BTS : Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2020

BTS GROUP AB (PUBL)

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020

BTS når positivt resultat trots kriskvartal

1 januari-30 juni 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 695 (853) MSEK. Rensat för valutaeffekter minskade omsättningen med 20 procent.
• Rörelseresultatet (EBITA) minskade med 76 procent till 24 (102) MSEK.
• Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 3,5 (12,0) procent.
• Resultatet efter skatt minskade med 94 procent till 4 (63) MSEK.
• Resultatet per aktie minskade med 94 procent till 0,21 (3,31) SEK.

Andra kvartalet 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 322 (477) MSEK. Rensat för valutaeffekter minskade omsättningen med 32 procent.
• Rörelseresultatet (EBITA) minskade med 83 procent till 12 (72) MSEK.
• Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 3,7 (15,1) procent.
• Resultatet efter skatt minskade med 98 procent till 1 (47) MSEK.
• Resultatet per aktie minskade med 98 procent till 0,05 (2,46) SEK.
• Den globala pandemin har omöjliggjort alla fysiska leveranser av utbildning, med ett intäktsbortfall om 70 procent under andra kvartalet som följd.
• BTS har lyckats kompensera mer än hälften av detta omedelbara intäktstapp genom en omfattande satsning på digitala och virtuella lösningar.
• BTS har valt att bibehålla sin personal, i syfte att nå tillväxt och resultatökning framgent, men har genom selektiva besparingar sänkt de totala kostnaderna med 23 procent under andra kvartalet jämfört med föregående år.

Q2

KOMMENTARER FRÅN VD

BTS går starkare ur krisen

På grund av spridningen av covid-19 över världen har alla fysiska leveranser av utbildning under Q2 avbokats eller flyttats framåt, med ett intäktsbortfall om 70 procent under andra kvartalet som följd.

Inför en sådan utveckling är en möjlig väg att sänka kostnaderna genom personaluppsägningar. Vi har valt att inte göra detta. Den organisation vi har är högpreste- rande och välsmord och har levererat tillväxt och vinst­ ökning i många år.

Vårt fokus ligger istället på att genomföra åtgärder som gör oss starkare långsiktigt, som gör att vi kan fort- sätta att öka intäkter och resultat under kommande år. Vi har genomfört en omfattande marknadskampanj och en intern utbildning fokuserad på virtuella och digitala lösningar. Genom denna har vi dels kompenserat mer än hälften av det stora intäktstappet under det andra kvar- talet, dels väsentligt flyttat fram vår position inom detta

tillväxtområde.

Vi var i ett bra utgångsläge när vi drog igång denna satsning i början av mars. Vi har investerat i digitala pro- dukter och tjänster under många år, och de två förvärven under 2019 av SwissVBS och Rapid Learning Institute har kompletterat med nya erbjudanden.

Från och med 1 mars och till och med 15 augusti har BTS vunnit affärer motsvarande cirka 70 MUSD i nya digi- tala och virtuella projekt. Från 15 maj, då vi senast rappor- terade, har nya ordrar växt något långsammare än under perioden 1 mars till 15 maj. Samtidigt har avbokningarna minskat, och orderingången totalt har utvecklats mer positivt.

Vi bedömer att företagens övergång till digitala och virtuella leveranser under covid-19-krisen skapar nya vanor som kommer att leva kvar efter krisen. Denna för- ändring i marknaden kommer att innebära ytterligare tillväxtmöjligheter för BTS.

För att bibehålla intäkter från befintliga kunder och öka inflödet av nya kunder har vi flyttat våra säljresurser till att fokusera på de branscher och områden där före­ tagen fortsätter att investera. Vi har också genomfört selektiva besparingar, sådana som inte har negativ påver- kan på vår långsiktiga tillväxtförmåga. Sammantaget når vi, trots det extremt utmanande marknadsläget, ett posi- tivt EBITA-resultat på 12 MSEK under det andra kvartalet. Jag vill passa på att tacka alla medarbetare för deras

fantastiska engagemang och hårda arbete under denna svåra period som möjliggjort detta.

Marknaden har förbättrats under slutet av det andra kvartalet och under inledningen av det tredje kvartalet. Det genomförs fortfarande inte några fysiska leveranser, men många kunder som tidigare avvaktat krisens utveck- ling väljer nu att starta virtuella och digitala projekt, och vi kan genom vår stora och snabba satsning erbjuda mycket attraktiva lösningar.

