Nordic Aqua Partners A/S : Merger Plan

FUSJONSPLAN / MERGER PLAN

for fusjon av / for the merger between

NORDIC AQUA PARTNERS A/S

som overdragende selskap / as the transferring company

og / and

NORDIC AQUA PARTNERS AS

som overtakende selskap / as the acquiring company

29. mars 2023 / 29 March 2023

			Side | 2 av 28
		INNHOLDSFORTEGNELSE / TABLE OF CONTENTS
1 Fusjonsparter	4
1 The merging parties	4
2 Bakgrunn og begrunnelse for fusjonen	4
2 Background and purpose of the merger	4
3 Fremgangsmåte for fusjonen	5
3 Merger procedure	5
4 Fusjonsvederlag	6
4 Merger consideration	6
5 Tidspunkter for gjennomføring av fusjonen	8
5 Effective dates for the merger	8
5.1	Selskapsrettslig ikrafttredelse	8
5.1 Legal date of effect	8
5.2	Skattemessig gjennomføring	9
5.2	Tax effective date	9
5.3	Regnskapsmessig gjennomføring	9
5.3	Accounting effective dates	9
6 Selskapsrettslige beslutninger ved gjennomføring av fusjonen	9
6 Corporate decisions when implementing the merger	9
6.1 Nordic Aqua Partners A/S	10
6.1 Nordic Aqua Partners A/S	10
6.2 Nordic Aqua Partners AS	10
6.2 Nordic Aqua Partners AS	10
6.2.1 Godkjennelse av fusjonsplan, styrets rapport og sakkyndig redegjørelse	10
6.2.1 Approval of merger plan and the board's report regarding the merger	10
6.2.2	Kapitalnedsettelse	16
6.2.2	Capital reduction	16
6.2.3	Kapitalforhøyelse	16
6.2.3	Capital increase	16
7 Vilkår for utøvelse av aksjeeierrettigheter	17
7 Conditions for exercise of share ownership rights	17
8 Særlige rettigheter	18
8 Special rights	18
9 Fusjonens betydning for det ansatte	19
9 The merger's effect on employees	19
10	Øvrige forpliktelser	19

		Side | 3 av 28
10	Other obligations	19
11	Betingelser for gjennomføring av fusjonen	19
11	Conditions for completion of the merger	19
12	Kostnader	20
12	Merger costs	20
13	Vedlegg	21
13	Appendices	21
13.1	Nordic Aqua Partners AS	21
13.1	Nordic Aqua Partners AS	21
13.2	Nordic Aqua Partners A/S	21
13.2	Nordic Aqua Partners A/S	21

• FUSJONSPARTER

Det overdragende selskap:

Nordic Aqua Partners A/S ("Det

Overdragende Selskap")

Sekundært navn: Nordic Aqua Products

A/S

Selskapsform: Aksjeselskap

Organisasjonsnummer: 38183001

Forretningskontor: Hundegade 1, 6760 Ribe, Danmark

Det overtakende selskap:

Nordic Aqua Partners AS ("Det

Overtakende Selskap")

Selskapsform: Aksjeselskap

Organisasjonsnummer 928 958 280

Forretningskontor: Nedre Bekkegate 1- 3, 4370 Egersund, Norge

Det Overdragende Selskap og Det Overtakende Selskap vil i det følgende i fellesskap omtales som "Partene" og enkeltvis som en "Part".

• BAKGRUNN OG BEGRUNNELSE FOR FUSJONEN

Ettersom aksjene i Det Overdragende Selskap er notert på Euronext Growth Oslo, ønsker styret i Det Overdragende Selskap at selskapet skal "omdannes" til et norsk aksjeselskap. Dette kan gjøre aksjen mer attraktiv for investorer, og dermed bidra til å bedre virksomhets tilgang på kapital.

