a reabertura gradual das lojas, o resultado já foi próximo do breakeven. Em junho, essa tendência se acentuou e a Companhia obteve lucro líquido de R$93 milhões.
  • Maior geração de caixa trimestral da história. O fluxo de caixa das operações, ajustado pelos recebíveis, foi um dos maiores destaques, atingindo R$2,2 bilhões no 2T20 e R$2,0 bilhões nos últimos 12 meses. A variação do capital de giro contribuiu de forma significativa para essa geração de caixa. Com o crescimento das vendas, o giro dos estoques também melhorou ao longo dos meses, atingindo menos de 60 dias em jun/20, um dos melhores índices dos últimos anos. Ao mesmo tempo, a Companhia aumentou o prazo médio de compras e expandiu o Magalu Pagamentos, que também contribuiu para o capital de giro.
  • Posição de caixa líquido e sólida estrutura de capital. Nos últimos 12 meses, a posição de caixa líquido ajustado aumentou em R$5,0 bilhões, passando de R$0,8 bilhão em jun/19 para R$5,8 bilhões em jun/20, em função da geração de caixa da Companhia, dos investimentos e aquisições realizados, bem como da oferta subsequente de ações concluída em nov/19. A Companhia encerrou o 2T20 com uma posição total de caixa de R$7,5 bilhões, considerando caixa e aplicações financeiras de R$3,0 bilhões e recebíveis de cartão de crédito disponíveis de R$4,5 bilhões.

MGLU3: R$ 81,65 por ação

Videoconferência: 18 de agosto de 2020 (Terça-feira)

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Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

MENSAGEM DA DIRETORIA

No mundo do varejo, todo dia é dia de superação. Mas nenhum período da história de mais de 60 anos do Magalu pode ser comparado ao segundo trimestre de 2020. A crise provocada pela pandemia de covid-19 foi repentina, profunda e disseminada. Um cenário de caos. Foi em meio a um quadro como esse que o Magalu fez história. Assim como a Guerra do Golfo foi um turning point para a CNN, assim como a Primavera Árabe foi decisiva para o Twitter, a pandemia, com toda a sua carga de tragédia, mostrou que o Magalu era a empresa mais preparada para encarar os novos tempos que se seguiram a ela. Tínhamos o modelo para o momento. E a maturidade digital necessária para uma quase instantânea recuperação em V. Em questão de dias, e mesmo com todas as suas lojas físicas fechadas, o Magalu passou a vender mais do que em trimestres ditos normais. Foi épico. E foi a vitória de uma equipe aguerrida e comprometida e de um modelo de negócio que vem sendo consistentemente construído ao longo dos últimos anos.

Saímos do trimestre da covid-19 mais fortes perante o cliente, os investidores e a sociedade. E saímos, também, maiores. Para usar uma metáfora futebolística, o Magalu ficou com a tríplice coroa.

A primeira taça levantada: neste trimestre, nos tornamos os maiores varejistas em vendas do setor de bens duráveis. O Magalu atingiu 8,6 bilhões1 de reais em vendas totais, um crescimento de 49% em relação ao resultado do mesmo período de 2019. Mesmo com o ônus de ter uma parte considerável das unidades físicas fechadas nesses três meses, a companhia nunca cresceu com tanta velocidade. E o ritmo vem se acelerando conforme as lojas reabrem, uma prova cabal de que o nome desse jogo é multicanalidade.

A segunda taça: o Magalu conquistou o primeiro lugar no e-commerce formal brasileiro. Sem abrir mão da nossa ética empresarial, que exige que qualquer parceiro siga a legislação à risca e emita nota fiscal, a operação digital triplicou de tamanho em relação ao mesmo período do ano passado. Entre abril e junho de 2020, muito impulsionado pelo marketplace, o e-commerce do Magalu vendeu mais do que a soma das receitas do online e das lojas físicas do segundo trimestre de 2019. O crescimento foi de 182%, o maior da história da empresa. O marketplace, com seus 32.000 sellers, avançou impressionantes 214%.

Enfim, nosso terceiro troféu: a Netshoes tornou-se, neste período, a maior vendedora de artigos esportivos do Brasil -- mesmo sem operação física.

Os resultados deste histórico segundo trimestre do Magalu não devem ser vistos como uma fotografia, e sim como um filme. Abril foi o mês do choque, durante o qual foi necessário analisar cenários, adequar rotas e tomar medidas extremas, porém necessárias, como o fechamento das mais de 1.100 lojas físicas. Em maio, as unidades foram gradativamente reabertas, fazendo com que o resultado final se aproximasse do breakeven. Em junho, com uma média de 64% das lojas funcionando e o e-commerce a toda força, as vendas totais cresceram 85%. A operação digital avançou 206% e o lucro líquido atingiu 93 milhões de reais.

1 O valor de vendas processadas do marketplace (GMV) de 01 de abril a 30 de junho de 2020 no montante de R$1.831,1 milhões, que estão somados as vendas totais apresentadas nesse relatório, foi objeto de Asseguração Limitada Independente por nossos auditores externos e está disponível em nosso site. Os demais componentes das vendas totais do trimestre estão no escopo da revisão das informações trimestrais por nossos auditores independentes.

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Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Crescimento vendas nas

Crescimento vendas do

lojas físicas [% yoy]

e-commerce[% yoy]

Crescimento exponencial do online no

Reabertura gradual das lojas pós

fechamento temporário

Magalu: triplicando em maio e junho

203%

206%

138%

Abril Maio Junho

-6%

Abril

Maio

Junho

-53%

-84%

Crescimento vendas totais

[% yoy]

Forte aceleração das vendas totais

85%

46%

7%

Abril Maio Junho

Resultados mensais - 2º trimestre em R$ milhões, exceto %

Abril

Maio

Junho

2T20

Vendas Totais

1.883

3.022

3.661

8.567

Crescimento YoY

7%

46%

85%

49%

Margem Bruta

22,9%

24,6%

28,0%

25,8%

Margem EBITDA

-10,0%

3,2%

7,8%

2,6%

Lucro (Prejuízo) Líquido

(148)

(9)

93

(64)

Margem Líquida

-13,1%

-0,5%

3,7%

-1,2%

O ganho de escala e de participação de mercado do Magalu, que se mantém em ritmo exponencial, não foi conquistado com sacrifício do caixa. Ao contrário. Entre abril e junho, a companhia gerou um caixa operacional de 2,2 bilhões de reais -- o maior já registrado em um trimestre. Tal geração de caixa é uma espécie de garantia de sustentabilidade do crescimento.

Pilares Reforçados

Essas conquistas -- comemoradas com entusiasmo pelo nosso time de mais de 35.000 colaboradores -- são resultado do fortalecimento de cada um dos pilares estratégicos da companhia que, progressivamente, se torna uma loja de todas as coisas. Um lugar -- real ou virtual -- onde clientes de todo o Brasil compram de sabão em pó e álcool em gel até o celular mais sofisticado do mercado, administram suas contas digitais e têm acesso a informações e serviços.

Em um deles -- novas categorias -- o Magalu deu ênfase especial aos produtos de mercado, fundamentais no dia-a-dia das famílias que, por um bom tempo, tiveram de permanecer isoladas. No segundo trimestre, mais de 3 milhões de itens desse tipo foram vendidos. No ano do #temnomagalu, mercado se tornou a categoria líder no e-commerce da empresa em quantidade de itens vendidos. O sortimento com estoque próprio cresceu e a companhia passou a comprar diretamente de fornecedores como Unilever, Ambev, Procter & Gamble, Coca-Cola Femsa e Heineken. O número de marcas disponíveis dobrou em relação aos três primeiros meses deste ano.

3

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Os artigos esportivos e de moda, sob a responsabilidade da Netshoes, foram outro destaque. A empresa foi a campeã de vendas do setor num período em que o cliente precisou transferir a atividade física das academias para dentro das casas. E chegou ao final do trimestre com lucro líquido pela primeira vez em sua trajetória, confirmando antecipadamente as sinergias previstas na combinação dos seus negócios com o ecossistema do Magalu. Fenômeno semelhante ocorreu com a categoria de beleza e cuidados pessoais. Entre abril e junho, a Época Cosméticos cresceu 167%, apresentou lucro e superou 1 milhão de clientes ativos.

O marketplace foi a grande estrela do período -- não apenas pelo crescimento inédito, acima de qualquer outro do mercado --, mas sobretudo pela inclusão de mais de 6.000 sellers que, ao ligaram-se à nossa plataforma, uniram seus estoques aos do Magalu e puderam acessar mais de 27 milhões de clientes ativos pelos nossos canais digitais. Entre esses sellers, estão os Parceiros Magalu, empresas na maioria MEI, com faturamento anual de até 81.000 reais, até então 100% analógicas e, portanto, limitadas a fronteiras físicas e temporais. Hoje, nossos Parceiros Magalu "abrem" suas portas digitais sete dias por semana, 24 horas por dia, para consumidores de todo o país.

A expansão da oferta de produtos -- própria e de terceiros -- e as mudanças nos hábitos de consumo levaram a transformações na logística, de forma a garantir a entrega mais rápida do mercado, com custos competitivos. Com as lojas parcialmente fechadas, o Magalu acelerou sua estratégia de ship-from-store. Graças à contribuição dessa nova modalidade, cerca de 35% das entregas totais passaram a ser realizadas em até 24 horas -- uma conveniência especialmente importante em tempos de pandemia. Esse desempenho, aliás, tende a melhorar com o retorno total do Retira Loja no terceiro trimestre. Para dar velocidade às entregas, sobretudo de itens de mercado, 700 das mais de 1.100 lojas físicas foram convertidas em dark stores para essa categoria. Os itens mais vendidos nos canais online passaram a ser estocados nessas unidades e, posteriormente, coletados pela Logbee para que a última milha até o cliente fosse percorrida. A Malha Luiza também cresceu e passou a reunir 4.000 micro transportadores e motoristas da Logbee.

A partir de abril, as lojas físicas começaram a reabrir. No segundo trimestre, em média, 36% das unidades operaram. Essas lojas apresentaram um surpreendente crescimento de 25% nas vendas, quando considerados os critérios de same store sales e mesmos dias. O Mobile Vendas Remoto, versão do aplicativo que permite ao vendedor atender o cliente de forma remota por meio das redes sociais, impulsionou as vendas nas lojas físicas. Essa retomada das lojas físicas não se deu às custas das vendas e do reforço das plataformas online e é extremamente relevante para a rentabilidade da companhia.

No SuperApp, as operações realizadas pelos clientes ficam cada vez mais integradas e potencializadas. No início do ano, o MagaluPay -- a conta digital multicanal da companhia -- ficou disponível. Em julho, foi lançada uma agressiva campanha de cashback, na qual os clientes podem receber dinheiro de volta comprando no Magalu e ativando sua conta digital, de forma rápida, simples e intuitiva. A partir do lançamento do cashback, milhares de clientes -- das lojas físicas e do e-commerce-- já receberam dinheiro de volta nas suas compras, ajudando o MagaluPay a superar a marca de 1 milhão de contas abertas no prazo de poucas semanas.