Vi bedömer att marknaden för BTS tjänster kommer fortsätta att förbättras.

BTS fokus är att gå långsiktigt starkare ur 2020 års pandemi och recession för att nå en vinstnivå som är högre än före recessionen och uthålligt växande. Vårt mål är att ha en större och mer lönsam verksamhet jämfört med före pandemin, genom en större kundbas, fördjupade kundrelationer, en starkare organisation och ökade intäk- ter från virtuella och digitala lösningar i kombination med fysiska leveranser, vilket det finns ett stort uppdämt behov av.

Stockholm den 18 augusti 2020

Henrik Ekelund

VD och koncernchef för BTS Group AB (publ)

2 BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020

VERKSAMHETEN

Omsättning

BTS nettoomsättning uppgick under första halvåret till 695 (853) MSEK. Rensat för valutaeffekter minskade den totala omsättningen med 20 procent.

Tillväxten varierade mellan enheterna: BTS Europa -10 procent, BTS Nordamerika -16 procent, APG -30 procent och BTS Övriga marknader -32 procent (till­växt­ tal beräknade i lokala valutor).

Resultat

Rörelseresultatet (EBITA) minskade under första halvåret med 76 procent till 24 (102) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 3,5 (12,0) procent.

Rörelseresultatet (EBIT) minskade under första halv­ året med 87 procent till 12 (93) MSEK. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 1,7 (10,9) procent. Rörelseresultatet (EBIT) har under första halvåret belastats med 12,0 (8,9) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hän­ förliga till förvärv.

Koncernens resultat före skatt minskade med 94 procent till 6 (90) MSEK.

Koncernens lönsamhet har påverkats negativt av försämrade resultat i samtliga operativa enheter.

Andra kvartalet

BTS nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till 322 (477) MSEK. Med justering för valutaeffekter ­minskade omsättningen med 32 procent.

Rörelseresultatet (EBITA) minskade under andra kvartalet med 83 procent och uppgick till 12 (72) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 3,7 (15,1) procent.

Rörelseresultatet (EBIT) minskade med 91 procent till 6 (68) MSEK. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 1,8 (14,2) procent. Rörelseresultatet har under andra kvartalet belastats med 6,3 (4,6) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv.

Resultatet före skatt för andra kvartalet minskade med 98 procent och uppgick till 1 (67) MSEK.

Koncernens lönsamhet har påverkats negativt av försämrade resultat i samtliga operativa enheter.

INTÄKTER PER KVARTAL

MSEK
600
500
400
300
200
100
0
16 17 18 19 20	16 17 18 19 20	16 17 18 19	16 17 18 19
Q1	Q2	Q3	Q4

RÖRELSERESULTAT (EBITA) PER KVARTAL

100	MSEK
80
60
40
20
0	16 17 18 19 20	16 17 18 19 20	16 17 18 19	16 17 18 19
	Q1	Q2	Q3	Q4

NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT (EBITA)	RESULTAT FÖRE SKATT OCH RÖRELSEMARGINAL (EBITA)
Rullande 12 månader	PER KVARTAL

2 000	MSEK				MSEK	250	80	MSEK					%	40
								70							35
1 600							200	60							30
1 200							150	50							25
								40							20
800							100	30							15
400							50	20							10
								10							5
0	Q2 Q3 Q4 Q1	Q2 Q3 Q4 Q1	Q2 Q3 Q4 Q1	Q2 Q3 Q4 Q1	Q2	0	0	Q2 Q3 Q4 Q1	Q2 Q3 Q4 Q1	Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1	Q2	0
	2016	2017	2018	2019	2020				2016	2017	2018	2019	2020

	Nettoomsättning		Rörelseresultat (EBITA)		Resultat före skatt, MSEK		EBITA-marginal, %

BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020

3

Marknadsutveckling

Marknaden har förändrats dramatiskt under det andra kvartalet. På grund av spridningen av covid-19 och påföljande sociala restriktioner har efterfrågan på fysiska leveranser varit obefintlig. Den åtföljande recessionen med kostnadsbesparingar i många företag har även påverkat efterfrågan negativt. Inom vissa branscher och företag finns en fortsatt god efterfrågan, särskilt på digitala och virtuella lösningar.

En hel del kunder har intagit en avvaktande hållning och valt att vänta på en möjlighet till fysiska leveranser, men vartefter pandemin har fortsatt så väljer fler nu att gå vidare med digitala och virtuella lösningar.

