Media and Games Invest tecknar avtal om förvärv av Smaato, en ledande plattform för digital annonsering, baserat på 
proforma helåret 2020 ökar mediaenheten Verve intäkterna med 51% och EBITDA med 140% 
 
Tisdag 13 juli, 2021  - Utlämnande av insiderinformation enligt artikel 17 MAR i förordning (EU) nr 596/2014 
  ? Smaatos guidande för intäkter helåret 2021 är 39 miljoner euro med en förväntad justerad EBITDA på 13 miljoner euro 
    vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 33% 
  ? Förvärvet av Smaato programmatiska SaaS-plattform är tilltalande och transformerande för Verve Group inom MGI och 
    ökar intäkterna och EBITDA väsentligt 
  ? Smaato värderas till Enterprise Value (EV) på 140 miljoner euro 
  ? EV / EBITDA-multipel på 10,7x baserat på prognos 2021 och 6,8x baserat på förväntat resultat 2022. 
  ? Förvärvet kommer att betalas helt kontant. 
 
 
13 juli, 2021 - Media and Games Invest SE ("MGI" eller "bolaget", ISIN: MT0000580101; kortnamn M8G; Nasdaq First North 
Premier Growth Market och Scale Segment Frankfurt Stock Exchange), har framgångsrikt ingått ett avtal med Smaatos 
nuvarande aktieägare, Shanghai Qiugu Investment Partnership (Limited Partnership) ("SQI"), om att förvärva 99,9 procent 
av aktierna (vilket motsvarar samtliga aktier utom en aktie) i Smaatos holdingbolag, Shanghai Yi Qiu Business 
Management Co., Ltd." ("Transaktionen"). MGI meddelade tidigare, den 21 juni 2021, sin avsikt att förvärva Smaato. En 
köpoption avseende den återstående aktien är också överenskommen och kan genomföras av MGI tidigast från och med den 31 
mars 2022 och framåt. 
 
Smaato, som har sin bas i San Francisco och Hamburg, driver en ledande digital "mobile first" programmatisk 
annonsplattform. Smaato erbjuder sina tjänster till utgivare som en molntjänst, (SaaS). Smaato visar en mycket positiv 
utveckling med förväntade intäkter på 39 miljoner euro för 2021, vilket representerar 20% organiskt tillväxt jämfört 
med 2020, och en förväntad justerad EBITDA1 på 13 miljoner euro 2021 (en EBITDA-marginal på 33%). Via sin plattform når 
Smaato över 1,3 miljarder unika användare världen över varje månad vilket väsentligt kommer att öka räckvidden för MGIs 
mediasegment Verve Group. 
 
Parterna har kommit överens om en värdering, ett Enterprise Value, på 140 miljoner euro. Baserat på guidance för 2021 
motsvarar detta en EV / EBITDA-multipel2 på 10,7x, baserat på guidance för 2022 en multipel på 6,8x. Köpeskillingen 
kommer att betalas helt kontant genom bolagets tillgängliga medel. Tillträde till transaktionen förväntas ske under de 
kommande två månaderna förutsatt att eventuella myndighetsgodkännanden har erhållits. 
 
-Slut på ad-hoc- 
 
Förklarande avsnitt 
 
MGIs strategi är att förvärva och bygga inom de två snabbt växande synergiskapande segmenten media och spel. Inom 
mediasegmentet, med varumärket Verve Group, som representerade 47 procent av MGIs totala intäkter under första 
kvartalet, bygger MGI en global transparent vertikal omnikanal på en programmatisk SaaS-plattform som täcker hela 
värdekedjan i mediesektorn mellan annonsör och utgivare. Medieerbjudandet är mycket synergiskapande för MGIs 
spelaktiviteter som är grupperade under gamigo. Förutom organisk utveckling och tillväxt, strävar MGI efter en tydlig 
förvärvsstrategi som tillför specifika kompetenser och skalbarhet. Med över tio synergiskapande förvärv inom 
mediesegmentet sedan 2016 har MGI redan etablerat en stark, snabb och lönsamt växande position inom detta segment. 
 
Förvärvet av Smaato lägger till en kraftfull "mobile-first" utbudsplattform (Supply Side) i Verve Groups 
"full-stack"-svit. Förvärvet av Smaato ökar den kritiska massan inom MGIs mediesegment Verve Group väsentligt genom att 
lägga till ytterligare annonsörer (efterfråga) och utgivare (utbud) till plattformen. Smaato och Verve Group skapar 
starka synergier, vilket förväntas leda till kostnads- och effektivitetsvinster samt betydande synergier på 
intäktssidan. I tillägg planeras ett strategiskt partnerskap med QS fund, nuvarande General Partner till SQI och en 
specialiserad kapitalförvaltare i Kina, partnerskap och med investeringsmöjligheter att utöka MGIs och Smaatos position 
i Asien. 
 