O período crítico da pandemia foi especialmente importante para o pilar Magalu as a Service (MaaS). Foi por meio dele que milhares de sellers e pequenos empreendedores puderam avançar ou iniciar o processo de digitalização dos negócios. Para muitos deles, o MaaS foi um fator de sobrevivência num momento em que operar analogicamente estava fora de questão. Por meio do Magalu Pagamentos, o seller pode vender a prazo e antecipar seus recebíveis automaticamente. Desde seu lançamento, o serviço já processou mais de 3 bilhões de reais em transações financeiras (TPV). E 85% dos sellers aderiram ao Magalu Entregas, sendo que 800 deles já adotaram o modelo de cross docking.

O pilar do MaaS foi recentemente reforçado por aquisições em série. No final de julho, o Magalu anunciou a compra da Hubsales, entrando no segmento Factory to Consumers (F2C) e integrará produtores de diversos polos industriais. Assim, além de digitalizar o varejo, a companhia se transforma também num vetor de digitalização de parte do setor industrial brasileiro. Dias depois, o Magalu fechou a aquisição do site de conteúdo de tecnologia Canaltech e da plataforma Inloco Media. As operações marcam a estreia da companhia no segmento de publicidade online, combinando a geração de conteúdo e a audiência com a plataforma para venda de mídia digital. Por meio do MagaluAds, milhares de parceiros do Magalu --sellers do marketplace e fornecedores -- poderão promover suas marcas e produtos de forma, ao mesmo tempo, segmentada e abrangente. Será possível ampliar a divulgação de milhões de produtos disponíveis na plataforma do Magalu e acelerar a monetização de sua audiência digital,

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Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

formada por cerca de 80 milhões de visitantes únicos ao mês (número sob análise de sobreposição). Com a expansão do MaaS, o Magalu progressivamente vai se consolidando como o sistema operacional do varejo brasileiro.

Otimismo e compromisso renovado

O terceiro trimestre começou com um mês de julho espetacular. As vendas totais cresceram 82%. O e-commerce avançou 162%, com as vendas da Netshoes já na base de comparação. E o Magalu voltou -- ainda que parcialmente -- à configuração que o levou

  • liderança de mercado: uma simbiose virtuosa de online e offline. As vendas nas lojas físicas cresceram 10% no mês, quando comparadas a julho de 2019, mesmo com uma média de apenas 73% das lojas abertas.

Crescimento vendas de julho

[% yoy]

+10%

+162%

+82%

Lojas Físicas

E-commerce

Vendas Totais

A evolução dos resultados, mês após mês, nos deixa otimistas para o que virá pela frente. Acreditamos em um 2020, em todos os sentidos, excepcional para a companhia. Seguindo a mesma tendência dos últimos anos, vamos reinvestir parte dos ganhos obtidos com o novo patamar de vendas em iniciativas para gerar mais valor para nossos clientes. Vamos contratar mais de 2 mil funcionários para reforçar nosso time de atendimento e nossa logística. Além disso, continuaremos investindo nas novas categorias, no SuperApp e no Magalu Pay.

Estamos extremamente orgulhosos do que conseguimos realizar num período de tantas incertezas, dificuldades e temores. Mas nenhum indicador ou recorde nos emociona tanto quando constatar que o Magalu, a despeito e por causa da crise, tem cumprido seu propósito como companhia. Nesses três meses nos quais tantas pequenas empresas fecharam suas portas, o Magalu contribuiu com seu modelo de negócio para digitalizar empreendedores de todo o Brasil -- os agora chamados Parceiros Magalu. Cerca 350.000 de pessoas físicas se cadastraram na plataforma da companhia para obter renda com a venda digital de nossos produtos e dos estoques dos sellers.

Nossa contribuição social voltou-se, assim, para dentro e para fora dos muros da empresa. Em meio ao pânico do início da crise, assumimos o compromisso público de não demitir nenhum de nossos funcionários. Ao mesmo tempo, apoiamos nossos pequenos fornecedores, em especial microtransportadores que, com dificuldades de caixa, tornaram-se vulneráveis aos efeitos econômicos da crise. O combate à violência contra a mulher é uma de nossas causas mais importantes. Diante das evidências de aumento dos casos de agressão, durante a quarentena, relançamos o botão de denúncias instalado no SuperApp -- um atalho para que mulheres vítimas de violência possam informar as autoridades. Desde abril, as famílias controladoras e o Magalu anunciaram a doação de 50 milhões de reais para auxílio às vítimas da pandemia. Os recursos estão sendo investidos na compra de equipamentos para hospitais, no financiamento de ONGs e na aquisição de cestas básicas. Na frente ambiental, o Magalu fechou um acordo para que, a partir do final deste ano, 214 lojas passem a operar exclusivamente com energia solar. Até o início de 2021, outras 300 lojas, instaladas em mais de 10 estados brasileiros, também adotarão o mesmo sistema.

O drama da pandemia -- que, em nenhum momento, pode ser minimizado -- nos deu a convicção de que nossa missão de digitalizar o varejo e incluir o maior número de brasileiros neste novo mundo é o único caminho a ser seguido. O futuro chegou mais rápido e de forma mais dolorosa do que imaginávamos. Mas está aqui e é preciso abraçá-lo. O Magalu é uma empresa que há quase 63 anos conta com a confiança do brasileiro. Durante esses primeiros meses de pandemia da covid-19 nos tornamos uma das marcas mais admiradas do país. Esse é o calor humano típico do brasileiro. Calor humano que faz parte da nossa essência e que nos faz, sempre, retribuir à altura tudo aquilo que recebemos.

Mais uma vez, agradecemos aos nossos clientes, colaboradores, sellers, parceiros e fornecedores todo o apoio e a confiança recebidos nesse período.

A DIRETORIA

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Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

R$ milhões (exceto quando indicado)

2T20

2T19

Var(%)

1S20

1S19

Var(%)

Vendas Totais¹ (incluindo marketplace)

8.566,5

5.747,0

49,1%

16.229,0

11.465,0

41,6%

Receita Bruta

6.816,6

5.196,2

31,2%

13.302,8

10.509,4

26,6%

Receita Líquida

5.568,2

4.308,1

29,3%

10.803,0

8.637,1

25,1%

Lucro Bruto

1.435,2

1.092,2

31,4%

2.855,7

2.303,7

24,0%

Margem Bruta

25,8%

25,4%

0,4 pp

26,4%

26,7%

-0,3 pp

EBITDA

143,7

379,9

-62,2%

476,4

775,3

-38,6%

Margem EBITDA

2,6%

8,8%

-6,2 pp

4,4%

9,0%

-4,6 pp

Lucro Líquido

(64,5)

386,6

-116,7%

(33,7)

518,7

-106,5%

Margem Líquida

-1,2%

9,0%

-10,2 pp

-0,3%

6,0%

-6,3 pp

Lucro Bruto - Ajustado

1.435,2

1.264,2

13,5%

2.855,7

2.475,7

15,4%

Margem Bruta - Ajustado

25,8%

29,3%

-3,5 pp

26,4%

28,7%

-2,3 pp

EBITDA - Ajustado

147,2

380,5

-61,3%

421,1

766,1

-45,0%

Margem EBITDA Ajustado

2,6%

8,8%

-6,2 pp

3,9%

8,9%

-5,0 pp

Lucro Líquido - Ajustado

(62,2)

85,2

-173,1%

(70,2)

210,8

-133,3%

Margem Líquida - Ajustado

-1,1%

2,0%

-3,1 pp

-0,7%

2,4%

-3,1 pp

Crescimento nas Vendas Mesmas Lojas Físicas

-50,9%

0,3%

-

-27,7%

4,1%

-

Crescimento nas Vendas Totais Lojas Físicas

-45,1%

8,8%

-

-19,3%

12,2%

-

Crescimento nas Vendas E-commerce (1P)

171,5%

30,9%

-

107,3%

32,1%

-

Crescimento nas Vendas E-commerce Total

181,9%

56,2%

-

127,5%

53,1%

-

Participação E-commerce Total nas Vendas Totais

78,5%

41,5%

37,0 pp

66,6%

41,4%

25,2 pp

Quantidade de Lojas - Final do Período

1.157

987

170 lojas

1.157

987

170 lojas

Área de Vendas - Final do Período (M²)

647.171

585.341

10,6%

647.171

585.341

10,6%

  1. Vendas Totais incluem vendas nas lojas físicas, e-commerce tradicional (1P) e marketplace (3P).
  2. Vendas do e-commerce incluem as vendas da Netshoes.

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Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Eventos não recorrentes

Para melhor entendimento e comparabilidade com o 2T19, os resultados do 2T20 estão sendo também apresentados em uma visão ajustada, desconsiderando provisões as despesas não recorrentes.

CONCILIAÇÃO DRE AJUSTADA

2T20

AV

Ajustes Não

2T20

AV

Ajustado

Recorrentes

Receita Bruta

6.816,6

122,4%

-

6.816,6

122,4%

Impostos e Cancelamentos

(1.248,3)

-22,4%

-

(1.248,3)

-22,4%

Receita Líquida

5.568,2

100,0%

-

5.568,2

100,0%

Custo Total

(4.133,0)

-74,2%

-

(4.133,0)

-74,2%

Lucro Bruto

1.435,2

25,8%

-

1.435,2

25,8%

Despesas com Vendas

(1.116,3)

-20,0%

-

(1.116,3)

-20,0%

Despesas Gerais e Administrativas

(182,0)

-3,3%

-

(182,0)

-3,3%

Perda em Liquidação Duvidosa

(29,1)

-0,5%

-

(29,1)

-0,5%

Outras Receitas Operacionais, Líquidas

12,0

0,2%

(3,5)

8,5

0,2%

Equivalência Patrimonial

27,5

0,5%

-

27,5

0,5%

Total de Despesas Operacionais

(1.288,0)

-23,1%

(3,5)

(1.291,5)

-23,2%

EBITDA

147,2

2,6%

(3,5)

143,7

2,6%

Depreciação e Amortização

(172,3)

-3,1%

-

(172,3)

-3,1%

EBIT

(25,0)

-0,4%

(3,5)

(28,5)

-0,5%

Resultado Financeiro

(94,6)

-1,7%

-

(94,6)

-1,7%

Lucro Operacional

(119,6)

-2,1%

(3,5)

(123,1)

-2,2%

IR / CS

57,3

1,0%

1,2

58,5

1,1%

Lucro Líquido

(62,2)

-1,1%

(2,3)

(64,5)

-1,2%

7

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Ajustes eventos não recorrentes

Ajustes

2T20

1S20

Créditos tributários

12,0

56,3

Provisão para riscos tributários

3,0

33,8

Honorários especialistas

(7,7)

(15,5)

Despesas pré-operacionais de lojas

(2,0)

(3,9)

Outras despesas não recorrentes

(8,7)

(15,4)

Ajustes - EBITDA

(3,5)

55,3

IR / CS

1,2

(18,8)

Ajustes - Lucro Líquido

(2,3)

36,5

8

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO

O Magalu encerrou o 2T20 com 1.157 lojas, sendo 910 convencionais, 195 virtuais, 51 quiosques (parceria com as Lojas Marisa) e o e-commerce. Nos últimos 12 meses, a Companhia abriu 172 novas lojas (19 na Região Sul, 64 no Sudeste, 26 no Centro Oeste, 14 no Nordeste e 49 no Norte). Da base total, 35% das lojas estão em processo maturação.