NETTOOMSÄTTNING PER INTÄKTSSLAG

1 JANUARI-30 JUNI 2020 (2019)

Övriga intäkter

Licenser 2 (5)% 13 (8)%

Program 47 (61)%

Kundanpassningar 38 (26)%

SEGMENTSRAPPORTERING

Effekterna av IFRS 16 ingår inte i rapporteringen för BTS operativa enheter, varför effekterna redovisas som koncernjusteringar.

Operativa enheter

BTS Nordamerika omfattar BTS verksamhet i USA exklusive APG samt SwissVBS med verksamhet i Kanada och Schweiz.

BTS Europa omfattar verksamheterna i Frankrike,

Neder­ länderna,­ Storbritannien, Sverige samt Tyskland.

BTS Övriga marknader omfattar verksamheterna i Argentina, Australien, Brasilien, Costa Rica, Förenade Arabemiraten, Indien, Italien, Japan, Kina, Mexiko,

Singapore, Spanien, Sydafrika,­ Sydkorea, Taiwan samt Thailand.

APG omfattar verksamheten i Advantage Performance Group i USA.

NETTOOMSÄTTNING PER OPERATIV ENHET

NETTOOMSÄTTNING PER OPERATIV ENHET

1 JANUARI-30 JUNI 2020 (2019)

APG 6 (7)%

BTS Nordamerika 52 (48)%

BTS Övriga marknader 21 (26)%

BTS Europa 21 (19)%

		April-juni	April-juni	Jan-juni	Jan-juni	Juli-juni	Jan-dec
	MSEK	2020	2019	2020	2019	2019/20	2019
	BTS Nordamerika	170	229	358	409	826	877
	BTS Europa	61	89	148	162	372	386
	BTS Övriga marknader	77	128	147	225	412	490
	APG	14	31	42	58	97	112
	Totalt	322	477	695	853	1 707	1 865
RÖRELSERESULTAT (EBITA) PER OPERATIV ENHET
		April-juni	April-juni	Jan-juni	Jan-juni	Juli-juni	Jan-dec
	MSEK	2020	2019	2020	2019	2019/20	2019
	BTS Nordamerika	17,0	32,5	30,1	57,0	91,6	118,6
	BTS Europa	-1,1	15,3	7,6	19,2	51,7	63,3
	BTS Övriga marknader	-2,2	22,5	-13,0	23,5	20,7	57,2
	APG	-2,7	0,9	-3,1	0,3	-1,9	1,5
	Totalt	11,0	71,3	21,6	100,0	162,1	240,5

4 BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020

BTS Nordamerika

Nettoomsättningen för BTS verksamhet i Nordamerika uppgick under första halvåret till 358 (409) MSEK. Rensat för valutakursförändringar minskade intäkterna med

16 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under första halvåret till 30,1 (57,0) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA- marginal) var 8,4 (13,9) procent.

Nettoomsättningen uppgick under andra kvartalet till 170 (229) MSEK. Rensat för valutakursförändringar minskade intäkterna med 28 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under det andra kvartalet till 17,0 (32,5) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 10,0 (14,2) procent.

BTS Nordamerika har lyckats parera de minskade intäkterna genom att sänka kostnader och uppnått ett positivt resultat under ett svårt kvartal.

BTS Europa

Nettoomsättningen för BTS Europa uppgick under första halvåret till 148 (162) MSEK. Rensat för valutakursför­ ändringar minskade intäkterna med 10 procent. Rörelse­ resultatet (EBITA) uppgick under första halvåret till 7,6 (19,2) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 5,2 (11,9) procent.

Nettoomsättningen uppgick under andra kvartalet till

61 (89) MSEK. Rensat för valutakursförändringar minskade intäkterna med 23 procent. Rörelseresultatet (EBITA) upp­ gick under det andra kvartalet till -1,1 (15,3) MSEK. Rörelse­ marginalen (EBITA-marginal) var -1,8 (17,2) procent.

Den stora intäktsminskningen under det andra kvartalet har fått ett stort genomslag på resultatet i BTS Europa, där andelen fasta kostnader är hög.

BTS KONTOR I VÄRLDEN

BTS Övriga marknader

Nettoomsättningen för BTS Övriga marknader uppgick under första halvåret till 147 (225) MSEK. Rensat för valuta­­ kursförändringar minskade intäkterna med 32 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under första halvåret till -13,0 (23,5) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var -8,9 (10,4) procent.

