Korrigering av publiceringen 16.01.2021, 00:26 CET / CEST - Media and Games Invest ingick avtal om att förvärva 
KingsIsle Entertainment Inc. för 126 miljoner USD plus intäkter. I detta sammanhang tecknar Oaktree en nyemission på 25 
miljoner euro. 
16 januari 2021 - Media and Games Invest ("MGI" eller "Bolaget", ISIN: MT0000580101; Kortnamn M8G; Nasdaq First North 
Premier Growth Market och Scale Segment Frankfurt Stock Exchange), har igår kl. 23:45 CET Ingått avtal med aktieägarna 
till Kingslsle Entertainment Inc. ("Kingsisle") om att förvärva 100 procent av aktierna i Kingslsle ("Transaktionen") 
för en fastställd köpeskilling på 126 miljoner USD på kassa och skuldfri basis ("Köpeskillingen") samt en möjlig 
tilläggsköpeskilling på upp till 84 miljoner USD ("Tilläggsköpeskilling") beroende på framtida resultatutveckling. 
Köpeskillingen betalas kontant. Kingslsle som har säte i Austin, Texas i USA, är en ledande spelutvecklare och utgivare 
av Online PC Games Wizard101 och Pirates101, spel som har väldigt lojala communities. Som en del av Transaktionen har 
MGI beslutat genomföra en riktad nyemission av 11 676 241 stamaktier i MGI till ett pris på 2.14 Euro vilket motsvarar 
en rabatt på 4% baserat på genomsnittlig stängningskurs under de senaste tjugo handelsdagarna på Xetra. Nyemissionen är 
riktad till fonder där Oaktree Capital Management är rådgivare och kommer att ge bolaget ett kapitaltillskott på 25 
miljoner Euro. 
Det är en transformerande Transaktion för MGI eftersom den väsentligt förväntas öka bolagets storlek och lönsamhet. 
Baserat på de stabila intäkter och höga marginaler från det framgångsrika spelet Wizard101-IP förväntas Transaktionen 
ytterligare höja kvaliteten på intäkterna inom digitala spelsegmentet. 
Baserat på pro forma för de första nio månaderna 2020 så skulle MGI's EBITDA öka med cirka 60 procent som ett resultat 
av förvärvet. MGI Group genererade 19 miljoner Euro och Kingslsle 12 miljoner Euro i justerad EBITDA under de första 
nio månaderna 2020. De justeringar som har gjorts för Kingslsle inkluderar en minskning av faktiska intäkterna och 
EBITDA för att eliminera den gynnsamma resultatutvecklingen under början av 2020 kopplad till Covid-19. 
 
TRANSAKTIONSÖVERSIKT 
 
Pro Forma resultat jan - sep 2020 (ej reviderat) 
 
                                                           Kombinerad 
mEUR                 MGI Group (IFRS) KingsIsle (US Gaap)1 
                                                           Pro Forma 
Intäkter             92               18                   109 
adj. EBITDA          19               12                   31 
adj. EBITDA Marginal 21%              66%                  28%

Not (1): Justerat för mobilaffären som inte är kopplad till Wizard och Pirate 101 samt justerat intäktstillväxt för MMO till 2019 dvs. nivå före Covid applicerat jan-sep 2020 samtidigt som faktiska rörelsekostnader för MMO affären 2020 har inkluderats. ? Transaktionen är helt i linje med MGIs definierade strategi att i hög grad söka tillväxtförvärv som stärker vår

långsiktiga lönsamhet och hjälper oss att skapa en starkare position inom online PC och mobila spel. ? För helåret 2021 lämnar Kingslsle en guidning på 25 miljoner Euro i förväntade intäkter ("Intäktsguidning") och en

förväntad justerad EBITDA på 17 miljoner Euro ("EBITDA-guidning"). Det resulterar i en EBITDA-marginal på 68

procent som förväntas uppnås genom att kombinera den attraktiva storleken på spelen med MGI's högeffektiva

kostnadsstruktur. ? I den kombinerade gruppen växer marginalen på pro forma basis från 21 procent till 28 procent efter Transaktionen.

Givet den historiskt starka utvecklingen från Wizard101, förväntar vi oss ett högre och mer stabilt kassaflöde från

free-to-play modellen som har lojala communities för befintliga IP. ? Det fasta kontanta köpeskillingen på 126 miljoner USD motsvarar en EV/EBITDA-multipel på 6,0x baserat på

EBITDA-guidning. Transaktionen skapar direkt värde för MGIs aktieägare baserat på denna multipel i kombination med

en förväntad ökad vinst per aktie. ? När Tilläggsköpeskillingen räknas in kan EV/EBITDA-multipeln öka till intervallet 5,8x-7,3x EBITDA-guidningen.