176

183

162

Evolução163 do Número de Lojas (em quantidade)

1

1

1

1

1.113

1.157

1.157

1.039

987

195

195

195

5

1

Idade Média das Lojas (em quantidade de lojas)

652

176

183

5

51

855

51

791

7951

1

810

1

1

1

810

855

912

910

910

4T18

2T19

3T19

4T19

1T20

3T19

2T20

1T19

2T19

Lojas Convencionais

Site

Quisques

Lojas Virtuais

Total

912

58

16

24

30 20

4T19

Até 1 ano

até 2 anos

até 3 anos

até 4 anos

até 5 anos

acima de 5 anos

As vendas totais do varejo aumentaram 49,1% no 2T20, reflexo do crescimento de 181,9% no e-commerce total e queda de 45,1% das lojas físicas, que ficaram temporariamente fechadas em função da pandemia do novo coronavírus e que foram reabertas de forma gradual durante o trimestre. No 1S20, as vendas totais cresceram 41,6%.

Crescimento das Vendas Totais (em %)

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas Físicas

Crescimento das Vendas Totais Lojas Físicas

Crescimento do E-commerce Tradicional (1P)

Crescimento do E-commerce Total (1P+3P)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

181,9%

171,5%

127,5%

107,3%

56,2%

49,1%

53,1%

41,6%

30,9%

32,1%

24,4%

26,2%

8,8%

4,1% 12,2%

0,3%

-50,9%-45,1%

-27,7%-19,3%

2T19

1S19

1S20

2T20

A participação do Cartão Luiza diminuiu de 29% para 12% no 2T20 comparado ao mesmo período de 2019 em função do fechamento temporário das lojas e do aumento da participação no e-commerce nas vendas totais.

Mix de Vendas Financiadas (em %)

20%

23%

21%

23%

29%

29%

29%

29%

46%

47%

42%

42%62%

42%

57%42%

5%

7%

5%

7%

9%

9%

29%

4%

23%

20%7%

23%

20%

12%

16%

12M16

12M17

12M16

12M17

2T19

2T20

1S19

1S20

Cartão Luiza

CDC

Cartão de Terceiros

Venda à Vista / Entrada

Cartão Luiza

CDC

Cartão de Terceiros

Venda à Vista / Entrada

Cartão Luiza

CDC

Cartão de Terceiros

Venda à Vista / Entrada

Cartão Luiza

CDC

Cartão de Terceiros

Venda à Vista / Entrada

9

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Receita Bruta

R$ milhões

2T20

2T19

Var(%)

1S20

1S19

Var(%)

Receita Bruta - Varejo - Revenda de Mercadorias

6.428,9

4.906,9

31,0%

12.562,8

9.966,9

26,0%

Receita Bruta - Varejo - Prestação de Serviços

324,6

259,9

24,9%

639,9

488,8

30,9%

Receita Bruta - Varejo

6.753,5

5.166,8

30,7%

13.202,8

10.455,7

26,3%

Receita Bruta - Outros Serviços

80,6

34,6

132,7%

146,3

64,6

126,3%

Eliminações Inter-companhias

(17,5)

(5,3)

231,4%

(46,2)

(10,9)

323,3%

Receita Bruta - Total

6.816,6

5.196,2

31,2%

13.302,8

10.509,4

26,6%

No 2T20, a receita bruta total cresceu 31,2% para R$6,8 bilhões. O acelerado crescimento do e-commerce, incluindo a Netshoes, e a reabertura gradual das lojas físicas no trimestre contribuíram para evolução da receita bruta. O forte crescimento foi alcançado mesmo com apenas 36% das lojas abertas, em média, no período. Apesar do fechamento temporário das lojas físicas, a receita de serviços aumentou 24,9% no 2T20, especialmente devido ao crescimento do Marketplace e do Magalu Pagamentos. No 1S20, a receita bruta cresceu 26,6% para R$13,3 bilhões.

Receita Líquida

R$ milhões

2T20

2T19

Var(%)

1S20

1S19

Var(%)

Receita Líquida - Varejo - Revenda de Mercadorias

5.222,8

4.049,9

29,0%

10.139,7

8.152,9

24,4%

Receita Líquida - Varejo - Prestação de Serviços

294,2

232,1

26,7%

582,2

436,3

33,5%

Receita Líquida - Varejo

5.516,9

4.281,9

28,8%

10.721,9

8.589,1

24,8%

Receita Líquida - Outros Serviços

68,8

31,4

118,9%

127,3

58,9

116,3%

Eliminações Inter-companhias

(17,5)

(5,3)

231,4%

(46,2)

(10,9)

323,3%

Receita Líquida - Total

5.568,2

4.308,1

29,3%

10.803,0

8.637,1

25,1%

No 2T20, a receita líquida total evoluiu 29,3% para R$5,6 bilhões, em linha com a variação da receita bruta total. No 1S20, a receita líquida cresceu 25,1% para R$10,8 bilhões.

Lucro Bruto

R$ milhões

2T19

1S19

2T20

Ajustado

Var(%)

1S20

Ajustado

Var(%)

Lucro Bruto - Varejo - Revenda de Mercadorias

1.148,2

1.020,5

12,5%

2.291,8

2.019,5

13,5%

Lucro Bruto - Varejo - Prestação de Serviços

294,2

232,1

26,7%

582,2

436,3

33,5%

Lucro Bruto - Varejo

1.442,4

1.252,6

15,2%

2.874,0

2.455,8

17,0%

Lucro Bruto - Outros Serviços

9,0

13,4

-33,0%

23,4

23,6

-0,7%

Eliminações Inter-companhias

(16,1)

(1,7)

831,6%

(41,7)

(3,7)

1018,2%

Lucro Bruto - Total

1.435,2

1.264,2

13,5%

2.855,7

2.475,7

15,4%

Margem Bruta - Total

25,8%

29,3%

-3,5 pp

26,4%

28,7%

-2,3 pp

No 2T20, o lucro bruto cresceu 13,5% para R$1,4 bilhão, equivalente a uma margem bruta de 25,8%. A variação da margem bruta foi reflexo, principalmente, da maior participação do e-commerce tradicional (1P) nas vendas. No 1S20, o lucro bruto cresceu 15,4% para R$2,9 bilhões, equivalente a uma margem bruta de 26,4%.

10

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Despesas Operacionais

R$ milhões

2T20

2T19

1S20

1S19

Ajustado

% RL

Ajustado

% RL

Var(%)

Ajustado

% RL

Ajustado

% RL

Var(%)

Despesas com Vendas

(1.116,3)

-20,0%

(726,2)

-16,9%

53,7%

(2.054,6)

-19,0%

(1.419,2)

-16,4%

44,8%

Despesas Gerais e Administrativas

(182,0)

-3,3%

(154,8)

-3,6%

17,5%

(376,6)

-3,5%

(291,1)

-3,4%

29,4%

Subtotal

(1.298,3)

-23,3%

(881,0)

-20,5%

47,4%

(2.431,2)

-22,5%

(1.710,3)

-19,8%

42,2%

Perdas em Liquidação Duvidosa

(29,1)

-0,5%

(13,2)

-0,3%

120,6%

(59,1)

-0,5%

(25,6)

-0,3%

130,8%

Outras Receitas Operacionais, Líquidas

12,0

0,2%

13,0

0,3%

-7,7%

25,8

0,2%

28,7

0,3%

-10,1%

Total de Despesas Operacionais

(1.315,4)

-23,6%

(881,2)

-20,5%

49,3%

(2.464,5)

-22,8%

(1.707,2)

-19,8%

44,4%

Despesas com Vendas

No 2T20, as despesas com vendas totalizaram R$1.116,3 milhões, equivalentes a 20,0% da receita líquida, 3,1 p.p. maior que no 2T19. Esse aumento reflete o compromisso da Companhia de não fazer demissões no período e de não fechar permanentemente nenhuma unidade. Para atenuar esse efeito, a Companhia reduziu os salários dos diretores e conselheiros, implementou a medida provisória 936, que permitiu a suspensão de contratos de trabalho e a redução de jornada e salários, e renegociou contratos de aluguel e de prestação de serviços. No 1S20, as despesas com vendas totalizaram R$2.054,6 milhões, equivalentes a 19,0% da receita líquida (+2,6 p.p. versus o 1S19).

Despesas Gerais e Administrativas

No 2T20, as despesas gerais e administrativas totalizaram R$182,0 milhões, equivalentes a 3,3% da receita líquida, uma redução de 0,3 p.p. em relação ao 2T19 devido, principalmente, ao forte crescimento das vendas e às diversas medidas de contenção de despesas implementadas pela Companhia. No 1S20, as despesas gerais e administrativas totalizaram R$376,6 milhões, equivalentes a 3,5% da receita líquida.

Perdas em Créditos de Liquidação Duvidosa

As provisões para perdas em crédito de liquidação duvidosa totalizaram R$29,1 milhões no 2T20 e R$59,1 no 1S20.

Outras Receitas e Despesas Operacionais, Líquidas

R$ milhões

2T20

% RL

2T19

% RL

Var(%)

1S20

% RL

1S19

% RL

Var(%)

Ganho (Perda) na Venda de Ativo Imobilizado

(1,8)

0,0%

0,1

0,0%

-

(1,9)

0,0%

3,0

0,0%

-

Apropriação de Receita Diferida

13,8

0,2%

12,9

0,3%

7,3%

27,7

0,3%

25,7

0,3%

7,6%

Subtotal - Ajustado

12,0

0,2%

13,0

0,3%

-7,7%

25,8

0,2%

28,7

0,3%

-10,1%

Créditos tributários

12,0

0,2%

571,1

13,3%

-97,9%

56,3

0,5%

571,1

6,6%

-90,1%

Provisão para riscos tributários

3,0

0,1%

(246,0)

-5,7%

-

33,8

0,3%

(230,0)

-2,7%

-

Honorários especialistas

(7,7)

-0,1%

(115,2)

-2,7%

-93,3%

(15,5)

-0,1%

(115,2)

-1,3%

-86,6%

Despesas pré-operacionais de lojas

(2,0)

0,0%

(1,7)

0,0%

18,0%

(3,9)

0,0%

(7,9)

-0,1%

-50,4%

Outras despesas não-recorrentes

(8,7)

-0,2%

(36,7)

-0,9%

-76,3%

(15,4)

-0,1%

(36,7)

-0,4%

-57,9%

Subtotal - Não Recorrente

(3,5)

-0,1%

171,4

4,0%

-

55,3

0,5%

181,2

2,1%

-69,5%

Total

8,5

0,2%

184,4

4,3%

-95,4%

81,1

0,8%

209,9

2,4%

-61,4%

No 2T20, as outras receitas operacionais líquidas ajustadas totalizaram R$12,0 milhões, influenciadas principalmente pela apropriação de receitas diferidas no montante de R$13,8 milhões. No 1S20, as outras receitas operacionais líquidas ajustadas totalizaram R$25,8 milhões.