TRANSAKTIONSÖVERSIKT 
 
MGI Group Proforma finansiell utveckling helåret 2020 (reviderad3) 
                                                      Kombinerad 
MEUR                   MGI Group (IFRS) Smaato (IFRS) 
                                                      Pro Forma4 
Intäkter               140              33            173 
Just. EBITDA5          29               8             37 
Just. EBITDA-marginal  21%              25%           22%

Media Segment "Verve Group" Proforma finansiell utveckling helåret 2020 (reviderade3) 


                       Media segment                    Kombinerad 
mEUR                                      Smaato (IFRS) 
                       Verve Group (IFRS)               Pro Forma4 
Intäkter               65                 33            98 
Just. EBITDA5          6                  8             14 
just. EBITDA-marginal  9%                 25%           15%   ? Transaktionen är i linje med MGIs definierade strategi för mediasegmentet, att söka högt värdeskapande förvärv för

att öka den långsiktiga lönsamheten. Smaatos plattform som fokuserar på utgivare (Supply Side Platform "SSP")

kommer att stärka Verves omnikanal, den vertikala SaaS-plattformen på utgivarsidan. ? I tillägg finns också starka geografiska synergier. Medan Smaato och Verve båda är starka i Nordamerika och Europa

kommer Smaato att lägga till betydande tillgångar och intäkter på den snabbt växande asiatiska marknaden för

digitala medier, vilket kommer att stödjas ytterligare av partnerskapet med QS Fund. ? Guidning för Smaatos helår 2021 är att intäkterna förväntas uppgå till 39 miljoner euro och en justerad EBITDA

förväntas uppgå till 13 euro miljoner, vilket representerar en justerad EBITDA-marginal på 33 procent. ? MGIs kombinerade justerade EBITDA för koncernen växer på proformabasis för helåret 2020 från 29 till 37 miljoner

euro efter transaktionen, justerad EBITDA för mediasegmentet växer på proformabasis för FY 2020 från 6 miljoner

euro till 14 miljoner euro samtidigt som mediasegmentets EBITDA-marginal ökar från 9 % till 15 % . ? Med tanke på den starka basen på 1,3 miljarder unika användare över hela världen, liksom de starka synergierna,

förväntar vi oss stabila och ytterligare ökade kassaflöden genom att lägga till fler annonsörer och utgivare till

vår medieplattform. Under integrationen efter förvärvet kommer ytterligare kostnads- och intäktssynergier att

realiseras. ? Värderingen, Enterprise Value, för Smaato uppgår till 140 miljoner euro och representerar en EV / EBITDA-multipel

av 10,7x baserat på guidande för EBITDA för helåret 2021. Baserat på tillväxtförväntningar för 2022, som inkluderar

förverkligandet av betydande synergier med Verve Group, förväntas EV/EBITDA-multipeln bli 6,8x. Transaktionen är

omedelbart värdeskapande för MGIs-aktieägare baserat på denna multipel kombinerat med en förväntad ökning av EPS. ? Efter transaktionen kommer MGIs nettoskuld6 att ligga på en nivå inom målintervallet 2-3x adj. EBITDA. ? Köpeskillingen betalas helt kontant i samband med tillträde. Vid undertecknande överförs 10% av köpeskillingen på

ett spärrat konto.

Smaatos digitala plattform med annonsteknologi är en molnbaserad SaaS-plattform för utgivare. Utgivare drar nytta av SaaS-plattformen som möjliggörskräddarsydda användarupplevelser och bättre intäktsgenerering med annonser i apparna. Smaato grundades 2005 och har sitt huvudkontor i San Francisco, Kalifornien, med ytterligare kontor i Hamburg, New York, Shanghai, Pune, Hyderabad, Peking och Singapore. Bolaget har cirka 150 anställda.

Shanghai Qiugu Investment Partnership (Limited Partnership) och dess samarbetspartner Shenzhen QS Funds Management Co., Ltd. förvärvade Smaato från grundarna och tidiga investerare 2016. Sedan dess har Smaato investerat i att vidareutveckla och optimera sin teknik för att organiskt växa företaget. SQI och dess dotterbolag, som leds av GP Shenzhen QS Funds Management Co., Ltd. ("QS Fund"), fokuserar på investeringar inom sektorn för digital marknadsföring. QS Fund grundades 2014 och är en innovativ fondförvaltare inom Private Equity . Ledningen har stor erfarenhet av kapitalmarknaderna och har åtagit sig att förvärva och integrera tillgångar av hög kvalitet över hela världen. QS Fund har samlat en mängd digitala medier som tillgångar för kunderna och har etablerat starka samarbeten och relationer med relevanta marknadsledare i Kina. QS Fund förvaltar också investeringsfonder för kinesiska försäkringsbolag.

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

July 13, 2021 08:33 ET (12:33 GMT)