Nettoomsättningen uppgick under andra kvartalet till

77 (128) MSEK. Rensat för valutakursförändringar minskade intäkterna med 41 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under andra kvartalet till -2,2 (22,5) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var -2,8 (17,6) procent.

BTS Övriga marknader visar den största minskningen i intäkter och resultat; på dessa marknader har vi inte lyckats att lika snabbt konvertera kundprojekt till digitala och virtuella lösningar, men vi har sett en mer positiv utveckling från och med slutet av andra kvartalet.

APG

Nettoomsättningen för APG uppgick under första halv­ året till 42 (58) MSEK. Rensat för valutakursförändringar­ minskade intäkterna med 30 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under första halvåret till -3,1 (0,3) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var -7,4 (0,6) procent. Nettoomsättningen uppgick under andra kvartalet till

14 (31) MSEK. Rensat för valutakursförändringar minskade intäkterna med 55 procent. Rörelseresultatet (EBITA) upp­­ gick under andra kvartalet till -2,7 (0,9) MSEK. Rörelse­ marginalen (EBITA-marginal) var -18,6 (2,9) procent.

APGs intäkter har minskat dramatiskt under kvartalet, men enhetens struktur med en hög andel rörliga kostna- der har begränsat effekten på rörelseresultat.

Stockholm

Amsterdam

Köln

London

Portsmouth

Paris

Seoul

San Francisco (2)

Toronto

Bilbao

New York

Madrid

Tokyo

Phoenix

Zürich

Shanghai

Austin

Philadelphia

Taipei

Chicago

Milano (2)

Bangkok

Mexico City

Dubai

Singapore

Mumbai

San José

Sao Paulo

Bangalore

Johannesburg

Sydney

Buenos Aires

Melbourne

BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020

5

ÖVRIG INFORMATION

Finansiell ställning

BTS kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under första halvåret till 128,5 (-7,6) MSEK.

Tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 585 (200) MSEK. Bolagets räntebärande lån uppgick vid periodens slut till 291 (88) MSEK.

BTS soliditet var 41 (49) procent vid periodens slut. Bolaget har på balansdagen inga utestående

konverteringslån.

Medarbetare

Antalet medarbetare inom BTS per den 30 juni var 850 (781).

Genomsnittligt antal anställda under första halvåret var 847 (743).

Moderbolaget

Bolagets nettoomsättning uppgick till 1,8 (1,8) MSEK och resultatet före skatt till 16,8 (23,1) MSEK. Likvida medel uppgick till 26,9 (13,5) MSEK.

Påverkan av covid-19

Verksamheten

En sammanfattning av pandemins påverkan för BTS under första halvåret framgår i rapporten och den minskade omsättningen bedöms i sin helhet hänförlig till pandemin. Som tidigare kommunicerats och nu uppdaterats har en rad strategiska åtgärder vidtagits för att utveckla verk- samheten till att hantera pandemins effekter på mark- nadsutvecklingen.

BTS följer myndigheternas rekommendationer så långt det är möjligt på respektive marknad. Våra med­ arbetares och kunders hälsa och välmående har för oss högsta prioritet, varför vi i vissa fall följer striktare regler än vad myndigheterna rekommenderar. Den fortsatta spridningen av pandemin är svår att förutse, men de res- triktioner som införts har en betydande inverkan på BTS verksamhet och efterfrågan på vissa av bolagets tjänster.

Stödåtgärder

Under andra kvartalet har koncernen i begränsad omfatt- ning tagit del av lokala stödåtgärder. Dessa har reducerat personalkostnaderna med totalt 6,8 MSEK. I denna summa ingår olika typer av stimulanspaket om totalt

3,5 MSEK samt stöd till korttidspermittering om totalt

2,7 MSEK. 47 personer, motsvarande 31 heltidstjänster har berörts av korttidspermittering under kvartalet. Den svenska verksamheten­ har endast påverkats av generellt reducerade arbetsgivaravgifter om 0,6 MSEK.

Finansiell ställning och likviditet

BTS har vidtagit åtgärder för att säkerställa finansiell beredskap i nuvarande marknadsläge. Tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 585 (200) MSEK.

I samband med utgången av andra kvartalet har även beräkningar för värdering av goodwill uppdaterats och nedskrivningstester genomförts. Dessa visar att inget nedskrivningsbehov föreligger.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består av bland annat marknads- och affärsmässiga risker, ope- rationella risker samt finansiella risker. Affärsmässiga­ ris- ker och marknadsrisker kan avse större kundexpo­neringar mot enskilda branscher och företag samt konjunkturkäns- lighet. Operationella risker avser bland annat personbero- ende, kompetensförsörjning och immateriell egendom samt att BTS lever upp till upp­dragsgivarnas högt ställda kvalitetskrav. Finansiella risker avser främst valuta- och kreditrisker. Hanteringen av risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivet i årsredovisningen­ för 2019.