Equivalência Patrimonial

No 2T20, o resultado da equivalência patrimonial foi R$27,5 milhões, composto da seguinte forma: (i) o desempenho da Luizacred, responsável pela equivalência de R$12,5 milhões e (ii) a Luizaseg, responsável pela equivalência de R$15,0 milhões. No 1S20, o resultado da equivalência patrimonial foi R$29,9 milhões.

11

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

EBITDA

No 2T20, o EBITDA ajustado atingiu R$147,2 milhões. O elevado crescimento das vendas do e-commerce, incluindo o marketplace, contribuiu novamente para o EBITDA. Entretanto, a perda de vendas decorrente do fechamento temporário das lojas físicas influenciou a margem EBITDA ajustada, que passou de 8,8% no 2T19 para 2,6% no 2T20. No 1S20, o EBITDA ajustado atingiu R$421,1 milhões, equivalente a uma margem de 3,9%.

Evolução do EBITDA (% da receita líquida)

8,8%

4,9%

0,6%

1,9%

0,3%

0,2%

0,1%

2,6%

0,0%

2,6%

2T19

Margem

Despesas

Despesas

Equivalência

PDD

Outras

2T20

Não

2T20

Ajustado

Bruta

com Vendas

Adm.

Patrimonial

Ajustado

recorrentes

Resultado Financeiro

RESULTADO FINANCEIRO (em R$ milhões)

2T20

% RL

2T19

% RL

Var(%)

1S20

% RL

1S19

% RL

Var(%)

Despesas Financeiras

(96,8)

-1,7%

(177,3)

-4,1%

-45,4%

(190,9)

-1,8%

(293,0)

-3,4%

-34,8%

Juros de Empréstimos e Financiamentos

(14,8)

-0,3%

(14,7)

-0,3%

0,3%

(25,5)

-0,2%

(21,7)

-0,3%

17,7%

Juros de Antecipações de Cartão de Terceiros

(23,8)

-0,4%

(46,6)

-1,1%

-48,9%

(46,2)

-0,4%

(83,8)

-1,0%

-44,9%

Juros de Antecipações de Cartão Luiza

(30,1)

-0,5%

(75,5)

-1,8%

-60,1%

(68,1)

-0,6%

(131,9)

-1,5%

-48,4%

Outras Despesas e Impostos

(28,1)

-0,5%

(40,4)

-0,9%

-30,5%

(51,1)

-0,5%

(55,5)

-0,6%

-8,0%

Receitas Financeiras

45,6

0,8%

479,7

11,1%

-90,5%

88,5

0,8%

517,7

6,0%

-82,9%

Rendimento de Aplicações Financeiras

6,4

0,1%

2,3

0,1%

176,1%

8,2

0,1%

3,7

0,0%

120,0%

Outras Receitas Financeiras

39,2

0,7%

477,4

11,1%

-91,8%

80,3

0,7%

513,9

6,0%

-84,4%

Subtotal: Resultado Financeiro Líquido

(51,2)

-0,9%

302,4

7,0%

-116,9%

(102,4)

-0,9%

224,7

2,6%

-145,6%

Juros Arrendamento Mercantil

(43,3)

-0,8%

(46,4)

-1,1%

-6,7%

(86,5)

-0,8%

(67,7)

-

-

Resultado Financeiro Líquido Total

(94,6)

-1,7%

256,0

5,9%

-136,9%

(189,0)

-1,7%

157,1

1,8%

-220,3%

(-) Atualização Monetária Créditos Tributários

-

-

459,9

10,7%

-

-

-

459,9

5,3%

-

(-) Despesas e Impostos / Não-recorrentes

-

-

(58,9)

-1,4%

-

-

-

(58,9)

-0,7%

-

Resultado Financeiro Líquido Total Ajustado

(94,6)

-1,7%

(144,9)

-3,4%

-34,8%

(189,0)

-1,7%

(243,9)

-2,8%

-22,5%

No 2T20, a despesa financeira líquida totalizou R$94,6 milhões, equivalente a 1,7% da receita líquida. Em relação à receita líquida, a despesa financeira melhorou 1,7 p.p. comparado ao 2T19 ajustado devido, principalmente, à redução da taxa de juros e à melhor estrutura de capital. Desconsiderando os efeitos dos juros de arrendamento mercantil, o resultado financeiro líquido foi de R$51,2 milhões no 2T20, equivalente a 0,9% da receita líquida. No 1S20, a despesa financeira líquida foi de R$189,0, equivalente a 1,7% da receita líquida (-1,1 p.p. versus 1S19 ajustado).

12

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Lucro líquido

O resultado líquido ajustado foi negativo em R$62,2 milhões no 2T20 em função, principalmente, do fechamento temporário das lojas físicas no trimestre. Vale ressaltar a evolução desse resultado ao longo do trimestre. Em abril, o resultado foi bastante impactado pelas lojas fechadas na maior do tempo. Em maio, com a aceleração do e-commerce e a reabertura gradual das lojas, o resultado já foi próximo do breakeven. Em junho, essa tendência se acentuou e a Companhia obteve lucro líquido de R$93 milhões.

Capital de Giro

R$ milhões

Dif 12UM

jun-20

mar-20

dez-19

set-19

jun-19

(+) Contas a Receber (sem Cartões de Crédito)

37,2

680,8

781,3

794,0

733,0

643,6

(+) Estoques

1.641,8

4.198,2

4.075,5

3.801,8

2.885,7

2.556,3

(+) Partes Relacionadas (sem Cartão Luiza)

22,4

80,4

77,1

100,6

81,8

58,1

(+) Impostos a Recuperar

36,2

748,9

877,4

864,1

745,7

712,7

(+) Outros Ativos

(12,5)

100,2

143,5

136,3

145,1

112,7

(+) Ativos Circulantes Operacionais

1.725,2

5.808,6

5.954,8

5.696,8

4.591,3

4.083,4

(-) Fornecedores

1.938,1

5.334,0

4.132,7

5.934,9

3.802,8

3.395,9

(-) Repasses e outros depósitos

639,3

639,3

235,9

-

-

-

(-) Salários, Férias e Encargos Sociais

26,7

329,0

263,3

354,7

349,8

302,3

(-) Impostos a Recolher

32,2

206,4

176,9

352,0

208,8

174,2

(-) Partes Relacionadas

(9,6)

103,4

52,8

152,1

125,6

113,1

(-) Arrendamento Mercantil

-

(-) Receita Diferida

0,0

43,1

43,0

43,0

43,0

43,0

(-) Outras Contas a Pagar

117,8

806,2

547,0

701,7

688,2

688,4

(-) Passivos Circulantes Operacionais

2.744,5

7.461,3

5.451,6

7.538,5

5.218,3

4.716,7

(=) Capital de Giro Ajustado

(1.019,4)

(1.652,7)

503,2

(1.841,7)

(627,0)

(633,3)

% da Receita Bruta dos Últimos 12 Meses

-3,0%

-6,1%

2,0%

-7,6%

-2,8%

-3,1%

Em jun/20, a necessidade de capital de giro ajustada ficou negativa em R$1.652,7 milhões, contribuindo de forma significativa para a forte geração de caixa no trimestre. O giro médio dos estoques subiu de 72 dias no 2T19 para 91 dias no 2T20, Influenciado pelo fechamento temporário das lojas físicas. No mesmo período, o prazo médio de pagamento subiu de 93 dias para 113 dias.

Vale destacar que, com o crescimento das vendas, o giro dos estoques melhorou substancialmente ao longo dos meses, atingindo menos de 60 dias em jun/20 -- o menor patamar dos últimos anos. Adicionalmente, os crescimentos do marketplace e do Magalu Pagamentos contribuíram para a geração de caixa.

Nos últimos 12 meses, a variação do capital de giro ajustado contribuiu em R$1.019,4 milhões para a geração de caixa operacional.

Investimentos

R$ milhões

2T20

%

2T19

%

Var(%)

1S20

%

1S19

%

Var(%)

Lojas Novas

11,9

17%

18,2

15%

-35%

47,8

27%

27,3

13%

75%

Reformas

3,2

5%

21,7

17%

-85%

8,6

5%

29,9

15%

-71%

Tecnologia

42,7

61%

30,8

25%

39%

78,5

45%

51,8

25%

52%

Logística

9,7

14%

39,2

31%

-75%

25,7

15%

74,6

36%

-65%

Outros

2,0

3%

14,6

12%

-86%

14,2

8%

21,2

10%

-33%

Total

69,5

100%

124,4

100%

-44%

174,9

100%

204,8

100%

-15%

No 2T20, os investimentos somaram R$69,5 milhões, incluindo a abertura de lojas, investimentos em tecnologia e logística. Em função da pandemia do covid-19, as novas lojas previstas para o 2T20, como as que serão inauguradas em Brasília e parte dos quiosques em parceria com as Lojas Marisa, foram postergadas para o 3T20.

13

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Estrutura de Capital

R$ milhões

Dif 12UM

jun-20

mar-20

dez-19

set-19

jun-19

(-) Empréstimos e Financiamentos Circulante

(1.607,5)

(1.650,8)

(6,5)

(10,0)

(313,4)

(43,3)

(-) Empréstimos e Financiamentos não Circulante

1.106,4

(14,0)

(847,4)

(838,9)

(832,7)

(1.120,4)

(=) Endividamento Bruto

(501,1)

(1.664,8)

(853,8)

(848,8)

(1.146,1)

(1.163,7)

(+) Caixa e Equivalentes de Caixa

477,8

1.103,5

388,9

305,7

221,8

625,7

(+) Títulos e Valores Mobiliários Circulante

1.437,7

1.878,8

2.231,3

4.448,2

238,7

441,1

(+) Títulos e Valores Mobiliários não Circulante

(0,3)

-

-

0,2

0,3

0,3

(+) Caixa e Aplicações Financeiras

1.915,3

2.982,3

2.620,2

4.754,1

460,8

1.067,1

(=) Caixa Líquido

1.414,1

1.317,5

1.766,3

3.905,3

(685,3)

(96,6)

(+) Cartões de Crédito - Terceiros

2.888,1

3.705,3

1.365,7

2.121,0

1.142,0

817,2

(+) Cartão de Crédito - Luizacred

714,4

782,6

649,2

269,5

157,4

68,2

(+) Contas a Receber - Cartões de Crédito

3.602,5

4.487,9

2.014,9

2.390,5

1.299,4

885,4

(=) Caixa Líquido Ajustado

5.016,6

5.805,4

3.781,2

6.295,8

614,1

788,8

Endividamento de Curto Prazo / Total

95%

99%

1%

1%

27%

4%

Endividamento de Longo Prazo / Total

-95%

1%

99%

99%

73%

96%

EBITDA Ajustado (Últimos 12 Meses)

(80,5)

1.314,7

1.548,0

1.659,7

1.511,8

1.395,2

Caixa Líquido Ajustado / EBITDA Ajustado Pró-forma

3,9 x

4,4 x

2,4 x

3,8 x

0,4 x

0,6 x

Caixa, Aplicações e Cartões de Crédito

5.517,7

7.470,2

4.635,1

7.144,6

1.760,2

1.952,5

Nos últimos 12 meses, a Companhia aumentou sua posição de caixa líquido ajustado em R$5,0 bilhões, passando de uma posição de caixa líquido ajustado de R$788,8 milhões em jun/19 para R$5.805,4 milhões em jun/20, em função da geração de caixa da Companhia, dos investimentos e aquisições realizados, bem como da oferta subsequente de ações concluída em nov/19.