Denna bedömning är baserad på en ökad EBITDA som inkluderar inkrementell EBITDA som kan uppstå från en högre

intäktsbas om tilläggsköpeskilling skulle utbetalas. ? Efter transaktionen kommer nettoskuldsättningen att ligga i det högre intervallet får vårt mål på 2-3x. Vi

planerar att ta oss ner till det lägre intervallet inom 12-18 månader genom att generera ett starkt kassaflöde

kombinerat med en ökad EBITDA. ? Den Totala Köpeskillingen på kassa och skuldfri basis är fördelad på en fast komponent med fyra delbetalningar,

totalt 126 miljoner USD, och tre nivåer för tilläggsköpeskilling vilka kan komma att resultera i 84 miljoner USD i

ytterligare betalning:

Köpeskilling att betala på tillträdesdagen ? 63 miljoner USD betalas på tillträdesdagen för Transaktionen

Uppskjuten utbetalning av Köpeskilling ? 25,2 miljoner USD kommer att betalas kontant den 30 juni 2021 eller tidigare, ? 12,6 miljoner USD kommer att betalas kontant den 31 december 2021 eller tidigare och ? 25,2 miljoner kommer att betalas den 30 juni 2022 eller tidigare

Erläggande av Tilläggsköpeskilling ? 10 miljoner USD om bruttointäkterna för helåret 2021 är i intervallet 30 miljoner USD och 35 miljoner USD, betalas

kontant före 31 mars 2022. ? 32 miljoner USD om bruttointäkterna för helåret 2021 överstiger 35 miljoner USD, betalas kontant före den 30 juni

2022. ? 42 miljoner USD om bruttointäkterna för helåret 2021 överstiger 55 miljoner USD, betalas kontant den 31 december

2022. ? 25 miljoner Euro (cirka 31 miljoner USD) av Köpeskillingen (63 miljoner USD) betalas vid tillträde med

kapitaltillskottet från Oaktree i utbyte mot 11 676 241 nya stamaktier i MGI till teckningskurs Euro 2.14

motsvarande en rabatt på 4% på genomsnittlig stängningskurs de senaste tjugo handelsdagarna. Oaktree kommer efter

den riktade nyemissionen att äga cirka 10 procent av aktierna i MGI efter full utspädning (I den tidigare ad

hoc-anmälan som publicerades den 16 januari 2021, 00:26 CET, rapporterades inte antalet aktier och respektive

aktiekurs korrekt). Oaktree har förbundit sig att inte sälja aktier under sex månader s.k. lock-up och har

vanligtvis en ägarhorisont på 3-5 år på sina innehav. Beslutet om den riktade nyemissionen, som genomförs utan

företrädesrätt för nuvarande aktieägare, har fattats av styrelsen med stöd av bemyndigande från extra bolagsstämma

som den 25 juli 2019. ? Den fasta Uppskjutna Köpeskillingen på 63 miljoner USD kommer att betalas under de kommande 18 månaderna med

likviditet och kassaflöde från MGI Group. ? För att brygga tiden mellan tillträde och kapitaltillskottet genom den riktade nyemission till Oaktree kommer Remco

Westermann, genom sitt investmentbolag Bodhivas GmgH, att göra ett aktielån på 11 676 241 aktier till Oaktree.

Aktielånet kommer när den riktade nyemissionen är genomförd att betalas tillbaka med samma antal aktier. ? Tillträdesdagen för Transaktionen förväntas bli den 25.01.2021.

I enlighet med beskrivning ovan, för att finansiera en del av Transaktionen har MGI kommit överens med det amerikanska investmentbolaget Oaktree Capital Management LP ("Oaktree") att genomföra en riktad nyemission. Oaktree som har en flerårig investeringshorisont kommer att bli en strategisk ankarinvesterare med minoritetsaktieägare i MGI.

Skälet till avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är att säkerställa en tids- och kostnadseffektiv finansiering av transaktionen. Vidare, Bolaget får genom Oaktree en ankarinvesterare som känner MGI och den Europeiska spelindustrin och mediasektorn väl. Oaktree stöder ledningens mål och strategi att genomföra ytterligare strategiska investeringar i spelindustrin och mediasektorn. Efter nyemissionen kommer Oaktree att äga cirka 10 procent av MGI.

PRESENTATION FÖR INVESTERARE, ANALYTIKER OCH MEDIA

Datum och tid

Tisdagen den 19 januari kl. 11.00 CET

Weblink

https://tv.streamfabriken.com/press-conference-january-2021

Participant dial in number (NOTE: PIN code needed for participants)

SE:+46856642651 UK:+443333000804 US:+16319131422 DE: +49 6913803430

Participant Pin code

21060690#

ANSVARIGA PARTER

Denna information är sådan information som Media and Games Invest Plc är skyldiga att offentliggöra i enlighet med EU Marknadsmissbruksförordningen 596/2014. Informationen i detta meddelande har offentliggjorts genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande vid datum och tid angivet av MGIs nyhetsdistributör EQS Newswire. Ansvariga personer nedan kan kontaktas för ytterligare information.

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

January 16, 2021 09:06 ET (14:06 GMT)