Covid-19 pandemin har haft en väsentlig påverkan på det generella marknadsklimatet och den globala ekonomin under perioden. Pandemin har påverkat koncernens försälj- ning och resultat negativt. Detta är en effekt av att flera länder på de marknader som koncernens bolag verkar har infört skarpa restriktioner avseende den fria rörligheten vil- ket i sin tur minskat efterfrågan på bolagets tjänster då många kunder valt att skjuta på fysiska leveranser.

För att minimera riskerna för långvariga negativa konsekvenser för BTS analyserar och utvärderar koncern­ ledningen och styrelsen kontinuerligt underliggande trender och förändringar på marknaden. Med utgångspunkt från analyserna utformas handlingsplaner och omedelbara åtgärder genomförs i syfte att hantera eller mildra riskerna.

Viktiga uppskattningar och bedömningar

För att upprätta finansiella rapporter enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redo­ visningsprinciperna och de redovisade beloppen av till­ gångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskatt­ningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande för­ hållanden synes vara rimliga. Verkligt utfall kan komma att avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprät- tats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, RFR 1 Kom- pletterande redovisningsnormer för koncerner och Årsre- dovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad

i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport jan-sep 2020	11 november 2020
Bokslutskommuniké 2020	24 februari 2021
Delårsrapport jan-mars 2021	19 maj 2021

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 18 augusti 2020

Reinhold Geijer	Mariana Burenstam Linder
Ordförande	Styrelseledamot
Stefan Gardefjord	Dag Sehlin
Styrelseledamot	Styrelseledamot
Anna Söderblom	Henrik Ekelund
Styrelseledamot	Verkställande direktör
	Styrelseledamot

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av BTS revisorer.

Kontaktinformation

Henrik Ekelund	VD	Tel: [phone]
Stefan Brown	CFO	Tel: [phone]
Michael Wallin	IR-chef	Tel: [phone]
		Mobiltfn: 070 878 80 19

För ytterligare information besök vår hemsida www.bts.com

BTS Group AB (publ)

Grevgatan 34

114 53 Stockholm

Tel. [phone]

Organisationsnummer: 556566-7119

BTS är ett tjänsteföretag med huvudkontor i Stockholm med cirka 850 medarbetare vid 35 kontor i sex världsdelar.

• Vi fokuserar på individerna när organisationer ska genomföra strategiförändringar och arbetar med ledare på samtliga nivåer för att hjälpa dem att fatta bättre beslut, gå från beslut till handling och leverera resultat. Vi är övertygade om att man lär sig bäst genom egna erfarenheter. Under 30 års tid har vi skapat engagerande och effektfulla program med en djup och bestående inverkan på deltagarna och deras karriärer. Vi inspirerar till nya sätt att tänka och stärker de kritiska förmågor som medarbetare och ledare behöver för att skapa bättre affärsresultat. It's strategy made personal.
• Våra tjänster möter en rad olika kundbehov, däribland: Strategigenomförande, Ledarskapsutveckling, Assessment för urval och utveckling, Affärsmannaskap, Utveckling av säljorganisationer, Coaching samt Digitala tjänster och evenemang med verktyg för genomförande av förändringar.
• BTS är partner till närmare 450 företag och organisationer, inklusive fler än 30 av världens 100 största multinationella företag­ . Bland våra
  största kunder återfinns exempelvis: ABB, Chevron, Coca-Cola, Ericsson, EY, HP, Mercado Libre, Salesforce­ .com, SAP och Tencent.
• BTS Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm och handlas under symbolen BTS B.
• För mer information, besök oss på www.bts.com.

BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020

7

Koncernens resultaträkning i sammandrag

		April-juni	April-juni	Jan-juni	Jan-juni	Juli-juni	Jan-dec
	KSEK	2020	2019	2020	2019	2019/20	2019
	Nettoomsättning	322 343	477 432	694 520	853	256	1 706 764	1 865 499
	Rörelsekostnader	-293 504	-390 352	-637 187	-721	761 -1 469 741	-1 554 314
	Avskrivningar materiella
	anläggningstillgångar	-16 774	-14 760	-33 178	-29	414	-69 620	-65 855
	Avskrivningar immateriella
	anläggningstillgångar	-6 281	-4 570	-12 005	-8	874	-22 801	-19 670
	Rörelseresultat	5 784	67 749	12 149	93	207	144 602	225 660
	Finansnetto	-4 003	-2 010	-6 061	-4	004	-11 827	-9 771
	Intressebolag, resultat efter skatt	-356	1 221	-454		745	-614	585
	Resultat före skatt	1 425	66 960	5 634	89	947	132 161	216 475
	Beräknad skatt	-420	-19 814	-1 670	-26	640	-40 756	-65 726
	Periodens resultat	1 005	47 146	3 964	63	307	91 405	150 748
	varav hänförligt till moderbolagets
	aktieägare	1 005	47 146	3 964	63	307	91 405	150 748
	Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,05	2,46	0,21	3,31	4,73	7,84
	Antal aktier vid periodens slut	19 318 292	19 307 864	19 318 292	19 307	864	19 318 292	19 318 292
	Genomsnittligt antal aktier
	före utspädning	19 318 292	19 198 247	19 318 292	19 127	669	19 316 554	19 221 242
	Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	0,05	2,46	0,21	3,31	4,73	7,84
	Genomsnittligt antal aktier
	efter utspädning	19 318 292	19 198 247	19 318 292	19 127	669	19 316 554	19 221 242
	Utdelning per aktie, SEK							0,00

Koncernens rapport över totalresultat

		April-juni	April-juni	Jan-juni	Jan-juni	Juli-juni	Jan-dec
	KSEK	2020	2019	2020	2019	2019/20	2019
	Periodens resultat	1 005	47 146	3 964	63 307	91 405	150 748
	Poster som ej kommer att omklassas
	till resultaträkning	-	-	-	-	-	-
		-	-	-	-	-	-
	Poster som kan komma att omklassas
	till resultaträkning
	Omräkningsdifferenser i eget kapital	-52 578	-2 241	-16 789	28 736	-19 414	26 111
	Övrigt totalresultat för perioden, netto	-52 578	-2 241	-16 789	28 736	-19 414	26 111
	Summa totalresultat för perioden	-51 573	44 905	-12 825	92 044	71 991	176 859
	varav hänförligt till moderbolagets
	aktieägare	-51 573	44 905	-12 825	92 044	71 991	176 859

8 BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020

Koncernens balansräkning i sammandrag

		30 juni	30 juni	31 dec
	KSEK	2020	2019	2019
Tillgångar
Goodwill	587 248	468 441	535 916
Andra immateriella anläggningstillgångar	87 122	65 760	82 467
	Materiella anläggningstillgångar	197 021	192 343	219 778
	Finansiella anläggningstillgångar	17 024	15 677	13 147
	Summa anläggningstillgångar	888 415	742 220	851 308
	Kundfordringar	361 260	450 947	514 132
	Övriga omsättningstillgångar	162 166	207 996	186 983
	Likvida medel	584 990	199 986	316 388
	Summa omsättningstillgångar	1 108 415	858 929	1 017 503
	SUMMA TILLGÅNGAR	1 996 830	1 601 149	1 868 812
	Eget kapital och skulder
	Eget kapital	825 850	785 600	839 678
	Avsättningar	151 864	176 461	134 052
	Långfristiga skulder	324 697	209 392	230 245
	Kortfristiga skulder	694 420	429 696	664 838
	Summa skulder	1 170 981	815 550	1 029 134
	SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 996 830	1 601 149	1 868 812

Koncernens kassaflödesanalys

		Jan-juni	Jan-juni	Jan-dec
	KSEK	2020	2019	2019
	Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	35 320	94	784	235	809
	Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	93 168	-102 432	-18 096
	Kassaflöde från den löpande verksamheten	128 488	-7 647	217	712
	Förvärvsrelaterat	-35 406		-	-14 260
	Övrigt1	-14 259	-11 547	-23 405
	Kassaflöde från investeringsverksamheten	-49 665	-11 547	-37 665
	Utdelning	-	-34 458	-69 231
	Nyemission	-	22 899	22 899
	Övrigt	194 948	-36 608	-85 743
	Kassaflöde från finansieringsverksamheten	194 948	-48 167	-132 074
	Periodens kassaflöde	273 770	-67 362	47 973
	Likvida medel vid periodens början	316 388	262 357	262 357
	Omräkningsdifferenser i likvida medel	-5 169	4 990	6 058
	Likvida medel vid periodens slut	584 990	199 986	316 388