A Companhia encerrou o trimestre com uma posição total de caixa de R$7,5 bilhões, considerando caixa e aplicações financeiras de R$3,0 bilhões mais R$4,5 bilhões em recebíveis de cartão de crédito.

14

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

ANEXO I

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - RESULTADO CONSOLIDADO

DRE CONSOLIDADO (em R$ milhões)

2T20

AV

2T19

AV

Var(%)

6M20

AV

6M19

AV

Var(%)

Receita Bruta

6.816,6

122,4%

5.196,2

120,6%

31,2%

13.302,8

123,1%

10.509,4

121,7%

26,6%

Impostos e Cancelamentos

(1.248,3)

-22,4%

(888,1)

-20,6%

40,6%

(2.499,9)

-23,1%

(1.872,3)

-21,7%

33,5%

Receita Líquida

5.568,2

100,0%

4.308,1

100,0%

29,3%

10.803,0

100,0%

8.637,1

100,0%

25,1%

Custo Total

(4.133,0)

-74,2%

(3.215,9)

-74,6%

28,5%

(7.947,3)

-73,6%

(6.333,4)

-73,3%

25,5%

Lucro Bruto

1.435,2

25,8%

1.092,2

25,4%

31,4%

2.855,7

26,4%

2.303,7

26,7%

24,0%

Despesas com Vendas

(1.116,3)

-20,0%

(726,2)

-16,9%

53,7%

(2.054,6)

-19,0%

(1.419,2)

-16,4%

44,8%

Despesas Gerais e Administrativas

(182,0)

-3,3%

(154,8)

-3,6%

17,5%

(376,6)

-3,5%

(291,1)

-3,4%

29,4%

Perda em Liquidação Duvidosa

(29,1)

-0,5%

(13,2)

-0,3%

120,6%

(59,1)

-0,5%

(25,6)

-0,3%

130,8%

Outras Receitas Operacionais, Líquidas

8,5

0,2%

184,4

4,3%

-95,4%

81,1

0,8%

209,9

2,4%

-61,4%

Equivalência Patrimonial

27,5

0,5%

(2,5)

-0,1%

-

29,9

0,3%

(2,4)

0,0%

-

Total de Despesas Operacionais

(1.291,5)

-23,2%

(712,3)

-16,5%

81,3%

(2.379,3)

-22,0%

(1.528,4)

-17,7%

55,7%

EBITDA

143,7

2,6%

379,9

8,8%

-62,2%

476,4

4,4%

775,3

9,0%

-38,6%

Depreciação e Amortização

(172,3)

-3,1%

(96,8)

-2,2%

77,9%

(347,1)

-3,2%

(200,8)

-2,3%

72,9%

EBIT

(28,5)

-0,5%

283,1

6,6%

-

129,3

1,2%

574,5

6,7%

-

Resultado Financeiro

(94,6)

-1,7%

256,0

5,9%

-

(189,0)

-1,7%

157,1

1,8%

-

Lucro Operacional

(123,1)

-2,2%

539,1

12,5%

-

(59,7)

-0,6%

731,6

8,5%

-

IR / CS

58,5

1,1%

(152,4)

-3,5%

-

26,0

0,2%

(212,8)

-2,5%

-

Lucro Líquido

(64,5)

-1,2%

386,6

9,0%

-

(33,7)

-0,3%

518,7

6,0%

-

Cálculo do EBITDA

Lucro Líquido

(64,5)

-1,2%

386,6

9,0%

-

(33,7)

-0,3%

518,7

6,0%

-

(+/-) IR / CS

(58,5)

-1,1%

152,4

3,5%

-

(26,0)

-0,2%

212,8

2,5%

-

(+/-) Resultado Financeiro

94,6

1,7%

(256,0)

-5,9%

-

189,0

1,7%

(157,1)

-1,8%

-

(+) Depreciação e amortização

172,3

3,1%

96,8

2,2%

77,9%

347,1

3,2%

200,8

2,3%

72,9%

EBITDA

143,7

2,6%

379,9

8,8%

-62,2%

476,4

4,4%

775,3

9,0%

-38,6%

Reconciliação do EBITDA pelas despesas não recorrentes

EBITDA

143,7

2,6%

379,9

8,8%

-62,2%

476,4

4,4%

775,3

9,0%

-38,6%

Resultado Não Recorrente

3,5

0,1%

0,6

0,0%

496,2%

(55,3)

-0,5%

(9,2)

-0,1%

498,2%

EBITDA Ajustado

147,2

2,6%

380,5

8,8%

-61,3%

421,1

3,9%

766,1

8,9%

-45,0%

Lucro Líquido

(64,5)

-1,2%

386,6

9,0%

-

(33,7)

-0,3%

518,7

6,0%

-

Resultado Não Recorrente

2,3

0,0%

(301,5)

-7,0%

-

(36,5)

-0,3%

(307,9) -3,6%-88,2%

Lucro Líquido Ajustado

(62,2)

-1,1%

85,2

2,0%

-173,1%

(70,2)

-0,7%

210,8

2,4%

-

  • O EBITDA (sigla em inglês para LAJIDA - Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda incluindo Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização) é uma medição não contábil elaborada pela Companhia, em consonância com a Instrução CVM n° 527, de 04 de outubro de 2012. O EBITDA consiste no lucro líquido da Companhia, acrescido do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e da contribuição social, e dos custos e despesas com depreciação e amortização.
    O EBITDA Ajustado consiste no valor de EBITDA ajustado pelo resultado não recorrente e efeito dos lançamentos do IFRS 16. No caso do ajuste acima identificado este refere- se a créditos tributários, aquisição da Netshoes, além de outras provisões e despesas não recorrentes. A Companhia entende que a divulgação do EBITDA Ajustado é necessária para que se entenda o real impacto na geração de caixa, excluindo-se eventos extraordinários. O EBITDA ajustado não é uma métrica de performance adotada pelo IFRS. A definição de EBITDA ajustado da Companhia pode não ser comparável a medidas semelhantes fornecidas por outras companhias.

15

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

ANEXO II - AJUSTADO

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - RESULTADO CONSOLIDADO

DRE CONSOLIDADO (em R$

2T20

AV

2T19

milhões)

Ajustado

Ajustado

AV

Var(%)

1S20

Ajustado

AV

1S19

Ajustado

AV

Var(%)

Receita Bruta

6.816,6

122,4%

5.196,2

120,6%

31,2%

13.302,8

123,1%

10.509,4

121,7%

26,6%

Impostos e Cancelamentos

(1.248,3)

-22,4%

(888,1)

-20,6%

40,6%

(2.499,9)

-23,1%

(1.872,3)

-21,7%

33,5%

Receita Líquida

5.568,2

100,0%

4.308,1

100,0%

29,3%

10.803,0

100,0%

8.637,1

100,0%

25,1%

Custo Total

(4.133,0)

-74,2%

(3.043,9)

-70,7%

35,8%

(7.947,3)

-73,6%

(6.161,4)

-71,3%

29,0%

Lucro Bruto

1.435,2

25,8%

1.264,2

29,3%

13,5%

2.855,7

26,4%

2.475,7

28,7%

15,4%

Despesas com Vendas

(1.116,3)

-20,0%

(726,2)

-16,9%

53,7%

(2.054,6)

-19,0%

(1.419,2)

-16,4%

44,8%

Despesas Gerais e Administrativas

(182,0)

-3,3%

(154,8)

-3,6%

17,5%

(376,6)

-3,5%

(291,1)

-3,4%

29,4%

Perda em Liquidação Duvidosa

(29,1)

-0,5%

(13,2)

-0,3%

120,6%

(59,1)

-0,5%

(25,6)

-0,3%

130,8%

Outras Receitas Operacionais, Líq.

12,0

0,2%

13,0

0,3%

-7,7%

25,8

0,2%

28,7

0,3%

-10,1%

Equivalência Patrimonial

27,5

0,5%

(2,5)

-0,1%

-

29,9

0,3%

(2,4)

0,0%

-

Total de Despesas Operacionais

(1.288,0)

-23,1%

(883,7)

-20,5%

45,7%

(2.434,6)

-22,5%

(1.709,6)

-19,8%

42,4%

EBITDA

147,2

2,6%

380,5

8,8%

-61,3%

421,1

3,9%

766,1

8,9%

-45,0%

Depreciação e Amortização

(172,3)

-3,1%

(96,8)

-2,2%

77,9%

(347,1)

-3,2%

(200,8)

-2,3%

72,9%

EBIT

(25,0)

-0,4%

283,7

6,6%

-

74,0

0,7%

565,3

6,5%

-86,9%

Resultado Financeiro

(94,6)

-1,7%

(144,9)

-3,4%

-34,8%

(189,0)

-1,7%

(243,9)

-2,8%

-22,5%

Lucro Operacional

(119,6)

-2,1%

138,7

3,2%

-

(115,0)

-1,1%

321,4

3,7%

-

IR / CS

57,3

1,0%

(53,6)

-1,2%

-

44,8

0,4%

(110,6)

-1,3%

-

Lucro Líquido

(62,2)

-1,1%

85,2

2,0%

-

(70,2)