Omdanning til et norsk aksjeselskap foretas ved en grenseoverskridende fusjon med et norsk selskap, Det Overtakende Selskap. Etter gjennomført kapitalnedsettelse i Det

Side | 4 av 28

• THE MERGING PARTIES

The transferring company:

Nordic Aqua Partners A/S ("The

Transferring Company")

Secondary name: Nordic Aqua Products A/S

Form of legal entity: Limited liability

company

Organization number: 38183001

Company address: Hundegade 1, 6760 Ribe, Denmark

The acquiring company:

Nordic Aqua Partners AS ("The

"Acquiring Company")

Form of legal entity: Limited liability

company

Organization number 928 958 280

Company address: Nedre Bekkegate 1- 3, 4370 Egersund, Norway

The Acquiring Company and The Transferring Company will in the following collectively be referred to as the "Parties" and individually as a "Party".

• BACKGROUND AND PURPOSE OF THE MERGER

Due to the shares of The Transferring Company being listed on Euronext Growth Oslo, the board of The Transferring Company wishes for the company to be "transformed" into a Norwegian limited liability company. This can make the share more attractive to investors, and thus contribute to improving the company's access to capital.

Transformation into a Norwegian limited liability company is accomplished through a cross- border merger with The Acquiring Company. After completion of a capital reduction in The

Overtakende Selskap og fusjon med Det Overtakende Selskap, vil eierskapet være det samme som i Det Overdragende Selskap før gjennomføring av fusjonen.

På denne bakgrunn er Partenes styrer av den oppfatning at det vil være hensiktsmessig at Partene fusjonerer.

Det Overtakende Selskap vil overta Det Overdragende Selskap sitt sekundærnavn, "Nordic Aqua Products", som nytt sekundærnavn.

• FREMGANGSMÅTE FOR FUSJONEN

Fusjonen gjennomføres i samsvar med reglene i aksjeloven kapittel 13 og kapittel 16 i den danske selskapsloven. Dette innebærer at samtlige eiendeler, rettigheter og forpliktelser i Det Overdragende Selskap overføres til Det Overtakende Selskap ved fusjonens ikrafttredelse. Det Overdragende Selskap oppløses ved fusjonens ikrafttredelse.

Det Overtakende Selskap ble stiftet i 2022, og har følgelig ikke avgitt årsregnskap. Datoen for Det Overdragende Selskaps siste årsregnskap for regnskapsåret 2021 (vedtatt av generalforsamlingen i Det Overdragende Selskap 25. mai 2022) er brukt ved utarbeidelsen av denne fusjonsplanen.

Som vederlag i fusjonen mottar aksjonærene i Det Overdragende Selskap nye aksjer i Det Overtakende Selskap.

Enhver aksjonær i Det Overdragende Selskap som stemmer mot gjennomføring av fusjonen på generalforsamlingen skal ha rett til å kreve sine aksjer innløst av Det Overdragende Selskap ved

• gi skriftlig melding til Det Overdragende Selskap til [e-mail] fire (4) uker etter datoen for generalforsamlingen hvor fusjonen ble vedtatt av Det Overdragende Selskap.

Innløsningssummen vil være markedsprisen på aksjene i Det Overdragende Selskap.

Side | 5 av 28

Acquiring Company and merger with The Acquiring Company, the ownership will be the same as in The Transferring Company prior to completion of the merger.

For these reasons, the Parties' boards are of the opinion that it would be appropriate for the Parties to merge.

The Acquiring Company will adopt The Transferring Company's secondary name "Nordic Aqua Products" as new secondary name.

• MERGER PROCEDURE

The merger is carried out in accordance with the rules of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act chapter 13 as well as chapter 16 in the Danish Companies Act. This entails that all assets, rights and liabilities of The Transferring Company are transferred to The Acquiring Company when the merger takes effect. The Transferring Company is dissolved when the merger takes effect.

The Acquiring Company was founded in 2022, and consequently has not submitted annual accounts. The Transferring Company's latest annual accounts covering the financial year 2021 (adopted by the general meeting of The Transferring Company on 25 May 2022) have been used in the preparation of this merger plan.

As consideration for the merger, the shareholders of The Transferring Company receive new shares in The Acquiring Company.

Any shareholder of The Transferring Company voting against completion of the merger at the general meeting shall be entitled to require its shares redeemed by The Transferring Company by providing a written notice to The Transferring Company to [e-mail] later than four (4) weeks after the general meeting at which the merger is adopted by The Transferring Company.

The redemption price will be the market price of the shares in The Transferring Company. The