1 Förvärv av anläggningstillgångar.

BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020

9

Förändring i koncernens eget kapital

		30 juni	30 juni	31 dec
	KSEK	2020	2019	2019
Ingående balans per 1 januari	839 678	704 203	704 203
Utdelning till aktieägarna	-	-34 458	-69 231
Nyemission	-	24 972	26 657
Övrigt	-1 003	-1 161	1 190
	Totalresultat för perioden	-12 825	92 044	176 859
	Utgående balans vid periodens slut	825 850	785 600	839 678

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

		April-juni	April-juni	Jan-juni	Jan-juni	Juli-juni	Jan-dec
	KSEK	2020	2019	2020	2019	2019/20	2019
	Nettoomsättning	725	945	1 820	1 770	2 980	2 930
	Rörelsekostnader	-3 474	-1 109	-2 218	-233	-3 131	-1 146
	Rörelseresultat	-2 749	-164	-398	1 537	-151	1 784
	Finansnetto	7 745	22 127	17 191	21 608	35 660	40 077
	Resultat före skatt	4 996	21 963	16 793	23 144	35 509	41 861
	Beräknad skatt	-	-	-	-	-878	-878
	Periodens resultat	4 996	21 963	16 793	23 144	34 632	40 983

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

		30 juni	30 juni	31 dec
	KSEK	2020	2019	2019
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	302 435	302 606	302 332
Övriga omsättningstillgångar	170 686	30 266	21 905
	Likvida medel	26 916	13 541	1 883
	Summa tillgångar	500 037	346 413	326 120
	Eget kapital och skulder
	Eget kapital	172 082	170 539	155 290
	Långfristiga skulder	136 128	147 802	40 000
	Kortfristiga skulder	191 827	28 071	130 830
	Summa eget kapital och skulder	500 037	346 413	326 120

10 BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020

Nyckeltal för koncernen

		April-juni	April-juni	Jan-juni	Jan-juni	Juli-juni	Jan-dec
	KSEK	2020	2019	2020	2019	2019/20	2019
	Nettoomsättning	322 343	477 432	694 520	853 256	1 706 764	1 865 499
	Rörelseresultat (EBITA)	12 065	72 320	24 155	102 081	167 403	245 330
	Rörelsemarginal (EBITA-marginal), %	3,7	15,1	3,5	12,0	9,8	13,2
	Rörelseresultat (EBIT)	5 784	67 749	12 149	93 207	144 602	225 660
	Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %	1,8	14,2	1,7	10,9	8,5	12,1
	Vinstmarginal, %	0,3	9,9	0,6	7,4	5,4	8,1
	Operativt kapital 1					532 313	599 687
	Avkastning på operativt kapital, %					26	39
	Avkastning på eget kapital, %					11	20
	Soliditet, %	41	49	41	49	41	45
	Kassaflöde	173 867	-58 774	273 770	-67 362	389 104	47 973
	Likvida medel vid periodens slut	584 990	199 986	584 990	199 986	584 990	316 388
	Antal medarbetare i medeltal	855	765	847	743	832	779
	Antal medarbetare vid periodens slut	850	781	850	781	850	832
	Årsbaserad nettoomsättning per anställd					2 049	2 393

1 I beräkningen ingår posten icke räntebärande skulder uppgående till 879 528 (727 773) KSEK.

Nettoomsättning enligt affärsmodell

				Jan-juni						Jan-juni
	MSEK			2020						2019
		BTS Nord-	BTS	BTS Övriga				BTS Nord-	BTS	BTS Övriga
		amerika	Europa	marknader	APG	Totalt		amerika	Europa	marknader	APG	Totalt
	Program	118	76	91	37	322	219	88	166	47	519
Kund-
anpassningar	159	59	44	0	263	126	55	41	0	222
Licenser	73	8	8	5	93	38	9	8	11	67
	Övriga intäkter	8	4	4	0	17		26	9	10	0	45
	TOTALT	358	148	147	42	695	409	162	225	58	853

DEFINITIONER

Periodens resultat per aktie

Resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier före utspädning.

Rörelsemarginal (EBITA-marginal)

Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar i procent av nettoomsättningen.

Rörelsemarginal (EBIT-marginal)

Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.

Vinstmarginal

Periodens resultat i procent av nettoomsättningen.

Operativt kapital

Balansomslutning minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar samt minskat med icke räntebärande skulder.