-0,7%

210,8

2,4%

-

16

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

ANEXO III

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

ATIVO

jun/20

mar/20

dez/19

set/19

jun/19

ATIVO CIRCULANTE

Caixa e Equivalentes de Caixa

1.103,5

388,9

305,7

221,8

625,7

Títulos e Valores Mobiliários

1.878,8

2.231,3

4.448,2

238,7

441,1

Contas a Receber - Cartão de Crédito

3.705,3

1.365,7

2.121,0

1.142,0

817,2

Contas a Receber - Outros

680,8

781,3

794,0

733,0

643,6

Estoques

4.198,2

4.075,5

3.801,8

2.885,7

2.556,3

Partes Relacionadas - Cartão Luiza

782,6

649,2

269,5

157,4

68,2

Partes Relacionadas - Outros

80,4

77,1

100,6

81,8

58,1

Tributos a Recuperar

748,9

877,4

864,1

745,7

712,7

Outros Ativos

100,2

143,5

136,3

145,1

112,7

Total do Ativo Circulante

13.278,8

10.589,9

12.841,2

6.351,2

6.035,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE

Títulos e Valores Mobiliários

-

-

0,2

0,3

0,3

Contas a Receber

10,6

14,2

16,8

11,7

11,3

Tributos a Recuperar

1.185,6

1.217,5

1.137,8

1.275,5

944,6

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos

73,1

18,9

12,7

14,2

27,0

Depósitos Judiciais

656,5

599,4

570,1

518,2

480,1

Outros Ativos

12,1

11,3

11,0

36,4

34,7

Investimentos em Controladas

318,6

288,0

305,1

305,0

293,6

Direito de Uso

2.362,1

2.292,4

2.273,8

2.168,2

1.804,9

Imobilizado

1.099,5

1.103,2

1.076,7

1.016,1

941,2

Intangível

1.561,7

1.575,5

1.545,6

1.556,0

1.509,5

Total do Ativo não Circulante

7.279,9

7.120,2

6.949,9

6.901,6

6.047,0

TOTAL DO ATIVO

20.558,6

17.710,1

19.791,1

13.252,8

12.082,7

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

jun/20

mar/20

dez/19

set/19

jun/19

PASSIVO CIRCULANTE

Fornecedores

5.334,0

4.132,7

5.934,9

3.802,8

3.395,9

Repasses e Outros Depósitos

639,3

235,9

-

-

-

Empréstimos e Financiamentos

1.650,8

6,5

10,0

313,4

43,3

Salários, Férias e Encargos Sociais

329,0

263,3

354,7

349,8

302,3

Tributos a Recolher

206,4

176,9

352,0

208,8

174,2

Partes Relacionadas

103,4

52,8

152,1

125,6

113,1

Arrendamento Mercantil

333,8

330,6

330,6

213,1

212,6

Receita Diferida

43,1

43,0

43,0

43,0

43,0

Dividendos a Pagar

123,6

123,6

123,6

112,0

-

Outras Contas a Pagar

806,2

547,0

701,7

688,2

688,4

Total do Passivo Circulante

9.569,4

5.912,2

8.002,6

5.856,8

4.972,6

PASSIVO NÃO CIRCULANTE

Empréstimos e Financiamentos

14,0

847,4

838,9

832,7

1.120,4

Arrendamento Mercantil

2.063,7

1.981,2

1.949,8

1.991,2

1.621,3

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos

26,4

32,6

39,0

65,3

58,1

Provisão para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas

1.112,3

1.065,7

1.037,1

941,0

813,0

Receita Diferida

328,9

342,9

356,8

370,5

384,3

Outras Contas a Pagar

-

-

2,0

1,8

1,9

Total do Passivo não Circulante

3.545,4

4.269,8

4.223,5

4.202,4

3.999,1

TOTAL DO PASSIVO

13.114,8

10.182,0

12.226,1

10.059,2

8.971,7

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital Social

5.952,3

5.952,3

5.952,3

1.719,9

1.719,9

Reserva de Capital

257,4

304,5

323,3

296,3

268,1

Ações em Tesouraria

(129,1)

(175,9)

(124,5)

(80,4)

(9,5)

Reserva Legal

109,0

109,0

109,0

65,6

65,6

Reserva de Retenção de Lucros

1.301,8

1.301,8

1.301,8

434,9

546,9

Ajuste de Avaliação Patrimonial

(13,7)

5,6

3,2

3,4

1,2

Lucros Acumulados

(33,7)

30,8

-

753,8

518,7

Total do Patrimônio Líquido

7.443,8

7.528,1

7.564,9

3.193,6

3.110,9

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

20.558,6

17.710,1

19.791,1

13.252,8

12.082,7

17

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

ANEXO IV

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - DEMONSTRAÇÕES DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO GERENCIAL

FLUXOS DE CAIXA GERENCIAL (em R$ milhões)

2T20

2T19

1S20

1S19

jun/20

jun/19

12UM

12UM

Lucro Líquido

(64,5)

386,6

(33,7)

518,7

369,4

827,9

Efeito de IR/CS Líquido de Pagamento

(80,1)

128,2

(49,3)

159,5

35,4

169,1

Depreciação e Amortização

172,3

96,8

347,1

200,8

633,3

288,1

Juros sobre Empréstimos Provisionados

58,8

61,7

112,2

90,9

225,1

111,4

Equivalência Patrimonial

(27,5)

2,5

(29,9)

2,4

(58,9)

(22,4)

Dividendos Recebidos

2,6

2,1

27,4

21,2

27,4

36,9

Provisão para Perdas de Estoques e Contas a Receber

56,2

204,1

(22,9)

245,3

63,7

317,2

Provisão para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas

48,2

264,0

81,7

259,3

274,6

301,5

Resultado na Venda de Ativos

1,8

(0,1)

1,9

(3,0)

(0,1)

(3,2)

Apropriação da Receita Diferida

(13,9)

(13,1)

(27,8)

(26,0)

(55,1)

(81,5)

Despesas com Plano de Ações e Opções

25,0

22,4

47,3

26,9

104,7

38,1

Lucro Líquido Ajustado

1.155,1

1.496,1

1.983,2

178,8

453,9

1.619,4

Contas a Receber Ajustado (sem Cartões de Terceiros)

32,7

37,7

12,1

(43,6)

(201,1)

(162,0)

Estoques

(143,7)

(57,6)

(302,1)

248,2

(1.577,0)

(475,3)

Tributos a Recuperar

160,4

(1.108,0)

67,7

(1.122,5)

(276,9)

(1.182,9)

Outros Ativos Ajustado (sem Cartão Luiza)

2,4

66,8

(15,8)

(14,9)

(133,6)

(17,8)

Variação nos Ativos Operacionais

(1.061,1)

(932,8)

(1.838,0)

51,8

(238,1)

(2.188,5)

Fornecedores

1.201,3

2,6

(601,3)

(1.129,1)

1.937,7

226,2

Outras Contas a Pagar

786,2

42,8

454,4

116,0

651,2

297,5

Variação nos Passivos Operacionais

1.987,5

45,4

(146,9)

(1.013,1)

2.588,9

523,7

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais

2.218,1

139,3

68,9

(449,8)

2.019,7

668,8

Aquisição de Imobilizado e Intangível

(69,5)

(124,4)

(174,9)

(204,8)

(491,6)

(447,7)

Investimento em Controlada

11,3

(385,5)

(18,6)

(400,7)

(25,0)

(397,2)

Aumento de Capital em Controlada

-

-

-

-

-

(30,0)

Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos

(58,2)

(509,9)

(193,5)

(605,4)

(516,6)

(875,0)

Captação de Empréstimos e Financiamentos

800,0

800,0

800,0

800,0

798,9

800,0

Pagamento de Empréstimos e Financiamentos

(14,6)

(283,4)

(18,7)

(285,6)

(340,2)

(416,1)

Pagamento de Juros sobre Empréstimos e Financiamentos

(0,2)

(20,6)

(0,5)

(31,8)

(21,0)

(49,7)

Pagamento de arrendamento mercantil

(65,9)

(34,6)

(146,7)

(90,2)

(270,7)

(90,2)

Pagamento de juros sobre arrendamento mercantil

(48,9)

(45,9)

(96,4)

(67,2)

(181,6)

(67,2)

Pagamento de Dividendos

-

(182,0)

-

(182,0)

-

(182,0)

Ações em Tesouraria

4,8

256,1

(87,6)

257,2

(203,3)

237,1

Recursos provenientes da emissão de ações

-

-

-

-

4.300,0

-

Pagamento de gastos com emissão de ações

-

-

-

-

(67,6)

-

Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamentos

675,2

489,7

450,2

400,3

4.014,6

232,0

Saldo Inicial de Caixa, Equiv. e TVM e Outros Ativos Financeiros

4.635,1

1.833,4

7.144,6

2.607,4

1.952,5

1.926,6

Saldo Final de Caixa, Equiv. e TVM e Outros Ativos Financeiros

7.470,2

1.952,5

7.470,2

1.952,5

7.470,2

1.952,5

Variação no Caixa, Equiv. e Títulos e Valores Mobiliários

2.835,1

119,1

325,6

(654,9)

5.517,7

25,9

Nota: A diferença entre a Demonstração de Fluxo de Caixa e a Demonstração de Fluxo de Caixa Gerencial Ajustado refere-se basicamente a:

  1. tratamento dos Títulos e Valores Mobiliários (TVM) como Equivalentes de Caixa.
  2. tratamento do Recebíveis de Cartão de Crédito como Caixa.

18

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

ANEXO V

RETORNO SOBRE CAPITAL INVESTIDO (ROIC) E INVESTIMENTO (ROE)

CAPITAL INVESTIDO (R$MM)

jun-20

mar-20

dez-19

set-19

jun-19

(=) Capital de Giro

2.501,4

2.187,5

218,2

459,3

39,4

(+) Contas a receber

10,6

14,2

16,8

11,7

11,3

(+) IR e CS diferidos

73,1

18,9

12,7

14,2

27,0

(+) Impostos a recuperar

1.185,6

1.217,5

1.137,8

1.275,5

944,6

(+) Depósitos judiciais

656,5

599,4

570,1

518,2

480,1

(+) Outros ativos

12,1

11,3

11,0

36,4

34,7

(+) Invest. contr. em conjunto

318,6

288,0

305,1

305,0

293,6

(+) Direito de Uso

2.362,1

2.292,4

2.273,8

2.168,2

1.804,9

(+) Imobilizado

1.099,5

1.103,2

1.076,7

1.016,1

941,2

(+) Intangível

1.561,7

1.575,5

1.545,6

1.556,0

1.509,5

(+) Ativos não circulantes operacionais

7.279,9

7.120,2

6.949,7

6.901,3

6.046,8

(-) Provisão para contingências

1.112,3

1.065,7

1.037,1

941,0

813,0

(-) Arrendamento Mercantil

2.063,7

1.981,2

1.949,8

1.991,2

1.621,3

(-) Receita diferida

328,9

342,9

356,8

370,5

384,3

(+) IR e CS diferidos

26,4

32,6

39,0

65,3

58,1

(-) Outras contas a pagar

-

-

2,0

1,8

1,9

(-) Passivos não circulantes operacionais

3.531,4

3.422,4

3.384,7

3.369,7

2.878,7

(=) Capital Fixo

3.748,5

3.697,8

3.565,0

3.531,6

3.168,1

(=) Capital Investido Total

6.249,9

5.885,3

3.783,2

3.990,9

3.207,5

(+) Dívida Líquida

(1.317,5)

(1.766,3)

(3.905,3)

685,3

96,6

(+) Dividendos a Pagar

123,6

123,6

123,6

112,0

-

(+) Patrimônio Líquido

7.443,8

7.528,1

7.564,9

3.193,6

3.110,9

(=) Financiamento Total

6.249,9

5.885,3

3.783,2

3.990,9

3.207,5

RECONCILIAÇÃO DAS DESPESAS FINANCEIRAS (R$MM)

2T20

1T20

4T19

3T19

2T19

Receitas Financeiras

45,6

42,9

22,9

96,2

479,7

Despesas Financeiras

(140,2)

(137,3)

(210,9)

(135,7)

(223,7)

Despesas Financeiras Líquidas

(94,6)

(94,4)

(188,0)

(39,5)

256,0

Juros de Antecipação: Cartão Luiza e Cartão de Terceiros

53,9

60,4

93,0

93,6

122,1

Despesas Financeiras Ajustadas

(40,6)

(34,1)

(95,0)

54,1

378,1

Economia de IR/CS sobre Despesas Financeiras Ajustadas

13,8

11,6

32,3

(18,4)

(128,5)

Despesas Financeiras Ajustadas Líquidas de Impostos

(26,8)

(22,5)

(62,7)

35,7

249,5

RECONCILIAÇÃO DO NOPLAT E ROIC/ROE (R$MM)

2T20

1T20

4T19

3T19

2T19

EBITDA

143,7

332,6

499,1

501,2

379,9

Juros de Antecipação: Cartão Luiza e Cartão de Terceiros

(53,9)

(60,4)

(93,0)

(93,6)

(122,1)

Depreciação

(172,3)

(174,8)

(122,3)

(163,9)

(96,8)

IR/CS correntes e diferidos

58,5

(32,6)

(20,8)

(62,7)

(152,4)

Economia de IR/CS sobre Despesas Financeiras Ajustadas

(13,8)

(11,6)

(32,3)

18,4

128,5

Lucro Líquido Operacional (NOPLAT)

(37,7)

53,3

230,7

199,4

137,1

Capital Investido

6.249,9

5.885,3

3.783,2

3.990,9

3.207,5

ROIC Anualizado

-2%

4%

24%

20%

17%

Lucro Líquido

(64,5)

30,8

168,0

235,1

386,6

Patrimônio Líquido

7.443,8

7.528,1

7.564,9

3.193,6

3.110,9

ROE Anualizado

-3%

2%

9%

29%

50%

19

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

ANEXO VI

ABERTURA DAS VENDAS TOTAIS2 E NÚMERO DE LOJAS POR CANAL

Abertura Vendas Totais

Crescimento

2T20

A.V.(%)

2T19

A.V.(%)

Total

Lojas Virtuais

182,0

2,1%

256,8

4,5%

-29,1%

Lojas Convencionais

1.662,8

19,4%

3.106,1

54,0%

-46,5%

Subtotal - Lojas Físicas

1.844,8

21,5%

3.362,9

58,5%

-45,1%

E-commerce Tradicional (1P)

4.890,6

57,1%

1.801,3

31,3%

171,5%

Marketplace (3P)

1.831,1

21,4%

582,8

10,1%

214,2%

Subtotal - E-commerce Total

6.721,7

78,5%

2.384,1

41,5%

181,9%

Vendas Totais

8.566,5

100,0%

5.747,0

100,0%

49,1%

Abertura Vendas Totais

Crescimento

1S20

A.V.(%)

1S19

A.V.(%)

Total

Lojas Virtuais

451,8

2,8%

499,1

4,4%

-9,5%

Lojas Convencionais

4.968,9

30,6%

6.214,3

54,2%

-20,0%

Subtotal - Lojas Físicas

5.420,8

33,4%

6.713,3

58,6%

-19,3%

E-commerce Tradicional (1P)

7.745,6

47,7%

3.736,4

32,6%

107,3%

Marketplace (3P)

3.062,6

18,9%

1.015,2

8,9%

201,7%

Subtotal - E-commerce Total

10.808,2

66,6%

4.751,6

41,4%

127,5%

Vendas Totais

16.229,0

100,0%

11.465,0

100,0%

41,6%

  1. Vendas Totais incluem a receita bruta das lojas físicas e do e-commerce mais as vendas do marketplace.

Número de Lojas por Canal - Final do Período

Part(%)

jun-20

Crescimento

jun-19

Part(%)

Total

Lojas Virtuais

195

16,9%

176

17,8%

19

Lojas Convencionais

910

78,7%

810

82,1%

100

Quisques

51

4,4%

0,0%

51

Subtotal - Lojas Físicas

1.156

99,9%

986

99,9%

170

Ecommerce

1

0,1%

1

0,1%

-

Total

1.157

100,0%

987

100,0%

170

Área total de vendas (m²)

647.171

100%

585.341

100%

10,6%

2 O valor de vendas processadas do marketplace (GMV) de 01 de abril a 30 de junho de 2020 no montante de R$1.831,1 milhões, que estão somados as vendas totais apresentadas nesse relatório, foi objeto de Asseguração Limitada Independente por nossos auditores externos e está disponível em nosso site. Os demais componentes das vendas totais do trimestre estão no escopo da revisão das informações trimestrais por nossos auditores independentes.

20

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

ANEXO VII

LUIZACRED

Indicadores Operacionais

A Luizacred é uma joint-venture entre o Magazine Luiza e o Itaú Unibanco, responsável pelo financiamento de parte representativa das vendas da Companhia. Na Financeira, os principais papeis do Magalu são vendas, gestão dos colaboradores e o atendimento aos clientes, ao passo que o Itaú Unibanco é responsável pelo funding da Luizacred, elaboração das políticas de crédito e cobrança e atividades de suporte como contabilidade e tesouraria.

Em jun/20, a base total de cartões da Luizacred foi de 5,0 milhões de cartões emitidos (+7,8% versus jun/19). As vendas dentro das lojas para clientes do Cartão Luiza, reconhecidos pela fidelidade e maior frequência de compra, diminuíram 43,7% no 2T20, devido ao fechamento temporário das lojas físicas em função da pandemia do novo coronavírus no Brasil, e que reabriram de forma gradual durante o trimestre.

A carteira de crédito da Luizacred, incluindo cartão de crédito, CDC e empréstimo pessoal, alcançou R$10,6 bilhões ao final do 2T20, um aumento de 11,6% em relação ao 2T19. A carteira do Cartão Luiza cresceu 13,6% para R$10,6 bilhões, enquanto a carteira de CDC foi de R$50 milhões, seguindo a estratégia da Luizacred de foco no Cartão Luiza.

R$ milhões

2T20

2T19

Var(%)

1S20

1S19

Var(%)

Base Total de Cartões (mil)

4.998

4.638

7,8%

4.998

4.638

7,8%

Faturamento Cartão no Magazine Luiza

880

1.562

-43,7%

2.424

2.993

-19,0%

Faturamento Cartão Fora do Magazine Luiza

4.994

4.784

4,4%

10.462

9.045

15,7%

Subtotal - Cartão Luiza

5.873

6.347

-7,5%

12.886

12.038

7,0%

Faturamento CDC

0

31

-100,0%

3

76

-96,6%

Faturamento Empréstimo Pessoal

1

11

-90,1%

7

24

-70,7%

Faturamento Total Luizacred

5.874

6.389

-8,0%

12.895

12.138

6,2%

Carteira Cartão

10.586

9.321

13,6%

10.586

9.321

13,6%

Carteira CDC

50

194

-74,0%

50

194

-74,0%

Carteira Empréstimo Pessoal

9

26

-64,3%

9

26

-64,3%

Carteira de Crédito

10.646

9.542

11,6%

10.646

9.542

11,6%

A concessão de crédito da Luizacred é feita seguindo políticas e critérios estabelecidos pela área de Modelagem e Políticas de Crédito do Itaú Unibanco. As políticas são definidas com base em modelos estatísticos, proprietários, usando como critério de decisão o modelo de Risk Adjusted Return on Capital (RAROC).

21

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Demonstração de Resultados em IFRS

R$ milhões

2T20

AV

2T19

AV

Var(%)

1S20

AV

1S19

AV

Var(%)

Receitas da Intermediação Financeira

387,3

100,0%

408,7

100,0%

-5,2%

784,9

100,0%

774,4

100,0%

1,4%

Cartão

379,2

97,9%

375,3

91,8%

1,0%

762,8

97,2%

701,0

90,5%

8,8%

CDC

5,0

1,3%

25,2

6,2%

-80,3%

14,5

1,8%

56,8

7,3%

-74,5%

EP

3,1

0,8%

8,2

2,0%

-61,9%

7,6

1,0%

16,5

2,1%

-53,8%

Despesas da Intermediação Financeira

(312,9)

-80,8%

(394,1)

-96,4%

-20,6%

(668,9)

-85,2%

(726,8)

-93,9%

-8,0%

Operações de Captação no Mercado

(38,2)

-9,9%

(64,2)

-15,7%

-40,6%

(90,1)

-11,5%

(124,0)

-16,0%

-27,3%

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

(274,8)

-70,9% (329,9) -80,7%

-16,7%

(578,8)

-73,7%

(602,8)

-77,8%

-4,0%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

74,4

19,2%

14,6

3,6%

407,7%

116,0

14,8%

47,6

6,1%

143,7%

Outras Receitas (Despesas) Operacionais

(32,5)

-8,4% (27,6) -6,7%

17,8%

(57,6)

-7,3%

(61,7)

-8,0%

-6,6%

Receitas de Prestação de Serviços

211,4

54,6%

206,6

50,5%

2,3%

441,5

56,3%

397,3

51,3%

11,1%

Despesas de Pessoal

(4,9)

-1,3%

(7,8)

-1,9%

-36,9%

(10,3)

-1,3%

(14,7)

-1,9%

-29,6%

Outras Despesas Administrativas

(190,4)

-49,2%

(174,7)

-42,7%

9,0%

(389,4)

-49,6%

(343,2)

-44,3%

13,5%

Depreciação e Amortização

(3,0)

-0,8%

(3,0)

-0,7%

0,7%

(6,0)

-0,8%

(5,9)

-0,8%

1,1%

Despesas Tributárias

(34,5)

-8,9%

(34,0)

-8,3%

1,3%

(69,8)

-8,9%

(64,4)

-8,3%

8,5%

Outras Receitas (Despesas) Operacionais

(11,0)

-2,8% (14,7) -3,6%

-25%

(23,6)

-3,0%

(30,8)

-4,0%

-23,4%

Resultado Antes da Tributação sobre o Lucro

41,9

10,8%

(12,9)

-3,2%

-424,2%

58,4

7,4%

(14,1)

-1,8%

-514,2%

Imposto de Renda e Contribuição Social

(16,9)

-4,4%

5,0

1,2%

-440,7%

(23,8)

-3,0%

5,2

0,7%

-553,8%

Lucro Líquido

25,0

6,4%

(8,0)

-1,9%

-414,0%

34,6

4,4%

(8,8)

-1,1%

-490,7%

Demonstração de Resultados pelas normas contábeis estabelecidas pelo Banco Central

R$ milhões

2T20

AV

2T19

AV

Var(%)

1S20

AV

1S19

AV

Var(%)

Receitas da Intermediação Financeira

387,3

100,0%

408,7

100,0%

-5,2%

784,9

100,0%

774,4

100,0%

1,4%

Cartão

379,2

97,9%

375,3

91,8%

1,0%

762,8

97,2%

701,0

90,5%

8,8%

CDC

5,0

1,3%

25,2

6,2%

-80,3%

14,5

1,8%

56,8

7,3%

-74,5%

EP

3,1

0,8%

8,2

2,0%

-61,9%

7,6

1,0%

16,5

2,1%

-53,8%

Despesas da Intermediação Financeira

(351,0)

-90,6%

(322,5)

-78,9%

8,8%

(677,9)

-86,4%

(594,3)

-76,7%

14,1%

Operações de Captação no Mercado

(38,2)

-9,9%

(64,2)

-15,7%

-40,6%

(90,1)

-11,5%

(124,0)

-16,0%

-27,3%

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

(312,9)

-80,8%

(258,3)

-63,2%

21,1%

(587,8)

-74,9%

(470,3)

-60,7%

25,0%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

36,3

9,4%

86,2

21,1%

-57,9%

107,0

13,6%

180,0

23,3%

-40,6%

Outras Receitas (Despesas) Operacionais

(32,5)

-8,4%

(27,6)

-6,7%

17,8%

(57,6)

-7,3%

(61,7)