Avkastning på operativt kapital

Rörelseresultat (EBIT) i procent av genomsnittligt operativt kapital.

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI-30 JUNI 2020 11

Sverige

Huvudkontor

Grevgatan 34

114 53 Stockholm

Tel. [phone]

Argentina

Reconquista 657

PB 3 CP1003 CABA.

Buenos Aires

Tel. [phone]

Australien

198 Harbour Esplanade,

Suite 404

Docklands VIC 3008

Tel. [phone]

Level 6

10 Barrack Street

Sydney NSW 2000

Tel. [phone]

Brasilien

Rua Geraldo Flausino Gomes, 85, cj 42

04575-060 São Paulo - SP Tel. [phone]

Costa Rica

Office 203

Prisma Business Center

San Jose

Tel: [phone]

Frankrike

57 Rue de Seine

75006 Paris

Tel. [phone]

Förenade Arabemiraten

10th Floor, Swiss Tower

Jumeirah Lakes Towers

Dubai

Tel. [phone]

Indien

Vatika Business Center Divyashree Chambers, 2nd Floor, Wing A O'Shaugnessy Road, Langford Town Bangalore 560025

Tel. [phone] Ext 116

801, 8th Floor, DHL Park Opposite MTNL, Staff quarters,

S.V. Road, Goregaon (West). Mumbai - 400062 Maharashtra,

Tel. [phone]

Italien

Viale Fulvio Testi 223

20162 Milano

Tel. [phone]

BTS Design innovation Viale Abruzzi, 13 20131 Milano

Tel. : [phone]

Japan

TS Kojimachi Bldg. 3F

6-4-6 Kojimachi Chiyoda-ku

Tokyo 102-0083

Tel. [phone]

Kanada

SwissVBS

460 Richmond Street W.

Suite 700

Toronto, ON M5V 1Y1

Tel. [phone]

Kina

1376 West Nanjing Road

Suite 531, East Office Tower

Shanghai Centre

Shanghai200040

Tel.[phone]

Mexiko

Edificio Torre Moliere

Calle Moliere 13 - PH

Col Chapultepec Polanco

C.P. 11560 México, D.F.

Tel. [phone]

Nederländerna	Thailand
Barbara Strozzilaan 201	128/27 Phyathai Plaza
1083 HN Amsterdam	Building (4th Floor)
Tel: + 31 (0)20 615 15 14	Phyathai Rd. Kwaeng Thung
Schweiz	Phyathai
Khet Ratchathewi
SwissVBS	Bangkok 10400
Winkelriedstrasse 35	Tel. [phone]
9000 St. Gallen
Tel: [phone]	Tyskland
Singapore	Ritterstraße 12
D-50668 Köln
1 Finlayson Green
Tel [phone]
Suite 16-01
Singapore 049246	USA
Tel. [phone]
Frost Bank Building
Spanien	401 Congress Avenue
Suite 2740
Simon Bolivar 27-1,
Austin, Texas 78701
Office No. 4
Tel. [phone]
Bilbao 48013
Tel. [phone]	200 South Wacker Drive
Calle JoséAbascal 55,	Suite 850
Chicago, IL 60606
piso 3ºDcha
Tel. [phone]
28003 Madrid
Tel. [phone]	101 West Elm Street
Storbritannien	Suite 310
Conshohocken, PA 19428
1 Queen Caroline Street	Tel. (toll free) [phone]
London W6 9YN	Tel. [phone]
Tel: [phone]
	350 Fifth Avenue
Holbrook Court,	Suite 5020
Cumberland Business Centre,	New York, NY 10118
Hampshire, PO5 1DS	Tel. [phone]
Portsmouth	4742N. 24th Street
Tel: [phone]
	Suite 120
Sydafrika	Phoenix, AZ 85016
Tel. [phone]
267 West Avenue, 1st Floor
Centurion 0046,	222 Kearny Street
Gauteng
Suite 1000
Tel. [phone]
San Francisco, CA 94108
	Tel. [phone]
Sydkorea
Wonseo Building
Room 103, 1st Floor	Advantage
13, Changdeokgung 1-gil
Jongnogu	Performance Group
Seoul 03058	100 Smith Ranch Road,
Tel. [phone]	Suite 306
	San Rafael, CA 94903
Taiwan	USA
7 F., No. 307,	Tel. [phone]
Dun-Hua, North Road
Taipei 105
Tel. [phone]

Strategy made personal

We create powerful experiences that help leaders build the future of their business