-8,0%

-6,6%

Receitas de Prestação de Serviços

211,4

54,6%

206,6

50,5%

2,3%

441,5

56,3%

397,3

51,3%

11,1%

Despesas de Pessoal

(4,9)

-1,3%

(7,8)

-1,9%

-36,9%

(10,3)

-1,3%

(14,7)

-1,9%

-29,6%

Outras Despesas Administrativas

(190,4)

-49,2%

(174,7)

-42,7%

9,0%

(389,4)

-49,6%

(343,2)

-44,3%

13,5%

Depreciação e Amortização

(3,0)

-0,8%

(3,0)

-0,7%

0,7%

(6,0)

-0,8%

(5,9)

-0,8%

1,1%

Despesas Tributárias

(34,5)

-8,9%

(34,0)

-8,3%

1,3%

(69,8)

-8,9%

(64,4)

-8,3%

8,5%

Outras Receitas (Despesas) Operacionais

(11,0)

-2,8%

(14,7)

-3,6%

-25%

(23,6)

-3,0%

(30,8)

-4,0%

-23,4%

Resultado Antes da Tributação sobre o Lucro

3,8

1,0%

58,7

14,4%

-93,5%

49,4

6,3%

118,3

15,3%

-58,3%

Imposto de Renda e Contribuição Social

(1,7)

-0,4%

(23,7)

-5,8%

-92,9%

(20,2)

-2,6%

(47,7)

-6,2%

-57,6%

Lucro Líquido

2,1

0,5%

35,0

8,6%

-93,9%

29,1

3,7%

70,6

9,1%

-58,7%

Comparativo: Resultado em IFRS x Banco Central

R$ milhões

2T20

AV

2T19

AV

Var(%)

1S20

AV

1S19

AV

Var(%)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

(38,1)

-9,8%

71,6

17,5%

-

(9,0)

-1,1%

132,4

17,1%

-

Imposto de Renda e Contribuição Social

15,2

3,9%

(28,6)

-7,0%

-

3,6

0,5%

(53,0)

-6,8%

-

Lucro Líquido

(22,8)

-5,9%

43,0

10,5%

-

(5,4)

-0,7%

79,5

10,3%

-

22

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Receitas da Intermediação Financeira

No 2T20, as receitas da intermediação financeira atingiram R$387,3 milhões, 5,2% menor que no 2T19, influenciadas, principalmente, pela queda do faturamento do Cartão Luiza dentro do Magalu, em função do fechamento temporário das lojas físicas, e também do menor crescimento do faturamento fora do Magalu, devido ao volume reduzido dos gastos dos clientes durante o período em função do isolamento social.

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)

A carteira vencida de 15 dias a 90 dias (NPL 15) representou apenas 2,7% da carteira total em jun/20, melhorando 0,5 p.p. em relação a jun/19 e 0,6 p.p. comparado a mar/20, em função de uma política de crédito conservadora e enormes esforços de cobrança realizados pelas lojas e centrais de cobrança.

Já a carteira vencida acima de 90 dias (NPL 90) foi de 9,7% em jun/20, um aumento de 1,2 p.p. em relação a jun/19, em função, principalmente, do fechamento temporário das lojas físicas.

Durante o 2T20, com a reabertura gradual das lojas, o recebimento das faturas evoluiu substancialmente ao longo dos meses, atingindo níveis acima do observado pré-pandemia e minimizando o impacto nos indicadores de inadimplência e nas provisões, com destaque para a melhoria na carteira vencida de curto prazo.

A despesa de PDD líquida de recuperação representou 2,6% da carteira total no 2T20, uma redução em relação ao patamar de 3,5% no 2T19. O índice de cobertura da carteira foi de 161% em jun/20 comparado a 168% em jun/19.

CARTEIRA - VISÃO ATRASO

jun/20

mar/20

dez/19

set/19

jun/19

000 a 014 dias

9.318

87,5%

10.229

88,6%

10.322

89,4%

9.151

88,5%

8.428

88,3%

015 a 030 dias

48

0,4%

112

1,0%

67

0,6%

65

0,6%

70

0,7%

031 a 060 dias

62

0,6%

115

1,0%

81

0,7%

88

0,9%

91

1,0%

061 a 090 dias

183

1,7%

151

1,3%

128

1,1%

122

1,2%

141

1,5%

091 a 120 dias

182

1,7%

122

1,1%

123

1,1%

133

1,3%

124

1,3%

121 a 150 dias

151

1,4%

117

1,0%

116

1,0%

118

1,1%

140

1,5%

151 a 180 dias

129

1,2%

113

1,0%

110

1,0%

122

1,2%

107

1,1%

180 a 360 dias

573

5,4%

592

5,1%

602

5,2%

536

5,2%

440

4,6%

Carteira de Crédito (R$ milhões)

10.646

100,0%

11.551

100,0%

11.549

100,0%

10.336

100,0%

9.542

100,0%

Expectativa de Recebimento de Carteira

160

147

133

126

120

Vencida acima 360 dias

Carteira Total em IFRS 9 (R$ milhões)

10.806

11.697

11.682

10.462

9.661

Atraso de 15 a 90 Dias

292

2,7%

378

3,3%

275

2,4%

275

2,7%

302

3,2%

Atraso Maior 90 Dias

1.036

9,7%

944

8,2%

951

8,2%

910

8,8%

811

8,5%

Atraso Total

1.328

12,5%

1.322

11,4%

1.227

10,6%

1.185

11,5%

1.113

11,7%

PDD sobre Carteira de Crédito

1.361

1.362

1.335

1.260

1.097

PDD sobre Limite Disponível

302

293

280

279

265

PDD Total em IFRS 9

1.662

1.655

1.614

1.539

1.363

Índice de Cobertura da Carteira

131%

144%

140%

138%

135%

Índice de Cobertura Total

161%

175%

170%

169%

168%

Nota: para melhor comparabilidade e análise de desempenho dos créditos (NPL), a Companhia passou a divulgar a abertura da carteira pelo critério de atraso, enquanto que no Banco Central a Companhia continua divulgando a abertura da carteira na visão por faixa de risco.

23

Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

A margem bruta da intermediação financeira no 2T20 foi de 19,2%, representando um aumento de 15,6 p.p. em relação ao 2T19, influenciada, principalmente, pela redução da carteira vencida no curto prazo e, consequentemente, menor volume de provisões em IFRS.

Outras Despesas/Receitas Operacionais

As outras despesas operacionais totalizaram R$32,5 milhões no 2T20, um aumento de 17,8% em relação ao 2T19, devido, principalmente, a desaceleração crescimento da receita de prestação de serviços em função dos impactos da pandemia do novo coronavirus.

O índice de eficiência operacional da Luizacred se manteve em 40% no 2T20, mesmo com a redução de receita provocada pela pandemia.

Resultado Operacional e Lucro Líquido

No 2T20, o resultado operacional totalizou R$41,9 milhões, representando 10,8% da receita da intermediação financeira, um aumento de 14,0 p.p. em relação ao 2T19. No 2T20, a Luizacred apresentou um lucro de R$25,0 milhões, com ROE de 16,3%.

De acordo com as práticas contábeis estabelecidas pelo Banco Central, considerando as provisões mínimas pela Lei nº 2682, o lucro líquido da Luizacred totalizou R$2,1 milhões no 2T20.

Patrimônio Líquido

De acordo com as mesmas práticas, o patrimônio líquido era de R$921,2 milhões em jun/20. Em função de ajustes requeridos pelo IFRS, especificamente provisões complementares de acordo com a expectativa de perda, líquida de seus efeitos tributários, o patrimônio líquido da Luizacred para efeito das demonstrações financeiras do Magazine Luiza era de R$625,5 milhões.

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Magalu

Divulgação de Resultados do 2º Trimestre de 2020

VIDEOCONFERÊNCIA DE RESULTADOS

Videoconferência em Português/Inglês (com tradução simultânea)

18 de agosto de 2020 (terça-feira)

11h00 - Horário de Brasília

10h00 - Horário Estados Unidos (EST)

Acesso Videoconferência

HD Web Phone:

Acesso HD Magalu

Para participantes no Brasil:

Telefone para conexão: +55 (11) 3181-8565

Código de conexão: Magazine Luiza

Twitter:

@ri_magalu

Relações com Investidores

Roberto Bellissimo

Simon Olson

Vanessa Rossini

Kenny Damazio

Lucas Ozório

Diretor Financeiro e RI

Diretor Adjunto RI

Gerente RI

Coordenadora RI

Analista RI

e Novos Negócios

Tel.: +55 11 3504-2727

ri@magazineluiza.com.br

Sobre o Magazine Luiza

Magazine Luiza, ou Magalu, é uma empresa de tecnologia e logística voltada para o varejo. A partir de um varejista tradicional do interior de São Paulo com foco em bens duráveis para a classe média brasileira, a Companhia transformou-se em uma empresa de tecnologia, fornecendo uma ampla gama de produtos e serviços para brasileiros de todas as classes. O Magalu possui uma forte presença geográfica, com dezessete centros de distribuição estrategicamente localizados que atendem uma rede de mais de 1.150 lojas distribuídas em 18 estados. No centro do sucesso do Magalu está uma plataforma de varejo multicanal, capaz de alcançar clientes através de aplicativos, site e lojas físicas. Uma grande parte do sucesso da empresa também se deve à sua equipe interna de desenvolvimento, o Luizalabs, que é composto por mais de 1.300 desenvolvedores e especialistas. Entre outras coisas, o Luizalabs utiliza tecnologias como big data e machine learning para criar aplicativos para as diversas áreas da Companhia, como atendimento, logística, financeiro e gestão de estoque, com o objetivo de eliminar qualquer fricção no processo do varejo, melhorando a rentabilidade, os prazos de entrega e a experiência do cliente. A empresa tem estado na vanguarda da adoção do e- commerce na América Latina e a operação online, incluindo o marketplace, representa a maior parte das vendas totais. O Magalu também possui um modelo logístico único e inovador. As operações logísticas online e offline são 100% integradas, e permitem que a Companhia aproveite sua presença física para reduzir radicalmente os custos e os prazos de entrega no Brasil.

EBITDA, EBITDA Ajustado e Lucro Líquido Ajustado

O EBITDA (lucro antes de juros, imposto de renda e contribuição social, receitas e despesas financeiras, depreciação e amortização) não é uma medida de desempenho financeiro segundo as práticas contábeis adotadas no Brasil. Por não considerar despesas intrínsecas ao negócio, o EBITDA apresenta limitações que afetam seu uso como indicador de rentabilidade ou liquidez. O EBITDA não deve ser considerado como alternativa ao lucro líquido ou fluxo de caixa operacional. Além disso, o EBITDA não possui significado padrão, e nossa definição pode não ser comparável com a definição adotada por outras Companhias. Os resultados extraordinários considerados para efeito de cálculo do EBITDA Ajustado e do Lucro Líquido Ajustado também não devem ser considerados como alternativa ao EBITDA e ao lucro líquido, conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Aviso Legal

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do Magazine Luiza são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente relatório de desempenho inclui dados contábeis e não contábeis tais como, operacionais, financeiros pro forma e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não contábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.

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Magazine Luiza SA published this content on 17 August 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 17 August 2020 22:22:16 UTC